El dólar estadounidense rebota pese al recorte de tasas de la Fed…
El miércoles, el recorte de tasas de interés de 0.25% que se esperaba de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) generó inicialmente optimismo, y el «diagrama de puntos» sugirió dos recortes más en 2025. Sin embargo, el sentimiento cambió tras la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Aclaró que el recorte de tasas fue una decisión de «gestión de riesgos» y destacó que las futuras decisiones de política monetaria dependerían de los datos. Powell restó importancia a las revisiones de los datos de empleo y señaló que la inmigración, y no la debilidad del mercado laboral, era un factor clave en los cambios de este mercado. Aunque los riesgos de inflación han disminuido desde abril, Powell advirtió que la postura restrictiva de la política monetaria aún podría ser necesaria debido a las preocupaciones sobre el mercado laboral.
Este tono cauteloso provocó un retroceso de las acciones estadounidenses: el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) cayó, los precios del petróleo bajaron y los del oro retrocedieron 32 dólares. El dólar estadounidense se fortaleció, mientras que el euro quedó rezagado. Tras el recorte de tasas de la Reserva Federal, la Autoridad Monetaria de Hong Kong también redujo su tasa de interés de referencia en un 0,25%, mientras que los bancos centrales de Brasil y China mantuvieron sin cambios sus respectivas tasas de interés.
Mientras tanto, Mercer LLC atribuyó el traslado de inversiones fuera de EE. UU. a las políticas comerciales del presidente Donald Trump. Clientes que supervisan activos por valor de 17 billones de dólares están moviendo fondos hacia Europa, Japón y los mercados privados. Bloomberg también reveló que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bassent, declaró dos viviendas distintas como su «residencia principal» al solicitar hipotecas en 2007.
En una nota sombría, Estados Unidos registró otro tiroteo masivo en el que tres policías murieron por disparos en Pensilvania. En Europa, Joachim Nagel, del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que el enfoque de decidir reunión a reunión ha sido eficaz. Además, las cifras definitivas de agosto del índice de precios al consumidor (IPC) de la Unión Europea (UE) confirmaron los datos anteriores. La moderación del índice armonizado de precios al consumidor (IAPC) ejerció más presión sobre el euro.
Por otra parte, el GBPUSD alcanzó un máximo de 11 semanas, impulsado por una caída inicial del dólar estadounidense tras el recorte de tasas de la Reserva Federal y por datos de inflación más sólidos en el Reino Unido, además de la expectativa del mercado ante la decisión sobre tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) de hoy. Sin embargo, el notable repunte del dólar estadounidense al final del miércoles, junto con la preocupación por el mercado inmobiliario del Reino Unido y los desafíos que enfrenta el BoE para recortar las tasas, hizo que la libra retrocediera desde su máximo de varias semanas y registrara su segunda pérdida diaria consecutiva al momento de redactar este informe.
En Japón, los pedidos básicos de maquinaria de julio registraron una fuerte caída intermensual, aunque las cifras interanuales mejoraron ligeramente. Esto mantuvo a USDJPY cauteloso antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) del viernes, en la que no se espera ningún cambio en la tasa de referencia.
El mercado laboral de Australia se debilitó en agosto, con una pérdida de 5,400 empleos, aunque la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.2%. El producto interno bruto (PIB) de Nueva Zelanda cayó un 0.9% en el segundo trimestre de 2025, más de lo previsto (-0.3%), lo que convirtió al dólar neozelandés (NZD) en la moneda con peor desempeño entre las del G10.
El Banco de Canadá (BoC) también recortó las tasas en un 0.25%, lo que impulsó al alza a USDCAD, especialmente ante la caída de los precios del petróleo y el fortalecimiento del dólar estadounidense. Los precios del oro se dispararon hasta un nuevo máximo histórico, pero luego registraron su mayor caída diaria en cinco semanas. A pesar de la reducción de los inventarios de petróleo en Estados Unidos, los precios del crudo cayeron debido a un dólar estadounidense más firme y al ánimo mixto del mercado.
Las criptomonedas repuntaron después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobara nuevas reglas que permiten a bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq listar fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas al contado bajo criterios simplificados. Esto reduce considerablemente los tiempos de aprobación y aumenta la confianza del mercado.
El EURUSD retrocede y el USDJPY repunta
La inesperada recuperación del dólar estadounidense, junto con la creciente preocupación por la economía de la Unión Europea (UE), las tensiones persistentes entre la UE y Rusia y la inestabilidad política del bloque, hizo caer al par EURUSD desde su máximo de cuatro años y provocó una racha de dos días de pérdidas a primera hora del jueves. La consolidación del par también refleja datos dispares de inflación, sentimiento y actividad, así como la tendencia del mercado a «comprar con el rumor y vender con la noticia» tras el anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Mientras tanto, los pedidos de maquinaria básica de Japón generaron dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para adoptar una postura más restrictiva, pese a las expectativas de que mantenga las tasas de interés sin cambios el viernes. El banco central japonés también enfrenta desafíos internos, como datos de empleo más débiles, incertidumbre política y el reciente repunte del dólar estadounidense.
Los bajistas del GBPUSD sacan músculo…
El GBPUSD cayó por segundo día consecutivo, prolongando el retroceso desde su nivel más alto desde principios de julio, mientras los traders se preparan para la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre las tasas de interés. Esto ocurre en medio de la preocupación por el debilitamiento de los datos de empleo del Reino Unido, la lentitud del mercado inmobiliario y la persistencia de la inflación. Los responsables de política monetaria también enfrentan dificultades debido a la falta de confianza en las políticas del nuevo gobierno laborista y a la ausencia de avances comerciales significativos que ofrezcan alivio. Aunque el BoE podría defender su postura actual, es poco probable que pueda evitar recortar las tasas por mucho tiempo, lo que apunta a una posible caída del GBPUSD tras la decisión del BoE, a diferencia de la reacción del dólar estadounidense a las medidas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Las divisas de Oceanía caen con fuerza…
El fuerte repunte del dólar estadounidense, junto con los débiles datos de Australia y Nueva Zelanda y las nuevas preocupaciones comerciales y políticas en torno a China —a pesar de las medidas de estímulo de Pekín—, hizo que AUDUSD y NZDUSD encabezaran las caídas entre las principales divisas. Mientras tanto, USDCAD subió, impulsado por el recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC) y la caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, pese a una inesperada reducción de los inventarios. Estas divisas, consideradas a menudo indicadores de los movimientos sucesivos del mercado, enfrentan una presión bajista adicional, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo mixto antes de una serie de datos y eventos importantes que se publicarán tras el anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
El petróleo crudo cae y el oro retrocede…
El petróleo crudo no logró avanzar pese a la importante reducción de los inventarios semanales de crudo de EE. UU., según informó la Administración de Información Energética (EIA), y puso fin a una racha de tres días al alza. El retroceso se produjo en un contexto de fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense y de aversión al riesgo en el mercado. La falta de novedades geopolíticas sobre Rusia, Gaza e Irán, junto con el aumento de la oferta de la OPEP+ y la presión del expresidente Donald Trump para que se realicen más perforaciones, probablemente pesaron sobre los precios.
El oro también registró su mayor caída en un mes, retrocediendo desde un máximo histórico y poniendo fin a un rally de tres días. La caída se debió al fortalecimiento del dólar estadounidense, al predominio de la aversión al riesgo y a la necesidad natural de consolidar después de su fuerte subida. Sin embargo, Jeff Gundlach, director de inversiones de DoubleLine Capital, mantuvo su perspectiva alcista sobre el oro. A principios de este año reiteró su objetivo de precio de $4,000 y ahora ve potencial para que suba otros $340, es decir, aproximadamente un 9.2% desde los niveles actuales.
Las criptomonedas avanzan ligeramente…
Tras una reacción inicial mixta al anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las criptomonedas registraron leves ganancias a primera hora del jueves, impulsadas por noticias de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Es probable que las rupturas técnicas y el creciente optimismo en torno a las entradas de capital institucional hayan contribuido al impulso positivo. Como resultado, Bitcoin (BTC) se disparó hasta un máximo de un mes, mientras que Ethereum (ETH) avanzó ligeramente y puso fin a una racha de tres días de pérdidas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI cae por segundo día consecutivo hasta los 63,40 USD.
- El oro prolonga el retroceso del día anterior desde un máximo histórico y cae hasta los 3.650 dólares, según los últimos datos.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue recuperándose desde su nivel más bajo desde febrero de 2022 y sube un 0,20% en la jornada, hasta 97,25 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos tras alcanzar un máximo histórico a principios de semana, pero los futuros de acciones de EE. UU. carecen de impulso. Aun así, las bolsas de Asia-Pacífico muestran leves avances, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido siguen algo débiles durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin mantiene una leve presión compradora y cotiza cerca de los 117.300 dólares, su nivel más alto en un mes, pero Ethereum tiene dificultades para prolongar la recuperación del día anterior, en torno a los 4.560 dólares.
Se avecina otra jornada de compras…
Tras los recientes movimientos del FOMC, la atención del mercado se centra ahora en el discurso de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), y en los datos de empleo de Estados Unidos, que aportarán información adicional sobre la dirección del mercado. La decisión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre las tasas de interés también está en la mira de los traders.
La reacción del dólar estadounidense a los recortes de tasas de la FOMC y al diagrama de puntos con una perspectiva moderada sigue el patrón de «comprar con el rumor y vender con la noticia». Esto sugiere que el dólar podría seguir recuperándose si los datos de Estados Unidos que se publican hoy sorprenden positivamente. Esto podría llevar a una toma de ganancias en el oro, las criptomonedas y las acciones.
Mientras el dólar se consolida, podría presionar a los activos de mayor riesgo y a las principales divisas, pero también aumentar la liquidez del mercado. El reciente retroceso del GBP/USD podría no durar mucho, a menos que los funcionarios del BoE adopten una postura más moderada, algo que parece poco probable dada la visión optimista sobre la economía del gobernador Bailey.
Por otra parte, el EUR/USD y otras divisas principales, junto con las materias primas, podrían seguir debilitándose, mientras que las criptomonedas y la renta variable podrían mantener un sesgo ligeramente positivo.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Caída lenta & gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
