El optimismo comercial se desvanece antes del IPC de EE. UU.
Aunque el secretario de Comercio de EE. UU., Lutnick, describió las recientes conversaciones comerciales con China como «un apretón de manos para establecer un marco», y el viceministro de Comercio chino, Li Chenggang, calificó las conversaciones de racionales y francas, el optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE. UU. y China se ha desvanecido recientemente. Este cambio se debe principalmente al regreso a Washington del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, que dejó a Lutnick y al representante comercial de EE. UU. a cargo de continuar las conversaciones por su cuenta. Como resultado, pese a la ausencia de novedades comerciales desfavorables para el riesgo, la falta de noticias claramente positivas, en particular desde Londres, ha lastrado el sentimiento general hacia el riesgo.
A esto se suma que el Banco Mundial redujo en 0,4 puntos porcentuales su pronóstico de crecimiento global para 2025, recortó en 0,9 puntos porcentuales su previsión de crecimiento de EE. UU., hasta el 1,4%, y rebajó en 0,4 puntos porcentuales sus perspectivas para Estados Unidos en 2026. El Banco también señaló que había reducido sus pronósticos para el 70% de las economías del mundo. Estas revisiones a la baja se consideran desalentadoras. El Banco Mundial advirtió que un arancel del 10% de Estados Unidos podría frenar significativamente el crecimiento en la segunda mitad del año.
Mientras tanto, según informes, Estados Unidos y México están cerca de llegar a un acuerdo sobre los aranceles estadounidenses del 50% al acero, y un tribunal de apelaciones de Estados Unidos permitió que los aranceles de la era Trump sigan vigentes mientras continúan los procesos legales. Estos acontecimientos enviaron señales mixtas al mercado y recibieron poca atención.
Hubo pocas novedades sobre Irán, Ucrania y el resto de Medio Oriente, y el calendario económico fue relativamente ligero. Sin embargo, entre los datos destacados estuvieron un informe decepcionante sobre el empleo en el Reino Unido y un sólido índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB de Estados Unidos. Otra encuesta reveló que más de la mitad de los 105 economistas consultados esperan que la Reserva Federal recorte las tasas de interés el próximo trimestre, probablemente en septiembre.
En Asia, el índice de precios al productor (IPP) de Japón se moderó y el secretario general de la OPEP, Haitham Al Ghais, desmintió los rumores de que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo está por llegar a su fin. Al mismo tiempo, la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) redujo su previsión de producción petrolera para 2026, ajustó ligeramente a la baja sus expectativas de demanda para 2025 y proyectó una nueva caída de los precios del petróleo Brent.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) logró mantener las ganancias del martes, aunque sin impulso. El euro (EURUSD) y la libra esterlina (GBPUSD) siguieron bajo presión, mientras que el yen japonés (USDJPY) avanzó ligeramente. Los dólares australiano y neozelandés (AUDUSD y NZDUSD) interrumpieron sus rachas ganadoras de dos días, pero el dólar canadiense (USDCAD) siguió débil, cerca de los mínimos semanales, ante el creciente optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá antes de la cumbre del G7.
El oro se recuperó, mientras que el petróleo crudo tuvo dificultades tras retroceder desde un máximo de dos meses. Las criptomonedas también perdieron terreno después de alcanzar máximos de varios meses a principios de la semana. Las acciones cotizaron de forma mixta, pese a un sólido cierre en Wall Street, y los rendimientos de los bonos no mostraron una tendencia definida.
El EURUSD pone fin a dos días de ganancias
El rebote del dólar estadounidense, junto con los comentarios cautelosos de Vujcic, del BCE, y el pronóstico desfavorable del Banco Mundial sobre el crecimiento de la eurozona, presionaron al EURUSD después de dos días consecutivos de ganancias. También pesaron el estancamiento de las negociaciones comerciales entre la UE y China y entre la UE y EE. UU., así como la renovada preocupación por las perspectivas económicas del bloque, especialmente ante los aranceles estadounidenses. La falta de datos nacionales clave —salvo los discursos de funcionarios de menor rango del BCE— ha dejado al euro vulnerable. Por ello, los traders del EURUSD están ahora totalmente centrados en el próximo IPC de EE. UU. de mayo, los comentarios de la Reserva Federal y las novedades comerciales entre EE. UU. y China para obtener una dirección más clara.
El GBPUSD extiende sus pérdidas y el USDJPY sube
Las débiles ventas minoristas totales del BRC del Reino Unido del martes y los decepcionantes datos de empleo han generado nuevas dudas sobre el optimismo económico del Banco de Inglaterra, lo que presiona al GBPUSD. Como resultado, el par sigue bajo presión tras registrar su mayor pérdida diaria en dos semanas. Aunque hay esperanzas de que el Reino Unido consiga acuerdos comerciales favorables con Estados Unidos, la Unión Europea y China, los últimos datos británicos desalentadores las ponen a prueba y afectan el ánimo en torno a la libra.
Mientras tanto, el dato más moderado del IPP de Japón en mayo y la débil demanda de bonos impulsaron al USDJPY por segundo día consecutivo, especialmente ante el fortalecimiento del dólar estadounidense. Aunque el impulso es limitado, también respaldan al par las preocupaciones de que el Banco de Japón podría tener dificultades para subir aún más las tasas y para conseguir un acuerdo comercial favorable con EE. UU. El optimismo general sobre un acuerdo comercial entre EE. UU. y China, pese a algunas dudas recientes, también respalda la perspectiva alcista del USDJPY.
Caen AUDUSD y NZDUSD, pero USDCAD carece de dirección
Las nuevas dudas sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, junto con el repunte del dólar estadounidense, provocaron la primera caída diaria en tres sesiones del AUDUSD y el NZDUSD, pese a la ausencia de datos o eventos nacionales importantes. Mientras tanto, el USDCAD sigue bajo presión tras poner fin a una racha alcista de tres días y registrar su mayor caída en una semana. Esto ocurre pese al descenso de los precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá—, en medio de un creciente optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá antes de la cumbre del G7 en Ottawa. Las expectativas de un acuerdo cobraron fuerza después de que el primer ministro canadiense, Mark Carney, tomara medidas indirectas que se consideran alineadas con demandas previas de Estados Unidos, lo que indica avances hacia un acuerdo.
El oro se recupera y el petróleo crudo se estanca
Las nuevas dudas sobre la posibilidad de que las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China en Londres den lugar a una declaración significativa, junto con el ánimo cauteloso previo a la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos de mayo y las sombrías previsiones de crecimiento del Banco Mundial, respaldaron la recuperación del precio del oro tras una jornada desalentadora. Así, el metal precioso hace caso omiso del fortalecimiento del dólar estadounidense y del comportamiento mixto de los rendimientos y las acciones.
Mientras tanto, hubo algunas noticias sobre energía, pero ninguna logró impulsar a los operadores de petróleo crudo a primera hora del miércoles, después de que el WTI registrara una jornada volátil: primero alcanzó un máximo de dos meses y luego cerró en terreno negativo. Entre las noticias que captaron la atención estuvieron el rechazo del secretario de la OPEP a la idea de que la demanda de petróleo esté disminuyendo y las proyecciones de la EIA, que apuntan a unas perspectivas estables para 2025, prevén un recorte de la producción en 2026 y anticipan una leve caída de la demanda de petróleo en 2025. Además, una encuesta privada sobre los inventarios de petróleo, realizada por el Instituto Americano del Petróleo (API), mostró una reducción más lenta de las reservas que la semana anterior, pero contradijo las expectativas del mercado de que aumentaran.
Las criptomonedas retroceden
La incertidumbre generalizada en los mercados, junto con los recientes anuncios de la SEC de EE. UU. sobre DeFi, ha puesto a prueba el optimismo en el mercado de las criptomonedas. Bitcoin (BTCUSD) se vio presionado, mientras que Ethereum (ETHUSD) alcanzó un máximo de tres meses y medio antes de retroceder por la resistencia técnica.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene levemente al alza cerca de los $65.00 tras retroceder desde un máximo de dos meses y poner fin a una racha de tres días de ganancias.
- El oro sube 0,5% durante la jornada y alcanza los $3,340 al momento de la publicación, tras una jornada sombría.
- El índice del dólar estadounidense mantiene las ganancias de la recuperación del día anterior en torno a 99,15.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Sin embargo, las acciones europeas y británicas no mostraron una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves pérdidas y cotizan alrededor de 109,600 $ y 2,800 $, respectivamente, tras una jornada apagada para Bitcoin y un repunte excepcional de Ethereum.
La inflación de EE. UU. y las noticias comerciales, en el foco…
Se espera que el IPC de EE. UU. de mayo muestre resultados sólidos, lo que podría impulsar al dólar estadounidense, especialmente ante la incertidumbre del mercado y la disminución de las expectativas de una Fed más moderada. Sin embargo, una caída inesperada de la inflación podría frenar el repunte del dólar e impulsar al alza los precios del oro. En ese caso, el EUR/USD podría retomar la tendencia alcista de dos días que había registrado anteriormente, y el GBP/USD podría recuperar parte de las pérdidas semanales. Aun así, es menos probable que el USD/JPY caiga, mientras que se espera que el AUD/USD y el NZD/USD sigan bajo presión. El USD/CAD podría atraer vendedores antes de la próxima cumbre del G7. Por su parte, las criptomonedas podrían registrar movimientos mixtos y las acciones podrían subir ligeramente si mejoran las relaciones entre EE. UU. y China. Sin embargo, es probable que los rendimientos de los bonos sigan sin una dirección definida, ante un panorama económico mundial ampliamente pesimista.
Además de los datos de inflación de Estados Unidos, los traders también podrían estar atentos al informe oficial semanal de inventarios de petróleo de Estados Unidos y a los permisos de construcción de Canadá de abril, aunque es poco probable que generen gran interés. Asimismo, las novedades sobre los esfuerzos de paz entre Ucrania y Rusia, las conversaciones sobre un acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán y las tensiones en Gaza podrían influir en el sentimiento del mercado, pero por ahora no se espera que sean factores determinantes.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Caída lenta & y gradual prevista: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
