Prevalece el sentimiento mixto
El sentimiento del mercado se mantiene ligeramente positivo al comienzo del jueves. Esto ocurre tras los datos de empleo de EE. UU. del miércoles, sorprendentemente sólidos, y las persistentes tensiones entre EE. UU. e Irán, además de nuevos desafíos a los aranceles comerciales del presidente de EE. UU., Donald Trump, que anteriormente habían lastrado el apetito por el riesgo. El actual optimismo cauteloso refleja las dudas sobre una menor expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), pese a los sólidos datos de empleo, principalmente debido a la preocupación de las autoridades por la inflación en EE. UU. Los traders también mantienen la cautela antes de la publicación de datos clave del Reino Unido (UK), las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. y el índice de precios al consumidor (CPI) de EE. UU. del viernes.
El miércoles, los sólidos datos de nóminas no agrícolas (NFP) provocaron inicialmente fuertes compras del dólar estadounidense (USD). El euro cayó de 1.1900 a 1.1835, mientras que el USDJPY subió un centavo. Más tarde, las dudas sobre si el empleo realmente está acelerándose, tras cinco lecturas más débiles en los últimos meses, redujeron las ganancias del USD.
El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de enero registró un aumento de 130.000 empleos, frente a los 70.000 previstos. Sin embargo, las revisiones mostraron que la economía creó 181.000 empleos en 2025, en lugar de los 584.000 informados anteriormente, lo que redujo la confianza en la solidez del mercado laboral. La tasa de desempleo bajó al 4,3%, frente al 4,4% previsto y al 4,4% anterior. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0,4% mensual, frente al 0,3% previsto, y subieron un 3,7% interanual, frente al 3,6% esperado.
Los funcionarios de la Reserva Federal mantuvieron un tono cauteloso. Schmid, de la Fed, afirmó que nuevos recortes de tasas podrían prolongar el período de inflación elevada. Hammack, de la Fed, señaló que las tasas están cerca de un nivel neutral, respaldó mantener la política sin cambios, advirtió sobre los riesgos de la deuda de EE. UU. y dijo que el desempleo se está estabilizando, pero que la inflación sigue siendo demasiado alta. Como resultado, la probabilidad de un recorte de tasas en junio cayó al 72%, desde el 100% previo al informe.
Las tensiones geopolíticas siguen siendo un factor importante. Tras conversar con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, el presidente Donald Trump afirmó que no se había alcanzado un acuerdo definitivo con Irán, aunque las negociaciones continuarían y él prefiere llegar a un acuerdo. Mientras tanto, el Pentágono pidió a un segundo grupo de ataque de portaaviones que se prepare para un posible despliegue en Medio Oriente, mientras aumenta la presión sobre Irán durante las frágiles conversaciones nucleares. Aún no se ha firmado una orden definitiva, pero podría emitirse pronto si fracasan las negociaciones con Teherán.
En materia comercial, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó una resolución por 219 votos contra 211 para poner fin a los aranceles de Trump a Canadá. La medida, presentada por el representante Gregory Meeks, busca anular la declaración de emergencia nacional que sirve de fundamento legal para los aranceles. La resolución aún debe ser aprobada por el Senado y superar un probable veto presidencial. Por otra parte, el dólar canadiense (CAD), también conocido como loonie, registró volatilidad tras los informes de que Trump había considerado retirar a EE. UU. del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC).
South China Morning Post (SCMP) informó que Trump y el presidente chino Xi Jinping podrían extender la tregua comercial durante una cumbre en Beijing en abril. Una tregua más prolongada favorecería el apetito por el riesgo, reduciría los temores a los aranceles en el peor de los casos y beneficiaría a las acciones cíclicas y al mercado cambiario (FX) de Asia. Los mercados siguen de cerca la soja y los productos agrícolas, los semiconductores y la retórica sobre los controles a las exportaciones, el yuan chino offshore (CNH) y el dólar australiano (AUD) como indicadores del crecimiento de China.
En Japón, la inflación mayorista se moderó en enero. El índice de precios al productor (PPI) y el índice de precios de los bienes corporativos (CGPI) subieron un 2,3% interanual, en línea con las expectativas. La desaceleración del CGPI podría reducir la presión inmediata para endurecer la política monetaria, pero el aumento de los precios de importación refuerza el vínculo entre la debilidad del yen y la inflación. El USDJPY sigue sensible mientras los mercados evalúan si la debilidad de la moneda mantendrá al Banco de Japón (BOJ) con una postura restrictiva.
El viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales, Atsushi Mimura, conocido como el principal diplomático cambiario del país, afirmó que las autoridades mantienen una estrecha vigilancia sobre la volatilidad del mercado cambiario y no han bajado la guardia.
En el Reino Unido, el balance de precios de la vivienda de enero del Instituto Real de Agrimensores Colegiados (RICS) mejoró hasta -10, superando las previsiones.
En Australia, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, afirmó que un AUD más fuerte y tasas de interés más altas ayudarán a moderar la demanda. Explicó que el endurecimiento monetario de febrero buscaba reafirmar el control de la inflación, sin dejar de mantener una política flexible y basada en los datos. El RBA sigue abierto a nuevas alzas de tasas si es necesario, por lo que el AUD y los rendimientos a corto plazo siguen siendo sensibles a los datos de inflación.
Las actas de la reunión del Banco de Canadá mostraron que los responsables de política monetaria coincidieron en mantener flexibilidad al fijar las tasas de interés.
Los precios del petróleo cayeron después de que Trump reiterara su preferencia por alcanzar un acuerdo con Irán. La Administración de Información Energética (EIA) informó que los inventarios semanales de petróleo crudo aumentaron en 8.530K, frente a los 793K previstos.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) pierde el impulso del rebote correctivo del día anterior, mientras que el oro y las principales divisas, excepto el yen, siguen bajo presión. Por su parte, AUDUSD y el petróleo crudo retroceden, NZDUSD cae levemente y USDCAD también se mantiene en niveles más bajos, mientras que las criptomonedas prolongan las pérdidas anteriores. A su vez, las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron después de que los principales índices de Wall Street cerraran con pérdidas moderadas.
EURUSD recorta sus ganancias semanales y USDJPY suma cuatro días de caídas
La incapacidad del dólar estadounidense para mantener las ganancias posteriores al informe de nóminas no agrícolas (NFP) no favorece a los compradores del EUR/USD. Como resultado, el EUR/USD cae por tercer día consecutivo y reduce sus ganancias semanales. Esta debilidad está vinculada a los comentarios mixtos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) y al aumento de las preocupaciones geopolíticas en la eurozona.
USDJPY está bajo presión por el temor a una posible intervención japonesa y las expectativas de una postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ). El par cae a un mínimo de dos semanas y registra su cuarta caída consecutiva, pese al optimismo por la victoria del primer ministro japonés en las elecciones anticipadas y por un paquete de estímulo casi confirmado.
GBPUSD cae por tercer día consecutivo
Los datos recientes de ventas minoristas y precios de la vivienda del Reino Unido han sido positivos. Sin embargo, el tono cauteloso del Banco de Inglaterra (BoE) y la incertidumbre política en el país están presionando a la GBPUSD a la baja por tercer día consecutivo.
El par también parece estar tomando posiciones de cara a las próximas publicaciones mensuales de datos y a la lectura preliminar del producto interno bruto (PIB) del Reino Unido del cuarto trimestre (PIB del T4). Las previsiones son mayormente optimistas, por lo que GBPUSD, también conocido como Cable, podría recuperarse ligeramente si el dólar estadounidense (USD) sigue debilitándose y los datos del Reino Unido son sólidos.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda operan de forma mixta
Las principales divisas no están sacando mucho provecho de la debilidad del dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, las divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) y el dólar canadiense (CAD), muestran un comportamiento mixto frente al dólar, mientras los mercados reaccionan a la incertidumbre sobre China y a los cambios en las noticias sobre riesgos.
AUDUSD retrocede desde un máximo de tres años. NZDUSD no muestra una dirección clara. USDCAD prolonga el rebote del día anterior desde un mínimo de dos semanas, respaldado por la caída de los precios del petróleo crudo y las persistentes inquietudes sobre la relación comercial de Canadá con EE. UU.
El oro, la plata y el petróleo crudo retroceden
Al igual que las principales divisas, el oro, la plata y el petróleo crudo tampoco se benefician de la debilidad del dólar estadounidense (USD). En cambio, registran pérdidas moderadas, mientras los mercados se mantienen cautelosos antes de importantes datos de EE. UU. y reaccionan a noticias mixtas sobre el riesgo.
El petróleo crudo enfrenta una presión bajista adicional debido a datos de inventarios de crudo de EE. UU. inesperadamente sólidos y a las negociaciones en curso con Irán.
Las criptomonedas siguen bajo presión y las acciones retroceden
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen bajo presión. Aunque registraron pequeñas ganancias al inicio del jueves debido a la debilidad del dólar estadounidense (USD), el sentimiento general sigue siendo débil. Esto refleja la inquietud del mercado por las políticas de Estados Unidos sobre las criptomonedas, un quiebre técnico en los gráficos y el aumento de las tensiones geopolíticas.
En el mercado de acciones, los principales índices de Wall Street cerraron con pérdidas moderadas y las bolsas de Asia-Pacífico también bajaron. Los futuros bursátiles subieron inicialmente tras la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP), pese al alza de los rendimientos de los bonos, pero las ganancias se desvanecieron cuando las acciones de software volvieron a caer. Se observa un claro alejamiento de las acciones tecnológicas de EE. UU., lo que podría estar limitando nuevas alzas del USD. Mientras tanto, las acciones tradicionales de la «vieja economía» tuvieron un mejor desempeño: Caterpillar subió un 4% y las acciones del sector energético avanzaron en general. Aun así, preocupa que este repunte del mercado bursátil pueda ser temporal.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI registra pérdidas moderadas por debajo de $65.00 y tiene dificultades para prolongar las ganancias del día anterior.
- El oro revierte las ganancias del miércoles y registra leves pérdidas cerca de $5,070.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión en torno a 96.90, a pesar de la vela Doji del miércoles y del sólido informe de empleo de EE. UU.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, y las acciones de Asia-Pacífico también bajaron ligeramente. En cambio, las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran pérdidas intradía moderadas, cerca de los $68,400 y $1,960, respectivamente, al momento de escribir.
¿Jueves de recuperación?
El producto interno bruto (PIB) del Reino Unido, la publicación de datos mensuales y las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos marcarán la agenda económica del jueves. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el nuevo desafío a los aranceles del presidente Donald Trump, las negociaciones en curso con Irán y los datos de inflación de Estados Unidos del viernes.
Mientras los mercados tienen dificultades para mantener las ganancias del dólar estadounidense (USD) pese a las sólidas cifras de empleo de EE. UU., las dudas sobre la Reserva Federal (Fed) y el sentimiento mixto respecto al riesgo podrían hacer que vuelvan a venderse dólares si los próximos datos son débiles.
Si la debilidad del USD continúa, el oro y la plata podrían repuntar. El GBP/USD podría subir, pero probablemente necesitará el respaldo de datos sólidos del Reino Unido. Las acciones, el oro y el petróleo crudo podrían registrar ganancias moderadas, mientras que las criptomonedas podrían seguir bajo presión.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & caída gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
