El sentimiento del mercado se debilita antes de los datos clave de EE. UU.
El mercado sigue incierto mientras los operadores esperan el informe de empleo de enero de EE. UU., con expectativas moderadas. Los datos de empleo podrían decepcionar y, junto con las débiles ventas minoristas del martes, las señales mixtas de la Reserva Federal (Fed) y la preocupación por los aranceles comerciales del presidente Donald Trump, están presionando la recuperación del dólar estadounidense.
En EE. UU., fracasó una votación de procedimiento en la Cámara de Representantes, lo que supuso un revés para el presidente de la Cámara, Mike Johnson, y podría reabrir los intentos de revertir los aranceles impuestos durante la presidencia de Trump. La votación bloqueó una norma que habría impedido que los proyectos de ley para eliminar aranceles llegaran al pleno de la Cámara. Sin embargo, cualquier cambio importante de política aún requiere un mayor respaldo legislativo.
En materia comercial, la Casa Blanca actualizó su hoja informativa sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos e India y eliminó las referencias a los recortes de aranceles agrícolas, en particular a los aplicados a legumbres como las lentejas y los garbanzos, que son políticamente sensibles en India.
En cuanto a los datos económicos, las ventas minoristas de diciembre en EE. UU. se mantuvieron sin cambios, en 0,0%, por debajo del +0,4% esperado. Los inventarios empresariales de noviembre aumentaron un 0,1%, menos que el +0,2% previsto. Los precios de importación subieron un 0,1%, en línea con las expectativas, mientras que el índice de costos laborales de EE. UU. aumentó un 0,7% en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo del 0,8% esperado. La estimación GDPNow de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre se revisó a la baja, del 4,2% al 3,7%.
Los presidentes regionales de la Fed, Beth Hammack y Lorie Logan, adoptaron una postura restrictiva el martes, lo que indica que la Fed no tiene prisa por recortar aún más las tasas. Logan, de la Fed, dijo que no hacen falta más recortes de tasas si la inflación baja y el mercado laboral se mantiene estable, mientras que Hammack destacó que la inflación sigue siendo demasiado alta y que los aranceles comerciales continúan siendo un problema.
En China, la inflación de enero mostró un aumento del índice de precios al consumidor (IPC) menor al esperado, mientras que continuó la deflación de los precios al productor. El Banco Popular de China fijó la tasa de referencia del USD/CNY en su nivel más fuerte desde mayo de 2023. Tras la publicación de los datos, el yuan se debilitó ligeramente, pero luego se recuperó, lo que refleja una estabilidad controlada en lugar de una debilidad significativa.
Por otra parte, los comentarios agresivos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), junto con la debilidad del USD, permitieron que el EURUSD subiera ligeramente.
Fue feriado en Japón, por lo que no hubo operaciones en los mercados de acciones ni de bonos, pero el yen se fortaleció, posiblemente por la disminución de los temores a una crisis fiscal en Japón y la persistente divergencia entre el endurecimiento de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) y la flexibilización de la Fed.
El dólar australiano (AUD) subió a un máximo de tres años por encima de 0.7125 frente al dólar estadounidense, superando por primera vez el nivel de 0.71 desde principios de 2023. Esta fortaleza se produjo después de que Andrew Hauser, vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), afirmara que la inflación sigue siendo demasiado alta. El RBA elevó su tasa de efectivo al 3.85%, y los mercados asignan un 70% de probabilidad a otra subida, hasta el 4.10%, en mayo. Además, la financiación de la vivienda en Australia aumentó en el cuarto trimestre, lo que respalda en cierta medida la perspectiva de que las tasas australianas se mantengan «más altas durante más tiempo». Sin embargo, es poco probable que este dato por sí solo provoque grandes movimientos. Es probable que el AUD y los rendimientos a corto plazo sigan siendo sensibles a sorpresas en la inflación y el mercado laboral.
Una encuesta privada sobre inventarios mostró un aumento de las reservas de petróleo crudo mucho mayor de lo esperado. Los datos del API (Instituto Estadounidense del Petróleo) provocaron un retroceso de los precios del crudo WTI (West Texas Intermediate), que luego volvieron a subir el miércoles. Aun así, los rumores de que EE. UU. está evaluando opciones para incautar buques petroleros que transportan petróleo iraní parecen haber favorecido al oro negro últimamente.
Mientras el índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para mantener las ganancias del día anterior, EURUSD y GBPUSD avanzan ligeramente, mientras que USDJPY registra una tendencia bajista de tres días y alcanza su nivel más bajo en más de una semana. Por su parte, AUDUSD alcanza un máximo de tres años antes de moderarse ligeramente, mientras que NZDUSD renueva su máximo semanal y se mantiene levemente positivo al momento de redactar este informe. En cambio, USDCAD cae por cuarto día consecutivo y se beneficia de la firmeza del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. Los precios del oro y la plata también revierten el retroceso del día anterior. Además, las criptomonedas bajan ligeramente y las acciones de Asia-Pacífico muestran resultados dispares, siguiendo la trayectoria de los índices de referencia de Wall Street del martes.
Los alcistas del EURUSD mantienen la esperanza y siguen de cerca el NFP de EE. UU.
Varios factores respaldan la fortaleza del par EURUSD, entre ellos la probable debilidad del informe de empleo de Estados Unidos, las declaraciones restrictivas de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y los aranceles de Trump. Sin embargo, los datos de Estados Unidos de hoy podrían sorprender al mercado con resultados más sólidos.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, restó importancia al reciente repunte del tipo de cambio EURUSD y lo calificó de «nada dramático». Esto contrasta con sus comentarios del año pasado, cuando afirmó que una subida por encima de 1.20 sería problemática. Sobre la política monetaria, el responsable del BCE reiteró la postura habitual y señaló que el BCE está en una «buena posición» en cuanto a las tasas de interés y la inflación.
GBPUSD sube ligeramente; USDJPY cae
El retroceso del dólar estadounidense y unas ventas minoristas más sólidas en el Reino Unido permitieron que GBP/USD recuperara las pérdidas del día anterior, aunque todavía carece de un fuerte impulso alcista.
Mientras tanto, el USDJPY no se ve afectado por el feriado en Japón y recibe impulso del optimismo tras la contundente victoria del primer ministro en las elecciones anticipadas y de la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ). El par del yen se beneficia de la debilidad del dólar estadounidense y deja de lado las preocupaciones sobre posibles estímulos.
El AUDUSD vuelve a marcar un máximo de varios años; el NZDUSD y el USDCAD siguen la tendencia
El AUDUSD alcanzó un nuevo máximo de tres años, impulsado por los comentarios restrictivos de Andrew Hauser, vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), y por el optimismo cauteloso del mercado. El par australiano pasó por alto el débil desempeño del índice de precios al productor (IPP) de China y se centró más en la debilidad del dólar estadounidense y en un índice de precios al consumidor (IPC) de China más sólido.
Mientras tanto, NZDUSD siguió la tendencia del dólar australiano y registró ganancias moderadas. USDCAD cayó por cuarto día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo en más de una semana, con el respaldo del optimismo sobre Canadá y el alza de los precios del petróleo crudo ante las preocupaciones por el suministro, especialmente por el temor a una escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán.
Los compradores de oro, plata y petróleo crudo llevan la batuta.
Pese al retroceso del martes, los compradores de oro, plata y petróleo crudo siguen llevando la delantera y hacen subir estos commodities al comienzo del miércoles. El mercado confía en que unos datos de empleo más débiles en EE. UU. podrían reforzar los argumentos a favor de recortes de tasas por parte de la Fed. Además, la incertidumbre en torno al comercio y la geopolítica, junto con las compras de commodities de China, también respalda la tendencia alcista.
Las criptomonedas siguen bajo presión; las acciones cotizan con resultados mixtos.
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) alcanzaron nuevos mínimos semanales ante la disminución del interés de los inversionistas, impulsada por la incertidumbre sobre los próximos eventos de riesgo. La resistencia del dólar estadounidense a caer significativamente también presiona a estos activos. Pese a las expectativas de una postura más moderada de la Fed, Wall Street no reaccionó positivamente.
En el mercado bursátil, Marriott destacó por sus sólidos resultados en el segmento de lujo. El CEO Anthony Capuano señaló una recuperación «en forma de K» del gasto de los consumidores, con una demanda que se mantuvo sólida en el mercado prémium durante todo el año.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI revierte la caída del día anterior y registra leves ganancias, cerca de los 64,50 USD al momento de redactar.
- Oro registra ganancias moderadas cerca de los $5.050, mientras los compradores mantienen el control pese a la falta de impulso.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) cae a un mínimo de 10 días, cerca de 96.50, según los últimos datos.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, al igual que las acciones de Asia-Pacífico . Dicho esto, las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) caen más del 2,0 % en el día y marcan nuevos mínimos semanales, cerca de los $67.000 y $1.965, respectivamente, al momento de redactar este informe.
Se acerca otro día importante…
El informe mensual de empleo de Estados Unidos correspondiente a enero y las deliberaciones de la Reserva Federal (Fed) serán factores clave para seguir la dirección del mercado el miércoles, junto con la respuesta de Trump a los nuevos cuestionamientos a sus aranceles comerciales.
Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. muestre un crecimiento del empleo de 70K, junto con una revisión significativamente a la baja de las cifras del año hasta abril de 2025.
La preocupación por unos datos de empleo más débiles en EE. UU. en enero y una posible revisión a la baja de las proyecciones para 2025 podrían presionar al dólar estadounidense (USD), especialmente si las cifras coinciden con las expectativas. Además, el optimismo cauteloso del mercado y las conversaciones en curso sobre la independencia de la Fed también podrían pesar sobre el dólar.
Ante la debilidad prevista del USD, el oro y la plata podrían prolongar sus recientes recuperaciones, mientras que EURUSD podría necesitar la confirmación de los datos de Estados Unidos para mantener sus avances. Las acciones y el petróleo crudo podrían registrar ganancias moderadas, pero a las criptomonedas podría costarles recuperarse.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro y plata
- Es probable que haya más caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se espera un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
