গুরুত্বপূর্ণ সপ্তাহের আগে দুর্বল মনোভাবের মধ্যে USDJPY দরপতন ঠেকাতে হিমশিম খাচ্ছে

নেতিবাচক মনোভাব বজায়

সোমবারের শুরুতে বাজারের মনোভাব দুর্বল রয়েছে। যুক্তরাষ্ট্র ও ইরানের মধ্যে যুদ্ধের আশঙ্কা, প্রধান অর্থনীতিগুলোর Purchasing Managers’ Index (PMI)-এর মিশ্র ডেটা এবং US President Donald Trump Kevin Warsh-কে Federal Reserve-এর চেয়ার হিসেবে মনোনীত করার পর Fed-এর স্বাধীনতা নিয়ে নতুন উদ্বেগ—সব মিলিয়ে এই পরিস্থিতি তৈরি হয়েছে। শক্তিশালী US Dollar (USD), সোনা ও রুপার দামে প্রয়োজনীয় সংশোধন এবং যুক্তরাষ্ট্রে সরকারি কার্যক্রম বন্ধ হয়ে যাওয়ার নতুন আশঙ্কাও বাজারের মনোভাবকে আরও দুর্বল করেছে।

Federal Reserve-এর কর্মকর্তারা মিশ্র সংকেত দিয়েছেন। St. Louis Fed-এর প্রেসিডেন্ট Alberto Musalem বলেছেন, আরও সুদের হার কমানো ঠিক হবে না। Fed গভর্নর Christopher Waller জানিয়েছেন, নীতিমালা এখনও অত্যন্ত কঠোর বলে তিনি সুদের হার কমানোর পক্ষে ভিন্নমত দিয়েছিলেন। Atlanta Fed-এর প্রেসিডেন্ট Raphael Bostic জোর দিয়ে বলেছেন, মুদ্রাস্ফীতি 2% লক্ষ্যে ফিরছে—এমন স্পষ্ট প্রমাণ তিনি চান।

শুক্রবার মূল্যবান ধাতুর বাজারে ছিল অভাবনীয় লেনদেনের দিন। স্বর্ণের দাম 10% ধসে পড়ে এবং রুপার দাম 30% ভেঙে পড়ে—রুপার ক্ষেত্রে যা ইতিহাসের সবচেয়ে বড় শতাংশভিত্তিক পতন। 

Warsh-এর মনোনয়নকে কিছুটা ইতিবাচকভাবে দেখা হয়েছিল। তবে এই পদক্ষেপটি বরং অস্থিরতার কারণে তাড়াহুড়ো করে সম্পদ বিক্রির মতো মনে হয়েছে, যা Microsoft (MSFT)-এর শেয়ারের তীব্র পতনে আরও জোর পায়—এতে মনে হয়েছে, কোনো সম্পদই নিরাপদ নয়।

প্রকাশ্যে দেওয়া বক্তব্য সত্ত্বেও বাজারের ধারণা, Warsh নীরবে কড়া নীতির পক্ষে। তবে অনিশ্চয়তা রয়ে গেছে, কারণ সিদ্ধান্তগুলো তথ্যনির্ভর এবং কমিটির মাধ্যমে নেওয়া হয়। 

উৎপাদক মূল্য সূচকের (PPI) তথ্য বেশ উচ্চ এসেছে, তেলের দাম আবার বেড়েছে এবং ভূরাজনৈতিক মনোযোগ ইরানকে ঘিরেই রয়েছে—আলোচনায় আছে যুক্তরাষ্ট্রের সম্ভাব্য হামলার বিষয়টিও। ইরান আলোচনায় বসতে চায় বলে ট্রাম্প মন্তব্য করার পর উত্তেজনা কিছুটা কমেছিল, তবে পরে অপরিশোধিত তেল আগের ক্ষতি পুষিয়ে নিয়েছে। 

চীনে, প্রেসিডেন্ট শি জিনপিং বিশ্বব্যাপী রিজার্ভ মুদ্রা হিসেবে ইউয়ান—যা আনুষ্ঠানিকভাবে রেনমিনবি নামে পরিচিত—আরও শক্তিশালী করার আহ্বান জানিয়েছেন। এতে U.S. dollar-এর ওপর নির্ভরতা কমানোর পাশাপাশি চীনের আর্থিক প্রভাব বাড়ানোর বেইজিংয়ের লক্ষ্য স্পষ্ট হয়েছে। অর্থনৈতিক তথ্যও চাপ বাড়িয়েছে: জানুয়ারিতে সরকারি ম্যানুফ্যাকচারিং PMI আগের 50.1 থেকে কমে 49.3 হয়েছে, আর নন-ম্যানুফ্যাকচারিং PMI কমে 49.4-এ দাঁড়িয়েছে। এ পরিসংখ্যান সংকোচন এবং 2026 সালের দুর্বল সূচনার ইঙ্গিত দেয়। বেসরকারি খাতের তথ্য কিছুটা ভালো ছিল—RatingDog China General Manufacturing PMI বেড়ে 50.3 হয়েছে। তবে বাড়তি ব্যয়ের চাপের মধ্যে এই উন্নতি এখনও নড়বড়ে।

জার্মানির জানুয়ারির প্রাথমিক কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI) গত বছরের একই সময়ের তুলনায় 2.1% বেড়েছে, যা 2.0% প্রত্যাশার চেয়ে সামান্য বেশি।

জাপানে 8 ফেব্রুয়ারির আগাম নির্বাচনের আগে মুদ্রানীতি রাজনৈতিকভাবে স্পর্শকাতর হয়ে ওঠে। এর আগে প্রধানমন্ত্রী Sanae Takaichi প্রথমে দুর্বল ইয়েনের প্রশংসা করলেও পরে তাঁর অবস্থান কিছুটা নরম করেন। বাজারে হস্তক্ষেপের ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য রাজস্ব নীতির শিথিলতা নিয়ে বাজারের নজর রয়েছে। Bank of Japan (BOJ)-এর জানুয়ারির বৈঠকের মতামতের সারসংক্ষেপে মাঝারি মাত্রার অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার ও স্থায়ী মূল্যস্ফীতির কথা তুলে ধরা হয়েছে, যা আরও কঠোর নীতির ক্ষেত্রে সতর্ক অবস্থানকে সমর্থন করে। জাপানের উৎপাদন খাতের PMI-তে উন্নতি দেখা গেছে। S&P Global Japan Manufacturing PMI জানুয়ারিতে 50.0 থেকে বেড়ে 51.5 হয়েছে, যা আগস্ট 2022-এর পর সর্বোচ্চ।

জানুয়ারিতে অস্ট্রেলিয়ার ম্যানুফ্যাকচারিং PMI পাঁচ মাসের সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে, যা দ্রুততর প্রবৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়। মূল্যস্ফীতির চাপও স্থিতিশীল ছিল: Melbourne Institute Inflation Gauge বেড়ে বছরওয়ারি 3.6% হয়েছে, ফলে Reserve Bank of Australia (RBA)-এর সুদের হার বাড়ানোর আশঙ্কা রয়ে গেছে। জানুয়ারিতে চাকরির বিজ্ঞাপন 4.4% বেড়েছে, যা আরও কঠোর নীতির পক্ষে যুক্তিকে জোরালো করেছে।

নতুন শুল্কের হুমকি কানাডিয়ান ডলারের ওপর তেমন প্রভাব ফেলেনি। USD-এর বিপরীতে দুর্বল থাকলেও, বেশিরভাগ মুদ্রার তুলনায় এটি ভালো করেছে। USD/CAD বেড়ে প্রায় 1.3594 হয়েছে। এদিকে, কানাডার নভেম্বরের মোট দেশজ উৎপাদন (GDP) অপরিবর্তিত থেকে 0.0% হয়েছে, যেখানে পূর্বাভাস ছিল 0.1%।

OPEC+ মার্চের উৎপাদন অপরিবর্তিত রাখায় এবং ইরানকে ঘিরে ঝুঁকির প্রিমিয়াম ওঠানামা করায় তেলের দাম কমে লেনদেন শুরু হয়। ইরান পারমাণবিক চুক্তিতে না পৌঁছালে পরিণতি ভোগ করতে হবে বলে সতর্ক করেছেন প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প। অন্যদিকে, ইরানের সর্বোচ্চ নেতা আয়াতুল্লাহ আলি খামেনি সতর্ক করেছেন, যুক্তরাষ্ট্রের হামলায় আঞ্চলিক যুদ্ধ শুরু হতে পারে।

ভারতে, ইকুইটি ডেরিভেটিভসে সিকিউরিটিজ ট্রানজ্যাকশন ট্যাক্স (STT) বাড়ানোর প্রস্তাব দেওয়ার পর বিশেষ রবিবারের ট্রেডিং সেশনে ইকুইটি বাজারে বড় দরপতন হয়, ফলে ট্রেডিংয়ের খরচ বেড়ে যায়। ফিচ রেটিংস বাজেটটিকে প্রবৃদ্ধির ওপর নিরপেক্ষ হিসেবে দেখেছে। সংস্থাটি উল্লেখ করেছে, আর্থিক সংহতি ধীরগতিতে হলেও সামষ্টিক অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতার প্রতি সরকারের অঙ্গীকার অব্যাহত রয়েছে।

Bitcoin-এর দাম প্রায় $75,200-এ নেমে যাওয়ায় Strategy-এর গড় ক্রয়মূল্য সামান্য লোকসানের অবস্থায় চলে গেছে। তবে বিশ্লেষকদের মতে, ব্যালান্স শিটের ঝুঁকি সীমিত।

বাজারের এই পরিস্থিতিতে, যুক্তরাষ্ট্রের ডলার সূচক (DXY) সপ্তাহের শেষ দিকের উত্থান ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে। অন্যদিকে, উল্লেখযোগ্য দরপতনের পর সোনা ও রুপার দরপতনের পক্ষে থাকা ট্রেডাররা কিছুটা বিরতি নিচ্ছেন। সাপ্তাহিক লোকসানের পর প্রধান মুদ্রাগুলোও ক্ষতি সামলে ওঠার চেষ্টা করছে। ব্যতিক্রম USDJPY, যা দুই সপ্তাহের নিম্নমুখী প্রবণতার পর স্পষ্ট দিক খুঁজে পাচ্ছে না। এদিকে, এক সপ্তাহের লাভের পর AUDUSD, NZDUSD ও USDCAD সপ্তাহের শুরুতে USD-এর বিপরীতে দরপতন দিয়ে শুরু করেছে। ইরান ও OPEC+ নিয়ে মিশ্র উদ্বেগের মধ্যে অপরিশোধিত তেলের দাম সপ্তাহের শুরুতে গ্যাপ ডাউনের মাধ্যমে লেনদেন শুরু করেছে। পাশাপাশি, ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলো চাপের মধ্যে রয়েছে এবং ওয়াল স্ট্রিটে হতাশাজনক লেনদেন শেষে এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজার নিম্নমুখী হয়েছে।

ধাক্কা সামলে উঠছে EURUSD, চাপে GBPUSD

আগের লাভ ধরে রাখতে না পারায় মার্কিন ডলার চাপে থাকায় EURUSD সামান্য বেড়েছে। এতে ছয় মাসের মধ্যে এক দিনে হওয়া সবচেয়ে বড় দরপতনের কিছুটা পুষিয়ে গেছে। ইউরোপীয় ইউনিয়ন-ভারত বাণিজ্য চুক্তি, জার্মানির প্রত্যাশার চেয়ে বেশি মূল্যস্ফীতির তথ্য এবং ফেডারেল রিজার্ভের নরম অবস্থান থেকেও ইউরো সমর্থন পাচ্ছে। এর বিপরীতে, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) সাম্প্রতিক কর্মকর্তাদের বক্তব্য ছিল নিরপেক্ষ।

অন্যদিকে, U.S.–UK সম্পর্কের টানাপোড়েনের কারণে GBPUSD-এর ওপর চাপ রয়েছে। এই টানাপোড়েনের সঙ্গে যুক্ত হয়েছে UK–China বাণিজ্য আলোচনা, যুক্তরাজ্যের মিশ্র অর্থনৈতিক তথ্য এবং Bank of England (BoE) গভর্নর Andrew Bailey-র সতর্ক মন্তব্য।

USDJPY-এর দিক স্পষ্ট নয়

জাপানের ভালো Purchasing Managers’ Index (PMI) তথ্য, ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) মোটের ওপর কঠোর নীতির ইঙ্গিত এবং 08 ফেব্রুয়ারির আগাম নির্বাচনের আগে জাপানি ইয়েনকে (JPY) সমর্থন দিতে সম্ভাব্য বাজার হস্তক্ষেপ নিয়ে জাপানের প্রধানমন্ত্রীর মন্তব্যের সুর নরম হওয়ায় USDJPY আগের দিনের বড় উত্থান ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে। একই সময়ে, ইয়েনের ঐতিহ্যগত নিরাপদ আশ্রয়ের ভূমিকা, BoJ-এর কঠোর নীতির ঝোঁক এবং মুদ্রাটির সাম্প্রতিক দরপতনের মধ্যে টানাপোড়েন ট্রেডারদের সতর্ক রাখছে। গুরুত্বপূর্ণ একটি সপ্তাহ শুরু হচ্ছে, আর সবার নজর যুক্তরাষ্ট্রের Non-Farm Payrolls (NFP) প্রতিবেদনের দিকে।

AUDUSD ও NZDUSD-এর দর আরও কমেছে, USDCAD-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত

শুক্রবারের দরপতন অব্যাহত রেখে AUDUSD ও NZDUSD আরও কমেছে, ফলে গত সপ্তাহের লাভের ওপর চাপ তৈরি হয়েছে। একই সময়ে, USDCAD টানা দ্বিতীয় দিনের মতো শক্ত অবস্থানে রয়েছে। কয়েক মাসের সর্বনিম্ন স্তর থেকে এর দরপতন ঘুরে দাঁড়িয়েছে, কারণ কানাডার অন্যতম প্রধান রপ্তানি পণ্য ক্রুড অয়েলের দাম কমায় কানাডিয়ান ডলারের ওপর চাপ পড়েছে। যুক্তরাজ্য, ইউরোপীয় ইউনিয়ন (EU) ও চীনের সঙ্গে কানাডার ঘনিষ্ঠ ব্যবসায়িক সম্পর্ক নিয়েও চ্যালেঞ্জ তৈরি হয়েছে—যে সম্পর্কগুলোকে যুক্তরাষ্ট্র ভালো চোখে দেখে না। এদিকে, যুক্তরাষ্ট্রের প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্প কানাডাকে বড় অঙ্কের শুল্ক আরোপের হুঁশিয়ারি দিয়েছেন, যদিও এখন পর্যন্ত এ বিষয়ে কোনো সুনির্দিষ্ট পদক্ষেপ নেওয়া হয়নি।

সোনা ও রুপার দর আরও কমেছে

ডলার শক্তিশালী হওয়া এবং মাসশেষের বাজারে অবস্থান সমন্বয়ের প্রভাবে স্বর্ণ ও রুপার দাম সপ্তাহের শেষভাগে নিজ নিজ সর্বকালের সর্বোচ্চ স্তর থেকে পতনের ধারা বাড়িয়েছে। ফেডারেল রিজার্ভ নিয়ে নানা উদ্বেগ এবং বুলিয়নের দাম অতিরিক্ত বেড়ে গেছে—এমন আলোচনাও কিছু বিনিয়োগকারীকে এ সপ্তাহের গুরুত্বপূর্ণ তথ্য ও ঘটনার আগে মুনাফা তুলে নিতে উৎসাহিত করছে।

ক্রুড অয়েলে গ্যাপ ডাউন, ক্রিপ্টোকারেন্সির দরপতন অব্যাহত, ইকুইটির দরও ধীরে কমছে

সপ্তাহের শুরুতে WTI ক্রুড অয়েলের দামে নিম্নমুখী গ্যাপ দেখা দিয়েছে। প্রত্যাশা অনুযায়ী OPEC+ উৎপাদন নীতিতে কোনো পরিবর্তন করেনি, তবে সরবরাহ ধীরে ধীরে আরও বাড়ানোর ইঙ্গিত দিয়েছে। বারবার হুমকি দেওয়া সত্ত্বেও ইরানে যুক্তরাষ্ট্রের কোনো সামরিক পদক্ষেপ না নেওয়া এবং মার্কিন প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের সাম্প্রতিক অবস্থান পরিবর্তনও কালো সোনার দামের পতনে ভূমিকা রেখেছে।

দুর্বল গতি অব্যাহত থাকায় ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম কমছে। Bitcoin (BTC) 10 মাসের সর্বনিম্ন পর্যায়ে নেমেছে, আর Ethereum (ETH) সাত মাসের সর্বনিম্ন পর্যায়ে পৌঁছেছে। ট্রেডাররা ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেট এড়িয়ে সোনা, রুপা ও তামার দিকে ঝুঁকছেন। ভূরাজনৈতিক অনিশ্চয়তা, Federal Reserve নিয়ে উদ্বেগ এবং চলমান বাণিজ্য উত্তেজনার মধ্যে ডিজিটাল অ্যাসেটগুলোর নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রয়েছে।

এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারে দরপতন চলছে। শুক্রবার ওয়াল স্ট্রিটের দুর্বল সমাপ্তির ধারাবাহিকতায় বাজার নিম্নমুখী। রবিবার বাজেট-সম্পর্কিত বিশেষ ট্রেডিং সেশনে দুর্বল পারফরম্যান্সের পর ভারতীয় শেয়ারের সামান্য পুনরুদ্ধারও বাজারকে খুব একটা প্রভাবিত করেনি। ভূরাজনৈতিক উদ্বেগ, সুদের হার বাড়ার প্রত্যাশা এবং গুরুত্বপূর্ণ এক সপ্তাহজুড়ে একের পর এক ডেটা প্রকাশের আগে সতর্ক মনোভাবের মধ্যে চীন, অস্ট্রেলিয়া ও জাপানের শেয়ারের দরও কমেছে।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ বাজারগতিবিধি

• WTI অপরিশোধিত তেলের দাম 5.0%-এর বেশি কমে $62.00-এ নেমেছে। নিম্নমুখী গ্যাপ তৈরি হওয়ায় চার দিনের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার অবসান হয়েছে।
• লেখার সময় স্বর্ণের দাম আগের সপ্তাহে সর্বকালের সর্বোচ্চ (ATH) স্তর থেকে যে পতন শুরু হয়েছিল, তা আরও বাড়িয়ে দুই সপ্তাহের সর্বনিম্ন $4,670-এ নেমেছে।
• সর্বশেষে 97.10-এ নেমে এসে মার্কিন ডলার সূচক (DXY) আগের দিনের বড় উত্থানের কিছুটা হারিয়েছে।
• ওয়াল স্ট্রিটের সূচকগুলো দরপতনের মধ্যে বন্ধ হয়েছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারও নিম্নমুখী ছিল। তবে ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের শেয়ারবাজারে লেনদেনের প্রথম ঘণ্টায় মিশ্র প্রবণতা দেখা গেছে।
• বিক্রেতাদের আধিপত্যে বহু মাসের সর্বনিম্নের কাছাকাছি থাকায় Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)—দুটিরই দাম 2.0%-এর বেশি কমেছে। এগুলোর দাম যথাক্রমে প্রায় $75,500 ও $2,210।

সামনে একটি সংশোধনমূলক মুভ…

সোমবারের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে জার্মানি, ইউরোজোন, কানাডা ও যুক্তরাষ্ট্রের PMI পরিসংখ্যানের পাশাপাশি জার্মানির খুচরা বিক্রয় এবং ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) কর্মকর্তাদের বক্তব্য রয়েছে। সম্ভাব্য যুক্তরাষ্ট্র সরকারের অচলাবস্থা এবং যুক্তরাষ্ট্রের প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের বাণিজ্য শুল্কসংক্রান্ত খবরের ওপর বাজারের নজর থাকবে। সপ্তাহের গুরুত্বপূর্ণ ইভেন্টগুলোর মধ্যে রয়েছে রিজার্ভ ব্যাংক অব অস্ট্রেলিয়া (RBA), ব্যাংক অব ইংল্যান্ড (BoE) ও ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) বৈঠক এবং যুক্তরাষ্ট্রের নন-ফার্ম পেরোলস (NFP)।

যুক্তরাষ্ট্রের ডলারের (USD) সাম্প্রতিক উত্থান দুর্বল বলে মনে হচ্ছে। আসন্ন তথ্য হতাশাজনক হলে বা Trump ডলারের দাম কমার পক্ষে বাজারে প্রভাব ফেলতে পারে এমন নীতি নিলে এই উত্থান থেমে যেতে পারে। এতে সোনা ও রুপার দাম ঘুরে দাঁড়াতে পারে এবং শেয়ারবাজার গত সপ্তাহের কিছু লোকসান পুষিয়ে নিতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সির ঘুরে দাঁড়ানোর সম্ভাবনা তুলনামূলক কম। প্রধান মুদ্রা এবং অস্ট্রেলিয়া ও নিউজিল্যান্ডের মুদ্রাগুলোও স্পষ্ট দিকনির্দেশনা পেতে সমস্যায় পড়তে পারে এবং ঝুঁকিসংক্রান্ত খবরের প্রতি সংবেদনশীল থাকতে পারে। Bank of Japan (BoJ)-এর কড়া নীতির ইঙ্গিত, জাপানের 08 ফেব্রুয়ারির আগাম নির্বাচনের আগে রাজনৈতিক উত্তেজনা এবং জাপানি ইয়েনের (JPY) দর রক্ষায় বাজারে হস্তক্ষেপের বিষয়ে সরকারের অবস্থান বদলের কারণে USD/JPY-তে দরপতন হতে পারে এবং দিন শেষে এর দর কমতে পারে।

শীর্ষস্থানীয় সম্পদের পূর্বাভাস

• উর্ধ্বমুখী প্রবণতার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
• আরও নিম্নমুখী হওয়ার সম্ভাবনা: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
• দর প্রায় একই স্তরে থাকার প্রত্যাশা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, মার্কিন ডলার
• ধীরে ও ধারাবাহিকভাবে দরপতনের আভাস: DAX, FTSE 100, EURUSD, ক্রুড অয়েল, GBPUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！