Ситуация с рисковыми активами по-прежнему остается неопределенной, несмотря на то что накануне оптимисты вернулись на рынок. Отсутствие импульса может быть связано с осторожными настроениями в преддверии важных публикаций данных и событий на этой неделе, а также с сомнениями по поводу дальнейших шагов ведущих центральных банков. Однако недавний оптимизм в отношении политической ситуации в США и постепенный рост доходности облигаций помогают более рисковым валютам компенсировать прежние потери и одновременно оказывают давление на защитные активы.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) колеблется около отметки 104,30 после того, как в понедельник прервал двухдневную серию роста. При этом EURUSD и GBPUSD развернулись вниз после восстановления в начале недели, а USDJPY снижается второй день подряд.
AUDUSD опустилась до минимума за три недели, несмотря на позитивную статистику внутри страны, а NZDUSD на фоне четырёхдневного снижения тестирует минимальный уровень с начала мая. В то же время USDCAD сохраняет устойчивость на максимуме за пять недель, хотя нефть — основной экспортный товар Канады — приостановила трёхдневное снижение, оставаясь на минимуме более чем за месяц.
Тем временем цена золота продолжает снижаться уже пятый день подряд: трейдеры фиксируют часть прибыли, полученной после достижения исторического максимума, а оптимизм по поводу политической ситуации в США снижает спрос на жёлтый металл как на актив-убежище. Кроме того, проблемы Китая также оказывают давление на цены золота.
Криптовалюты, похоже, пока не получили широкого признания, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первые спотовые ETF на эфир (ETH), торги которыми начнутся во вторник (23 июля 2024 года). При этом BTCUSD и ETHUSD не получили поддержки от ослабления доллара США на фоне новых сомнений в прежнем оптимизме по поводу победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть WTI продолжает снижаться третий день подряд и торгуется у минимума за шесть недель. К моменту публикации цена немного выросла и держалась около $78.40.
- Золото снижается пятый день подряд, хотя в последний раз потери были незначительными, а цена держалась около $2 391.
- Индекс доллара США на момент написания остаётся около отметки 104,30 и пытается отыграть потери начала недели.
- Уолл-стрит закрылась в минусе, тогда как акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного снизились. Кроме того, акции в Великобритании и Европе немного выросли в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD остаются под давлением после того, как накануне продавцы усилили продажи. Последние цены составляют 66 500 и 3 440 долларов соответственно.
Разнонаправленные факторы сдерживают движение доллара на фоне тревожного ожидания данных…
В пятницу акции технологических компаний отыграли значительную часть потерь предыдущего дня, несмотря на постепенный рост доходности эталонных казначейских облигаций США. Вместе с ослаблением политической неопределённости в США и небольшим количеством важных событий в календаре это помогло Уолл-стрит завершить торги в плюсе, одновременно усилив давление на защитные активы, такие как доллар США и золото.
В политической сфере выход президента США Джо Байдена из президентской гонки и возможность вице-президента Камалы Харрис занять его место в качестве кандидата от Демократической партии снизили неопределённость и помогли вернуть оптимизм. Однако отсутствие важных публикаций и событий, а также то, что до выборов остаётся около 3,5 месяца, сдерживали рост рынков накануне важных событий этой недели.
В понедельник представитель ЕЦБ Петер Кажимир поддержал других руководителей, выступив за дальнейшее снижение ставок. Это оказало давление на покупателей EUR/USD, хотя основная валютная пара отскочила от недельного минимума и попыталась прервать двухдневную серию потерь. Стоит отметить, что осторожный подход Бундесбанка к снижению ставок мог поддержать котировки. Однако в начале торгов во вторник пара EUR/USD отступает в преддверии предварительных данных об индексе потребительского доверия за июль, а также данных о продажах жилья на вторичном рынке США за июнь и индексе деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда за июль.
В том же направлении двигалась и пара GBPUSD: после двухдневного снижения она ненадолго стабилизировалась, но в начале вторника всё же понесла небольшие потери. Последний откат пары подтверждает опасения рынка по поводу способности правительства Великобритании сдержать тревогу за экономику и поддержать «ястребов» Банка Англии (BoE) в то время, когда крупнейшие центральные банки готовы снижать ставки.
Тем временем USDJPY снижается на полпроцента, продолжая пятничное падение от уровня поддержки, который после семи месяцев превратился в сопротивление. Хотя немногие факторы могут объяснить последнее снижение пары с иеной, на котировки, по-видимому, давят комментарии генерального секретаря правящей в Японии Либерально-демократической партии (ЛДП) Тосимицу Мотэги. Он заявил, что, по его мнению, политику Банка Японии (BoJ) следует сделать более понятной. Кроме того, разговоры об усилиях BoJ по сохранению «ястребиной» политики на фоне растущих опасений по поводу снижения ставки ФРС также поддерживают надежды продавцов пары.
Еженедельный индекс потребительского доверия ANZ-Roy Morgan в Австралии вырос до максимума за шесть месяцев и показал самый значительный рост с апреля 2021 года. Однако AUDUSD и NZDUSD не отреагировали ростом на позитивные данные, как и на снижение ставок Народным банком Китая (PBoC), на фоне опасений, что экономический рост Китая теряет импульс. Дополнительное давление на покупателей AUDUSD и NZDUSD оказывают разговоры о снижении ставок Резервным банком Австралии (RBA) и Резервным банком Новой Зеландии (RBNZ).
Не только AUDUSD и NZDUSD, но и USDCAD остаётся под давлением и не смог воспользоваться ослаблением доллара США, особенно на фоне снижения цен на нефть и подготовки рынка к снижению ставки Банком Канады (BoC) на этой неделе.
Нефти не удаётся оправдать ожидания высокого летнего спроса: опасения по поводу замедления энергопотребления в Китае, несмотря на масштабные меры стимулирования, и рост экспорта из России и стран ОПЕК играют на стороне продавцов. После снижения в течение трёх дней подряд цены на нефть находятся на шестинедельном минимуме. Кроме того, прогноз Morgan Stanley о профиците на нефтяном рынке в 2025 году и ожидания роста еженедельных запасов, по-видимому, оказывают давление на цены, несмотря на недавний коррекционный отскок.
Золото, похоже, испытывает давление из-за постепенного роста доходности казначейских облигаций США и ослабления спроса на защитные активы после последних событий в политической жизни США. Покупателям золота также мешают разговоры о состоянии экономики Китая. Однако ожидания мягкой позиции ФРС и более слабых данных из США продолжают удерживать драгоценный металл в поле зрения покупателей.
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Сильная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Индекс потребительского доверия в еврозоне и американская статистика средней важности для внутридневных трейдеров…
Хотя календарь экономических событий пока только начинает наполняться, первые данные по индексу потребительского доверия в еврозоне за июль помогут определить краткосрочную динамику EURUSD. Также важно следить за данными по продажам жилья на вторичном рынке США за июнь и индексом производственной активности ФРБ Ричмонда за июль. Поскольку данные из США, вероятно, окажутся слабее, чем ожидаемые позитивные показатели из ЕС, валютная пара EUR может восстановиться. Однако неожиданно сильные данные из США могут укрепить доллар и усилить давление на основные валюты и такие сырьевые товары, как нефть и золото.
Еженедельные данные о запасах нефти по версии Американского института нефти (API) также будут важны для трейдеров на нефтяном рынке: медведи в энергетическом секторе набирают силу, несмотря на сокращение запасов в последние несколько недель.
