Неприятие риска ослабевает в преддверии важных данных из США и переговоров о мире с Ираном в Пакистане
В начале торгов во вторник настроения немного улучшаются, поддерживая рисковые активы. Однако USD восстанавливается, поскольку Иран пока не демонстрирует явной готовности принять мирное соглашение с США. Осторожность в преддверии важных экономических данных и событий в США сдерживает импульс.
В центре внимания остаются геополитические новости на фоне противоречивых сигналов со стороны Ирана. Спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф отвергает переговоры в условиях блокады со стороны США, называя их результатом давления. Однако позднее появляются сообщения о том, что верховный лидер Ирана разрешил переговорщикам принять участие во встрече в Пакистане, хотя официального подтверждения этому нет.
Дипломатические усилия активизируются: ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс прибудет в Исламабад, и сохраняются надежды на скорое заключение соглашения. Пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт заявляет, что соглашение близко, в то время как Дональд Трамп продолжает рассматривать альтернативные варианты.
Трамп также задействует Закон об оборонном производстве (DPA), чтобы поддержать энергоснабжение, включая поставки нефти, СПГ (сжиженного природного газа) и угля, а также мощности энергосети. Он заявляет, что операция «Полуночный молот» уничтожила ядерные объекты Ирана, хотя их разбор займёт много времени.
Кандидат на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевин Уорш заявил, что независимость ФРС зависит от её собственной дисциплины, доверия к ней и чёткости денежно-кредитной политики, а не от политического давления.
В Азии Китай сохраняет устойчивость к глобальному энергетическому шоку, однако слабый спрос сдерживает экономический рост. Одновременно страна работает над обновлением соглашения о свободной торговле со Швейцарией. Министр финансов Японии заявил, что власти готовы при необходимости принять меры. Данные Банка Японии (BoJ) указывают на стабильные, но сдержанные условия кредитования, поддерживая ожидания сохранения процентных ставок без изменений.
В Великобритании неоднозначные данные по рынку труда оказывают давление на GBPUSD: безработица по методологии МОТ составляет 4,9%, рост занятости замедлился, данные по заработкам оказались смешанными, а число занятых в платёжных ведомостях сократилось.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) немного повышается после снижения накануне, оказывая давление на EURUSD и GBPUSD, тогда как USDJPY умеренно растёт, подтверждая предыдущую свечную модель «доджи». В то же время AUDUSD и NZDUSD сохраняют устойчивость, а USDCAD движется в боковом диапазоне вблизи семинедельного минимума, продолжая недавнюю серию потерь. Цены на нефть с трудом продолжают восстановление после достижения шестинедельного минимума, золото снижается второй день подряд, а Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) остаются под давлением после предыдущего роста. При этом акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного повышаются, несмотря на умеренное снижение на Уолл-стрит.
USDJPY отскакивает на ожиданиях сохранения курса BoJ
USDJPY сохраняет роль барометра склонности к риску и умеренно растёт на фоне осторожного оптимизма по поводу возможного мирного соглашения между США и Ираном в преддверии переговоров в Исламабаде в среду. Поддержку паре также оказывают усиливающиеся ожидания, что Банк Японии (BoJ) оставит ставки без изменений, и коррекционный отскок USD на фоне неоднозначных настроений. Свеча «доджи», сформировавшаяся в понедельник, помогает паре удерживаться на немного более высоких уровнях после резкого падения в пятницу.
При этом министр финансов Японии заявил, что власти внимательно следят за финансовыми рынками и готовы при необходимости принять меры. Кроме того, опрос старших кредитных специалистов Банка Японии (BoJ) показывает, что условия кредитования остаются стабильными, но сдержанными. Это указывает на хрупкость восстановления экономики, несмотря на продолжающуюся инфляцию. По данным Reuters, всё больше участников рынка ожидают, что BoJ сохранит процентные ставки без изменений на апрельском заседании, оценивая влияние ситуации на Ближнем Востоке.
EURUSD и GBPUSD снижаются на фоне отскока USD и неоднозначных внутренних факторов
Небольшой рост объёмов строительства в еврозоне в феврале, более слабый отчёт о занятости в Великобритании и укрепление USD оказывают давление на EURUSD и GBPUSD. Однако обе пары сохраняют относительную устойчивость благодаря осторожному оптимизму по поводу возможного мирного соглашения между США и Ираном. Этому также способствуют ожидания, что ослабление напряжённости вокруг Ормузского пролива может снизить давление на перспективы энергоснабжения ЕС.
В Великобритании уровень безработицы по методологии МОТ за февраль составил 4,9% против ожидавшихся 5,2% и предыдущего значения 5,2%. Изменение занятости составило 25 тыс. против ожидавшихся 35 тыс. и предыдущих 84 тыс. Средняя недельная заработная плата выросла на 3,8% против ожидавшихся 3,6%; предыдущее значение пересмотрено до 4,1%. Заработки без учёта бонусов увеличились на 3,6% против ожидавшихся 3,5%. В марте число занятых в платёжных ведомостях сократилось на 11 тыс.; предыдущее значение в 20 тыс. пересмотрено до −6 тыс.
AUDUSD и NZDUSD сохраняют устойчивость, снижение USDCAD приостановилось
Слегка позитивный настрой на рынках, подкреплённый новостями из Китая и Новой Зеландии, помогает AUDUSD и NZDUSD удерживать рост. В то же время снижение цен на нефть ограничивает дальнейшее падение USDCAD после шести сессий подряд под давлением продавцов. При этом опубликованные ранее на неделе более высокие данные по инфляции в Канаде и благоприятные макроэкономические факторы уже привели USDCAD к шестинедельному минимуму. Этому способствовало и укрепление цен на нефть — ключевой экспортный товар Канады.
В Новой Зеландии индекс потребительских цен (CPI) за первый квартал вырос на 0,9% кв/кв и 3,1% г/г. Инфляция остаётся выше целевого диапазона Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), усиливая ожидания возможного повышения ставок, несмотря на снижение деловой уверенности. В Канаде общий индекс CPI вырос до 2,4% г/г под влиянием цен на энергоносители, тогда как базовые показатели — CPI-trim, CPI-median и CPI-common — постепенно приближаются к целевому уровню Банка Канады (BoC). Одновременно улучшаются настроения в деловой среде и снижаются ожидания рецессии.
Покупатели нефти берут паузу, золото продолжает снижение
Ожидания прогресса в достижении мирного соглашения между США и Ираном и возможного открытия энергетического маршрута через Ормузский пролив, а также обсуждение альтернативных путей поставок побуждают покупателей нефти взять паузу после роста на предыдущей сессии. Осторожный настрой на рынке в сочетании с коррекционным отскоком USD затем оказывает давление на золото, которое снижается второй день подряд.
Тем временем Международное энергетическое агентство (МЭА) предлагает рассмотреть строительство трубопровода из Басры в Джейхан через Турцию как стратегическую альтернативу. Это позволило бы снизить зависимость от Ормузского пролива и повысить глобальную энергетическую безопасность.
Криптовалюты теряют темп, акции немного растут
Слегка позитивный настрой на рынках не помогает Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) продолжить предыдущий рост, хотя акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного повышаются, несмотря на небольшое снижение по итогам торгов на Уолл-стрит.
В понедельник акции в США умеренно снизились, прервав 13-дневную серию роста индекса Nasdaq Composite. Однако коррекция была ограниченной: индекс потерял всего 0,3% после сильного роста на 15% с конца марта. S&P 500 снизился на 0,2%, а промышленный индекс Dow Jones (DJIA) завершил торги без изменений.
Индекс Russell 2000 выделился на фоне рынка, прибавив 0,5% и обновив рекордный максимум шестой день подряд. Росту способствовали сильные результаты энергетического и промышленного секторов, а также сектора недвижимости. Потребительские товары длительного пользования и коммуникационные услуги показали более слабую динамику.
Последние движения ключевых активов
- Покупатели нефти WTI взяли передышку, но по-прежнему контролируют ситуацию. На момент написания статьи нефть умеренно дорожает и торгуется около $87,00.
- Золото снижается второй день подряд и на момент публикации торгуется на уровне $4 775.
- Индекс доллара США (DXY) отыгрывает потери предыдущего дня и к моменту публикации умеренно растёт, приблизившись к 98,15.
- Торги на Уолл-стрит завершились небольшим снижением, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона немного выросли. Тем временем в начале торгов в Европе и Великобритании акции немного подешевели.
- После роста накануне Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) не демонстрируют выраженной динамики и колеблются около $75 900 и $2 315 соответственно.
Впереди интересный день…
До выхода важных данных из США будут опубликованы показатели настроений ZEW по Германии и еврозоне. Среди ключевых релизов из США — изменение занятости по данным ADP (Automatic Data Processing), розничные продажи, товарные запасы компаний и незавершённые сделки по продаже жилья. Внимание также будет приковано к показаниям будущего главы Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша и интервью президента США Дональда Трампа телеканалу CNBC в 08:30 ET (12:30 GMT). Эти события формируют экономический календарь на вторник.
Рынки продолжают следить за переговорами о мирном соглашении между США и Ираном и реакцией глобальных настроений на позитивные новости, хотя скорого открытия Ормузского пролива не ожидается.
Осторожный оптимизм может оказать умеренное давление на USD (доллар США). Однако более сильные данные из США и ожидаемая поддержка Уоршем независимости ФРС могут усилить настроения в пользу жёсткой политики Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и ограничить снижение доллара.
В целом рынки, вероятно, останутся в диапазоне с небольшим уклоном в сторону роста. Это возможно, если переговоры в Исламабаде не зайдут в тупик и не вызовут неприятие риска, что могло бы поддержать доллар и оказать давление на другие активы.
В таких условиях EURUSD, GBPUSD и USDJPY могут продолжить движение в боковом диапазоне. AUDUSD и NZDUSD могут продолжить рост. Золото и нефть могут немного скорректироваться. Криптовалюты и акции, вероятно, немного подорожают.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
