Рыночная стоимость: определение и пояснение термина
Рыночная стоимость: определение и пояснение термина
Рыночная стоимость — это цена актива, по которой его можно продать на рынке. Этот показатель также называют оценкой на открытом рынке (OMV). Он отражает ожидания участников инвестиционного рынка, а также стоимость, которую рынок приписывает конкретной компании или её капиталу.
В этой статье мы разберём определение рыночной стоимости, узнаем, как её рассчитать и почему она важна для инвесторов.
Что такое рыночная стоимость?
Этот показатель помогает определить рыночную капитализацию публичной компании. Чтобы рассчитать рыночную стоимость, нужно умножить текущую цену одной акции на количество акций в обращении.
Согласно определению, рыночная стоимость — один из самых простых инструментов для инвесторов, которые хотят оценить различные биржевые активы, например фьючерсы или акции. При этом она мало подходит или вовсе не подходит для оценки других типов активов, например внебиржевых инструментов, таких как ценные бумаги с фиксированной доходностью.
Ещё одна сложность, с которой могут столкнуться инвесторы при использовании рыночной стоимости, — оценка таких ликвидных активов, как бизнес или недвижимость. В этом случае может потребоваться помощь специалистов по оценке компаний.
Если вам нужен надёжный инструмент для оценки того, как инвесторы воспринимают бизнес, рыночная стоимость — подходящий вариант. Она позволяет оценивать компании самого разного масштаба: от небольших компаний стоимостью менее 1 млн долларов до крупнейших мировых компаний и эмитентов акций, чья стоимость исчисляется миллиардами.
Чтобы определить рыночную стоимость, нужно учитывать мультипликаторы и оценки, которые инвесторы присваивают выбранным компаниям. К ним обычно относятся:
Отношение цены к выручке.
Отношение цены к прибыли.
Отношение стоимости компании к EBITDA и другие.
Особенности рыночной стоимости
Чтобы понять, что такое рыночная стоимость, важно учитывать её динамичный характер. Она периодически меняется и может зависеть от фазы делового цикла. Например:
На медвежьем рынке рыночная стоимость обычно резко снижается на фоне спада деловой активности.
На бычьем рынке она растёт благодаря развитию экономики и расширению компаний.
Факторы, влияющие на рыночную стоимость
Помимо общей рыночной конъюнктуры (медвежьей или бычьей), на рыночную стоимость влияют и другие факторы. Прежде всего необходимо определить, в каком секторе экономики работает компания. Также важно учитывать прибыльность этого сегмента, уровень долговой нагрузки, масштабы рынка и другие факторы.
На рыночную стоимость также может влиять расхождение между ней и балансовой стоимостью. Существенное значение имеют собственный капитал компании и её балансовая стоимость. Например, если рыночная стоимость ниже балансовой, значит, акции компании недооценены. Иными словами, трейдеры могут приобрести акции со значительным дисконтом. Поэтому балансовая стоимость — важный фактор. Её также называют явной стоимостью. Она может напрямую влиять на неявную стоимость компании и определять дальнейшее движение цены её акций — вверх или вниз.
Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.
