ทองคำลดช่วงบวกหลังดีดตัวจากแนวรับสำคัญ ขณะเทรดเดอร์รอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ภาพรวมตลาด

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มลดลงในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและความระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนยังเพิ่มขึ้นจากสัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันจากธนาคารกลางและการซื้อขายที่เงียบเหงาในตลาดเอเชีย ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์สหรัฐจึงเผชิญแรงกดดันจากท่าทีผ่อนคลายของ Fed และสัญญาณเบื้องต้นที่อ่อนแอเกี่ยวกับรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ปัจจัยขับเคลื่อนล่าสุด

ในวันพุธ ตัวเลขตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังและรายงาน Beige Book ของ Fed ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเติบโตของการจ้างงานที่อ่อนแรงลง ประกอบกับความเห็นส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงิน ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดัน อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าของจีน รวมถึงข่าวความคืบหน้าเกี่ยวกับสถานการณ์อิสราเอล-ฮามาสที่ยังไม่แน่นอน ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อได้ยาก ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ลบช่วงขาขึ้นก่อนหน้าที่ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของปี และปรับตัวลงรายวันมากที่สุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์

EURUSD และ GBPUSD ยังไม่ฟื้นตัว ท่ามกลางความกังวลเรื่องการเติบโต

คู่ EURUSD และ GBPUSD ไม่ได้รับอานิสงส์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐมากนัก เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจและข่าวล่าสุดจากยูโรโซนและสหราชอาณาจักรออกมาน่าผิดหวัง แม้เป็นเช่นนั้น ทั้ง 2 คู่สกุลเงินยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในรอบสัปดาห์ แม้แรงส่งขาขึ้นจะเริ่มลดลงในช่วงที่ผ่านมา สถาบันคีลของเยอรมนีคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจเยอรมนีจะหดตัวในปี 2024 ขณะที่สหพันธ์การค้าส่ง การค้าระหว่างประเทศ และบริการแห่งเยอรมนี (BGA) เตือนว่าผู้ส่งออกของเยอรมนีกำลังเผชิญความยากลำบากจากภาวะการค้าระหว่างประเทศที่ซบเซา

ฝั่งขาย USDJPY เป็นฝ่ายคุมเกม

ต่างจาก EURUSD และ GBPUSD คู่ USDJPY ได้ประโยชน์มากที่สุดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงจุดยืนเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกจากญี่ปุ่นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม คู่เงินเยนกำลังเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนและปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่ 3 สาเหตุคือ ทาคาตะ สมาชิกคณะกรรมการ BoJ ระบุเมื่อช่วงเช้าวันพฤหัสบดีว่า ธนาคารมีแผนจะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน หากข้อมูลเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาด

AUDUSD และ NZDUSD ไม่สนใจดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงท่ามกลางบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์แสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงและการพึ่งพาจีน โดยทั้ง 2 สกุลเงินมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง ก่อนหน้านี้ Michele Bullock ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ระบุว่า คณะกรรมการอาจยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ความเห็นดังกล่าวไม่ได้ช่วยหนุน AUDUSD เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางการค้า และประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับจีน รัสเซีย และตะวันออกกลาง ในทำนองเดียวกัน NZDUSD กำลังเผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์ที่ซบเซา

USDCAD ยุติแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง 4 สัปดาห์ ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงและ BoC ลดอัตราดอกเบี้ย

ฝั่งขาย USDCAD ไม่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงและธนาคารกลางแคนาดาปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ น้ำมันดิบมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน ท่ามกลางสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+ ราคาน้ำมันที่ลดลงสะท้อนมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง แม้ปริมาณน้ำมันคงคลังรายสัปดาห์จะลดลงมากกว่าที่คาด

ทองคำเคลื่อนไหวลำบากก่อนการประกาศข้อมูล

ราคาทองคำกลับทิศจากที่ปรับตัวลงก่อนหน้านี้ และเริ่มปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงที่ผ่านมา การฟื้นตัวนี้ได้รับแรงหนุนจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาทองคำ ได้แก่ ท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดกับจีนซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ ประกอบกับการเคลื่อนไหวในกรอบของตลาดก่อนการประกาศตัวเลข NFP กำลังกดดันแรงซื้อทองคำ

คริปโทเคอร์เรนซียังคงถูกกดดันจากสัญญาณที่ไม่ชัดเจน

แม้เงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าและปริมาณการเทรดคริปโตเพิ่มขึ้น แต่แรงซื้อ Bitcoin (BTCUSD) และ Ethereum (ETHUSD) ยังคงอ่อนแรง ข้อมูลบนบล็อกเชนชี้ว่าเทรดเดอร์ยังไม่มั่นใจ ปัจจัยท้าทายเพิ่มเติมสำหรับ Bitcoin และ Ethereum ได้แก่ ความกังวลว่า Donald Trump อาจชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎระเบียบในอนาคตของ US SEC สำหรับอุตสาหกรรมคริปโต

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI ประคองตัวหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน ล่าสุดมีแรงซื้อเล็กน้อยใกล้ 69.30 ดอลลาร์
• ทองคำยังรักษาการฟื้นตัวจากวันก่อนหน้าไว้ได้บริเวณ 2,500 ดอลลาร์ แม้กราฟรายสัปดาห์ยังแสดงความไม่แน่นอน
• ดัชนี USD ยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับ 101.00 หลังจากร่วงลงมากที่สุดในรอบ 2 สัปดาห์เมื่อวันก่อน
• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสม เช่นเดียวกับตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิก อย่างไรก็ตาม หุ้นยุโรปและอังกฤษยังคงเผชิญแรงกดดันในช่วงนี้
• BTCUSDและETHUSDยังคงอ่อนตัวอยู่ที่ประมาณ $56,800 และ $2,400 ตามลำดับ และมีแนวโน้มจะปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน

เบาะแสตลาดแรงงานสหรัฐฯ คือกุญแจสำคัญ

ในระยะต่อไป ข้อมูลดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ประจำเดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี รวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ จะช่วยบ่งชี้ทิศทางตลาดก่อนรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ นอกจากนี้ ยังควรจับตายอดค้าปลีกของยูโรโซนประจำเดือนกรกฎาคมและตัวเลขการจ้างงานของแคนาดาประจำเดือนสิงหาคม

การคาดการณ์ชี้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านราคาในสหรัฐฯ อาจชะลอลง ขณะที่ตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้น ตัวชี้วัดเบื้องต้นบ่งชี้ว่าภาวะการจ้างงานในสหรัฐฯ อ่อนแอลงและแรงกดดันด้านราคาลดลง ซึ่งอาจส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากข้อมูลที่จะประกาศเร็วๆ นี้สอดคล้องกับการคาดการณ์เชิงลบเหล่านี้ ดอลลาร์สหรัฐอาจกลับทิศจากการปรับขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งอาจหนุนราคาทองคำให้ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่

อย่างไรก็ตาม EURUSD, GBPUSD และ USDCAD อาจไม่ได้รับประโยชน์มากนักจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ขณะที่ USDJPY อาจปรับขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อผู้ที่เปิดสถานะขาย AUDUSD, NZDUSD และคริปโทเคอร์เรนซีอาจเผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม เว้นแต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะออกมาน่าผิดหวังอย่างมาก

คาดการณ์สินทรัพย์สำคัญ

• คาดว่าจะฟื้นตัว: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
• มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบเป็นส่วนใหญ่: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• คาดว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างช้าๆ &ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ

ขอให้โชคดีในการเทรด