Predomina la cautela en los mercados
El sentimiento del mercado siguió débil, ya que los datos económicos desfavorables de EE. UU., la pérdida de expectativas de paz entre Ucrania y Rusia y las nuevas tensiones en las relaciones entre EE. UU. y Venezuela no lograron mejorar la confianza. La incertidumbre sobre la trayectoria de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), la preocupación por la independencia de la Fed bajo Donald Trump y las dudas sobre quién será su próximo presidente también añadieron presión. Según informes, la Casa Blanca está dividida respecto a Kevin Hassett como posible presidente de la Fed. Los mercados de tasas y de divisas (FX) siguen de cerca esta decisión.
Un panorama menos favorable de la demanda de China está aumentando los riesgos bajistas para las materias primas a granel, especialmente el mineral de hierro, y las acciones mineras de cara a 2026.
En Japón, el aumento de las exportaciones y de los pedidos de bienes de capital respaldó las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas 25 puntos básicos esta semana. Las exportaciones japonesas aumentaron un 6,1% interanual en noviembre, impulsadas por la demanda de Estados Unidos y Europa, así como por la recuperación de la demanda mundial de semiconductores tras el acuerdo comercial con Estados Unidos. Las exportaciones a Estados Unidos aumentaron un 8,8%, mientras que los envíos a la Unión Europea (UE) subieron casi un 20%, lo que brindó un apoyo moderado al yen japonés (JPY).
El martes, el último informe de nóminas no agrícolas (NFP) fue inusual: combinó las cifras principales de octubre y noviembre, pero solo incluyó la tasa de desempleo de noviembre. La tasa de desempleo subió del 4.4% al 4.6%, lo que elevó del 40% al 58% las expectativas del mercado de un recorte de tasas de la Fed en marzo. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0.4% mensual en octubre, pero se desaceleraron al 0.1% mensual en noviembre, mientras que el crecimiento interanual bajó al 3.5%. El NFP de octubre se desplomó a -105K antes de recuperarse a 64K en noviembre. Las ventas minoristas se estancaron en el 0.0% mensual, mientras que el PMI manufacturero de S&P Global bajó a 51.8, el PMI de servicios cayó a 52.9 y el PMI compuesto descendió a 53.0.
El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, afirmó que hay amplio margen para recortar las tasas, lo que llevó al índice del dólar estadounidense (DXY) a un mínimo de 10 semanas. El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo que las noticias sobre la elección del presidente de la Reserva Federal podrían llegar a principios de enero y que las relaciones entre EE. UU. y China siguen siendo positivas.
El dólar australiano (AUD) sigue siendo muy sensible al mineral de hierro y al sentimiento hacia China. La menor demanda de acero, el aumento de la oferta global y el retraso de los estímulos chinos lo mantienen vulnerable. UBS y Commonwealth Bank of Australia (CBA) advirtieron sobre los riesgos de un menor crecimiento y una orientación de política monetaria acomodaticia. Westpac cuestionó las expectativas de subidas de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y prevé que se mantengan sin cambios hasta finales de 2026. Esto podría presionar al AUD si el mercado laboral se debilita.
En Nueva Zelanda, la confianza del consumidor subió a 96.5 en el tercer trimestre (Q3), pero el déficit de cuenta corriente se amplió considerablemente hasta NZ$8.37bn. Aunque esto podría presionar al NZD a corto plazo, el menor déficit anual respalda las perspectivas a mediano plazo.
El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, afirmó durante un discurso en la Cámara de Comercio del Área Metropolitana de Montreal que la tasa de política monetaria es adecuada para mantener la inflación cerca del 2%.
Los mercados petroleros se volvieron volátiles después de que Donald Trump ordenara bloquear los buques petroleros venezolanos sujetos a sanciones y calificara a Venezuela como una organización terrorista extranjera. Los precios del crudo estadounidense superaron los 55.90 dólares por barril pese a la abundante oferta mundial, mientras que una encuesta privada del Instituto Estadounidense del Petróleo (API) mostró una reducción de los inventarios de crudo mayor de la esperada.
En India, se informó que el Banco de la Reserva de India (RBI) vendió grandes cantidades de USD/INR para respaldar la rupia india (INR). El gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, dijo que el impacto de un acuerdo comercial con Estados Unidos podría representar alrededor del 0,5% del crecimiento del producto interno bruto (PIB) y señaló que es probable que las tasas de interés se mantengan bajas durante un período prolongado.
En los mercados, el índice del dólar estadounidense repuntó desde un mínimo de 10 semanas; el EURUSD y el GBPUSD retrocedieron; el USDJPY rebotó desde un mínimo de 10 días; el AUDUSD se mantuvo bajo presión y el NZDUSD perdió impulso. El petróleo crudo puso fin a una racha de cuatro días de pérdidas, el oro superó los $4,300, el bitcoin (BTC) y el ethereum (ETH) siguieron volátiles, Wall Street cerró con resultados mixtos y los mercados de Asia-Pacífico retrocedieron.
El EURUSD retrocede y el USDJPY rebota mientras el mercado se consolida
El EURUSD se mantiene por encima del nivel alcanzado tras la fuerte reversión del día anterior desde un máximo de tres meses, mientras el dólar estadounidense rebota como parte de una corrección y los mercados se preparan para otra intensa ronda de publicaciones de datos de las principales economías. El tono cauteloso antes de los datos de inflación de la Unión Europea (UE) y de la encuesta IFO sobre el clima empresarial de Alemania también presiona al EURUSD.
Al mismo tiempo, USDJPY tiene dificultades para mantener las ganancias impulsadas por las expectativas de una postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ). El par puso fin a una racha de dos días de pérdidas y rebotó desde un mínimo de una semana, ignorando en gran medida los datos comerciales de Japón, en su mayoría positivos.
El GBPUSD pone fin a una racha alcista de dos días
El GBPUSD retrocede desde el máximo alcanzado el día anterior, su nivel más alto desde mediados de octubre, mientras los operadores se posicionan antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido. La libra esterlina (GBP) también se ve presionada por las noticias sobre una nueva disputa comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido, las señales contradictorias de los datos británicos de vivienda, actividad y empleo, y la postura moderada del Banco de Inglaterra (BoE), especialmente mientras el dólar estadounidense protagoniza un rebote correctivo.
El AUDUSD cae, el NZDUSD tiene dificultades, pero el USDCAD rebota
El AUDUSD cae por quinto día consecutivo y alcanza su nivel más bajo en más de una semana, ante la combinación de datos australianos dispares, las persistentes preocupaciones sobre China y el repunte del dólar estadounidense. La menor expectativa de una subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) también ejerce presión bajista sobre este par sensible al riesgo.
El NZDUSD se mueve en línea con el AUDUSD, aunque la postura restrictiva del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ayuda a limitar las pérdidas y respalda a los compradores del kiwi.
Por otra parte, los comentarios de tono restrictivo de Tiff Macklem, gobernador del Banco de Canadá (BoC), y la debilidad del dólar estadounidense llevaron al USDCAD a un mínimo de tres meses en la sesión anterior. Sin embargo, el par repuntó a primera hora del miércoles, cuando el dólar estadounidense se fortaleció ligeramente, e hizo caso omiso en gran medida del rebote correctivo de los precios del petróleo crudo desde su nivel más bajo desde 2021.
El petróleo crudo rebota tras una corrección y el oro sube ligeramente
El petróleo crudo WTI cayó a su nivel más bajo desde principios de 2021 ante las esperanzas de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y las fuertes ventas de petróleo ruso tras meses de restricciones. En ese contexto, el oro negro hizo caso omiso de una caída de los inventarios semanales de petróleo de EE. UU. mayor de lo esperado, según informó el Instituto Americano del Petróleo (API). Sin embargo, los precios repuntaron desde mínimos de varios años a primera hora del miércoles, mientras los mercados consolidaban posiciones antes de la publicación de los datos oficiales semanales sobre inventarios de petróleo crudo de la Administración de Información Energética (EIA).
El oro sigue beneficiándose de la debilidad del dólar estadounidense y de la elevada incertidumbre del mercado, y se mantiene cerca de su nivel más alto desde finales de octubre, cuando los compradores pusieron a prueba por última vez los máximos históricos. Las compras sostenidas de China y las entradas de capital en fondos cotizados (ETF) globales respaldan los precios del oro, aunque persisten las preocupaciones económicas en China e India, los dos mayores consumidores de este metal.
Las criptomonedas retroceden; las acciones ceden
Bitcoin (BTC) cerró al alza el martes, mientras que Ethereum (ETH) tuvo dificultades para recuperarse. Sin embargo, ambas criptomonedas líderes retrocedieron a primera hora del miércoles, cuando los activos de riesgo se debilitaron ante las persistentes dudas sobre los activos digitales y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Las acciones estadounidenses cerraron mayormente a la baja, encabezadas por el Dow Jones Industrial Average, mientras que las tecnológicas ayudaron al Nasdaq a terminar con una ligera subida. Según informes, Waymo, la unidad de conducción autónoma de Alphabet, negocia una ronda de financiación de más de 15.000 millones de dólares, con una valoración cercana a los 100.000 millones. Un juez estadounidense dictaminó que la publicidad de Autopilot de Tesla era engañosa y recomendó suspender temporalmente durante 30 días la licencia de venta de la empresa, aunque los reguladores le dieron tiempo para revisar la redacción.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI revierte su caída desde el nivel más bajo desde febrero de 2021 y registra una ganancia intradía del 1.80%, hasta los $56.20 al momento de redactar este análisis.
- Oro sube 0.90 durante la jornada, hasta los $4,340, y se mantiene dentro de un rango de negociación de cuatro días cerca de los máximos de octubre.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) rebota correctivamente desde un mínimo de 10 semanas y pone fin a una racha de dos días de pérdidas, con ganancias modestas en torno a 98,40 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos: el Nasdaq registró leves ganancias, mientras que el Dow y el S&P500 registraron leves pérdidas. Además, las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido retrocedieron levemente durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen bajo una leve presión vendedora, borrando el rebote correctivo del día anterior y cayendo a 86.700 y 2.930 dólares, respectivamente.
Se avecina una jornada algo menos volátil…
Se espera que el miércoles sea menos volátil que el martes, ya que no hay datos importantes de EE. UU. previstos en el calendario. Sin embargo, los datos de inflación del Reino Unido y la UE, el índice de confianza empresarial IFO de Alemania y los comentarios de la Fed marcarán el contexto económico de la jornada.
La postura moderada de la Fed y el optimismo cauteloso ante un posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia presionan al dólar estadounidense, lo que podría dar lugar a un rebote correctivo de las criptomonedas y la renta variable. Sin embargo, la renovada preocupación por China y Venezuela, junto con el desempeño más débil de las acciones tecnológicas, podría limitar el apetito por el riesgo. Un posible debilitamiento del dólar estadounidense podría beneficiar al GBPUSD, sobre todo si los datos de inflación del Reino Unido sorprenden al alza y mejora el sentimiento general del mercado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Caída lenta & y gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
