Аппетит рынков к риску остаётся низким
В начале вторника настроения на рынке остаются негативными: нарастающие угрозы перемирию между США и Ираном сочетаются с сильными данными из США и осторожностью в преддверии важных публикаций, включая производственный индекс PMI ISM США (индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе, рассчитываемый Институтом управления поставками), данные JOLTS об открытых вакансиях (обследование вакансий и текучести рабочей силы) и ежемесячный отчёт по занятости, который выйдет в пятницу. В то же время праздничные выходные в Японии, Китае и Южной Корее ограничивают активность участников рынка. Из-за низкой ликвидности валютные рынки остаются спокойными, а основные пары торгуются в узких диапазонах.
Геополитические новости разнонаправленно влияют на рынки. Американские чиновники заявляют, что Вашингтон близок к возобновлению масштабных боевых действий с Ираном, в то время как Тегеран демонстрирует более дипломатичный настрой.
Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявляет, что военного решения нет, отмечает прогресс в переговорах при посредничестве Пакистана и предостерегает США и ОАЭ (Объединённые Арабские Эмираты) от эскалации. Президент Трамп также выражает некоторый оптимизм по поводу переговоров.
Напряжённость тем временем усиливается после того, как эсминцы ВМС США USS Truxtun и USS Mason прошли через Ормузский пролив под непрерывным огнём со стороны Ирана с применением катеров, ракет и беспилотников. Это стало серьёзной эскалацией и повысило риски для мировых маршрутов поставок нефти.
Также сообщается, что Иран открыл огонь по американским судам и атаковал цели в ОАЭ. Ранее неразбериха была связана с предупредительными выстрелами и противоречивыми заявлениями об атаках и уничтоженных катерах.
Иран также атаковал нефтяной маршрут в обход Ормузского пролива. На этом фоне цена нефти WTI (West Texas Intermediate) поднялась до $107.48, а затем снизилась, хотя риски ответных действий сохраняются.
Тем временем после решения Верховного суда с 12 мая через CBP (Службу таможенного и пограничного контроля США) начнут возвращать пошлины на сумму 166 млрд долларов.
В марте заказы американских предприятий выросли на 1,5% при ожидавшихся 0,5%. Особенно заметно увеличились базовые капитальные расходы (capex, капитальные затраты), если не учитывать авиационную отрасль. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ФРС находится в хорошей позиции, но предупредил: рост цен на энергоносители может усилить инфляцию. При этом прогнозы по ВВП были снижены, а ожидания по инфляции — повышены. Примечательно, что управляющий Банка Канады Тифф Маклем заявил: независимость ФРС должна сохраниться после ухода Джерома Пауэлла с поста 15 мая. Это поддерживает склонность ФРС к жёсткой денежно-кредитной политике и укрепляет доллар США.
При этом глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева предупреждает: если война на Ближнем Востоке продлится до 2027 года, а нефть подорожает до $125, последствия для мировой экономики могут быть гораздо серьёзнее.
На валютных рынках индекс доллара США (DXY) растёт третий день подряд, оказывая давление на основные валюты и сырьевые товары. Пары EURUSD и GBPUSD продолжают снижаться третий день подряд, а USDJPY с трудом удерживает позиции после недавнего роста. AUDUSD остаётся под давлением, несмотря на повышение ставки РБА: настроения на рынке остаются слабыми, а доллар США укрепляется. За ним следует NZDUSD. USDCAD немного растёт на фоне снижения цен на нефть и ослабления фондовых рынков Азиатско-Тихоокеанского региона. Тем временем биткоин (BTC) достиг максимума за 13 недель, а Ethereum (ETH) растёт шестой день подряд.
EURUSD и GBPUSD постепенно снижаются, быки по USDJPY испытывают трудности
EURUSD снижается третий день подряд на фоне слабых прогнозов Европейского центрального банка (ЕЦБ) и укрепления доллара США. GBPUSD также продолжает снижаться третий день подряд: на пару давят укрепление доллара США и ухудшение настроений на рынке (GBPUSD, «кабель»). Тем временем USDJPY испытывает трудности после двухдневного роста. На пару влияют праздничные дни в Японии, неоднозначные сигналы относительно жёсткой позиции Банка Японии (BoJ) и опасения по поводу возможной интервенции Японии для поддержки иены (JPY).
В то же время прогнозы Европейского центрального банка (ЕЦБ) показывают, что ожидания по инфляции на 2026 год повышены до 2,7%, а прогноз роста ВВП (валового внутреннего продукта) снижен до 1,0% на 2026 год и 1,3% на 2027 год из-за повышения цен на энергоносители.
AUDUSD не реагирует на повышение ставки РБА и ястребиные комментарии Буллок
AUDUSD снижается второй день подряд, несмотря на ожидаемое повышение ставки Резервным банком Австралии (RBA) на 0,25%, которое стало разворотом цикла смягчения денежно-кредитной политики, начавшегося в начале 2025 года. На пару также давят ухудшение настроений на рынке и укрепление доллара США.
В начале торгов во вторник Резервный банк Австралии (RBA), как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 25 б. п. (базисных пунктов) до 4,35%, развернув цикл смягчения денежно-кредитной политики, начавшийся в начале 2025 года. После принятия решения глава RBA Мишель Буллок подчеркнула необходимость сдерживать инфляцию и предупредила, что ставки могут быть повышены ещё раз, если инфляционные ожидания вырастут.
До принятия решения австралийская статистика указывала на высокий уровень потребительских расходов домохозяйств в марте и рост индекса деловой активности в сфере услуг (PMI) до 50,7 в апреле. При этом подорожание топлива на Ближнем Востоке усиливает инфляционное давление.
NZDUSD продолжает снижаться, USDCAD немного растёт
NZDUSD следует за австралийским долларом (AUDUSD) и продолжает снижение, начавшееся ранее, на фоне укрепления доллара США (USD) и ухудшения настроений на рынке. Между тем USDCAD немного растёт, но не демонстрирует сильного импульса: цены на нефть, один из ключевых экспортных товаров Канады, колеблются после роста накануне.
Золото зализывает раны, цены на нефть колеблются
Цены на золото остаются под умеренной поддержкой, но восстанавливаются лишь незначительно после двухдневного снижения: укрепление доллара США, ухудшение настроений на рынке и позиционирование в начале месяца сдерживают импульс. Тем временем в Азии цены на нефть немного снижаются после предыдущего роста, несмотря на предупреждение министра финансов США Скотта Бессента о глобальном дефиците предложения нефти в объёме 8–10 млн баррелей. В то же время продолжающаяся геополитическая напряжённость ограничивает дальнейшее снижение цен на нефть, несмотря на их недавний откат.
Криптовалюты идут вразрез с пессимизмом, акции остаются под давлением
Криптовалюты, такие как биткоин (BTC, Bitcoin) и эфириум (ETH, Ethereum), сохраняют устойчивость, несмотря на пессимизм на рынке и укрепление доллара США. Биткоин достиг максимума за 13 недель, а эфириум растёт шестой день подряд. Недавний рост поддерживают приток средств в начале месяца и технический пробой.
Тем временем рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона следуют за снижением на Уолл-стрит, однако потери ограничены из-за снижения активности участников рынка. Акции технологических компаний поддерживают рынок, в первую очередь благодаря росту Microsoft (Microsoft), Oracle (Oracle) и Micron (Micron Technology). Сектор коммуникационных услуг отстаёт на фоне снижения акций Google (Alphabet) и Meta (Meta Platforms), тогда как акции компаний потребительского сектора, таких как Amazon (Amazon), растут, а акции энергетических компаний, например Chevron (Chevron), показывают умеренный рост.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI остаётся в стороне вблизи отметки $105,00, испытывая трудности после резкого роста в понедельник.
- Золото прервало двухдневное снижение, но вблизи отметки $4 550 не хватает импульса для восстановления.
- Индекс доллара США (DXY) растёт третий день подряд и по последним данным достиг отметки 98,50.
- Торги на Уолл-стрит завершились умеренным снижением, в то время как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона немного выросли. Тем временем акции в Европе и Великобритании умеренно снижаются в начале торгов.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) за день выросли более чем на 1,0% и, по последним данным, торгуются на отметках $80 900 и $2 380 соответственно.
Впереди ещё один насыщенный день…
В центре внимания окажутся данные по инфляции в Швейцарии и торговле Канады, а также выступление президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард. Это произойдёт до публикации важных данных из США: окончательного индекса деловой активности S&P Global PMI за апрель, индекса деловой активности в сфере услуг ISM, числа открытых вакансий JOLTS, данных о продажах новых домов в США и торговом балансе по товарам. Кроме того, выступят представители FOMC (Федерального комитета по операциям на открытом рынке) среднего уровня.
Недавняя геополитическая напряжённость вокруг Ирана и хрупкое перемирие ухудшают настроения на рынке, тогда как более сильные, чем ожидалось, данные из США могут поддержать восстановление USD (доллара США). Укрепление USD может оказать давление на EURUSD и GBPUSD, тогда как USDJPY также может вырасти, несмотря на ожидания интервенции Японии, особенно на фоне закрытых рынков Токио.
В то же время слабые настроения на рынке и возможное укрепление USD в сочетании с повышением ставки Резервным банком Австралии (RBA) в мягком тоне могут удерживать AUDUSD под давлением, а NZDUSD может продолжить снижение. Динамика USDCAD остаётся неопределённой: цены на нефть могут отыграть часть внутридневных потерь, если усилится неприятие риска из-за ситуации вокруг Ирана.
Кроме того, на фоне укрепления USD золото может протестировать важную поддержку вблизи 4 495 долларов, а фондовые рынки, вероятно, продолжат снижаться. Однако криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, как ожидается, сохранят устойчивость благодаря техническим пробоям и покупкам в начале месяца.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
