ก่อนเรียนรู้วิธีคำนวณ ROI เรามาทำความเข้าใจคำนี้ เพื่อให้เทรดเดอร์เข้าใจได้ง่ายว่าค่านี้ทำงานอย่างไร โดยมีประเด็นสำคัญ 2 ข้อเกี่ยวกับตัวชี้วัดนี้
ข้อแรก โดยทั่วไป ROI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ไม่ใช่จำนวนเงิน ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ง่ายขึ้นว่าคาดหวังผลตอบแทนได้เท่าใด
ข้อที่สอง เมื่อคำนวณ ROI คุณควรคำนึงถึงผลตอบแทนสุทธิในตัวเศษด้วย เพราะผลตอบแทนอาจเป็นบวกหรือลบก็ได้
ROI ที่เป็นบวกและเป็นลบหมายถึงอะไร
ตัวเลข ROI ที่เป็นบวกหมายถึงผลตอบแทนสุทธิเป็นบวก หรือกล่าวได้ว่ามีโอกาสทำกำไร เนื่องจากผลตอบแทนรวมมีแนวโน้มสูงกว่าต้นทุนเริ่มต้นของหุ้นหรือเครื่องมือการเทรดอื่น
แม้การคำนวณ ROI จะเรียบง่าย แต่เทรดเดอร์ก็อาจพบอุปสรรคบางประการ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาในระยะยาว
ตัวชี้วัดนี้ไม่ได้คำนึงถึงระยะเวลาการถือครองการลงทุน ซึ่งอาจเป็นเรื่องท้าทายสำหรับเทรดเดอร์ที่พยายามหาทางเลือกในการเทรดที่ดีที่สุดโดยไม่ทราบกรอบเวลาที่แน่นอน ตัวอย่างเช่น มีทางเลือกการลงทุน X ที่อาจให้ ROI 25% และทางเลือกการลงทุน Y ที่มี ROI 15% เมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนแล้ว ตัวเลือก X ดูน่าสนใจกว่า อย่างไรก็ตาม ROI ของการลงทุน Y อาจเกิดขึ้นต่อเนื่องหลายปี ซึ่งหมายถึงความมั่นคงและคาดการณ์ได้ง่าย ขณะที่ ROI ของการลงทุน Y เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเท่านั้น ดังนั้นจึงควรพิจารณากรอบเวลาเสมอ
อีกปัญหาหนึ่งคือ ตัวชี้วัดนี้ไม่สามารถปรับตามความเสี่ยงได้ คุณต้องเข้าใจให้ชัดเจนว่า ROI มีความสัมพันธ์โดยตรงกับความเสี่ยง หากต้องการผลตอบแทนที่อาจสูงที่สุด ความเสี่ยงก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนที่ถือพอร์ตโฟลิโอซึ่งมี ROI 12% ต้องเผชิญความเสี่ยงมากกว่านักลงทุนที่ถือพอร์ตโฟลิโอซึ่งมี ROI 4% นอกจากนี้ผลลัพธ์โดยรวมก็อาจแตกต่างกันด้วย
สุดท้ายนี้ ROI จัดอยู่ในกลุ่มตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร โดยเน้นเฉพาะกำไรทางการเงินและผลตอบแทนที่อาจได้รับ ข้อเสียหลักคือไม่ได้คำนึงถึงประโยชน์เสริม เช่น ประโยชน์ต่อสิ่งแวดล้อมหรือสังคม สำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ นักลงทุนมักเลือกใช้ Social ROI ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรูปแบบใหม่
