कमजोर आंकड़ों की उम्मीद के बीच ट्रेडर्स अमेरिका की जनवरी की रोज़गार रिपोर्ट का इंतज़ार कर रहे हैं, जिससे बाज़ार में अनिश्चितता बनी हुई है। रोज़गार के आंकड़े उम्मीद से कमजोर आ सकते हैं। इसके अलावा, मंगलवार की निराशाजनक खुदरा बिक्री, Federal Reserve (Fed) के मिले-जुले संकेत और राष्ट्रपति Donald Trump के व्यापार शुल्कों को लेकर चिंताएं अमेरिकी डॉलर की रिकवरी पर दबाव डाल रही हैं।
अमेरिका में प्रतिनिधि सभा में प्रक्रियागत मतदान विफल हो गया। इससे स्पीकर Mike Johnson को झटका लगा और Trump के राष्ट्रपति कार्यकाल के दौरान लगाए गए शुल्कों को वापस लेने की कोशिशें फिर शुरू हो सकती हैं। इस मतदान में उस नियम को रोक दिया गया, जो शुल्क वापस लेने वाले विधेयकों को प्रतिनिधि सभा में पेश होने से रोकता। हालांकि, किसी भी बड़े नीतिगत बदलाव के लिए अब भी व्यापक विधायी समर्थन की ज़रूरत है।
व्यापार के मोर्चे पर, व्हाइट हाउस ने अमेरिका-भारत व्यापार वार्ता से जुड़ी अपनी फैक्टशीट अपडेट की और कृषि शुल्कों में कटौती के संदर्भ हटा दिए। इनमें खास तौर पर दालों, जैसे मसूर और चने पर शुल्क कटौती शामिल थी, जो भारत में राजनीतिक रूप से संवेदनशील मुद्दा है।
आर्थिक आंकड़ों की बात करें तो, अमेरिका में दिसंबर की खुदरा बिक्री 0.0% पर स्थिर रही, जबकि +0.4% की उम्मीद थी। नवंबर में व्यावसायिक इन्वेंटरी 0.1% बढ़ी, जो +0.2% की उम्मीद से कम थी। आयात कीमतें 0.1% बढ़ीं, जो उम्मीद के अनुरूप था। वहीं, चौथी तिमाही में अमेरिका का रोज़गार लागत सूचकांक 0.7% बढ़ा, जो 0.8% की उम्मीद से थोड़ा कम था। चौथी तिमाही के लिए Atlanta Fed के GDPNow अनुमान को 4.2% से घटाकर 3.7% कर दिया गया।
Fed के क्षेत्रीय अध्यक्ष Beth Hammack और Lorie Logan ने मंगलवार को सख्त रुख अपनाया। उनके बयानों से संकेत मिला कि Fed ब्याज दरों में और कटौती करने की जल्दबाज़ी में नहीं है। Fed की Logan ने कहा कि अगर महंगाई घटती है और श्रम बाज़ार स्थिर रहता है, तो ब्याज दरों में और कटौती की ज़रूरत नहीं होगी। वहीं, Hammack ने कहा कि महंगाई अब भी बहुत ज़्यादा है और व्यापार शुल्कों का मुद्दा बना हुआ है।
चीन में जनवरी की महंगाई के आंकड़ों में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) उम्मीद से कम बढ़ा, जबकि उत्पादक कीमतों में गिरावट जारी रही। People’s Bank of China ने USD/CNY की संदर्भ दर मई 2023 के बाद के सबसे मजबूत स्तर पर तय की। आंकड़े जारी होने के बाद युआन थोड़ा कमजोर हुआ, लेकिन फिर संभल गया। इससे बड़ी कमजोरी के बजाय नियंत्रित स्थिरता का संकेत मिला।
दूसरी ओर, European Central Bank (ECB) के अधिकारियों के सख्त बयानों और कमजोर USD ने EURUSD को थोड़ी बढ़त हासिल करने में मदद की।
जापान में छुट्टी होने के कारण शेयरों और बॉन्ड में ट्रेडिंग नहीं हुई, लेकिन येन मजबूत हुआ। इसकी वजह जापान में राजकोषीय संकट की आशंकाओं का कम होना और Bank of Japan (BoJ) की सख्त मौद्रिक नीति तथा Fed की नरम नीति के बीच जारी अंतर हो सकता है।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.7125 से ऊपर पहुंचकर तीन साल के उच्च स्तर पर आ गया। 2023 की शुरुआत के बाद यह पहली बार 0.71 से ऊपर गया। Reserve Bank of Australia (RBA) के डिप्टी गवर्नर Andrew Hauser के यह कहने के बाद AUD मजबूत हुआ कि महंगाई अब भी बहुत ज़्यादा है। RBA ने अपनी कैश रेट बढ़ाकर 3.85% कर दी है। बाज़ार मई में इसे फिर बढ़ाकर 4.10% किए जाने की 70% संभावना को ध्यान में रख रहे हैं। इस बीच, चौथी तिमाही में ऑस्ट्रेलिया का आवास वित्तपोषण तेज़ी से बढ़ा, जिससे ब्याज दरें “लंबे समय तक ऊंची” रहने के अनुमान को कुछ समर्थन मिला। हालांकि, केवल इस आंकड़े से बड़े उतार-चढ़ाव आने की संभावना नहीं है। महंगाई और श्रम बाज़ार के आंकड़े उम्मीद से अलग आने पर AUD और अल्पकालिक यील्ड में उतार-चढ़ाव जारी रह सकता है।
एक निजी इन्वेंटरी सर्वे में कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से कहीं ज़्यादा बढ़ोतरी दिखी। API (American Petroleum Institute) के आंकड़ों के बाद WTI (West Texas Intermediate) कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई, जो बुधवार को फिर बढ़ गईं। इस बीच, ईरानी तेल ले जा रहे टैंकरों को ज़ब्त करने के विकल्पों पर अमेरिका के विचार करने की चर्चा से हाल में कच्चे तेल को समर्थन मिलता दिखा।
जहां अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) पिछले दिन की बढ़त बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है, वहीं EURUSD और GBPUSD में हल्की बढ़त है। दूसरी ओर, USDJPY लगातार तीसरे दिन गिरा और एक हफ्ते से अधिक समय के सबसे निचले स्तर पर पहुंचा। इस बीच, AUDUSD तीन साल के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद थोड़ा नीचे आया, जबकि NZDUSD ने सप्ताह का नया उच्च स्तर बनाया और यह लिखे जाने तक मामूली बढ़त में रहा। वहीं, USDCAD लगातार चौथे दिन गिरा और कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की मजबूत कीमतों से उसे समर्थन मिला। सोने और चांदी की कीमतों में भी पिछले दिन की गिरावट पलट गई। इसके अलावा, क्रिप्टोकरेंसी की कीमतें धीरे-धीरे नीचे आईं। एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी मिला-जुला कारोबार रहा और वे मंगलवार को वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांकों के प्रदर्शन के अनुरूप चले।
कमजोर अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट की संभावना, European Central Bank (ECB) के अधिकारियों के सख्त बयान, Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएं और Trump के शुल्क—ये सभी EURUSD की मजबूती को समर्थन दे रहे हैं। हालांकि, आज के अमेरिकी आंकड़े उम्मीद से बेहतर आकर बाज़ार को चौंका सकते हैं।
ECB के उपाध्यक्ष Luis de Guindos ने EURUSD विनिमय दर में हाल की तेज़ बढ़त को खारिज करते हुए कहा कि यह “बिल्कुल भी नाटकीय नहीं” है। यह पिछले साल उनकी उस टिप्पणी से अलग है, जब उन्होंने कहा था कि 1.20 से ऊपर की बढ़त समस्या पैदा कर सकती है। मौद्रिक नीति पर ECB के अधिकारी ने अपना सामान्य रुख दोहराया और कहा कि ब्याज दरों और महंगाई के मामले में ECB “अच्छी स्थिति” में है।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट और ब्रिटेन की मजबूत खुदरा बिक्री से GBP/USD पिछले दिन के नुकसान से उबर पाया, हालांकि इसमें अब भी तेज़ी का मजबूत रुझान नहीं है।
इस बीच, जापान की छुट्टी का USDJPY पर कोई असर नहीं पड़ा। अचानक हुए चुनावों में प्रधानमंत्री की बड़ी जीत के बाद के आशावाद और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के सख़्त रुख़ से इसे समर्थन मिला। येन की इस जोड़ी को कमज़ोर अमेरिकी डॉलर से फ़ायदा हुआ और संभावित प्रोत्साहन उपायों को लेकर चिंताओं का इस पर असर नहीं पड़ा।
रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के डिप्टी गवर्नर एंड्रयू हॉसर की सख़्त टिप्पणियों और बाज़ार में सतर्क आशावाद के चलते AUDUSD तीन साल के नए उच्चतम स्तर पर पहुँच गया। इस ऑस्ट्रेलियाई जोड़ी ने चीन के प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) के कमज़ोर प्रदर्शन को नज़रअंदाज़ किया और कमज़ोर अमेरिकी डॉलर तथा चीन के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) में मज़बूती पर ज़्यादा ध्यान दिया।
इस बीच, NZDUSD में भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की चाल के अनुरूप मामूली बढ़त हुई। USDCAD लगातार चौथे दिन गिरा और एक हफ़्ते से ज़्यादा समय के निचले स्तर पर पहुँच गया। कनाडा को लेकर आशावाद और आपूर्ति संबंधी चिंताओं के कारण कच्चे तेल की कीमतों में बढ़त से इसे समर्थन मिला। खासकर अमेरिका-ईरान तनाव बढ़ने की आशंकाओं ने इन चिंताओं को बढ़ाया।
मंगलवार की गिरावट के बावजूद, सोने, चांदी और कच्चे तेल के खरीदारों का बाज़ार पर दबदबा बना हुआ है। बुधवार की शुरुआत में इन कमोडिटीज़ की कीमतें बढ़ीं। बाज़ार को उम्मीद है कि अमेरिका में रोज़गार के कमज़ोर आँकड़े फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की ब्याज दरों में कटौती की दलील को मज़बूत कर सकते हैं। इसके अलावा, व्यापार और भू-राजनीति को लेकर अनिश्चितता के साथ-साथ चीन की कमोडिटी ख़रीदारी भी तेज़ी के रुझान को समर्थन दे रही है।
निवेशकों की दिलचस्पी घटने और आने वाले जोखिम वाले घटनाक्रमों को लेकर अनिश्चितता के बीच बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) दोनों हफ़्ते के नए निचले स्तर पर पहुँच गए। अमेरिकी डॉलर में बड़ी गिरावट का विरोध भी इन एसेट्स पर दबाव डाल रहा है। Fed से नरम रुख़ की उम्मीदों के बावजूद, वॉल स्ट्रीट की प्रतिक्रिया सकारात्मक नहीं रही।
शेयर बाज़ार में मैरियट का प्रदर्शन उल्लेखनीय रहा और लक्ज़री सेगमेंट में इसके नतीजे मज़बूत रहे। CEO एंथनी कैपुआनो ने उपभोक्ता ख़र्च में “K-आकार” की रिकवरी की ओर इशारा किया। साल भर प्रीमियम बाज़ार में मांग लगातार मज़बूत बनी रही।
बाज़ार की दिशा के लिए बुधवार को जनवरी की अमेरिकी मासिक रोज़गार रिपोर्ट और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की चर्चाओं पर नज़र रहेगी। इसके साथ ही, व्यापार शुल्कों को लेकर नई चुनौतियों पर ट्रंप की प्रतिक्रिया भी अहम होगी।
अमेरिका की नॉन-फ़ार्म पेरोल रिपोर्ट में रोज़गार में 70K की बढ़त दिखने की उम्मीद है। साथ ही, अप्रैल 2025 तक के साल के आँकड़ों में काफ़ी बड़ी गिरावट के साथ संशोधन होने की भी आशंका है।
जनवरी के कमज़ोर अमेरिकी रोज़गार आँकड़ों और 2025 के अनुमानों में संभावित गिरावट के साथ संशोधन की चिंताएँ अमेरिकी डॉलर (USD) पर नीचे की ओर दबाव डाल सकती हैं, खासकर अगर आँकड़े उम्मीदों के मुताबिक़ रहे। इसके अलावा, बाज़ार का सतर्क आशावाद और Fed की स्वतंत्रता को लेकर जारी चर्चा भी डॉलर पर दबाव डाल सकती है।
USD के कमज़ोर रहने की उम्मीद के साथ, सोना और चांदी हाल की रिकवरी जारी रख सकते हैं। वहीं, EURUSD को अपनी बढ़त बनाए रखने के लिए अमेरिकी आँकड़ों से पुष्टि की ज़रूरत पड़ सकती है। शेयरों और कच्चे तेल में मामूली बढ़त दिख सकती है, लेकिन क्रिप्टोकरेंसी के लिए रिकवरी करना मुश्किल हो सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
