सोमवार को वैश्विक बाज़ारों में उतार-चढ़ाव कम रहा। जापान में बाज़ार की छुट्टी और कम आर्थिक आंकड़े जारी होने से गतिविधियां सीमित रहीं, हालांकि सप्ताहांत की भू-राजनीतिक खबरों ने निवेशकों को सतर्क कर दिया था। अमेरिकी राष्ट्रपति रह चुके डोनाल्ड ट्रंप ने एक बार फिर ज़रूरत पड़ने पर ईरान की परमाणु सुविधाओं को नष्ट करने की धमकी दी। इससे पहले, ईरान ने यूरेनियम संवर्धन के लिए तैयार होने की बात कही थी और इसे “राष्ट्रीय गौरव” का मामला बताया था। इन घटनाक्रमों से मध्य पूर्व में तनाव फिर बढ़ने की आशंका पैदा हुई। हालांकि, अमेरिकी वित्त मंत्री जेन बैसेंट के बयान से कुछ राहत मिली। उन्होंने कहा कि प्रमुख साझेदारों के साथ व्यापार समझौतों में देरी हो सकती है, लेकिन वे अंततः सही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। इससे जोखिम से बचने की भावना पर काबू पाने में मदद मिली।
भू-राजनीतिक चिंताओं के बीच यूक्रेन के राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की ने पुष्टि की कि यूक्रेन-रूस की अगली बैठक बुधवार को तुर्किये में होगी। इससे बाज़ार सतर्क बने हुए हैं। इस बीच, अमेरिका स्थित रिसर्च फ़र्म T.S. Lombard के अर्थशास्त्रियों ने Federal Reserve में बढ़ते राजनीतिक दखल की आलोचना की और Fed चेयर जेरोम पॉवेल को पद से हटाने की कोशिशों को लेकर चेतावनी दी। उन्होंने लगातार बनी रहने वाली महंगाई की बढ़ती आशंकाओं, वैश्विक रिज़र्व करेंसी के रूप में अमेरिकी डॉलर की स्थिति कमज़ोर पड़ने की संभावना और यूरो तथा European Central Bank (ECB) के पक्ष में संभावित बदलाव को भी रेखांकित किया।
व्यापार समझौतों पर बातचीत मुख्य मुद्दा बनी रही। European Union के नीति-निर्माताओं और जापान के प्रधानमंत्री Ishiba ने भारी टैरिफ़ से बचने के लिए 1 अगस्त की समयसीमा से पहले अमेरिका के साथ समझौते करने के प्रयास तेज़ किए। जापान की संसद के दोनों सदनों में उनकी पार्टी का बहुमत छिनने के बावजूद Ishiba ने अपना नेतृत्व बरकरार रखा, जिसके बाद उन पर राजनीतिक दबाव और बढ़ गया।
वॉल स्ट्रीट में टेक्नोलॉजी शेयरों ने बढ़त की अगुवाई की। Verizon के मजबूत नतीजों से Nasdaq Composite को नए रिकॉर्ड स्तर पर बंद होने में मदद मिली। S&P 500 मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि व्यापार और राजनीतिक चिंताओं के बीच Dow Jones Industrial Average फिसला। इस सप्ताह Alphabet (Google की मूल कंपनी) और Tesla के नतीजों को लेकर आशावाद ने बाज़ार की कुल धारणा को सकारात्मक बनाए रखने में मदद की। Nvidia और टेक्नोलॉजी क्षेत्र की अन्य बड़ी कंपनियों के शानदार प्रदर्शन के बाद यह आशावाद और बढ़ा। ऐसा व्यापक बाज़ार के मिले-जुले रुझान, हल्के आर्थिक कैलेंडर और Federal Reserve की ब्लैकआउट अवधि के बावजूद हुआ।
आर्थिक आंकड़ों से सतर्क आशावाद को और बल मिला। पिछले सप्ताह के मज़बूत Philadelphia Fed Manufacturing Index के बाद Richmond Federal Reserve Manufacturing Index में बढ़ोतरी की उम्मीद है। कनाडा में, Bank of Canada के Business Outlook Survey ने कारोबारी माहौल को निराशाजनक बताया, लेकिन Producer Price Index (PPI) के आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। न्यूज़ीलैंड में व्यापार घाटा बढ़ा, जबकि Reserve Bank of Australia (RBA) ने अपनी बैठक के मिनट्स में सतर्क रुख अपनाया और आगे ब्याज दरों में कटौती को लेकर हिचकिचाहट के संकेत दिए। हालांकि, इससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा नहीं मिला। इस बीच, ECB के एक सर्वे में एक साल की महंगाई की उम्मीदों में गिरावट दिखाई दी। इससे गुरुवार के मौद्रिक नीति फैसले के दौरान संभावित दर कटौती को लेकर चिंता बढ़ी और कमजोर होते अमेरिकी डॉलर के मुकाबले यूरो को सहारा मिला।
U.S. Dollar Index (DXY) में जून के अंत के बाद की सबसे बड़ी एक-दिवसीय गिरावट दर्ज हुई। इससे EURUSD और GBPUSD में लगभग एक महीने की सबसे तेज़ बढ़त आई। जापान में सप्ताहांत के चुनावों के नतीजों से निराश बाज़ारों की प्रतिक्रिया के बीच USDJPY में तेज़ गिरावट आई। Australian Dollar, New Zealand Dollar और Canadian Dollar में भी U.S. Dollar के मुकाबले बढ़त हुई। हालांकि, लंबे सप्ताहांत के बाद जापानी ट्रेडर्स की वापसी पर इनमें से कुछ बढ़त पलट गई और बाज़ार में कंसोलिडेशन देखने को मिला।
अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते तनाव के बावजूद कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव बना रहा, क्योंकि ट्रेडर्स उद्योग संगठन American Petroleum Institute (API) के साप्ताहिक अमेरिकी इन्वेंटरी डेटा का इंतज़ार कर रहे थे। इसके अलावा, कमजोर अमेरिकी डॉलर और बाज़ार में सतर्क माहौल से सोने को सहारा मिला। यह एक महीने पुराने तकनीकी रेज़िस्टेंस स्तर से ऊपर गया, लेकिन आगे की बढ़त कायम रखने में संघर्ष करता रहा। क्रिप्टोकरेंसी की शुरुआत सप्ताह में बढ़त के साथ हुई, लेकिन दिन में बाद में उन्होंने अपनी बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया, जबकि बॉन्ड यील्ड में गिरावट आई।
जापानी ट्रेडर्स लंबे वीकेंड के बाद लौट रहे हैं और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की मौद्रिक नीति बैठक करीब आ रही है। साथ ही, सेंटीमेंट को लेकर नई चिंताओं के बीच अमेरिकी डॉलर दो दिन से जारी गिरावट को आगे बढ़ाने में हिचकिचाता दिख रहा है। इससे EUR/USD में बढ़त सीमित रहती है और USD/JPY की गिरावट पर लगाम लगती है। दिलचस्प बात यह है कि EURUSD ने एक महीने में अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज की और ECB के नरम मुद्रास्फीति सर्वेक्षण, नीति निर्माताओं की सतर्क टिप्पणियों और EU-अमेरिका व्यापार समझौते को लेकर बनी अनिश्चितता को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया। इस बीच, USDJPY सप्ताह की शुरुआत गिरावट के गैप के साथ करके नीचे आया। बढ़ते अमेरिका-जापान व्यापार तनाव और हालिया चुनावों के बाद जापान में फिर से बढ़ी राजनीतिक अनिश्चितता के बीच जापानी ट्रेडर्स सुरक्षित एसेट्स की ओर बढ़े। उच्च सदन के चुनावों में प्रधानमंत्री इशिबा की पार्टी की हार—जबकि अक्टूबर में वह निचले सदन का चुनाव पहले ही हार चुकी थी—से राजनीतिक अस्थिरता को लेकर चिंताएँ बढ़ी हैं और आगे ब्याज दरें बढ़ाने की दिशा में बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के सामने नई चुनौतियाँ खड़ी हुई हैं।
अन्य प्रमुख करेंसी पेयर्स की तरह, GBPUSD में एक महीने की सबसे बड़ी दैनिक उछाल दर्ज हुई, जिसे मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से समर्थन मिला। हालांकि, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर एंड्रयू बेली और अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के चेयर जेरोम पॉवेल के आगामी भाषणों से पहले पाउंड स्टर्लिंग में गिरावट शुरू हो गई है, जबकि Fed का ब्लैकआउट पीरियड जारी है। हाल ही में हुए अमेरिका-ब्रिटेन व्यापार समझौते से ब्रिटिश पाउंड को कुछ समर्थन मिला है, हालांकि ब्रिटेन की व्यापक आर्थिक और राजनीतिक स्थिति कमजोर बनी हुई है। BoE के नीति-निर्माता मौजूदा नीतिगत रुख को सही ठहराने के लिए वैश्विक अनिश्चितता का हवाला देते रहे हैं। वहीं, Fed के नियमों के अनुसार, पॉवेल से मौद्रिक नीति या अर्थव्यवस्था पर चर्चा करने की उम्मीद नहीं है। हालांकि, बैंकिंग प्रणाली से जुड़ी पॉवेल की कोई भी टिप्पणी GBPUSD को प्रभावित कर सकती है, खासकर अगर उनका लहजा आशावादी लगे।
सतर्क बाज़ार भावना और चीन से नई खबरों की कमी के बीच ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर ने पहले की बढ़त गंवा दी। इससे एक दिन पहले People’s Bank of China (PBoC) ने अपनी बेंचमार्क ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया था। Reserve Bank of Australia (RBA) की बैठक के मिनट्स में सतर्क रुख दिखने के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) पर दबाव आया, जबकि बढ़ते व्यापार घाटे के कारण न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD/USD) कमजोर हुआ। इस बीच, कच्चे तेल की कीमतों में नरमी से कनाडाई डॉलर (USD/CAD) में उछाल आया। इसने कनाडा के मज़बूत Producer Price Index (PPI) डेटा और Bank of Canada (BoC) के मिले-जुले Business Outlook Survey को नज़रअंदाज़ किया। अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते को लेकर बनी अनिश्चितता भी USD/CAD के खरीदारों को समर्थन दे रही है। अब वे आगे की दिशा के लिए जुलाई के Purchasing Managers’ Index (PMI) डेटा का इंतज़ार कर रहे हैं।
सोने में सात हफ्तों की सबसे बड़ी दैनिक तेजी दर्ज की गई। Bitcoin (BTC/USD) और Ethereum (ETH/USD) ने भी सप्ताह की शुरुआत मजबूती के साथ की, हालांकि दिन के अंत तक दोनों ने अपनी कुछ बढ़त गंवा दी। दूसरी ओर, राष्ट्रपति ट्रंप की टैरिफ धमकियों से जुड़ी मांग की चिंताओं और OPEC+ से आपूर्ति बढ़ने की उम्मीदों के बीच क्रूड ऑयल पर दबाव बना रहा। अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से सोने और क्रिप्टोकरेंसी, दोनों को समर्थन मिला। मजबूत संस्थागत निवेश प्रवाह ने भी इन्हें बढ़ावा दिया। इस बीच, आर्थिक अनिश्चितताओं और उत्पादन बढ़ने की संभावना से ऊर्जा की मांग के परिदृश्य पर दबाव बना रहा, जिससे तेल की कीमतें कमजोर रहीं।
आगे मंगलवार को बाज़ार की नज़रें अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के नीति-निर्माताओं के भाषणों पर रहेंगी। साथ ही, अमेरिकी रिचमंड फ़ेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) का बैंक लेंडिंग सर्वे और अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) के साप्ताहिक कच्चे तेल के इन्वेंटरी डेटा भी जारी होंगे।
हालांकि, Fed की ब्लैकआउट अवधि के कारण, चेयरमैन जेरोम पॉवेल या बैंकिंग विषयों पर बोलने वाले Fed के अन्य अधिकारियों से मौद्रिक नीति या व्यापक अर्थव्यवस्था पर टिप्पणी करने की उम्मीद नहीं है। BoE के गवर्नर एंड्रयू बेली आशावादी रुख अपना सकते हैं, लेकिन उनकी टिप्पणियों से GBPUSD को मज़बूत समर्थन मिलने की संभावना कम है, खासकर यूनाइटेड किंगडम में हाल की आर्थिक और राजनीतिक अनिश्चितता को देखते हुए।
अमेरिकी बाज़ार बंद होने के बाद Alphabet के नतीजे आने से पहले, शेयर बाज़ारों—खासकर टेक्नोलॉजी शेयरों—में मज़बूती बने रहने की उम्मीद है। मज़बूत नतीजे जोखिम लेने की भावना को बढ़ा सकते हैं, जिससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ सकता है और अन्य एसेट्स की माँग बढ़ सकती है—बशर्ते व्यापार और भू-राजनीति से जुड़ी खबरें अनुकूल रहें। फिर भी, डॉलर की चाल सीमित रह सकती है, क्योंकि बाज़ार आने वाले आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। इनमें जुलाई का Purchasing Managers’ Index (PMI) और Durable Goods Orders शामिल हैं। गुरुवार को ECB के नीतिगत फ़ैसले पर भी बाज़ार की नज़र रहेगी।
कुल मिलाकर, मंगलवार को सोमवार की तुलना में ज़्यादा सक्रिय कारोबार होने की संभावना है। हालांकि, मिले-जुले बाज़ार संकेतों और इवेंट से जुड़े जोखिम के बीच ट्रेडर्स को बड़े फ़ैसले लेते समय सतर्क रहना चाहिए।
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