Predomina la cautela en los mercados
El apetito por el riesgo era incierto a primera hora del martes, ante el aumento de las tensiones geopolíticas, la preocupación por una posible intervención cambiaria de Japón y la cautela antes de los datos de inflación de EE. UU. que se publican hoy. Los mercados se centraron en la amenaza arancelaria del presidente de EE. UU., Donald Trump, contra los países que comercian con Irán; en los comentarios restrictivos de funcionarios de la Reserva Federal (Fed); y en las crecientes especulaciones de que Japón podría intervenir para respaldar al yen japonés (JPY), que se ha debilitado.
La agencia calificadora internacional Fitch Ratings afirmó que la independencia de la Reserva Federal sigue siendo un pilar clave para respaldar la calificación soberana AA+ de EE. UU. Fitch advirtió que vigila de cerca la gobernanza y los controles institucionales ante la renovada presión política sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
La incertidumbre sobre las políticas se intensificó después de que el presidente Trump anunciara un arancel inmediato del 25% para cualquier país que haga negocios con Irán, sin detallar cómo se implementaría. Esto dejó a los mercados especulando sobre el impacto en el comercio mundial, especialmente en China, uno de los principales socios comerciales de Irán. Los comentarios en el mercado sugieren que la medida podría flexibilizarse o revertirse, sobre todo en el caso de China.
Estados Unidos también intensificó sus esfuerzos para asegurar el suministro de minerales críticos. El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, organizó en Washington una reunión ministerial de alto nivel sobre finanzas para fortalecer y diversificar las cadenas de suministro de recursos clave, como los elementos de tierras raras. Asistieron funcionarios de Australia, Canadá, la Unión Europea (UE), Francia, Alemania, India, Italia, Japón, México, Corea del Sur y el Reino Unido, junto con altos funcionarios estadounidenses y representantes del sector privado, lo que refleja la preocupación por los riesgos derivados de la concentración de las cadenas de suministro.
Según Axios, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, advirtió en privado al presidente Trump que la investigación federal sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, había generado inestabilidad y podría inquietar a los mercados financieros. Aunque Bessent no se opuso a la investigación en sí, advirtió que el momento elegido y las implicaciones políticas amenazaban la confianza del mercado en la independencia de la Reserva Federal.
La Reserva Federal mantuvo un mensaje coherente. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la política monetaria está cerca de un nivel neutral y bien posicionada, y que se espera que la inflación vuelva al 2% para 2027. Indicó que no hay urgencia por recortar más las tasas, defendió la independencia de la Fed y el marco actual de tasas, y reiteró que el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva mundial.
Los mercados de divisas estuvieron marcados por un nuevo debilitamiento del yen japonés. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo que planteó al secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, su preocupación por los movimientos unidireccionales del yen, lo que dio un breve impulso a la moneda.
En la misma línea, el portavoz del gobierno de Japón se hizo eco de estas declaraciones y advirtió sobre movimientos cambiarios bruscos y especulativos. También afirmó que las autoridades están listas para tomar las medidas adecuadas si la volatilidad se vuelve excesiva. A pesar del tono más enérgico de varios funcionarios, los mercados interpretaron los comentarios como una intervención verbal, con un impacto inmediato limitado en los precios.
En el Reino Unido, los indicadores de demanda siguieron debilitándose. Los datos de las tarjetas de Barclays mostraron que el gasto de los consumidores cayó un 1.7% interanual en diciembre, su mayor descenso desde febrero de 2021, durante la pandemia de COVID-19, y una caída más pronunciada que la del 1.1% de noviembre. El gasto en artículos esenciales disminuyó por octavo mes consecutivo, lo que pone de relieve la presión persistente sobre los presupuestos de los hogares. Los datos del Consorcio Británico de Minoristas (BRC) también mostraron una tendencia más débil: las ventas minoristas totales aumentaron apenas un 1.2% interanual, el menor crecimiento desde mayo, mientras que las ventas en tiendas comparables subieron solo un 1.0%, ya que los compradores aplazaron sus compras para aprovechar los descuentos posteriores a Navidad.
En Australia, la confianza del consumidor se adentró aún más en terreno pesimista. El índice de confianza del consumidor de Westpac–Melbourne Institute cayó 1.7% a 92.9 en enero, desde 94.5, tras una fuerte caída del 9% en diciembre. Aunque se mantiene muy por encima de los mínimos de la crisis del costo de vida de 2022–2024, las lecturas por debajo de 100 muestran que los pesimistas siguen superando en número a los optimistas, mientras aumentan las expectativas sobre las tasas de interés.
En Nueva Zelanda, el sentimiento mejoró considerablemente. La Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial (QSBO) del Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) mostró que la confianza empresarial alcanzó su nivel más alto desde 2014, con mayores intenciones de contratación e inversión, una actividad más estable y presiones inflacionarias contenidas. Esto respaldó las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) haya terminado de recortar las tasas en este ciclo, lo que ayudó al NZD/USD a subir ligeramente.
Los precios del petróleo subieron porque los riesgos geopolíticos relacionados con Irán pesaron más que las expectativas de un aumento de la oferta de Venezuela. Los precios alcanzaron sus niveles más altos en unas siete semanas y extendieron las ganancias iniciadas a mediados de la semana pasada, mientras los mercados sopesaban el aumento de las tensiones frente a la posibilidad de que vuelvan al mercado barriles sujetos a sanciones.
En medio de estos acontecimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo dentro de un rango tras retroceder desde un máximo de un mes. El oro hizo una pausa tras alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH), mientras que la plata se mantuvo ligeramente respaldada cerca de niveles récord. USDJPY alcanzó un nuevo máximo de un año, mientras que EURUSD perdió impulso tras el rebote del lunes desde un mínimo de un mes. GBPUSD se movió lateralmente después de poner fin a una racha de cuatro días de pérdidas. AUDUSD cedió las ganancias anteriores tras la publicación de datos débiles de Australia, mientras que NZDUSD avanzó ligeramente gracias a los sólidos datos de Nueva Zelanda. USDCAD se mantuvo bajo presión, pese a que el petróleo tuvo dificultades para conservar sus ganancias. Las criptomonedas registraron avances moderados y las bolsas de Asia-Pacífico subieron ligeramente, siguiendo el tono positivo de Wall Street.
EURUSD enfrenta dificultades; GBPUSD avanza ligeramente
La mejora del índice Sentix de confianza de los inversionistas de la eurozona correspondiente a enero, junto con el retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de un mes, ayudó al EURUSD a subir el día anterior. Esto permitió que el par pusiera fin a una racha de cuatro días a la baja y rebotara desde un mínimo de un mes. Sin embargo, el tono cauteloso del mercado a primera hora del martes está limitando el impulso alcista del par del euro.
Al mismo tiempo, GBPUSD, también conocido como Cable, pasó por alto los datos mixtos sobre el gasto de los consumidores del Reino Unido y prolongó el repunte iniciado a principios de semana desde la media móvil simple de 200 días (SMA de 200 días). Este movimiento también puso fin a una racha de cuatro días de pérdidas del par. Sin embargo, la incapacidad del dólar estadounidense para profundizar las pérdidas del día anterior está limitando nuevas subidas del par.
USDJPY alcanza un máximo anual y capta la atención del mercado
USDJPY (dólar estadounidense/yen japonés) extendió a seis días su racha de ganancias y cotizó en su nivel más alto desde principios de enero de 2025, mientras los mercados se mantienen atentos a una posible intervención de Japón para respaldar al yen (JPY), que se ha debilitado. Aun así, el ministro de Finanzas de Japón y otros funcionarios del gobierno señalaron que están preparados para actuar, mientras los operadores siguieron vendiendo yenes ante las expectativas de nuevos estímulos y una ruptura técnica clara.
También impulsó el movimiento la disposición de la primera ministra de Japón, Takaichi, a convocar elecciones anticipadas para fortalecer la gobernabilidad, junto con su preferencia por un mayor estímulo fiscal, lo que fue clave para impulsar el USDJPY. Las recientes dudas sobre las subidas de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ), sumadas a un cambio de enfoque que dejó atrás las preocupaciones previas sobre la postura moderada de la Reserva Federal (Fed), han presionado aún más al yen. Esto ocurre mientras los mercados se mantienen cautelosos antes de la publicación de hoy de un dato clave de inflación de EE. UU.: el índice de precios al consumidor (IPC).
El AUDUSD retrocede, el NZDUSD se mantiene firme y el USDCAD prolonga su caída
La débil confianza del consumidor en Australia, junto con la cautela del mercado, presiona a AUDUSD y pone en riesgo la recuperación del lunes. En cambio, NZDUSD avanza ligeramente, respaldado por datos alentadores sobre el sentimiento en Nueva Zelanda (NZ) y la debilidad del dólar estadounidense.
Mientras tanto, USDCAD sigue bajo presión y prolonga el retroceso del día anterior desde un máximo de cinco semanas. Esto ocurre pese a que el petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, tiene dificultades para conservar sus recientes ganancias.
Los compradores de oro y petróleo crudo hacen una pausa, pero la plata se mantiene fuerte
El oro y el petróleo crudo WTI ponen fin a sus rachas de tres días al alza con leves pérdidas; el oro retrocede tras alcanzar un nuevo máximo histórico. En cambio, la plata se mantiene firme por tercer día consecutivo tras marcar un nuevo máximo récord, respaldada por la incertidumbre del mercado, una ruptura técnica reciente, la demanda institucional sostenida y un sólido desempeño en lo que va del año.
Las criptomonedas registran ganancias moderadas, mientras que los mercados bursátiles avanzan levemente
Bitcoin (BTC) sube por tercer día consecutivo, mientras que Ethereum (ETH) se recupera de las pérdidas de la sesión anterior, en medio de un tono mixto en los mercados y una tendencia poco clara del dólar estadounidense.
Los mercados bursátiles de EE. UU. prácticamente ignoraron las nuevas noticias políticas del lunes 12 de enero y cerraron en máximos históricos. Tanto el S&P 500 como el Promedio Industrial Dow Jones (Dow) alcanzaron nuevos máximos, mientras los traders de FX presionaban al dólar y se inclinaban por los activos refugio.
Los sectores de tecnología y bienes de consumo básico lideraron las ganancias, con Walmart al alza cerca de un 3% antes de su incorporación al Nasdaq-100 el 20 de enero. Las acciones financieras quedaron rezagadas después de que el presidente Donald Trump propusiera limitar al 10% durante un año las tasas de interés de las tarjetas de crédito, lo que generó preocupación por la regulación y la rentabilidad.
Google alcanzó un valor de mercado de $4 billones después de que CNBC informara sobre una alianza plurianual con Apple para impulsar funciones de inteligencia artificial (IA), como Siri, con Gemini de Google. Apple afirmó que esta tecnología ofrece la base más sólida para sus Apple Foundation Models.
Esta semana comienza la temporada de resultados del cuarto trimestre en EE. UU. con JPMorgan y Bank of New York Mellon el martes, seguidos por Bank of America, Wells Fargo y Citigroup el miércoles. Más adelante se publicarán los resultados de Morgan Stanley, Goldman Sachs y BlackRock. Los resultados mostrarán cómo gestionaron las empresas las perturbaciones de finales de 2025, mientras que el sentimiento hacia el sector financiero sigue siendo cauteloso debido a preocupaciones regulatorias.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI tiene dificultades para prolongar su racha ganadora de tres días cerca de su máximo de un mes y ronda los 59,80 $ al momento de redactar este informe.
- Oro retrocede desde su máximo histórico y frena una racha alcista de tres días, cerca de los $4,590 en la última cotización.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) atrae compras y revierte el retroceso del día anterior desde un máximo de un mes; en las últimas operaciones, cotiza ligeramente al alza cerca de 99.00.
- Wall Street cerró con leves ganancias, y el S&P500 y el Dow Jones alcanzaron máximos históricos, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido registran leves avances durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) suben ambos un 1.0% en el día, hasta alrededor de $91,900 y $3,130, respectivamente.
Se avecina una jornada potencialmente volátil…
El promedio de 4 semanas del cambio en el empleo de ADP de EE. UU. (ADP), el índice de precios al consumidor (IPC) y los datos del sector inmobiliario serán factores clave para definir con claridad la dirección del mercado el martes. También seguirán siendo importantes los titulares relacionados con el presidente Donald Trump, Venezuela, Rusia y Groenlandia.
El dólar estadounidense (USD), también conocido como «greenback», está retrocediendo ante las preocupaciones relacionadas con el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Esto podría atraer a vendedores de USD y dar soporte a las principales divisas, así como al oro, la plata y las acciones. Sin embargo, el potencial alcista de las criptomonedas podría ser limitado, ya que los riesgos geopolíticos persistentes mantienen a los inversores inclinados hacia activos más seguros.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
