Настроения ухудшаются на фоне геополитической напряжённости
В начале среды настроения на рынке остаются неопределёнными: трейдеры переоценивают оптимизм предыдущей сессии. На аппетит к риску давят сразу несколько геополитических факторов: стремление США получить контроль над Гренландией после захвата Венесуэлы, обострение политической напряжённости между Китаем и Японией после введённого Китаем запрета на экспорт товаров с потенциальным военным применением, а также развёртывание российских подводных лодок, усилившее напряжённость в отношениях между США и Россией на море вблизи Венесуэлы. Ранее опубликованные экономические данные из США оказались неоднозначными, а комментарии Федеральной резервной системы (ФРС) в целом оставались нейтральными. При этом спрос на защитные активы продолжал поддерживать доллар США, золото и серебро. Осторожность в преддверии сегодняшних важных экономических данных из еврозоны и США дополнительно ухудшает настроения на рынке.
Президент США Дональд Трамп заявил, что временные власти Венесуэлы передадут США 30–50 млн баррелей нефти, которую будут продавать по рыночным ценам под контролем администрации США.
Отдельно высокопоставленный представитель США заявил, что вопрос о приобретении Гренландии Соединёнными Штатами «не снимается с повестки». Белый дом вновь подчеркнул, что приобретение Гренландии является приоритетом национальной безопасности, и сообщил, что Трамп намерен добиться этого в течение своего срока. Среди вариантов — покупка острова у Дании или заключение соглашения о свободной ассоциации; при этом военный вариант также не исключается. Позже госсекретарь Марко Рубио попытался развеять опасения, заявив, что США по-прежнему стремятся договориться о покупке, а не прибегать к военным действиям.
Геополитические риски также возросли после того, как Россия направила подводную лодку для сопровождения танкера на фоне преследования судна США у берегов Венесуэлы. Это повышает риски для судоходства и нефтяных рынков. Китай ещё больше обострил напряжённость в отношениях с Японией, запретив экспорт товаров, которые могут использоваться в военных целях, что увеличивает риски для цепочек поставок японских производителей.
Геополитические переговоры в Париже с участием представителей Украины, Франции, Великобритании и США завершились принятием Парижской декларации. Главным выводом для инвесторов стали гарантии безопасности для Украины.
В США итоговый индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global (PMI) снизился до 52,5. Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил, что при принятии будущих решений по процентным ставкам потребуется точная настройка.
В Японии в декабре замедлился рост в секторе услуг на фоне усиления давления из-за издержек. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) снизился с 53,2 до 51,6 — это самый слабый рост с мая. Данные указывают на охлаждение спроса, но инфляция, обусловленная сектором услуг, остаётся устойчивой.
В Австралии ноябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) оказались ниже ожиданий. Общая инфляция замедлилась до 3,4% в годовом выражении, месячный показатель CPI не изменился, а базовая инфляция, рассчитанная методом усечённого среднего, немного снизилась — до 3,2% в годовом выражении, но осталась выше целевого диапазона Резервного банка Австралии. Сильные данные по разрешениям на строительство, выросшим на 15% за месяц, частично компенсировали более слабые показатели инфляции.
На азиатском валютном рынке китайский юань отступил от максимума за 32 месяца после того, как Народный банк Китая установил более низкий ежедневный фиксинг и подтвердил приверженность стимулирующей политике, в том числе возможному снижению процентных ставок и нормы обязательных резервов (RRR).
Индийская рупия укрепилась после сообщений о том, что Резервный банк Индии активно вмешивался в торги USDINR, чтобы сгладить колебания курса.
На региональных фондовых рынках отдельные бумаги показали сильный рост: акции Hyundai Motor подорожали на 15% после встречи генерального директора компании с генеральным директором Nvidia Дженсеном Хуангом на выставке Consumer Electronics Show (CES). Акции компаний, связанных с редкоземельными металлами, также выросли после того, как Китай ввёл ограничения на экспорт в Японию.
Китай также оставался в центре внимания: власти проверяют сделку Meta на 2 млрд долларов США в сфере искусственного интеллекта (AI) из-за опасений по поводу экспортного контроля, продлевают меры поддержки, позволяющие банкам продавать проблемные потребительские кредиты, и допускают возможное снижение процентных ставок и нормы обязательных резервов (RRR) в 2026 году.
В целом индекс доллара США после недавнего роста остаётся в боковом диапазоне, что даёт продавцам EURUSD и GBPUSD кратковременную передышку и оказывает давление на USDJPY. AUDUSD удерживается вблизи максимума с октября 2024 года, NZDUSD отступает, а USDCAD продолжает расти седьмой день подряд и достиг максимума за месяц. Нефть торгуется вблизи минимума за две недели, криптовалюты снижаются, фондовые индексы Уолл-стрит закрылись в плюсе, а рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона движутся вниз.
EURUSD приостановила снижение
Продавцы EURUSD взяли паузу после того, как пара показала самое сильное падение с конца ноября. Трейдеры ждут важных данных, включая розничные продажи в Германии, инфляцию в еврозоне, изменение занятости в частном секторе США по данным ADP, число открытых вакансий по данным обследования JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), заказы на товары промышленного производства и индекс деловой активности в сфере услуг ISM (PMI). На предыдущей сессии динамика пары евро отражала укрепление доллара США, которому способствовали более низкая инфляция в Германии и геополитические риски, связанные с Украиной и Гренландией. Осторожные комментарии Федеральной резервной системы (ФРС), неоднозначные данные из США и общая неопределённость на рынках также усиливают колебания EURUSD в преддверии сегодняшних важных публикаций.
GBPUSD колеблется, USDJPY отступает
Продавцы GBPUSD взяли паузу после того, как пара показала самое сильное дневное падение за неделю и отступила от максимума с 18 сентября. Это отражает осторожность рынков перед важными экономическими публикациями из США, упомянутыми выше. Тем временем USDJPY получает поддержку благодаря паузе в росте доллара США и привлекательности японской иены как защитного актива. Этому особенно способствуют недавние данные из Японии, усиливающие ожидания повышения ставки Банком Японии.
AUDUSD удерживается на высоком уровне, NZDUSD снижается, USDCAD испытывает трудности
AUDUSD остаётся стабильной вблизи максимума за три месяца, продолжая расти четвёртый день подряд. Поддержку ей оказывают данные по инфляции в Австралии: они указывают на возможную паузу в снижении ставок Резервным банком Австралии (RBA) и вероятность повышения ставки в 2026 году. Между тем NZDUSD снижается, а USDCAD сохраняет силу и держится на максимуме за три недели. Давление на валюты Австралии и Новой Зеландии оказывают более низкие цены на нефть и осторожные настроения на рынке. Неоднозначные новости из Китая усиливают негативные настроения в отношении AUD, NZD и CAD, хотя австралийский доллар продолжает сопротивляться давлению продавцов.
Нефть сохраняет нисходящую динамику, золото и серебро отступают
Несмотря на усиление геополитической напряжённости, возможные перебои с поставками энергоресурсов и более значительное недельное сокращение запасов сырой нефти в США по данным Американского института нефти (API), цены на нефть снижаются. Трейдеры опасаются, что политические риски могут быть преувеличены, мировое предложение остаётся достаточным, а спрос, вероятно, будет слабым. В то же время осторожные настроения на рынке поддерживают золото и серебро. Этому способствуют ослабление доллара США, высокий спрос на биржевые инвестиционные фонды (ETF) и пробои технических уровней.
Криптовалюты отступают, акции торгуются разнонаправленно
Биткоин (BTC) продолжает отступать от уровней середины ноября, а Ethereum (ETH) снижается с месячного максимума на фоне того, как трейдеры пересматривают прежний оптимизм на крипторынке. О растущем интересе Уолл-стрит свидетельствуют новые заявки на запуск биржевых фондов (ETF) на Bitcoin и Solana, в том числе присоединение Morgan Stanley к этой гонке. Это указывает на растущее признание криптоактивов институциональными инвесторами и поддерживает долгосрочный спрос на регулируемые цифровые активы, несмотря на сохраняющуюся волатильность цен.
Тем временем MSCI отложила изменения в индексе криптовалютных казначейских активов, избежав принудительного исключения активов. Этот шаг снижает риски краткосрочной волатильности для акций, связанных с криптовалютами, и инструментов, отражающих динамику биткоина, однако долгосрочные структурные вопросы остаются нерешёнными.
Торги на Уолл-стрит завершились ростом на фоне оптимизма в отношении технологического сектора; акции производителей памяти показали лучшие результаты. Texas Instruments прибавила 8%, а среди крупнейших компаний Amazon лидировала с ростом на 3,4%. Напротив, рынки Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились из-за геополитических опасений и осторожных настроений перед важными сегодняшними данными. Верховный суд США назначил день вынесения решения на пятницу. Это может стать первым решением по вопросу пошлин и добавляет интриги вокруг публикации данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу.
Последние движения ключевых активов
- Нефть марки WTI достигла двухнедельного максимума, после чего сократила внутридневные потери до $56,30.
- Золото прервало трёхдневный рост и на момент написания торговалось на уровне $4 450.
- Индекс доллара США (DXY) Индекс доллара США (DXY) остаётся в стороне после роста на предыдущей сессии: по последним данным, он немного снизился и держится вблизи отметки 98,50.
- Уолл-стрит завершила торги ростом, тогда как акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились. При этом в Европе и Великобритании акции также умеренно растут в первый час торгов.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) остаются под небольшим давлением и торгуются примерно на уровнях $92 700 и $3 250 соответственно.
Впереди насыщенный день…
Данные по розничным продажам в Германии и инфляции в еврозоне дадут новое представление о потребительском спросе и ценовом давлении в Европе. В то же время показатели рынка труда США — изменение занятости ADP вне сельского хозяйства, число открытых вакансий JOLTS и индекс деловой активности ISM в сфере услуг — наряду с данными по заказам в промышленности США позволят оценить динамику экономики и состояние рынка труда перед публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства позднее на этой неделе.
Геополитические новости, связанные с Венесуэлой, Китаем, Гренландией и Россией, а также продолжающиеся обсуждения в Федеральной резервной системе (ФРС) усиливают неопределённость на рынках и могут повысить волатильность на фоне публикации данных. Несмотря на смешанные экономические показатели, доллар США постепенно восстанавливается. Более сильные данные могут поддержать его дальнейший рост и оказать давление на основные валюты и валюты стран Океании. В такой ситуации золото и серебро могут продолжить привлекать покупателей благодаря спросу на защитные активы. Криптовалюты же могут вновь снизиться, если склонность к риску ослабнет, а доллар США укрепится.
Тем временем акции могут постепенно продолжить рост на фоне позитивных настроений и хороших результатов отдельных компаний. Однако нефть вряд ли выиграет от усиления геополитической напряжённости в мире на фоне сохраняющихся опасений по поводу спроса и избытка предложения.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается движение в боковом диапазоне: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
