সরবরাহ নিয়ে জল্পনা ও দুর্বল ডলার সত্ত্বেও অপরিশোধিত তেলের দরপতন অব্যাহত; নজরে যুক্তরাষ্ট্রের তথ্য

FOMC বৈঠকের আগে সীমিত আশাবাদ

মঙ্গলবারের শুরুর দিকে বাণিজ্য ও ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা থাকা সত্ত্বেও ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের প্রতি বাজারের মনোভাব সামান্য ইতিবাচক রয়েছে। বাজার বুধবারের ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটির (FOMC) বৈঠকের জন্য নিজেদের অবস্থান ঠিক করছে। ট্রেডাররা যুক্তরাষ্ট্রের ইতিবাচক তথ্য-উপাত্তকে অনেকটাই উপেক্ষা করে মার্কিন ডলার বিক্রি অব্যাহত রেখেছেন। এতে গোল্ড ও সিলভার শক্ত অবস্থানে রয়েছে। তবে ভূরাজনৈতিক ঝুঁকি থেকে ক্রুড অয়েল তেমন কোনো সুবিধা পাচ্ছে না। দুর্বল চাহিদা এবং অর্গানাইজেশন অব দ্য পেট্রোলিয়াম এক্সপোর্টিং কান্ট্রিজ ও তাদের মিত্রদের (OPEC+) বেশি উৎপাদনের আশঙ্কা দামের ওপর চাপ সৃষ্টি করছে।

যুক্তরাষ্ট্রে নভেম্বরে টেকসই পণ্যের অর্ডার বেড়ে 6 মাসের সর্বোচ্চ 5.3%-এ পৌঁছেছে। এটি 3.2% প্রত্যাশার চেয়ে বেশি এবং সংশোধিত -2.2% থেকে উন্নতি। প্রতিরক্ষা খাত বাদে অর্ডার বেড়েছে 6.6%; পরিবহন সরঞ্জাম এ বৃদ্ধিতে নেতৃত্ব দিয়েছে। এ খাতের অর্ডার 15.3 বিলিয়ন ডলার বা 14.7% বেড়ে 119.3 বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে। শিকাগো ফেডের ন্যাশনাল অ্যাক্টিভিটি ইনডেক্স (CFNAI) -0.42 থেকে বেড়ে -0.04 হয়েছে, যা 8 মাসের মধ্যে সর্বোচ্চ। ডালাস ফেডের জানুয়ারির উৎপাদন সূচক -11.3 থেকে দ্রুত বেড়ে -1.2 হয়েছে। অন্যদিকে, আটলান্টা ফেডের চতুর্থ প্রান্তিকের (Q4) গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্ট নাও (GDPNow) অনুমান 5.4%-এ অপরিবর্তিত রয়েছে।

বাণিজ্য বিষয়ে, মার্কিন প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্প বলেছেন, 2025 সালের বাণিজ্য চুক্তি অনুমোদনে সিউলের ব্যর্থতার পর দক্ষিণ কোরিয়ার পণ্যের ওপর শুল্ক 15% থেকে বাড়িয়ে 25% করা হবে। গাড়ি, কাঠ ও ওষুধপণ্য এই শুল্কের আওতায় থাকবে, যা এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলে বাণিজ্য উত্তেজনা আবার বাড়িয়েছে। হুন্ডাই মোটরের শেয়ারের দাম প্রথমে প্রায় 4% কমে যায়। পরে দক্ষিণ কোরিয়ার ক্ষমতাসীন দলের এক কর্মকর্তা জানান, মার্কিন বিনিয়োগের প্রতিশ্রুতি বাস্তবায়নে আইন প্রণয়নের উদ্যোগ নেওয়া হয়েছে। এদিকে, সিউলের বাণিজ্য দূতের ওয়াশিংটন সফরে যুক্তরাষ্ট্রের বাণিজ্য প্রতিনিধির দপ্তরের (USTR) সঙ্গে বৈঠক করার কথা রয়েছে।

Financial Times জানিয়েছে, ইউরোপীয় ইউনিয়ন (EU) ভারতের সঙ্গে একটি বড় বাণিজ্য চুক্তির প্রস্তুতি নিচ্ছে। জাপানে, Bank of Japan (BoJ) জানিয়েছে, ডিসেম্বরে পরিষেবা খাতের উৎপাদক মূল্যসূচক আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় (y/y) 2.6% বেড়েছে, যা মজুরি বৃদ্ধির কারণে মূল্যস্ফীতি অব্যাহত থাকার ইঙ্গিত দেয়। যুক্তরাজ্যে, British Retail Consortium (BRC)-এর তথ্য অনুযায়ী, জানুয়ারিতে দোকানের পণ্যের মূল্যস্ফীতি আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় (y/y) বেড়ে 1.5% হয়েছে—2024 সালের শুরুর পর সর্বোচ্চ। জ্বালানির খরচ বৃদ্ধি এবং নিয়োগকর্তাদের National Insurance-এ বেশি অবদানের কারণে এই বৃদ্ধি হয়েছে।

অস্ট্রেলিয়ায় National Australia Bank (NAB)-এর জরিপে দেখা গেছে, ডিসেম্বরে ব্যবসায়িক পরিস্থিতির সূচক +7 থেকে বেড়ে +9 হয়েছে এবং ব্যবসায়িক আস্থা +1 থেকে বেড়ে +3 হয়েছে। সক্ষমতার ব্যবহার 83.2%-এ উচ্চ পর্যায়ে ছিল। এদিকে মজুরি ও ব্যয়ের চাপ কিছুটা বেড়েছে, আর খুচরা পণ্যের দাম বৃদ্ধির গতি 2020 সালের পর সবচেয়ে কম হয়েছে।

নভেম্বরে 13% পতনের পর ডিসেম্বরে চীনের শিল্প মুনাফা বছরওয়ারি 5.3% বেড়েছে। এতে পুরো বছরে মুনাফা সামান্য 0.6% বেড়েছে—2021 সালের পর প্রথমবার। বিদেশি প্রতিষ্ঠানগুলোর কারণে এই পুনরুদ্ধার হয়েছে। অন্যদিকে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানের মুনাফা 3.9% কমেছে এবং বেসরকারি খাতের মুনাফা অপরিবর্তিত ছিল।

ভূরাজনীতি নিয়ে, নিউ ইয়র্ক টাইমস জানিয়েছে, গোয়েন্দা মূল্যায়ন অনুযায়ী ইরানের নেতৃত্ব ক্রমবর্ধমান চাপে রয়েছে এবং 1979 সালের ইসলামী বিপ্লবের পর থেকে এখনই সম্ভবত তাদের অবস্থান সবচেয়ে দুর্বল। দিনের শেষ দিকে ইরানে সম্ভাব্য সামরিক হস্তক্ষেপ নিয়ে আলোচনায় তেল ও সোনার দামে সমর্থন বজায় ছিল।

US Dollar দুর্বলই ছিল। অন্যদিকে, Trump চীনের সঙ্গে মুক্ত বাণিজ্য চুক্তি করলে কানাডার ওপর 100% শুল্ক আরোপের হুমকি দেওয়ার পর Canadian Dollar (CAD) পিছিয়ে পড়ে।

এই পরিস্থিতিতে, ইউএস ডলার ইনডেক্স (DXY) সেপ্টেম্বরের মাঝামাঝি থেকে সর্বনিম্ন স্তরে চাপের মধ্যে রয়েছে। তবে সম্প্রতি এর নিম্নমুখী গতি কম থাকায় সোনা ও রুপার দর আগের দিনের সর্বকালের সর্বোচ্চ (ATH) থেকে নেমে আসার পর ঘুরে দাঁড়ানোর সুযোগ পাচ্ছে। এদিকে, WTI অপরিশোধিত তেলের দর সপ্তাহের শুরু থেকে চলা পতন আরও বাড়িয়েছে। প্রধান মুদ্রা ও অ্যান্টিপোডিয়ান মুদ্রাগুলোর আগের র‍্যালিও থেমে গেছে। তবে ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলো সোমবারের পুনরুদ্ধার ধরে রেখেছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারও ওয়াল স্ট্রিটের সামান্য বৃদ্ধির সঙ্গে তাল মিলিয়ে কিছুটা ঊর্ধ্বমুখী হয়েছে।

EURUSD ও GBPUSD-এর ক্রেতারা বিরতি নিচ্ছেন, USDJPY ঘুরে দাঁড়িয়েছে

যুক্তরাষ্ট্রের ডলারের দরপতন থেকে সাময়িক বিরতি নেওয়ায় EURUSD ও GBPUSD টানা তিন দিনের উত্থান থামিয়ে সেপ্টেম্বরের মাঝামাঝির পর সর্বোচ্চ স্তর থেকে নেমে এসেছে। যুক্তরাষ্ট্রের ইউরোপীয় ইউনিয়নের সঙ্গে ভারতের সম্ভাব্য বৃহত্তম বাণিজ্য চুক্তিতে আপত্তি এবং বাণিজ্যিক সম্পর্ক জোরদার করতে যুক্তরাজ্যের প্রধানমন্ত্রীর চীন সফরসহ ভূরাজনৈতিক উদ্বেগ এই দরপতনে প্রভাব ফেলছে। ফলে ইউরো ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) কর্মকর্তাদের ইতিবাচক মন্তব্যে তেমন সাড়া দিচ্ছে না। একইভাবে, যুক্তরাজ্যের ইতিবাচক মনোভাব ও ব্যয়ের তথ্য পাউন্ডের দরকে সহায়তা করতে পারছে না।

অন্যদিকে, জাপানের প্রণোদনা নিয়ে প্রত্যাশা, জাপানি ইয়েনকে (JPY) সমর্থন দিতে সরকারের সম্ভাব্য হস্তক্ষেপ এবং 2026 সালে ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) সম্ভাব্য সুদের হার বৃদ্ধির মধ্যে USDJPY 10 সপ্তাহের সর্বনিম্ন অবস্থান থেকে ঘুরে দাঁড়িয়েছে এবং টানা দুই দিনের পতন থামিয়েছে। ফেব্রুয়ারির আগাম নির্বাচনের আগে টোকিওতে রাজনৈতিক তৎপরতা এবং চীন–জাপান উত্তেজনা বাড়াও JPY-কে চাপে ফেলছে। তবে BoJ-এর নীতি নিয়ে উদ্বেগ জাপানি মুদ্রার আরও দরপতন সীমিত রাখতে সহায়তা করছে।

AUDUSD ও NZDUSD কমেছে, USDCAD-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত

16 মাসের সর্বোচ্চ থেকে AUDUSD-এর দর কিছুটা কমেছে, ফলে ছয় দিনের টানা বৃদ্ধির ধারায় ছেদ পড়েছে। অন্যদিকে, NZDUSD সেপ্টেম্বরের মাঝামাঝির পর সর্বোচ্চ স্তর থেকে নেমে এসে আটটি সেশনের মধ্যে প্রথম দৈনিক পতন নথিভুক্ত করেছে। একই সময়ে, এক মাসের সর্বনিম্ন থেকে USDCAD-এর পুনরুদ্ধার আরও বেড়েছে। কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য ক্রুড অয়েলের দাম টানা দ্বিতীয় দিন কমেছে, আর চীনের সঙ্গে মুক্ত বাণিজ্য চুক্তি করলে কানাডার ওপর বড় অঙ্কের শুল্ক আরোপের হুমকি আবার দিয়েছে যুক্তরাষ্ট্র।

চীনের শিল্পখাতের আশাব্যঞ্জক মুনাফার তথ্য, অস্ট্রেলিয়ার NAB ডেটা এবং মার্কিন ডলারের দুর্বলতা—কোনোটিই অস্ট্রেলিয়ান ডলার (AUD), নিউজিল্যান্ড ডলার (NZD) ও কানাডিয়ান ডলারকে (CAD) সমর্থন দিতে পারেনি। ফলে তিনটি মুদ্রাই সামান্য সংশোধনমূলক চাপের মুখে রয়েছে।

অপরিশোধিত তেলের মাসিক দরবৃদ্ধি কিছুটা কমল

ভূরাজনৈতিক ঝুঁকি কমা, সরবরাহ নিয়ে অব্যাহত উদ্বেগ এবং উৎপাদন বাড়াতে প্রস্তুত থাকার OPEC+ সংকেতের চাপে টানা দ্বিতীয় দিনে দরপতন হয়েছে WTI অপরিশোধিত তেলের। এতে পাঁচ মাসের মধ্যে প্রথম মাসিক বৃদ্ধির পরিমাণ কমেছে। একই সময়ে, চীনের ইতিবাচক অর্থনৈতিক তথ্য এবং দেশটিসহ অন্যান্য প্রধান তেল-ব্যবহারকারী দেশে অর্থনৈতিক চাপ কমায় জ্বালানির চাহিদা বাড়ার প্রত্যাশা তেল বিক্রেতাদের চ্যালেঞ্জের মুখে ফেলতে পারে। ইরান, গ্রিনল্যান্ড ও কিউবায় যুক্তরাষ্ট্রের সম্ভাব্য সামরিক হামলা এবং কানাডাকে ঘিরে নতুন করে উত্তেজনাও তেলের দামকে অতিরিক্ত সমর্থন দিতে পারে, ফলে দরপতন সীমিত থাকতে পারে।

স্বর্ণ ও রুপার দাম শক্তিশালী অবস্থানে রয়েছে

মঙ্গলবার আর্থিক বাজারগুলো আগের দিনের ওঠানামার পর স্থিতিশীল হলেও, বাড়তে থাকা অর্থনৈতিক ও ভূরাজনৈতিক অনিশ্চয়তার মধ্যে সোনা ও রুপার দামের মৌলিক শক্তি মূল্যবান ধাতুগুলোকে আগের দিনের পতন কাটিয়ে সর্বকালের সর্বোচ্চ দামের কাছাকাছি ফিরতে সাহায্য করেছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, আগের দিন রুপার দাম 1980 সালের পর এক দিনে সবচেয়ে বেশি বেড়েছে।

ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের দর সামান্য বাড়ছে

প্রধান মুদ্রা ও অপরিশোধিত তেলের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলোও আগের দরবৃদ্ধি ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে। সোমবারের পুনরুদ্ধারের পর Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)-এর দাম সামান্যই বেড়েছে। এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজার সামান্য ঊর্ধ্বমুখী, আর ওয়াল স্ট্রিটের প্রধান সূচক ইতিবাচক অবস্থায় বন্ধ হওয়ার পর ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের শেয়ারবাজারে মিশ্র লেনদেন চলছে।

সরকারি কার্যক্রম বন্ধ হয়ে যাওয়ার আশঙ্কা উপেক্ষা করে যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজার ঊর্ধ্বমুখী হয়ে লেনদেন শেষ করেছে। বড় মূলধনী শেয়ারগুলো এই উত্থানে নেতৃত্ব দিয়েছে। Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) এবং Meta Platforms (META)-এর শেয়ারের দর সবচেয়ে বেশি বেড়েছে। অন্যদিকে, Intel-এর দর 5.8% এবং Tesla-র দর 3.1% কমেছে।

গুরুত্বপূর্ণ অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ দর

• WTI অপরিশোধিত তেল আগের দিনের দরপতন অব্যাহত রেখে সর্বশেষে $60.40-এ নেমেছে, যা দুই সপ্তাহের সর্বোচ্চ পর্যায় থেকে কম।
• সোনা টানা সাত দিন ধরে ঊর্ধ্বমুখী রয়েছে। সোমবার সর্বকালের সর্বোচ্চ $5,112 ছোঁয়ার পর এর দাম সামান্য বেড়ে $5,090-এর কাছাকাছি রয়েছে।
• Theমার্কিন ডলার সূচক (DXY)আমরা যখন লিখছি, তখন সোমবার দিনের শেষ দিকে 97.00-এর কাছাকাছি হওয়া সংশোধনমূলক উত্থান ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে।
• ওয়াল স্ট্রিট সামান্য লাভ নিয়ে লেনদেন শেষ করেছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারের দাম সামান্য বেড়েছে। তবে দিনের প্রথম ঘণ্টায় ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের শেয়ারবাজারে মিশ্র প্রবণতা দেখা গেছে।
• Bitcoin (BTC) এবং Ethereum (ETH)—দুটিরই সাপ্তাহিক পারফরম্যান্স দুর্বল থাকার পর দিনের মধ্যে সামান্য দরবৃদ্ধি হয়েছে; দাম যথাক্রমে প্রায় $87,800 ও $2,880।

সামনে অপেক্ষাকৃত ব্যস্ত একটি দিন…

মঙ্গলবারের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে রয়েছে যুক্তরাষ্ট্রের ADP কর্মসংস্থান পরিবর্তন ও ভোক্তা আস্থা সংক্রান্ত তথ্য, পাশাপাশি মার্কিন প্রেসিডেন্ট Donald Trump এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) প্রেসিডেন্ট Christine Lagarde-এর বক্তব্য। নজরে রাখার মতো গুরুত্বপূর্ণ ঘটনার মধ্যে রয়েছে ভারত, দক্ষিণ কোরিয়া ও কানাডার ওপর Trump-এর শুল্কসংক্রান্ত পদক্ষেপ এবং ইরান, গ্রিনল্যান্ড ও কিউবা ঘিরে ভূরাজনৈতিক পরিস্থিতির পরিবর্তন।

দৃঢ়তর তথ্য-উপাত্ত থেকেও যুক্তরাষ্ট্রের ডলার সূচক (DXY) লাভ করতে না পারায়, পরবর্তী পরিসংখ্যান আরও দুর্বল হলে গ্রিনব্যাক সেপ্টেম্বরের সর্বনিম্ন পর্যায়ের দিকে নেমে যেতে পারে। এতে স্বর্ণ, রুপা ও জাপানি ইয়েন (JPY) উপকৃত হতে পারে। অপরিশোধিত তেলের সাম্প্রতিক দুর্বলতা অব্যাহত থাকতে পারে, আর ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের দাম সাম্প্রতিক পুনরুদ্ধার আরও বাড়াতে পারে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্টের আভাস: USDCAD, USDJPY, গোল্ড, সিলভার
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
• পার্শ্বমুখী চলাচলের প্রত্যাশা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, মার্কিন ডলার
• ধীর & গতিতে দরপতনের ইঙ্গিত: DAX, FTSE 100, EURUSD, অপরিশোধিত তেল, GBPUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！