Los mercados, al límite ante la incertidumbre comercial y política
Los mercados globales registraron leves caídas ante el aumento de la incertidumbre en torno a las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su participación en los conflictos de Oriente Medio y entre Ucrania y Rusia, que aún no han disminuido las tensiones. Los datos de inflación de Estados Unidos y el Reino Unido avivaron la preocupación por el aumento de los precios impulsado por los aranceles. Aunque los datos de inflación de Estados Unidos fueron más claros, los sólidos resultados del Reino Unido ponen en duda las declaraciones prudentes del Banco de Inglaterra (BoE). Esto respalda la postura cautelosa de la Reserva Federal, que depende de los datos, incluso mientras Trump presiona para que haya más recortes de tasas y busca reemplazar al presidente de la Fed, Powell. Además, noticias falsas afirmaron erróneamente que Powell podría renunciar antes de agosto.
En materia comercial, Trump destacó los avances con Vietnam e Indonesia y elogió a los negociadores comerciales. México amenazó con imponer aranceles importantes para evitar un arancel general del 30% y un arancel antidumping del 17% a los tomates procedentes de Estados Unidos, que entrarían en vigor el 1 de agosto si no se llega a un acuerdo. La UE dijo que sus aranceles de represalia entrarían en vigor después del 1 de agosto únicamente si fracasan las negociaciones. Trump también planea reunirse con el primer ministro del Reino Unido, Starmer, en Escocia para afinar un acuerdo comercial, mientras que el primer ministro de Canadá, Carney, confirmó que los aranceles estadounidenses se mantendrán y prometió responder si es necesario.
Trump negó haber indicado a Ucrania que atacara Moscú. Dijo que Zelenski no debería atacar a Rusia y recalcó: «No estoy del lado de nadie. Quiero detener las muertes», refutando una afirmación del Financial Times.
El vice primer ministro de China, He Lifeng, propuso más estímulos para impulsar el gasto, pese a los recientes datos económicos positivos.
El IPC general y el IPC subyacente de EE. UU. mejoraron frente a las lecturas anteriores, aunque el IPC subyacente quedó por debajo de las previsiones. Los funcionarios de la Fed Logan, Collins y Barkin respaldaron el enfoque cauteloso actual y descartaron trayectorias predeterminadas para los recortes de tasas. La inflación de Canadá cumplió las expectativas, con un 1,9% interanual, y el ánimo en el sector manufacturero de Japón mejoró en julio pese a la preocupación por los aranceles. Según informes de medios, el partido gobernante de Japón enfrenta desafíos electorales el 20 de julio.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, pidió cooperación global para reducir los riesgos financieros, expresó cautela respecto a una libra digital y mantuvo su postura sobre la política económica y monetaria. Antes, las ventas minoristas del Reino Unido (BRC) aumentaron, pero Barclays señaló que el gasto de los consumidores era débil, lo que pone de relieve los desafíos fiscales y políticos que enfrenta el nuevo gobierno laborista.
Australia y China están cerca de finalizar un tratado de libre comercio. Mientras tanto, los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron inesperadamente y Trump pidió apoyo para aprobar el proyecto de ley GENIUS, centrado en las criptomonedas.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió durante cuatro días consecutivos antes de ceder ligeramente. El EURUSD, el USDJPY y el GBPUSD reflejaron la fortaleza del dólar, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD cayeron. El USDCAD se mantuvo firme pese a los bajos precios del petróleo, una de las principales exportaciones de Canadá.
El oro rebotó tras dos días de pérdidas y encontró soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días. El bitcoin retrocedió desde máximos históricos y el ethereum alcanzó un máximo de cinco meses, aunque los mercados de criptomonedas siguen siendo volátiles. Las acciones cayeron en EE. UU., Europa, el Reino Unido y Asia, mientras que los rendimientos de los bonos subieron.
El EURUSD intenta recuperarse y el USDJPY alcanza un máximo de 15 semanas
Los datos de inflación de EE. UU., en su mayoría sólidos, junto con la evolución mixta de la geopolítica y el comercio —además de la reanudación de las tensiones arancelarias entre la UE y EE. UU.— mantuvieron al EURUSD bajo presión. El par subió ligeramente, poniendo fin a una racha de cinco días de pérdidas y rebotando desde mínimos mensuales, pero el impulso alcista siguió siendo débil. Los decepcionantes datos de confianza económica ZEW y producción industrial de la UE y Alemania no lograron aliviar la preocupación entre los bajistas del BCE, sobre todo porque los comentarios recientes del BCE siguieron siendo cautelosos.
Mientras tanto, el USDJPY subió por cuarto día consecutivo y alcanzó su nivel más alto desde el 3 de abril. El avance se produjo pese a la mejora de la confianza manufacturera de Japón en julio (Reuters-Tankan). Es probable que la subida refleje las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Japón, las dudas sobre nuevas alzas de tasas del BoJ debido a la disparidad de los datos y los elevados rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB), en medio de la preocupación de que el partido gobernante de Japón sufra reveses electorales.
El GBPUSD tiene dificultades para mantener las ganancias del día
El GBPUSD registra su primera ganancia diaria en cinco días y se recupera de un mínimo de tres semanas, mientras el dólar estadounidense retrocede tras un fuerte repunte. Sin embargo, el potencial alcista sigue siendo limitado. Bailey, gobernador del BoE, continúa señalando su preocupación por la inflación y, aunque evita expresar un pesimismo económico directo, el sentimiento sigue siendo débil. Los datos de inflación de junio del Reino Unido fueron positivos y respaldaron al GBPUSD. Mientras tanto, la caída de la confianza política y el aumento de los problemas fiscales en el Reino Unido generan temores de que el BoE mantenga las tasas sin cambios y adopte una perspectiva cautelosa, lo que presiona aún más al GBPUSD.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda siguen bajo presión
El dólar australiano, el neozelandés y el canadiense registraron sus primeras ganancias diarias en cuatro sesiones durante las primeras horas del miércoles, respaldados por una pausa en el avance del dólar estadounidense antes de la publicación de un dato clave del IPP de EE. UU. Aunque el impulso sigue siendo débil, las señales de estímulo de China y las expectativas de más acuerdos comerciales con EE. UU. impulsaron el AUDUSD, el NZDUSD y el USDCAD. Sin embargo, la caída de los precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— sigue respaldando al USDCAD, pese al tono optimista que ha adoptado recientemente el Banco de Canadá y a las tensiones comerciales entre EE. UU. y Canadá.
El oro rebota, el petróleo crudo enfrenta dificultades y las criptomonedas pierden terreno
El oro se recuperó tras dos días consecutivos de pérdidas, mientras el dólar estadounidense retrocedía y el sentimiento del mercado pasaba a ser mixto. Aunque el rebote desde el soporte de la SMA de 50 días carece de un impulso sólido, los informes sobre la demanda del Consejo Mundial del Oro (WGC), las señales de estímulo de China y la persistente incertidumbre comercial y política global respaldan el atractivo del oro como activo de refugio.
El petróleo crudo sigue bajo presión y prolonga sus pérdidas después de que la API de EE. UU. informara de otro aumento inesperado de los inventarios. La preocupación por la demanda y los desacuerdos internos en la OPEP+, donde algunos miembros están reduciendo la producción en secreto, también presionan los precios y ponen en duda los recientes acuerdos para aumentar la oferta.
Bitcoin (BTC/USD) tiene dificultades para recuperarse tras retroceder desde un máximo histórico, mientras que Ethereum (ETH/USD) mantiene la volatilidad cerca de su máximo de cinco meses. Estos movimientos se producen después de que Trump afirmara haber conseguido los votos necesarios para la Ley GENIUS, cuya aprobación se espera el miércoles.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI no muestra una dirección clara y ronda los $66.80 tras dos días consecutivos a la baja.
- El oro registra su primera ganancia diaria en tres días y cotiza cerca de USD 3,340 al momento de redactar este informe, tras rebotar en el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situado en USD 3,320.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) interrumpe su racha ganadora de cuatro días con pérdidas leves, cerca de 98,50 en el momento de redactar este texto.
- Wall Street cerró con leves pérdidas y los futuros de acciones bajan ligeramente, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico retrocedieron. Entretanto, las acciones europeas y británicas siguen bajo presión en las primeras horas de trading.
- Bitcoin y Ethereum registran leves ganancias, en torno a los $117.900 y los 3.140, respectivamente, según los últimos datos.
Próximamente: datos de EE. UU. y noticias sobre riesgos…
El miércoles pudo haber comenzado tranquilo, pero se espera que la volatilidad aumente con la publicación del índice de precios al productor (PPI) de EE. UU. y los datos de producción industrial. Los traders también estarán atentos a datos europeos de menor relevancia y a los discursos de funcionarios de bancos centrales de EE. UU., el Reino Unido y la UE. Sin embargo, los movimientos arancelarios de Trump y la continua incertidumbre política —especialmente antes de la fecha límite del 1 de agosto— siguen siendo factores clave para los mercados.
Es probable que el dólar estadounidense se mantenga firme ante el sentimiento cauteloso y las menores expectativas de recortes de tasas de la Fed, con el respaldo de los datos recientes de EE. UU. Esto podría presionar al EURUSD, al GBPUSD y a las divisas vinculadas a las materias primas, mientras que el USDJPY y el USDCHF podrían mostrar un comportamiento mixto debido a la demanda de refugio seguro del yen y el franco.
Las criptomonedas podrían mantener sus ganancias, respaldadas por fuertes entradas de capital institucional y el impulso de Trump a la legislación sobre criptomonedas. Mientras tanto, las acciones podrían seguir inestables y los rendimientos de los bonos mantenerse firmes, reflejando el tono general de cautela en los mercados.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Se prevén nuevas caídas: USDCHF
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
