แรงซื้อทองคำชะลอตัว ขณะจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามา

ภาพรวมตลาด

ตลาดกำลังเผชิญความไม่แน่นอน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานจากประเทศเศรษฐกิจหลักขัดแย้งกับการคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้นักลงทุนยังคงวิตกกังวล เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ดัชนีราคา Core PCE ของสหรัฐฯ และตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งมีความสำคัญ เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดล่าสุดที่ควรจับตา

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน แต่ไม่สามารถหนุนดอลลาร์สหรัฐได้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลง ดัชนีภาคการผลิตของเฟดริชมอนด์ก็ออกมาต่ำกว่าคาด ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กดดันความเชื่อมั่น

แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ที่ออกมาอ่อนแอจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ แต่ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์จากตะวันออกกลางและรัสเซีย รวมถึงท่าทีระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญระดับสูงในสัปดาห์นี้ ก็ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ประเด็นข่าวสำคัญ ได้แก่ การวิพากษ์วิจารณ์ข้อเรียกร้องของยูเครนและการเตือนชาติตะวันตกของเซอร์เกย์ ลาฟรอฟ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่อิหร่านจะโจมตีอิสราเอล นอกจากนี้ ปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลในเขตเวสต์แบงก์ก็เป็นประเด็นที่ได้รับความสนใจ

ราคาน้ำมันปรับตัวลง แม้กังวลภาวะอุปทานตึงตัวและสต็อกน้ำมันลดลง

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงแม้ยังมีความกังวลเรื่องอุปทานต่อเนื่อง และสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด น้ำมันดิบ WTI ยุติสถิติปรับขึ้นติดต่อกัน 3 วัน และเผชิญแรงกดดัน ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลสต็อกอย่างเป็นทางการและสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มเงินเฟ้อ

ทองคำลดช่วงบวกของสัปดาห์ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด

ทองคำลดช่วงบวกประจำสัปดาห์ลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อชะลอตัวและตลาดแรงงานเผชิญความท้าทาย ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แต่ก็สร้างความกังวลว่าในอนาคต Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่า ECB หรือไม่ ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และการขาดสัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจนในตลาดหุ้นและพันธบัตรยังจำกัดการเคลื่อนไหวของทองคำ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัวหลังอ่อนแรง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล พยายามฟื้นตัวหลังร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ขณะที่เทรดเดอร์คาดว่าเงินเฟ้อสหรัฐจะออกมาแข็งแกร่ง และมองว่าโอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐจะชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปมีน้อยลง นอกจากนี้ ข่าวที่ส่งผลลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงและโมเมนตัมที่ไม่แน่นอนของตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรในช่วงปรับฐานสิ้นเดือน ยังเป็นปัจจัยท้าทายดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

EURUSD แกว่งตัวที่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน

แม้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แต่แรงซื้อ EURUSD ก็ยังรักษาความได้เปรียบไว้ได้ยาก เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจเยอรมนีที่ออกมาคละเคล้ากันและแนวโน้มเงินเฟ้อในยูโรโซนที่ชะลอลง สนับสนุนถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่ ECB ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

GBPUSD เมินสัญญาณที่หลากหลายและแตะระดับสูงสุดในรอบ 29 เดือน ขณะที่ USDJPY ฟื้นตัวจากการขาดทุน

GBPUSD ไม่ได้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับความเห็นเชิงลบของเคียร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร ซึ่งชี้ว่างบประมาณเดือนตุลาคมอาจสร้าง “ความเจ็บปวด” ท่ามกลางดัชนีการค้าของ CBI ในสหราชอาณาจักรที่ปรับดีขึ้น และความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน

USDJPY ลดการขาดทุนล่าสุด หลังดีดตัวจากเส้นแนวรับขาขึ้นที่ลากต่อเนื่องมานาน 13 เดือน ท่ามกลางความเห็นที่มีทั้งด้านบวกและด้านลบจากเรียวโซ ฮิมิโนะ รองผู้ว่าการ BOJ ผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นพร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ก็เน้นย้ำว่าการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับข้อมูล

AUDUSD และ NZDUSD ค่อยๆ ปรับขึ้น ขณะที่ USDCAD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง

AUDUSD ขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 หลังดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือน (CPI) ของออสเตรเลียในเดือนกรกฎาคมออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม รายละเอียดของ CPI ที่ตัดรายการผันผวนออกและ CPI ที่ไม่รวมรายการผันผวนดูเหมือนจะไม่สนับสนุนแนวโน้มดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มากนัก ส่งผลให้ราคาปรับลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนในเวลาต่อมา

ในทิศทางเดียวกัน NZDUSD ก็ขาดแรงส่งขาขึ้น แม้ราคาจะอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 อย่างไรก็ตาม คู่เงินกีวียังคงแข็งแกร่งกว่าคู่เงินออสซี่ เนื่องจากตลาดมองว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีแนวโน้มดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากกว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

ต่อมา USDCAD หยุดการปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วัน หลังแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยการอ่อนค่าล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ประกอบกับการฟื้นตัวทางเทคนิคของดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ

ฝั่งขายคริปโทยังคุมตลาด

Bitcoin (BTCUSD) และ Ethereum (ETHUSD) ปรับตัวลงรายวันมากที่สุดในรอบ 3 สัปดาห์เมื่อวันอังคาร การปรับตัวลงสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเลือกตั้งสหรัฐฯ และเงินทุนที่ไหลออกในช่วงสิ้นเดือน

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงต่อจากวันก่อนหน้า โดยลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ $75.50
• ราคาทองคำปรับตัวลงเป็นครั้งแรกในรอบ 4 วัน โดยลดลง 0.75% ระหว่างวันมาอยู่ที่ $2,505 ล่าสุด
• ดัชนี USD ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนมาอยู่ที่ 100.90 แต่ในช่วงหลังยังคงเผชิญแรงกดดัน
• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดบวกเล็กน้อย แต่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกค่อยๆ ปรับตัวลดลง ส่วนหุ้นยุโรปและอังกฤษยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน
• BTCUSD ทรงตัวในระดับต่ำใกล้ $59,300 หลังร่วงลงมากที่สุดในรอบ 3 สัปดาห์ ขณะที่ ETHUSD ฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้า โดยปรับขึ้นมาอยู่ที่ราว $2,465 ณ เวลาที่เขียน

เงินเฟ้อคือปัจจัยสำคัญ

จับตาข้อมูลเงินเฟ้อจากยูโรโซนและสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางยุโรป ในช่วงก่อนถึงวันดังกล่าว ตลาดจะให้ความสนใจกับรายงานปริมาณน้ำมันดิบคงคลังรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี รวมถึงข้อมูลความเชื่อมั่นของยูโรโซน นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียว อัตราการว่างงานของญี่ปุ่น และการผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งจะประกาศในช่วงเช้าวันศุกร์ ก็เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ควรจับตาเพื่อประเมินทิศทางตลาดให้ชัดเจน

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นมีแนวโน้มสนับสนุนจุดยืนสายเหยี่ยวของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และอาจกดดันคู่ USDJPY ในทางกลับกัน ดัชนีราคา Core PCE ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ อาจช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของปีเมื่อไม่นานมานี้ หากรายละเอียดของข้อมูลยังเป็นบวก ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังอาจทำให้ราคาน้ำมันปรับฐานหลังจากปรับขึ้นมาในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ EURUSD คาดว่าจะทรงตัว เนื่องจากเจ้าหน้าที่ ECB มีแนวโน้มสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนไม่น่าทำให้ตลาดเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

ทองคำคาดว่าจะยังแข็งแกร่งและอาจทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้ จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอลง แนวโน้มที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบาย และความไม่แน่นอนในตลาดที่ยังดำเนินต่อไป ซึ่งอาจทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น หุ้น ดอลลาร์ออสเตรเลีย และดอลลาร์นิวซีแลนด์ มีผลการดำเนินงานอ่อนแอลง

คาดการณ์สินทรัพย์สำคัญ

• คาดว่าจะฟื้นตัว: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
• มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบเป็นส่วนใหญ่: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• คาดว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างช้าๆ &ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ

ขอให้โชคดีในการเทรด