El sentimiento hacia el riesgo se mantiene levemente positivo pese a las noticias mixtas
El lunes fue una jornada de menor volatilidad para los mercados globales, con una actividad económica limitada debido al feriado bursátil en Japón y a la publicación de menos datos, pese a que los titulares geopolíticos del fin de semana despertaron cautela entre los inversionistas. El sentimiento del mercado se deterioró después de que el expresidente de EE. UU. Donald Trump amenazara una vez más con destruir las instalaciones nucleares de Irán si fuera necesario, luego de que Irán expresara su disposición a enriquecer uranio y lo calificara como una cuestión de «orgullo nacional». Estos acontecimientos suscitaron preocupación por un posible repunte de las tensiones en Oriente Medio. Sin embargo, hubo cierto alivio cuando la secretaria del Tesoro de EE. UU., Jane Bassent, señaló que, aunque los acuerdos comerciales con socios clave podrían retrasarse, siguen encaminados, lo que ayudó a contener la aversión al riesgo.
A las preocupaciones geopolíticas se sumó la confirmación del presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, de que la próxima reunión entre Ucrania y Rusia está programada para el miércoles en Turquía, lo que mantuvo a los mercados en vilo. Mientras tanto, economistas de la firma de investigación estadounidense T.S. Lombard criticaron la creciente injerencia política en la Reserva Federal y advirtieron sobre los intentos de destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell. También destacaron el aumento de los temores a una inflación persistente, el posible declive del estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial y un posible giro a favor del euro y del Banco Central Europeo (BCE).
Las negociaciones sobre acuerdos comerciales siguieron siendo un tema central, mientras los responsables políticos de la Unión Europea y el primer ministro japonés, Ishiba, intensificaban sus esfuerzos para lograr acuerdos con Estados Unidos antes de la fecha límite del 1 de agosto y evitar fuertes aranceles. Ishiba enfrentó una presión política adicional al conservar su cargo de liderazgo, a pesar de que su partido perdió el control mayoritario en ambas cámaras del Parlamento de Japón.
En Wall Street, las acciones tecnológicas lideraron las ganancias. Los sólidos resultados de Verizon ayudaron al Nasdaq Composite a cerrar en un nuevo máximo histórico. El S&P 500 terminó la jornada con ganancias moderadas, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó en medio de las preocupaciones comerciales y políticas. El optimismo ante los resultados de esta semana de Alphabet (la empresa matriz de Google) y Tesla, especialmente después del sólido desempeño de Nvidia y otras grandes empresas tecnológicas, contribuyó a mantener positivo el sentimiento general del mercado, pese a un panorama más amplio mixto, un calendario económico poco cargado y el período de silencio de la Reserva Federal.
Los datos económicos publicados contribuyeron al optimismo cauteloso. Se espera que el índice manufacturero de la Reserva Federal de Richmond suba tras el sólido dato del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de la semana pasada. En Canadá, la Encuesta sobre perspectivas empresariales del Banco de Canadá indicó un entorno empresarial desfavorable, aunque los datos del índice de precios al productor (IPP) fueron mejores de lo esperado. En Nueva Zelanda, el déficit comercial se amplió, mientras que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) adoptó un tono cauteloso en las actas de su reunión, lo que señaló reticencia a aplicar más recortes de tasas. Sin embargo, esto no logró respaldar al dólar australiano. Mientras tanto, una encuesta del BCE mostró una caída en las expectativas de inflación a un año, lo que generó preocupación por posibles recortes de tasas en la decisión de política monetaria del jueves y respaldó al euro frente a un dólar estadounidense en retroceso.
El índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída diaria desde finales de junio, lo que permitió que EURUSD y GBPUSD avanzaran más que en casi un mes. USDJPY cayó con fuerza mientras los mercados reaccionaban a la decepción por las elecciones celebradas en Japón durante el fin de semana. El dólar australiano, el dólar neozelandés y el dólar canadiense también se apreciaron frente al dólar estadounidense, pero luego retrocedieron cuando los operadores japoneses regresaron tras el fin de semana largo, lo que llevó a una consolidación del mercado.
Los precios del petróleo crudo siguieron bajo presión pese al aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, mientras los operadores esperaban los datos semanales de inventarios de Estados Unidos de la organización del sector American Petroleum Institute (API). Por otro lado, el oro se benefició de la debilidad del dólar estadounidense y del tono cauteloso del mercado. Superó una resistencia técnica vigente desde hacía un mes, pero tuvo dificultades para mantener nuevas subidas. Las criptomonedas comenzaron la semana al alza, pero luego cedieron parte de sus ganancias durante la jornada, mientras que los rendimientos de los bonos bajaron gradualmente.
El euro y el JPY tienen dificultades para defender sus ganancias
Con el regreso de los traders japoneses tras un fin de semana largo y ante la proximidad de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), las nuevas inquietudes sobre el sentimiento del mercado hacen que el dólar estadounidense dude en prolongar su racha de pérdidas de dos días. Esto, a su vez, limita las ganancias del EUR/USD y contiene las pérdidas del USD/JPY. Cabe destacar que el EURUSD registró su mayor avance diario en un mes, en gran medida sin prestar atención a la encuesta del BCE, que apuntó a una inflación más moderada, a los comentarios cautelosos de los responsables de política monetaria y a la persistente incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre la UE y EE. UU. Mientras tanto, el USDJPY abrió la semana con un gap bajista y cayó, ya que los traders japoneses optaron por activos más seguros ante el aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Japón y la renovada incertidumbre política en Japón tras las recientes elecciones. La derrota del partido del primer ministro Ishiba en las elecciones a la Cámara Alta —después de haber perdido también la Cámara Baja en octubre— genera preocupación por la inestabilidad política y plantea nuevos desafíos para que el Banco de Japón (BoJ) siga subiendo las tasas.
Los alcistas del GBPUSD hacen una pausa antes de las conversaciones entre la Fed y el BoE
Al igual que otros pares de divisas principales, GBPUSD registró su mayor avance diario en un mes, impulsado principalmente por la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, la libra esterlina ha comenzado a retroceder antes de los próximos discursos del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, pese al actual período de silencio de la Fed. El acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido firmado recientemente brinda cierto apoyo a la libra esterlina, aunque el contexto económico y político general del Reino Unido sigue siendo débil. Los responsables de política monetaria del BoE siguen señalando la incertidumbre global para justificar su postura actual, mientras que no se espera que Powell hable sobre política monetaria ni sobre la economía, de acuerdo con las normas de la Fed. Sin embargo, cualquier comentario de Powell relacionado con el sistema bancario podría influir en GBPUSD, sobre todo si su tono resulta optimista.
Las divisas antipodeas recortan las ganancias previas
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense recortaron sus ganancias previas ante la cautela del mercado y la falta de noticias recientes de China, después de que el Banco Popular de China (PBoC) mantuviera sin cambios sus tasas de interés de referencia el día anterior. El dólar australiano (AUD/USD) se vio presionado tras el tono cauteloso de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA), mientras que el dólar neozelandés (NZD/USD) se debilitó debido al aumento del déficit comercial. Por su parte, el dólar canadiense (USD/CAD) rebotó mientras los precios del petróleo crudo bajaban, pese a los datos más sólidos del índice de precios al productor (IPP) de Canadá y a los resultados mixtos de la Encuesta de perspectivas empresariales del Banco de Canadá (BoC). La persistente incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá también favorece a los compradores de USD/CAD, que ahora esperan los datos del índice de gerentes de compras (PMI) de julio para obtener más señales.
El oro y las criptomonedas suben ligeramente; el petróleo crudo se mantiene en niveles bajos
El oro registró su mayor avance diario en siete semanas, mientras que Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD) también comenzaron la semana con fuerza, aunque ambos recortaron parte de sus ganancias al cierre de la jornada. Por otro lado, el petróleo crudo siguió bajo presión ante las preocupaciones sobre la demanda relacionadas con las amenazas arancelarias del presidente Trump y las expectativas de un aumento de la oferta de la OPEP+. Un dólar estadounidense más débil favoreció tanto al oro como a las criptomonedas, que también recibieron un impulso adicional de las sólidas entradas de capital institucional. Mientras tanto, los precios del petróleo se mantuvieron débiles, ya que la incertidumbre económica y la posibilidad de una mayor producción siguieron pesando sobre las perspectivas de la demanda energética.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión en su nivel más bajo en tres semanas, con una caída intradía del 0,40% y cotizando cerca de los 65,40 dólares en la última actualización.
- El oro puso fin a una racha de dos días de ganancias y registró pérdidas leves, cotizando cerca de los $3,387 al momento de redactar este informe.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) registra su primera ganancia diaria en tres días, aunque carece de impulso alcista cerca de 98,00 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con resultados mixtos: el Nasdaq y el S&P 500 terminaron al alza, mientras que los futuros bursátiles registraron ligeras pérdidas. En Asia-Pacífico, las acciones avanzaron ligeramente, mientras que los mercados de Europa y el Reino Unido no mostraron una dirección clara durante las primeras horas de trading.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas leves tras comenzar la semana al alza y caen a 117.300 y 3.690 dólares, respectivamente, en las últimas operaciones.
Atención a los banqueros centrales y a los datos de EE. UU. de importancia moderada…
De cara al futuro, la atención del mercado el martes estará puesta en los discursos de funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y responsables de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), así como en la publicación del índice manufacturero de la Fed de Richmond, la encuesta sobre préstamos bancarios del Banco Central Europeo (BCE) y los datos semanales de inventarios de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API).
Sin embargo, debido al período de silencio de la Fed, no se espera que ni su presidente, Jerome Powell, ni otros funcionarios de la Fed que tengan previsto hablar sobre temas bancarios comenten sobre la política monetaria o la economía en general. Es posible que el gobernador del BoE, Andrew Bailey, adopte un tono optimista, pero es poco probable que sus comentarios respalden con fuerza al GBPUSD, sobre todo dada la reciente incertidumbre económica y política en el Reino Unido.
Se espera que los mercados de acciones, en particular las acciones tecnológicas, se mantengan firmes antes de que Alphabet publique sus resultados después del cierre del mercado estadounidense. Unos resultados sólidos podrían mejorar el apetito por el riesgo, lo que podría presionar al dólar estadounidense y aumentar la demanda de otros activos, siempre que las noticias comerciales y geopolíticas sigan siendo favorables. Aun así, los movimientos del dólar podrían ser limitados mientras los mercados esperan los próximos datos, incluidos el índice de gerentes de compras (PMI) de julio y los pedidos de bienes duraderos, especialmente ante la decisión de política monetaria del BCE prevista para el jueves.
En general, es probable que el martes tenga más actividad que el lunes, pero los traders deben actuar con cautela al tomar decisiones importantes, ante los factores contrapuestos y los riesgos asociados a los eventos.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga cayendo
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
