น้ำมันดิบแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ท่ามกลางความกังวลเรื่องสงครามอิหร่าน & ปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกที่ลดลง

ความกังวลครอบงำตลาด

ตลาดการเงินเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งในอิหร่านที่ดำเนินอยู่ ปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกที่ลดลง และนโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอก่อนการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นประจำเดือนพฤษภาคมจากเศรษฐกิจหลักต่างๆ คำเตือนของทรัมป์ว่าอิหร่านอาจเผชิญปฏิบัติการทางทหารครั้งใหม่ หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ภายในวันอังคาร ยิ่งลดความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงลง เมื่อแคนาดาหยุดทำการเนื่องในวันหยุด และภูมิภาคอื่นมีข้อมูลเศรษฐกิจประกาศไม่มาก กิจกรรมการเทรดในวันจันทร์อาจซบเซา

หุ้นเอเชียปรับตัวลงต่อจากการขาดทุนของวอลล์สตรีทเมื่อสัปดาห์ก่อน หลังตลาดตอบสนองเชิงลบต่อราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับสงครามอิหร่านซึ่งทวีความรุนแรง

ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์เพิ่มแรงกดดันต่ออิหร่าน โดยเตือนให้เตหะรานเดินหน้าไปสู่ข้อตกลงสันติภาพโดยเร็ว มิฉะนั้นอาจเสี่ยงต่อการถูกทำลาย ตามรายงานของ Axios ทรัมป์ยังคงรอข้อเสนอฉบับปรับปรุงจากอิหร่าน และเชื่อว่าการเจรจายังคงเป็นไปได้ แม้ความขัดแย้งจะเข้าสู่เดือนที่ 4 โดยไม่มีความคืบหน้า

ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีก หลังการโจมตีด้วยโดรนทำให้เครื่องกำเนิดไฟฟ้าที่โรงไฟฟ้านิวเคลียร์บาราคาห์ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) เกิดเพลิงไหม้เมื่อวันอาทิตย์ กระทรวงกลาโหม UAE ระบุว่าโดรนอีก 2 ลำถูกสกัดกั้นก่อนถึงโรงไฟฟ้า และการโจมตีมีต้นทางจากบริเวณใกล้ชายแดนด้านตะวันตก แม้ไม่มีการระบุอย่างเป็นทางการว่ากลุ่มใดเป็นผู้ก่อเหตุ แต่ที่ปรึกษาประธานาธิบดี UAE กล่าวถึงเหตุการณ์นี้ว่าเป็นการยกระดับความรุนแรงที่อันตราย ไม่ว่าจะเกี่ยวข้องกับรัฐหรือกองกำลังตัวแทน UAE เรียกเหตุการณ์นี้ว่าเป็นการก่อการร้าย และระบุว่าสงวนสิทธิ์ในการตอบโต้

แยกกันนั้น อิสราเอลยืนยันปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายในฉนวนกาซา โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้นำฮามาส ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า การเจรจากับสหรัฐฯ ยังคงประสบปัญหาจากการขาดความไว้วางใจ

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ล่าสุดสะท้อนภาพที่แข็งแกร่งขึ้น การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 0.7% สูงกว่าที่คาดไว้ 0.3% ส่วนตัวเลขครั้งก่อนถูกปรับจาก -0.5% เป็น -0.3% ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก (NY Fed) พุ่งขึ้นสู่ 19.6 ในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่คาดไว้ 7.5 มาก และสูงกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ 11.0

ในตลาด валютา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 5 วัน EURUSD และ GBPUSD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ขณะที่ USDJPY ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวลงต่อ ส่วน USDCAD หยุดการปรับขึ้นต่อเนื่อง 8 วันใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์

น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เปิดสัปดาห์ด้วยการกระโดดขึ้นของราคาและแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ นับเป็นการปรับลงรายวันติดต่อกันเป็นวันที่ 5 ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกและคริปโทเคอร์เรนซีก็ปรับตัวลงเช่นกัน ท่ามกลางบรรยากาศที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยรวม ซึ่งสอดคล้องกับผลการซื้อขายที่ซบเซาของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์

EURUSD และ GBPUSD พักฟื้น ขณะที่ USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงผ่อนคลายลงในช่วงต้นวันจันทร์ ขณะที่เทรดเดอร์ปรับสถานะก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ สัญญาณตลาดที่ผสมผสานและการเคลื่อนไหวในกรอบช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์อ่อนไหวต่อความเสี่ยงและสกุลเงินหลัก EURUSD และ GBPUSD ยุติการปรับตัวลงติดต่อกัน 5 วันใกล้ระดับต่ำสุดช่วงต้นเดือนเมษายน ขณะที่ USDJPY ปรับขึ้นเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์

ในญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะ 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996 หลังมีรายงานยืนยันแผนการออกตราสารหนี้ใหม่เพื่อสนับสนุนงบประมาณเพิ่มเติมที่มีเป้าหมายชดเชยต้นทุนพลังงานที่เกี่ยวข้องกับสงครามอิหร่าน

ในสหราชอาณาจักร Rightmove รายงานว่าราคาบ้านที่ผู้ขายตั้งขายเพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนพฤษภาคมเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน สูงกว่าการเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนเมษายนและการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลโดยทั่วไปที่ 1.0% อย่างไรก็ตาม ราคายังคงต่ำกว่าปีก่อน 0.3% ยอดขายอสังหาริมทรัพย์ที่ตกลงซื้อขายกันลดลง 4% จากระดับปี 2025 แต่สูงกว่าปี 2024 อยู่ 2%

ขณะเดียวกัน ผลสำรวจบริษัท 2,049 แห่งโดยสถาบัน Chartered Institute of Personnel and Development (CIPD) แสดงให้เห็นว่าธุรกิจในสหราชอาณาจักรให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนมากกว่าการเติบโตและผลิตภาพ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนายจ้างยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ผลสำรวจระบุเพิ่มเติมว่าความขัดแย้งในอิหร่านยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแผนการจ้างงาน

ซาราห์ บรีเดน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) กล่าวกับ Financial Times (FT) ว่าไม่จำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ย พร้อมระบุว่าผู้กำหนดนโยบายยังมีเวลาประเมินภาวะเศรษฐกิจ และควรหลีกเลี่ยงการตอบสนองเกินเหตุ

ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ยังเผชิญแรงกดดัน

แม้ดอลลาร์สหรัฐจะหยุดปรับขึ้น และราคาน้ำมันดิบเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นในวันจันทร์ แต่ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดายังคงเผชิญแรงกดดัน ข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการส่งออกสำคัญของเศรษฐกิจเหล่านี้ ทำให้บรรยากาศตลาดระมัดระวังมากขึ้น สัญญาณเศรษฐกิจภายในประเทศที่ผสมผสานกันยังกดดัน AUDUSD และ NZDUSD ขณะที่ช่วยหนุน USDCAD

ข้อมูลเศรษฐกิจจีนออกมาน่าผิดหวังในทุกด้าน สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมชะลอลงเหลือ 4.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน จาก 5.7% ในเดือนมีนาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 5.9% ตามรายงานของ Reuters ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.0% มาก การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรลดลง 1.6% ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2026 หลังจากเพิ่มขึ้น 1.7% ในช่วงก่อนหน้า ยอดขายรถยนต์ในประเทศลดลง 21.6% เมื่อเทียบรายปีเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกัน ขณะที่ดัชนีราคาบ้านลดลงมาอยู่ที่ -3.5% เมื่อเทียบรายปี จาก -3.4%

NBS ระบุว่าสภาพแวดล้อมโลกกำลังเผชิญความยากลำบากและซับซ้อน พร้อมเรียกร้องให้เพิ่มการสนับสนุนทางการคลังและผ่อนคลายนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการกรมการเมืองของจีนไม่ได้ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ครั้งใหญ่

ในนิวซีแลนด์ ดัชนีภาคบริการ (PSI) ของ Bank of New Zealand (BNZ)-BusinessNZ ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 48.9 ในเดือนเมษายน จาก 46.2 แต่ยังต่ำกว่าระดับ 50.0 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัว แคเธอรีน ริช ซีอีโอของ BusinessNZ ระบุว่ามีรายงานสภาวะที่อ่อนแออย่างแพร่หลาย โดยต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มแรงกดดัน

ในแคนาดา ยอดขายภาคการผลิตเพิ่มขึ้น 3.0% ในเดือนมีนาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3.5% ขณะที่ตัวเลขก่อนหน้าถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3.4% อย่างไรก็ตาม การเริ่มสร้างบ้านพุ่งขึ้นแตะ 279.3K ในเดือนเมษายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 240.0K

น้ำมันดิบปรับขึ้นจากความเสี่ยงใหม่

น้ำมันยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดการเงิน โดยเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเปิดกระโดดขึ้น หลังทำผลงานรายสัปดาห์ได้แข็งแกร่ง

ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อ หลังการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่านมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย รายงานที่ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะพบเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านความมั่นคงแห่งชาติในวันอังคารเพื่อพิจารณาทางเลือกทางทหาร ยิ่งเพิ่มความกังวลว่าจะเกิดความขัดแย้งขึ้นอีก คำเตือนล่าสุดของเขาต่ออิหร่านยังทำให้คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการยกระดับความขัดแย้งมากขึ้น

เจฟฟ์ เคอร์รี อดีตหัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกของโกลด์แมน แซคส์ เตือนว่าสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้ระดับความจุขั้นต่ำอย่างรวดเร็ว เขาระบุว่าสต็อกลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 102 ล้านบาร์เรลแล้ว แม้ความต้องการใช้น้ำมันในช่วงสูงสุดของฤดูร้อนจะยังไม่เริ่มขึ้นเต็มที่

ก่อนเกิดสงคราม ปริมาณสำรองทั่วโลกเข้าสู่ช่วงความขัดแย้งใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกน้ำมันในปริมาณมากจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย อย่างไรก็ตาม ปริมาณสำรองส่วนใหญ่ที่เป็นกันชนได้ถูกใช้ไปเกือบหมดแล้ว ขณะนี้ผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น เช่น ดีเซล เบนซิน และเชื้อเพลิงเครื่องบิน กำลังเผชิญแรงกดดันมากที่สุด เนื่องจากอุปทานจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียหยุดชะงักและโรงกลั่นผลิตได้น้อยลง นักวิเคราะห์เตือนว่า หากประเทศพัฒนาแล้วเริ่มนำปริมาณสำรองภาคเอกชนออกมาใช้ ราคาอาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าอาจเผชิญภาวะขาดแคลนอย่างรุนแรง

ทองคำยังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีและหุ้นปรับตัวลง

ความเชื่อมั่นในตลาดที่อ่อนแอ ประกอบกับดอลลาร์สหรัฐที่โดยรวมยังแข็งค่า แม้จะอ่อนตัวลงระหว่างวัน กดดันราคาทองคำ คริปโทเคอร์เรนซี และหุ้น

ในตลาดคริปโท ความต้องการรับความเสี่ยงอ่อนแอลงอีก Bitcoin (BTC) ปรับลงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ ขณะที่ Ethereum (ETH) ขาดทุนต่อเนื่องเป็นวันที่ 4

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลดลงเช่นกัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นกดดันความเชื่อมั่น Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.07% ในวันศุกร์ ทำให้ทั้งสัปดาห์ปิดลบ 0.17% Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ลดลง 1.24% ในวันดังกล่าว แต่ยังปิดบวก 0.13% ในรอบสัปดาห์ NASDAQ ลดลง 1.54% ในวันศุกร์ ปิดสัปดาห์ลบ 0.08% ส่วน Russell 2000 ทำผลงานได้แย่กว่า โดยลดลง 2.44% ในวันดังกล่าวและ 2.37% ในรอบสัปดาห์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้นขนาดเล็กมากกว่า

ท่ามกลางตลาดที่อ่อนแอโดยรวม หุ้น Microsoft ทำผลงานได้ดีกว่าตลาด หลัง Pershing Square ของบิล แอ็กแมนเปิดเผยว่าได้ลงทุนในบริษัทแห่งนี้ แอ็กแมนกล่าวถึงแนวโน้มระยะยาวที่แข็งแกร่งของ Microsoft ในธุรกิจซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรและปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นการซื้อขายในสัปดาห์นี้ด้วยราคาเปิดกระโดดขึ้น ขณะนี้เพิ่มขึ้น 1.7% ในวันนี้ มาอยู่ที่ $103.00
• ทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ใกล้ $4,550 ณ เวลาที่เขียน
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พยายามต่อยอดการปรับขึ้นต่อเนื่อง 5 วัน โดยเคลื่อนไหวใกล้ 99.30 แม้ก่อนหน้านี้ในวันนี้จะแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์
• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดในแดนลบ ขณะที่หุ้นในเอเชียแปซิฟิกทยอยปรับตัวลง ส่วนหุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรขาดทุนเล็กน้อยในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขาย
• Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวลงเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน มาอยู่ที่ $76,900 และ $2,120 ตามลำดับ

วันนี้มีแนวโน้มเป็นวันที่ตลาดซบเซา…

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) รวมถึงดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย NAHB ของสหรัฐฯ น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการซื้อขายระหว่างวัน ท่ามกลางวันหยุดในแคนาดา อย่างไรก็ตาม ประเด็นหลักยังคงอยู่ที่การประชุมในห้องสถานการณ์ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ในวันอังคาร ซึ่งการตัดสินใจเกี่ยวกับอิหร่านอาจกำหนดทิศทางตลาดในระยะใกล้

ในภาพรวมรายสัปดาห์ การประกาศข้อมูลสำคัญจากสหราชอาณาจักร (UK) แคนาดา และญี่ปุ่น จะเป็นแนวทางกำหนดความเชื่อมั่นก่อนการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นประจำเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาผลประกอบการของ Nvidia และความคืบหน้าของข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางตลาดโดยรวม

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ควบคู่กับความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งยังคงกดดันสกุลเงินหลัก คริปโทเคอร์เรนซี และทองคำ อย่างไรก็ตาม น้ำมันดิบอาจฟื้นตัวต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา เว้นแต่จะมีการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งดูมีโอกาสน้อยลงในสถานการณ์ปัจจุบัน

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดมีแนวโน้มขาขึ้น: ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• คาดการณ์ว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• จับตาการปรับตัวลงอย่างช้าๆ: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด