การทำ Hedging ในตลาด Forex คือการเปิดหลายสถานะพร้อมกัน เทรดเดอร์ใช้เทคนิคนี้เพื่อหักล้างความเสี่ยงจากการเทรด Forex เนื่องจากตลาด FX มักได้รับผลกระทบจากสภาวะที่ไม่เอื้ออำนวยหลายประการ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน
ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงมองหาเครื่องมือเพิ่มเติมเพื่อปกป้องสถานะที่เปิดอยู่ โดยซื้อหรือขายสินทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปิดรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าการทำเฮดจิ้งในตลาด Forex ทำงานอย่างไร พร้อมทบทวนกลยุทธ์เฮดจิ้ง FX หลักบางส่วน
การทำเฮดจิ้ง Forex คืออะไร
แนวคิดของกลยุทธ์เฮดจิ้ง Forex คือการเปิดสถานะหนึ่งหรือหลายสถานะในทิศทางตรงข้ามกับแนวโน้มปัจจุบัน วิธีนี้ช่วยให้เทรดเดอร์ทำให้ยอดสุทธิเป็นศูนย์หรือใกล้เคียงศูนย์มากที่สุด โดยทั่วไป นักลงทุนส่วนใหญ่มักเลือกปิดสถานะแล้วกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งเมื่อเงื่อนไขเอื้ออำนวยกว่า การทำเฮดจิ้ง Forex ช่วยให้คุณเปิดสถานะแรกไว้ได้ พร้อมกับเปิดสถานะอีกด้านหนึ่งในเวลาเดียวกัน
พูดง่าย ๆ คือ วิธีนี้ช่วยปกป้องสถานะที่เปิดอยู่ของคู่สกุลเงินอ้างอิงจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่อาจส่งผลเสีย เทรดเดอร์ต้องติดตามเหตุการณ์และข่าวสารต่าง ๆ ที่อาจทำให้เกิด ความผันผวนของตลาด FX อย่างรุนแรง อยู่เสมอ การรับรู้ข้อมูลเหล่านี้อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นที่มีประสิทธิภาพ
การทำเฮดจิ้ง Forex มี 2 แนวทางที่คล้ายกัน:
- เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะตรงข้ามกันในสินทรัพย์เดียวกัน (คู่สกุลเงิน)
- อีกวิธีหนึ่งคือการซื้อออปชัน FX
วิธีแรกดูยืดหยุ่นและคาดการณ์ได้มากกว่าในแง่ของการจัดการความเสี่ยง อีกทั้งยังพิสูจน์แล้วว่าช่วยป้องกันได้ดีกว่าเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ
ประเภทของการทำเฮดจิ้งในตลาด Forex
ต่อไป เรามาดูประเภทของการทำเฮดจิ้งในตลาด Forex และวิธีการทำงานกันให้ละเอียดยิ่งขึ้น โดยแบ่งกลยุทธ์เฮดจิ้ง FX หลัก ๆ ได้เป็น 2 หมวด
การทำเฮดจิ้งโดยตรง
เทรดเดอร์อาจสามารถทำธุรกรรมเฮดจิ้งโดยตรงได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ Forex ออนไลน์ ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถเปิดหลายออร์เดอร์โดยใช้สินทรัพย์เดียวกันได้ เช่น USD/GBP นอกจากนี้ คุณอาจสามารถเปิดสถานะขายในคู่สกุลเงินเดียวกันได้พร้อมกัน
ผลลัพธ์คือคุณจะไม่มีผลกำไรสุทธิ อย่างไรก็ตาม หากคุณมีเครื่องมือที่ช่วยจับจังหวะตลาด FX ได้อย่างแม่นยำ คุณก็อาจทำกำไรได้โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงเพิ่มเติม
การทำเฮดจิ้งแบบซับซ้อน
วิธีการแบบซับซ้อนคือการเลือกสินทรัพย์ 2 รายการที่มีความสัมพันธ์กันในลักษณะที่เอื้อประโยชน์มากที่สุด ตัวอย่างเช่น คู่สกุลเงินหลักอย่าง EUR/USD และ GBP/USD อาจเป็นคู่ที่เหมาะสม ขั้นตอนต่อไปคือเปิดสถานะในทิศทางตรงกันข้ามสำหรับคู่สกุลเงินทั้ง 2 คู่ หากสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งอ่อนค่าลง คุณก็ยังสามารถชดเชยผลขาดทุนได้ด้วยสถานะขาย
ส่วนที่ท้าทายที่สุดคือการปิดสถานะให้ถูกจังหวะ ไม่ว่าคุณจะใช้กลยุทธ์เฮดจิ้ง Forex แบบโดยตรงหรือแบบซับซ้อน หากคุณตัดสินใจเปิดสถานะแรกไว้ คุณต้องปิดสถานะที่สอง หากต้องการปิดสถานะเฮดจิ้งทั้งสองด้าน คุณต้องดำเนินการพร้อมกัน มิฉะนั้น คุณอาจขาดทุนจากช่องว่างราคาที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
ดังนั้น เพื่อให้ดำเนินกลยุทธ์ได้อย่างเหมาะสม คุณต้องหาจังหวะที่เหมาะสมในการปิดสถานะ หากเทรดเดอร์มองข้ามสถานะที่เปิดอยู่แม้แต่สถานะเดียว กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในตลาด Forex ทั้งหมดก็อาจล้มเหลว
กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในตลาด FX ที่ได้รับความนิยม
ถึงเวลาทบทวนกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในตลาด FX ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด เราจะพูดถึง 3 ทางเลือกหลักที่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุน
- สัญญาซื้อขายเงินตราล่วงหน้า – ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่อาศัยข้อตกลงตามสัญญาระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ทั้งสองฝ่ายตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินกันในวันที่กำหนดไว้ในอนาคต ผู้ซื้อมีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อสินทรัพย์ สัญญานี้อาจชำระด้วยการส่งมอบสินทรัพย์หรือชำระเป็นเงินสดได้ ณ เวลาใดก็ได้ตลอดระยะเวลาของข้อตกลง นอกจากนี้ วิธีนี้ยังปรับแต่งได้ยืดหยุ่นกว่า เพราะสามารถเปลี่ยนวันหมดอายุได้ แต่ต้องซื้อขายสกุลเงินในปริมาณที่กำหนดไว้อย่างแน่นอน โดยทั่วไปนักลงทุนมักเลือกใช้วิธีซื้อขายตราสารอนุพันธ์นี้ เนื่องจากมีความเสี่ยงต่ำกว่า โดยเฉพาะในการซื้อขายในตลาด Forex และการซื้อขายสกุลเงิน นอกจากนี้ยังสามารถใช้วิธีเดียวกันกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายเงินตราล่วงหน้าแบบฟิวเจอร์สได้ โดยมีกระบวนการเหมือนกัน
- การป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาสวอปข้ามสกุลเงิน – กลยุทธ์นี้เป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่อิงกับอัตราดอกเบี้ย โดยมีคู่สัญญา 2 ฝ่ายเข้าร่วม ซึ่งอาจเป็นธุรกิจหรือนักลงทุนรายบุคคลที่ตกลงเรื่องการชำระดอกเบี้ยและเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนเงินต้น ข้อตกลงนี้ใช้กับสินทรัพย์ที่อยู่ในรูปของสกุลเงินต่างกัน วิธีนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบรวมศูนย์ จึงสามารถเปลี่ยนแปลงหรือปรับแต่งข้อตกลงได้ เนื่องจาก อัตราอาจผันผวนตามความเคลื่อนไหวของตลาด FX แนวคิดหลักของการป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาสวอปข้ามสกุลเงินคือการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น
- การป้องกันความเสี่ยงในตลาด Forex ด้วยออปชัน - ออปชัน FX เป็นตราสารอนุพันธ์อีกประเภทหนึ่ง ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือ ทั้งสองฝ่ายไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์ แม้สัญญาจะหมดอายุก็ตาม โดยทั่วไป วิธีนี้เป็นกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในตลาด FX ระยะสั้นรูปแบบหนึ่ง ซึ่งไม่มีวันหมดอายุที่ระบุไว้อย่างแน่นอน และอาจหมดอายุเมื่อใดก็ได้
สรุปประเด็นสำคัญ
การป้องกันความเสี่ยงในตลาด Forex มักใช้เพื่อล็อกราคาสินทรัพย์ไว้ในข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขาย ซึ่งช่วยปกป้องเทรดเดอร์จากความเคลื่อนไหวของตลาดที่สวนทางกับสถานะของตน ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเลือกใช้กลยุทธ์และวิธีการป้องกันความเสี่ยงในตลาด FX ได้หลายรูปแบบ ทั้งแบบที่มีภาระผูกพันในการซื้อและขายอย่างชัดเจน หรือแบบที่มีเงื่อนไขผูกมัดน้อยกว่าและสามารถปรับแต่งสัญญาได้
ประโยชน์หลักของวิธีนี้คือช่วยปกป้องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย หรือช่วยให้รับมือกับตลาดขาลงได้
เนื้อหานี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำด้านการลงทุน คำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้มั่นใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยง
