Sentimen beragam mendominasi
Sentimen pasar sedikit positif pada Kamis pagi. Kondisi ini menyusul data ketenagakerjaan AS yang jauh lebih kuat dari perkiraan pada Rabu dan ketegangan AS-Iran yang masih berlangsung, serta tantangan baru terhadap tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump, yang sebelumnya membebani minat terhadap risiko. Optimisme yang berhati-hati saat ini mencerminkan keraguan bahwa ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) akan berkurang meskipun data ketenagakerjaan kuat, terutama karena kekhawatiran para pembuat kebijakan terhadap inflasi AS. Trader juga tetap berhati-hati menjelang rilis data penting dari Inggris, Klaim Pengangguran AS, dan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada Jumat.
Pada Rabu, data NFP yang kuat awalnya memicu aksi beli besar-besaran terhadap Dolar AS (USD). Euro turun ke 1.1835 dari 1.1900, sementara USDJPY naik satu sen. Namun, keraguan mengenai apakah ketenagakerjaan benar-benar meningkat setelah lima data tenaga kerja yang lebih lemah dalam beberapa bulan terakhir mengurangi penguatan USD.
Laporan non-farm payrolls (NFP) Januari menunjukkan penambahan +130K pekerjaan, dibandingkan perkiraan +70K. Namun, revisi menunjukkan bahwa ekonomi menambah 181.000 pekerjaan pada 2025, bukan 584.000 seperti yang dilaporkan sebelumnya, sehingga kepercayaan terhadap kekuatan pasar tenaga kerja berkurang. Tingkat pengangguran turun menjadi 4.3%, dibandingkan perkiraan 4.4% dan angka sebelumnya 4.4%. Rata-rata upah per jam naik 0.4% dari bulan ke bulan (m/m), dibandingkan perkiraan 0.3%, dan meningkat 3.7% dari tahun ke tahun (y/y), dibandingkan perkiraan 3.6%.
Para pejabat Federal Reserve mempertahankan nada berhati-hati. Schmid dari Fed mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga lebih lanjut dapat membuat inflasi yang lebih tinggi bertahan lebih lama. Hammack dari Fed menyatakan bahwa suku bunga berada di dekat level netral, mendukung dipertahankannya kebijakan saat ini, memperingatkan risiko utang AS, dan mengatakan bahwa pengangguran mulai stabil, tetapi inflasi masih terlalu tinggi. Akibatnya, probabilitas pemangkasan suku bunga pada Juni turun menjadi 72% dari 100% sebelum laporan tersebut.
Ketegangan geopolitik tetap menjadi faktor penting. Setelah berbicara dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, Presiden Donald Trump mengatakan bahwa belum ada kesepakatan final dengan Iran, meskipun negosiasi akan berlanjut dan ia lebih memilih tercapainya kesepakatan. Sementara itu, Pentagon meminta kelompok tempur kapal induk kedua untuk bersiap kemungkinan dikerahkan ke Timur Tengah seiring meningkatnya tekanan terhadap Iran di tengah perundingan nuklir yang rapuh. Belum ada perintah final yang ditandatangani, tetapi perintah itu dapat segera dikeluarkan jika negosiasi dengan Teheran gagal.
Dalam perkembangan perdagangan, Dewan Perwakilan Rakyat AS mengesahkan resolusi dengan hasil suara 219–211 untuk mengakhiri tarif Trump terhadap Kanada. Resolusi yang diajukan oleh anggota DPR Gregory Meeks ini bertujuan mencabut deklarasi keadaan darurat nasional yang menjadi dasar hukum penerapan tarif tersebut. Resolusi itu masih harus disetujui Senat dan menghadapi kemungkinan veto presiden. Secara terpisah, Dolar Kanada (CAD), yang juga disebut Loonie, bergerak volatil setelah muncul laporan bahwa Trump mempertimbangkan untuk menarik AS dari Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA).
South China Morning Post (SCMP) melaporkan bahwa Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping mungkin memperpanjang gencatan tarif dalam pertemuan tingkat tinggi di Beijing pada April. Gencatan yang lebih lama akan mendukung sentimen risiko, membatasi kekhawatiran akan skenario tarif terburuk, serta membantu saham siklikal dan pasar valuta asing (FX) Asia. Pasar mencermati kedelai dan sektor pertanian, semikonduktor dan pernyataan mengenai kontrol ekspor, Yuan Tiongkok offshore (CNH), serta Dolar Australia (AUD) sebagai indikator pertumbuhan Tiongkok.
Di Jepang, inflasi grosir Januari melambat. Indeks Harga Produsen (PPI) dan Indeks Harga Barang Korporasi (CGPI) naik 2.3% y/y, sesuai perkiraan. Perlambatan CGPI dapat mengurangi tekanan jangka pendek untuk melakukan pengetatan kebijakan, tetapi kenaikan harga impor memperkuat kaitan antara pelemahan yen dan inflasi. USDJPY tetap sensitif saat pasar menilai apakah pelemahan mata uang akan membuat Bank of Japan (BOJ) tetap bersikap hawkish.
Wakil Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan Internasional, Atsushi Mimura, yang dikenal sebagai diplomat utama negara itu di bidang mata uang, mengatakan bahwa pihak berwenang tetap sangat waspada terhadap volatilitas nilai tukar dan belum mengendurkan kewaspadaan.
Di Inggris, indikator saldo harga rumah Januari dari Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) membaik menjadi -10, melampaui perkiraan.
Di Australia, Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock mengatakan bahwa penguatan AUD dan suku bunga yang lebih tinggi akan membantu meredam permintaan. Ia menjelaskan bahwa pengetatan kebijakan pada Februari bertujuan untuk menegaskan kembali kendali atas inflasi, sembari menjaga kebijakan tetap fleksibel dan berbasis data. RBA tetap membuka peluang untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan, sehingga AUD dan imbal hasil jangka pendek tetap sensitif terhadap data inflasi.
Risalah rapat Bank of Canada menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan sepakat untuk mempertahankan fleksibilitas dalam menetapkan suku bunga.
Harga minyak turun setelah Trump kembali menyatakan preferensinya untuk mencapai kesepakatan dengan Iran. Energy Information Administration (EIA) melaporkan bahwa persediaan minyak mentah mingguan naik 8,530K, dibandingkan perkiraan 793K.
Di tengah pergerakan ini, Indeks Dolar AS (DXY) menghapus kenaikan korektif pada hari sebelumnya, tetapi emas dan mata uang utama selain JPY masih tertekan. Sementara itu, AUDUSD dan minyak mentah melemah, NZDUSD bergerak tipis, dan USDCAD juga bertahan di level yang lebih rendah, sedangkan cryptocurrency melanjutkan pelemahan sebelumnya. Saham Asia-Pasifik bergerak turun setelah indeks acuan Wall Street ditutup melemah tipis.
EURUSD memangkas kenaikan mingguan, USDJPY mencatat tren turun selama empat hari
Kegagalan Dolar AS mempertahankan kenaikan setelah rilis data non-farm payrolls (NFP) tidak mendukung pembeli EUR/USD. Akibatnya, EUR/USD turun selama tiga hari berturut-turut dan memangkas kenaikan mingguannya. Pelemahan ini terkait dengan komentar beragam dari pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) dan meningkatnya kekhawatiran geopolitik di Zona Euro.
USDJPY tertekan oleh kekhawatiran akan kemungkinan intervensi Jepang dan ekspektasi hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ). Pasangan ini turun ke level terendah dalam dua pekan dan melemah selama empat hari berturut-turut, meski ada optimisme atas kemenangan Perdana Menteri Jepang dalam pemilu sela dan paket stimulus yang hampir dipastikan.
GBPUSD turun selama tiga hari berturut-turut
Data Penjualan Ritel dan Harga Rumah terbaru di Inggris menunjukkan hasil positif. Namun, nada hati-hati Bank of England (BoE) dan ketidakpastian politik di Inggris mendorong GBPUSD turun selama tiga hari berturut-turut.
Pasangan ini juga tampaknya mengambil posisi menjelang rilis data bulanan mendatang dan pembacaan awal Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris untuk kuartal keempat (Q4). Perkiraan sebagian besar optimistis. Karena itu, GBPUSD, yang juga dikenal sebagai Cable, berpotensi pulih tipis jika Dolar AS (USD) terus melemah dan data Inggris dirilis kuat.
Mata uang AUD dan NZD bergerak beragam
Mata uang utama tidak banyak menguat di tengah pelemahan Dolar AS (USD). Sementara itu, mata uang yang terkait komoditas seperti Dolar Australia (AUD), Dolar Selandia Baru (NZD), dan Dolar Kanada (CAD) bergerak bervariasi terhadap greenback, seiring pasar mencermati berita terkait China yang belum pasti dan perubahan sentimen risiko.
AUDUSD terkoreksi dari level tertinggi dalam tiga tahun. NZDUSD belum menunjukkan arah yang jelas. USDCAD melanjutkan pemulihan pada hari sebelumnya dari level terendah dalam dua pekan, didukung harga minyak mentah yang lebih rendah dan kekhawatiran yang masih beragam terkait hubungan perdagangan Kanada dengan AS.
Emas, perak, dan minyak mentah melemah
Seperti mata uang utama, emas, perak, dan minyak mentah juga tidak diuntungkan oleh pelemahan Dolar AS (USD). Sebaliknya, ketiganya mencatat kerugian tipis saat pasar berhati-hati menjelang rilis data penting AS dan mencermati berita terkait risiko yang beragam.
Minyak mentah menghadapi tekanan penurunan tambahan akibat data persediaan minyak mentah AS yang secara tak terduga kuat dan berlanjutnya pembicaraan dengan Iran.
Cryptocurrency masih tertekan, saham bergerak turun
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih tertekan. Meski sempat mencatat kenaikan tipis pada awal Kamis akibat pelemahan Dolar AS (USD), sentimen secara keseluruhan tetap lemah. Hal ini mencerminkan ketidaknyamanan pasar terhadap kebijakan cryptocurrency AS, terobosan teknikal pada grafik, dan meningkatnya ketegangan geopolitik.
Di pasar saham, indeks acuan Wall Street ditutup melemah tipis, sementara saham Asia-Pasifik juga turun. Kontrak berjangka saham awalnya melonjak setelah rilis data non-farm payrolls (NFP), meski imbal hasil obligasi naik, tetapi kenaikannya memudar setelah saham perangkat lunak kembali tertekan. Terlihat jelas adanya peralihan dari saham teknologi AS, yang mungkin membatasi penguatan USD lebih lanjut. Sementara itu, saham-saham tradisional “ekonomi lama” berkinerja lebih baik, dengan Caterpillar naik 4% dan saham sektor energi secara luas menguat. Meski demikian, ada kekhawatiran bahwa pemulihan pasar saham ini mungkin hanya sementara.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kerugian tipis di bawah $65.00 dan kesulitan melanjutkan kenaikan pada hari sebelumnya.
- Emas menghapus sebagian kenaikan pada Rabu dengan penurunan tipis di sekitar $5.070.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) masih tertekan di sekitar 96,90 meski pada Rabu terbentuk candlestick Doji dan data tenaga kerja AS dirilis kuat.
- Wall Street ditutup dengan penurunan tipis, sementara saham Asia-Pasifik juga sedikit melemah. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris bergerak tanpa arah yang jelas pada jam pertama.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan tipis sepanjang hari, tetapi masih berpotensi mencatat penurunan mingguan. Saat tulisan ini dibuat, keduanya diperdagangkan di sekitar $67.000 dan $1.965.
Apakah Kamis ini akan menjadi hari pembalikan arah?
Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris, rilis data bulanan, dan klaim pengangguran AS akan mewarnai kalender ekonomi Kamis. Namun, perhatian utama tetap tertuju pada tantangan baru terhadap tarif Presiden Donald Trump, perundingan Iran yang masih berlangsung, dan data inflasi AS pada Jumat.
Saat pasar kesulitan mempertahankan kenaikan Dolar AS (USD) meski data ketenagakerjaan AS kuat, keraguan terhadap Federal Reserve (Fed) dan sentimen risiko yang beragam dapat memicu kembali aksi jual dolar jika data mendatang lemah.
Jika pelemahan USD berlanjut, emas dan perak mungkin pulih. GBP/USD berpotensi naik, tetapi kemungkinan membutuhkan dukungan dari data Inggris yang kuat. Saham, emas, dan minyak mentah mungkin mencatat kenaikan terbatas, sementara mata uang kripto dapat tetap tertekan.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
