Рынки готовятся к решениям ведущих центробанков
В начале среды настроения на рынке остаются умеренно позитивными, а внимание участников переключается с войны в Иране на предстоящие решения центробанков. Трейдеры ожидают, что ослабление инфляционного давления и недавние сильные экономические данные могут способствовать более жёсткой риторике Банка Канады (BoC) и Федеральной резервной системы США (ФРС) на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Это указывает на снижение неприятия риска и оказывает давление на доллар США и цены на нефть. Золото также продолжает дешеветь на фоне ослабления ожиданий дальнейшего снижения ставок ведущими центробанками.
В то же время геополитическая напряжённость сохраняется: убийство ещё одного высокопоставленного иранского чиновника вызвало опасения по поводу перебоев в поставках энергоносителей. Президент США Дональд Трамп заявил, что США могут действовать самостоятельно, если международные партнёры не смогут помешать Ирану блокировать Ормузский пролив. Настроения на рынке также поддержали одобрение Китаем закупок чипов NVIDIA H200 для искусственного интеллекта и обнадёживающие экономические данные из Японии и Австралии.
Тем временем Ирак и Региональное правительство Курдистана договорились возобновить экспорт нефти через Джейхан, а Индия координирует действия с Ираном, чтобы обеспечить безопасные поставки энергоносителей через Ормузский пролив.
Рост экспорта Японии замедлился из-за сокращения поставок автомобилей в США и снижения спроса в Китае в период празднования Лунного Нового года. Одновременно Япония и США готовятся объявить о дополнительных инвестиционных обязательствах на сумму более 11 трлн иен в рамках продолжающегося экономического сотрудничества. На валютном рынке основные пары торговались в узких диапазонах в ожидании решения FOMC. Внимание также приковано к объявлению решения Банка Японии (BoJ): оба центробанка, как ожидается, оставят процентные ставки без изменений.
В технологическом секторе нескольким китайским компаниям одобрили закупку чипов NVIDIA H200 для искусственного интеллекта, что указывает на некоторое смягчение глобальных ограничений на торговлю полупроводниками. Тем временем Дональд Трамп дал понять, что большинство союзников вряд ли окажут помощь в ситуации вокруг Ормузского пролива, но подчеркнул, что США могут справиться самостоятельно. По его словам, конфликт может продлиться ещё несколько недель. Он также раскритиковал Североатлантический альянс (НАТО) за отсутствие поддержки.
Важным событием стала отставка директора Национального контртеррористического центра (NCTC) Джо Кента из-за конфликта с Ираном — это указывает на растущее внутреннее противодействие. Изменилась и динамика рынка: акции и нефть одновременно выросли впервые с начала конфликта, что отражает разные оценки краткосрочных опасений по поводу предложения и долгосрочных перспектив. Несмотря на неопределённость вокруг стратегии США, участники рынка считают, что администрация по-прежнему придерживается первоначального срока в четыре-пять недель. Также рассматривается возможность смягчить санкции против венесуэльской нефти, чтобы поддержать мировые поставки. Частный опрос также показал, что запасы сырой нефти выросли значительно сильнее, чем ожидалось.
Экономические данные из США показали, что в феврале число незавершённых сделок по продаже жилья выросло на 1,8%, хотя ожидалось снижение. При этом, согласно данным Automatic Data Processing (ADP) об изменении занятости, число рабочих мест увеличилось на 9 000 против 14 750 ранее.
На широком рынке индекс доллара США (DXY) снижался третью сессию подряд, а нефть достигла минимума за неделю. Золото продолжило дешеветь. Основные валютные пары оставались малоподвижными, хотя AUDUSD и NZDUSD удержали недавний рост. USDCAD рос вторую сессию подряд, несмотря на ослабление доллара США: поддержку паре оказали снижение цен на нефть и ожидания, что FOMC может занять более жёсткую позицию, чем Банк Канады (BoC). После завершения восьмидневного роста криптовалюты не показали чёткого направления. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли вслед за Уолл-стрит, где рост продолжился вторую сессию подряд, несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределённость.
EURUSD и GBPUSD продолжают восстановление, а USDJPY остаётся под давлением
Доллар США слабеет третью сессию подряд, что позволяет евро (EUR), британскому фунту (GBP) и японской иене (JPY) продолжать рост третью сессию подряд, несмотря на отсутствие позитивных для аппетита к риску новостей и значимых экономических факторов из Европы, Великобритании (UK) и Японии. В результате EURUSD и GBPUSD растут третий день подряд, а USDJPY остаётся под давлением после снижения в течение двух предыдущих сессий.
В Европе мартовский индекс экономических настроений ZEW для еврозоны и Германии оказался ниже ожиданий, указывая на ухудшение перспектив. В Великобритании значимых новостей нет: рынки ждут решения Банка Англии (BoE) по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в четверг.
В Японии данные по экспорту превзошли прогнозы, но показали замедление темпов роста. Одновременно деловые настроения заметно улучшились: согласно опросу Reuters Tankan, уверенность производителей в марте выросла до +18 с +13 в феврале — это самый высокий уровень с декабря 2021 года. Кроме того, ожидается, что крупные японские компании обеспечат четвёртый год подряд существенного роста зарплат по итогам весенних переговоров «сюнто». Этому способствуют сохраняющийся дефицит рабочей силы и необходимость удерживать сотрудников на фоне растущей неопределённости в мировой экономике.
AUDUSD сохраняет рост после решения RBA, NZDUSD тоже растёт
AUDUSD и NZDUSD умеренно растут на фоне немного позитивных настроений на рынке и продолжающегося ослабления доллара США. AUDUSD повышается, несмотря на ухудшение внутренних данных о настроениях, чему способствует оптимизм после того, как Резервный банк Австралии (RBA) впервые более чем за два года повысил процентную ставку. Кроме того, позитивные настроения в отношении риска укрепились после новостей о том, что Китай одобрил сделки с NVIDIA, что дополнительно поддерживает обе валютные пары. Экономические перспективы Австралии начинают ухудшаться: опережающий индекс Westpac—Melbourne Institute в феврале остался на уровне +0,08% в пересчёте на годовые темпы за шесть месяцев. Это указывает на то, что рост остаётся немного выше трендового уровня, но постепенно теряет импульс на фоне меняющихся финансовых условий.
USDCAD идёт против тренда в преддверии решений Банка Канады и ФРС
В то время как другие основные валюты и валюты Австралии и Новой Зеландии (AUD и NZD) укрепляются на фоне ослабления доллара США, USDCAD растёт второй день подряд, удивляя рынки в преддверии важных решений по денежно-кредитной политике Банка Канады (BoC) и Федеральной резервной системы США (ФРС) на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Рост канадской валютной пары USDCAD поддерживается снижением цен на нефть — главный экспортный товар Канады, — а также ожиданиями, что BoC может занять менее жёсткую позицию, чем ФРС, особенно после публикации более слабых данных по занятости и инфляции в Канаде.
Нефть и золото остаются под давлением
Нефть West Texas Intermediate (WTI) опустилась до недельного минимума, а золото остаётся под давлением после четырёх дней снижения: рынки занимают позиции перед важными событиями в центральных банках. Отсутствие существенной эскалации напряжённости между США и Ираном также способствует ослаблению этих сырьевых товаров.
После убийства главы службы безопасности Али Лариджани Иран нанёс удары по Израилю и объектам, связанным с США. Несмотря на это, цены на нефть снизились, поскольку рынки не увидели явных признаков дальнейшей эскалации. На динамику цен также повлияли неоднозначные данные частных организаций США о запасах: запасы сырой нефти выросли сильнее ожиданий, тогда как запасы бензина сократились больше, чем прогнозировалось. Официальные данные будут опубликованы позднее в ходе торговой сессии в США.
Криптовалюты снижаются, акции отскакивают
В начале среды биткоин (BTC) и эфириум (ETH) остаются под давлением после завершения восьмидневного роста: трейдеры ждут важных решений центральных банков. Между тем фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона умеренно растут после второй подряд сессии в плюсе на Уолл-стрит.
В США торги акциями завершились ростом, что указывает на осторожный оптимизм. Лидером стал индекс Russell 2000, прибавивший 0,67% на фоне возросшего интереса к более рискованным активам. Индекс NASDAQ Composite вырос на 0,47%, чему способствовал сохраняющийся интерес к технологическим акциям, связанным с искусственным интеллектом. Индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) прибавил 0,25%, а промышленный индекс Dow Jones (DJIA) — 0,10%. Общая динамика рынка остаётся умеренной, без резких движений. Настроения улучшаются, а интерес выборочно смещается в сторону акций компаний роста и компаний с небольшой капитализацией, хотя трейдеры по-прежнему учитывают макроэкономическую и геополитическую неопределённость.
Последние движения ключевых активов
- К моменту публикации нефть WTI опустилась до минимального за неделю уровня — 92,40 доллара.
- После четырёх дней снижения золото держится на более низких уровнях, вблизи отметки 5 000 долларов.
- Индекс доллара США (DXY) снижается третий день подряд и сейчас демонстрирует небольшое снижение вблизи отметки 99,50.
- Уолл-стрит завершила торги в плюсе второй день подряд, что помогло фондовым рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона немного вырасти. В начале торгов акции в Европе и Великобритании также слегка подорожали.
- Накануне биткоин (BTC) и эфириум (ETH) прервали восьмидневную серию роста. Сейчас они не демонстрируют чёткого направления и торгуются вблизи 74 000 и 2 320 долларов соответственно.
Впереди интересный день…
После объявления решения Федеральной резервной системы США (ФРС) внимание рынков, как ожидается, в большей степени переключится на экономические последствия конфликта вокруг Ирана. Тон ФРС может остаться жёстким с акцентом на инфляционные риски, особенно связанные с энергетикой. Вместе с тем растёт беспокойство по поводу возможного негативного влияния на занятость и доходы домохозяйств.
Трейдеры также будут следить за важными экономическими публикациями, включая данные по инфляции в еврозоне, индексу цен производителей (PPI) и заказам на товары промышленного назначения в США. Они выйдут перед объявлениями решений Банка Канады (BoC) и ФРС по денежно-кредитной политике. Еженедельные данные о запасах нефти в США и события вокруг Ирана и Ормузского пролива останутся важными для рыночных настроений.
Поскольку рынки в целом ожидают, что BoC и ФРС оставят ставки без изменений, а резких экономических сюрпризов не прогнозируется, доллар США (USD) может восстановиться, если глава ФРС Пауэлл сохранит оптимистичный тон, а Сводка экономических прогнозов FOMC укажет на позитивные перспективы экономики США. Укрепление USD на фоне стабильных сигналов от BoC и снижения цен на сырую нефть может поддержать USDCAD, одновременно оказав давление на другие основные валюты, криптовалюты и акции. Если USD укрепится, золото может протестировать уровень поддержки вблизи 4 800 долларов.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковое движение: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, сырая нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
