Dolar AS rebound meski Fed memangkas suku bunga…
Pada Rabu, ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 0,25% oleh Federal Reserve Amerika Serikat (Fed) awalnya memicu optimisme. “Dot plot” menunjukkan dua kali penurunan suku bunga lagi pada 2025. Namun, sentimen berubah setelah konferensi pers Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Ia menjelaskan bahwa penurunan suku bunga tersebut merupakan keputusan “manajemen risiko” dan menegaskan bahwa kebijakan ke depan akan bergantung pada data. Powell tidak terlalu menyoroti revisi data ketenagakerjaan dan menyebut imigrasi sebagai faktor utama perubahan di pasar tenaga kerja, bukan pelemahan pasar kerja. Meski risiko inflasi telah mereda sejak April, Powell mengingatkan bahwa kebijakan yang ketat mungkin masih diperlukan karena kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja.
Nada hati-hati ini mendorong penurunan pada saham AS. Indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500) melemah, harga minyak turun, dan harga emas merosot $32. Dolar AS menguat, sementara euro tertinggal. Setelah Federal Reserve memangkas suku bunga, Otoritas Moneter Hong Kong juga menurunkan suku bunga acuannya sebesar 0,25%, tetapi bank sentral Brasil dan China mempertahankan suku bunga masing-masing.
Sementara itu, Mercer LLC mengaitkan pergeseran investor yang menjauhi AS dengan kebijakan perdagangan Presiden Donald Trump. Klien perusahaan yang mengelola aset senilai $17 triliun mengalihkan dana ke Eropa, Jepang, dan pasar swasta. Bloomberg juga mengungkapkan bahwa Menteri Keuangan AS Scott Bassent mencantumkan dua rumah terpisah sebagai “tempat tinggal utama” saat mengajukan pinjaman hipotek pada 2007.
Dalam kabar yang memprihatinkan, kembali terjadi penembakan massal di AS. Tiga polisi tewas ditembak di Pennsylvania. Di Eropa, Joachim Nagel dari Bank Sentral Eropa (ECB) menyatakan bahwa pendekatan "rapat demi rapat" telah efektif. Sementara itu, data final Indeks Harga Konsumen (CPI) Uni Eropa (EU) bulan Agustus mengonfirmasi data sebelumnya. Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) melambat, sehingga menambah tekanan terhadap euro.
Di sisi lain, GBPUSD mencapai level tertinggi dalam 11 pekan, didukung oleh pelemahan awal dolar AS setelah Federal Reserve memangkas suku bunga dan data inflasi Inggris yang lebih kuat, serta antisipasi pasar terhadap keputusan suku bunga Bank of England (BoE) hari ini. Namun, penguatan tajam dolar AS pada Rabu malam, ditambah kekhawatiran terhadap pasar perumahan Inggris dan tantangan yang dihadapi BoE dalam memangkas suku bunga, mendorong pound turun dari level tertinggi dalam beberapa pekan. Pada saat berita ini ditulis, pound mencatat penurunan harian untuk hari kedua berturut-turut.
Di Jepang, pesanan mesin inti untuk Juli turun tajam dibandingkan bulan sebelumnya, meski angka tahunan sedikit membaik. Hal ini membuat pergerakan USDJPY berhati-hati menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada Jumat, dengan suku bunga acuan diperkirakan tidak berubah.
Pasar tenaga kerja Australia melemah pada Agustus, dengan 5.400 pekerjaan hilang, meskipun tingkat pengangguran tetap stabil di 4,2%. Produk Domestik Bruto (PDB) Selandia Baru turun 0,9% pada kuartal kedua 2025, lebih buruk daripada perkiraan penurunan 0,3%. Akibatnya, dolar Selandia Baru (NZD) menjadi mata uang dengan kinerja terburuk di antara mata uang G10.
Bank of Canada (BoC) juga memangkas suku bunga sebesar 0.25%, mendorong USDCAD lebih tinggi, terutama di tengah penurunan harga minyak dan penguatan Dolar AS. Harga emas melonjak ke rekor tertinggi baru, tetapi kemudian mencatat penurunan harian terbesar dalam lima pekan. Meskipun persediaan minyak AS berkurang, harga minyak mentah turun akibat Dolar AS yang lebih kuat dan sentimen pasar yang beragam.
Cryptocurrency menguat setelah United States Securities and Exchange Commission (SEC) menyetujui aturan baru yang memungkinkan bursa seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq mencatatkan exchange-traded fund (ETF) cryptocurrency spot dengan standar yang lebih sederhana. Aturan ini secara signifikan memangkas waktu persetujuan dan meningkatkan kepercayaan pasar.
EURUSD mundur, USDJPY rebound
Pemulihan dolar AS yang tak terduga, ditambah meningkatnya kekhawatiran terhadap ekonomi Uni Eropa (UE), ketegangan yang berlanjut antara UE dan Rusia, serta ketidakstabilan politik di kawasan tersebut, menekan EURUSD dari level tertinggi dalam empat tahun. Akibatnya, pasangan ini mencatat penurunan selama dua hari berturut-turut pada awal perdagangan Kamis. Konsolidasi EURUSD juga mencerminkan data inflasi, sentimen, dan aktivitas yang beragam, serta kecenderungan pasar untuk “buy the rumor, sell the news” setelah pengumuman Federal Open Market Committee (FOMC).
Sementara itu, pesanan mesin inti Jepang menimbulkan keraguan terhadap kemampuan Bank of Japan (BoJ) untuk mengambil sikap yang lebih hawkish, meski diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada Jumat. Bank sentral Jepang juga menghadapi tantangan domestik, termasuk data ketenagakerjaan yang melemah, ketidakpastian politik, dan rebound dolar AS baru-baru ini.
Tekanan bearish pada GBPUSD menguat…
GBPUSD turun untuk hari kedua berturut-turut, memperpanjang koreksi dari level tertinggi sejak awal Juli, saat trader bersiap menghadapi keputusan suku bunga Bank of England (BoE). Penurunan ini terjadi di tengah kekhawatiran terhadap data ketenagakerjaan Inggris yang lebih lemah, pasar perumahan yang lesu, dan inflasi yang bertahan tinggi. Para pembuat kebijakan juga menghadapi tantangan karena kurangnya kepercayaan terhadap kebijakan pemerintahan Labour yang baru serta tidak adanya perkembangan perdagangan signifikan yang dapat meredakan tekanan. BoE mungkin akan mempertahankan sikapnya saat ini, tetapi kecil kemungkinan bank sentral itu dapat menghindari pemangkasan suku bunga dalam waktu lama. Ini mengindikasikan potensi penurunan GBPUSD setelah keputusan BoE—berlawanan dengan reaksi dolar AS terhadap kebijakan Federal Open Market Committee (FOMC).
Mata uang Australia dan Selandia Baru anjlok…
Rebound kuat Dolar AS, ditambah data yang lemah dari Australia dan Selandia Baru serta kekhawatiran baru terkait perdagangan dan politik China—meski Beijing telah mengupayakan stimulus—mendorong AUDUSD dan NZDUSD mencatat penurunan terbesar di antara mata uang utama. Sementara itu, USDCAD naik, didorong oleh pemangkasan suku bunga Bank of Canada (BoC) dan melemahnya harga minyak mentah, komoditas ekspor utama Kanada, meskipun persediaan turun secara tak terduga. Mata uang-mata uang ini, yang kerap dianggap sebagai barometer pergerakan pasar beruntun, menghadapi tekanan turun tambahan karena sentimen pasar masih beragam menjelang serangkaian data dan agenda penting yang akan dirilis setelah pengumuman Federal Open Market Committee (FOMC).
Minyak mentah turun, emas terkoreksi…
Harga minyak mentah gagal menguat meski persediaan minyak mentah mingguan AS turun signifikan, menurut laporan Energy Information Administration (EIA), sehingga mengakhiri tren kenaikan selama tiga hari. Harga terkoreksi di tengah penguatan Dolar AS secara luas dan sentimen risk-off di pasar. Minimnya perkembangan geopolitik terkait Rusia, Gaza, dan Iran, ditambah kenaikan pasokan OPEC+ serta desakan mantan Presiden Donald Trump untuk meningkatkan pengeboran, kemungkinan turut menekan harga.
Emas juga mencatat penurunan terbesar dalam sebulan, mundur dari rekor tertinggi dan mengakhiri reli selama tiga hari. Penurunan ini dipicu oleh dolar AS yang menguat, sentimen penghindaran risiko yang masih dominan, serta kebutuhan wajar untuk konsolidasi setelah kenaikan tajam. Namun, Chief Investment Officer DoubleLine Capital, Jeff Gundlach, tetap bullish terhadap emas. Ia kembali menegaskan target harga $4.000 yang disampaikannya awal tahun ini dan kini melihat potensi kenaikan sebesar $340 lagi, atau sekitar 9,2% dari level saat ini.
Mata uang kripto bergerak naik tipis…
Setelah awalnya merespons pengumuman Federal Open Market Committee (FOMC) secara beragam, mata uang kripto mencatat kenaikan moderat pada awal Kamis, didorong oleh kabar dari U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Penembusan teknikal dan optimisme yang meningkat seputar aliran dana dari institusi kemungkinan turut mendorong momentum positif tersebut. Bitcoin (BTC) pun melonjak ke level tertinggi dalam sebulan, sementara Ethereum (ETH) naik tipis dan mengakhiri tren turun selama tiga hari.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI turun untuk hari kedua berturut-turut ke $63,40.
- Emas melanjutkan koreksi dari rekor tertinggi pada hari sebelumnya dan terakhir turun ke $3,650.
- Indeks Dolar AS (DXY) terus pulih dari level terendah sejak Februari 2022, naik 0.20% dalam sehari ke 97.25 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bervariasi setelah menyentuh ATH pada awal pekan, tetapi kontrak berjangka saham AS belum menunjukkan momentum. Meski demikian, saham-saham Asia-Pasifik sedikit menguat, sementara saham-saham di Eropa dan Inggris masih sedikit melemah pada awal sesi perdagangan.
- Bitcoin masih sedikit menguat di level tertinggi dalam sebulan, mendekati $117,300, tetapi Ethereum kesulitan melanjutkan pemulihan hari sebelumnya di sekitar $4,560.
Satu hari lagi untuk membuka posisi buy…
Setelah langkah terbaru FOMC, perhatian pasar kini beralih ke pidato Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde dan data ketenagakerjaan AS, yang akan memberikan petunjuk tambahan mengenai arah pasar. Keputusan suku bunga Bank of England (BoE) juga menjadi perhatian trader.
Reaksi dolar AS terhadap pemangkasan suku bunga FOMC dan dot plot yang dovish sesuai dengan pola “beli rumor, jual berita”. Ini menunjukkan bahwa dolar dapat terus pulih jika data AS yang dirilis hari ini lebih baik dari perkiraan. Hal ini dapat memicu aksi ambil untung pada emas, mata uang kripto, dan saham.
Saat dolar bergerak konsolidatif, pergerakan ini dapat menekan aset yang lebih berisiko dan mata uang utama, tetapi juga meningkatkan likuiditas pasar. Koreksi terbaru GBP/USD mungkin tidak berlangsung lama kecuali pejabat BoE mengambil sikap yang lebih dovish. Namun, hal ini tampaknya tidak mungkin mengingat optimisme Gubernur Bailey terhadap perekonomian.
Di sisi lain, EUR/USD dan mata uang utama lainnya, serta komoditas, mungkin akan semakin melemah, sementara mata uang kripto dan saham dapat bertahan sedikit di zona positif.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Penurunan lebih lanjut diperkirakan: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan Lambat & dan Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
