Pasar masih berhati-hati
Selera risiko belum menentu pada awal Selasa karena meningkatnya ketegangan geopolitik beriringan dengan kekhawatiran akan kemungkinan intervensi valuta asing oleh Jepang dan sikap hati-hati menjelang rilis data inflasi AS hari ini. Pasar mencermati ancaman tarif Presiden AS Donald Trump terhadap negara-negara yang bertransaksi dengan Iran, komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve (Fed), serta meningkatnya spekulasi bahwa Jepang mungkin akan turun tangan untuk mendukung Yen Jepang (JPY) yang melemah.
Lembaga pemeringkat global Fitch Ratings menyatakan bahwa independensi Federal Reserve tetap menjadi pilar utama yang menopang peringkat kredit negara AS AA+. Fitch memperingatkan bahwa pihaknya memantau dengan saksama tata kelola dan mekanisme pengawasan institusional di tengah tekanan politik baru terhadap Ketua Federal Reserve Jerome Powell.
Ketidakpastian kebijakan meningkat setelah Presiden Trump mengumumkan tarif 25% yang langsung berlaku bagi negara mana pun yang berbisnis dengan Iran, tanpa memberikan perincian penerapannya. Hal ini membuat pasar berspekulasi tentang dampaknya terhadap perdagangan global, terutama bagi China, salah satu mitra dagang terbesar Iran. Beredar spekulasi di pasar bahwa kebijakan tersebut dapat dilonggarkan atau dibatalkan, khususnya untuk China.
AS juga meningkatkan upaya untuk mengamankan pasokan mineral penting. Menteri Keuangan AS Scott Bessent menjadi tuan rumah pertemuan tingkat tinggi para menteri keuangan di Washington untuk memperkuat dan mendiversifikasi rantai pasokan sumber daya penting seperti unsur tanah jarang. Pejabat dari Australia, Kanada, Uni Eropa (EU), Prancis, Jerman, India, Italia, Jepang, Meksiko, Korea Selatan, dan Inggris hadir bersama pejabat senior AS serta perwakilan sektor swasta. Pertemuan ini mencerminkan kekhawatiran atas risiko konsentrasi rantai pasokan.
Menurut Axios, Menteri Keuangan Scott Bessent secara tertutup memperingatkan Presiden Trump bahwa penyelidikan federal terhadap Ketua Fed Jerome Powell telah menimbulkan ketidakstabilan dan dapat mengguncang pasar keuangan. Bessent tidak menentang penyelidikan itu sendiri, tetapi memperingatkan bahwa waktu pelaksanaan dan persepsi politik terkait penyelidikan tersebut dapat mengancam kepercayaan pasar terhadap independensi Federal Reserve.
Pernyataan Federal Reserve tetap konsisten. Presiden Fed New York John Williams menyatakan bahwa kebijakan moneter berada di sekitar level netral dan dalam posisi yang baik, dengan inflasi diperkirakan kembali ke 2% pada 2027. Ia mengisyaratkan bahwa belum ada urgensi untuk kembali memangkas suku bunga, membela independensi Fed, mempertahankan kerangka suku bunga saat ini, dan menegaskan kembali bahwa Dolar AS tetap menjadi mata uang cadangan dunia.
Pergerakan pasar FX didominasi oleh pelemahan Yen Jepang yang kembali terjadi. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan bahwa ia menyampaikan kekhawatiran tentang pergerakan yen yang hanya mengarah ke satu sisi kepada Menteri Keuangan AS Scott Bessent, sehingga mata uang tersebut sempat menguat.
Juru bicara pemerintah Jepang menyampaikan hal serupa, memperingatkan tentang pergerakan FX yang tajam dan spekulatif serta menyatakan bahwa otoritas siap mengambil tindakan yang sesuai jika volatilitas menjadi berlebihan. Meski sejumlah pejabat melontarkan pernyataan yang lebih tegas, pasar menilai komentar tersebut sebagai intervensi verbal, dengan dampak langsung yang terbatas terhadap harga.
Di Inggris, indikator permintaan semakin melemah. Data kartu Barclays menunjukkan belanja konsumen turun 1,7% secara tahunan (y/y) pada Desember, penurunan paling tajam sejak Februari 2021 saat pandemi COVID-19, memburuk dari penurunan 1,1% pada November. Belanja untuk kebutuhan pokok turun selama delapan bulan berturut-turut, menyoroti tekanan berkelanjutan pada anggaran rumah tangga. Data British Retail Consortium (BRC) juga menunjukkan tren yang lebih lemah. Total penjualan ritel hanya naik 1,2% y/y, pertumbuhan terlemah sejak Mei, sementara penjualan like-for-like hanya naik 1,0% karena konsumen menunda pembelian untuk menunggu diskon setelah Natal.
Di Australia, kepercayaan konsumen semakin jatuh ke wilayah pesimistis. Westpac–Melbourne Institute Consumer Sentiment Index turun 1,7% menjadi 92,9 pada Januari dari 94,5 sebelumnya, menyusul penurunan tajam 9% pada Desember. Meski jauh di atas level terendah selama krisis biaya hidup 2022–2024, angka di bawah 100 menunjukkan bahwa jumlah konsumen pesimistis masih lebih banyak daripada yang optimistis, seiring ekspektasi suku bunga yang meningkat.
Di Selandia Baru, sentimen membaik tajam. New Zealand Institute of Economic Research (NZIER) Quarterly Survey of Business Opinion (QSBO) menunjukkan kepercayaan bisnis berada di level tertinggi sejak 2014, disertai niat merekrut dan berinvestasi yang lebih kuat, aktivitas yang stabil, serta tekanan inflasi yang terkendali. Hal ini mendukung ekspektasi bahwa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah selesai memangkas suku bunga dalam siklus ini, sehingga NZD/USD sedikit menguat.
Harga minyak naik karena risiko geopolitik terkait Iran lebih besar daripada ekspektasi peningkatan pasokan dari Venezuela. Harga mencapai level tertinggi dalam sekitar tujuh pekan, memperpanjang kenaikan yang dimulai pada pertengahan pekan lalu saat pasar mempertimbangkan meningkatnya ketegangan dan peluang kembalinya minyak yang terkena sanksi ke pasar.
Di tengah perkembangan ini, U.S. Dollar Index (DXY) bergerak dalam kisaran terbatas setelah berbalik turun dari level tertinggi dalam sebulan. Harga emas berkonsolidasi setelah mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru, sementara perak masih mendapat sedikit dukungan di dekat level rekor. USDJPY naik ke level tertinggi baru dalam setahun, sedangkan EURUSD melemah setelah pulih pada Senin dari level terendah dalam sebulan. GBPUSD bergerak mendatar setelah mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut. AUDUSD melepas kenaikan sebelumnya setelah data Australia yang lemah, sementara NZDUSD sedikit menguat berkat data Selandia Baru yang kuat. USDCAD tetap tertekan meski harga minyak kesulitan mempertahankan kenaikannya. Mata uang kripto menguat tipis, sementara saham Asia-Pasifik sedikit naik mengikuti penguatan Wall Street.
EURUSD tertekan, GBPUSD sedikit menguat
Sentimen investor Sentix Zona Euro untuk Januari yang membaik, ditambah kemunduran Dolar AS dari level tertinggi dalam sebulan, membantu EURUSD naik pada hari sebelumnya. Pasangan ini pun mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut dan pulih dari level terendah dalam sebulan. Namun, suasana pasar yang berhati-hati pada awal Selasa membatasi momentum kenaikan pasangan Euro tersebut.
Sementara itu, GBPUSD, yang juga dikenal sebagai Cable, mengabaikan data belanja konsumen Inggris yang beragam dan melanjutkan pemulihan pada awal pekan dari Simple Moving Average 200 hari (SMA 200 hari). Pergerakan ini juga membantu pasangan tersebut mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut. Namun, Dolar AS yang tidak melanjutkan penurunan pada hari sebelumnya membatasi kenaikan lebih lanjut pasangan ini.
USDJPY mencapai level tertinggi tahun ini dan menarik perhatian pasar
USDJPY (Dolar AS/Yen Jepang) memperpanjang tren kenaikannya menjadi enam hari berturut-turut dan diperdagangkan di level tertinggi sejak awal Januari 2025. Pasar tetap mewaspadai kemungkinan intervensi Jepang untuk mendukung Yen (JPY) yang melemah. Meski demikian, Menteri Keuangan Jepang dan pejabat pemerintah lainnya menyatakan siap bertindak, sementara trader terus menjual Yen karena memperkirakan stimulus tambahan dan melihat penembusan teknikal yang jelas.
Kenaikan ini juga didorong oleh sikap Perdana Menteri (PM) Jepang Takaichi yang terbuka terhadap pemilu sela untuk memperkuat pemerintahan, serta dukungannya terhadap stimulus fiskal yang lebih besar. Hal ini berperan penting dalam mendorong pasangan USDJPY naik. Keraguan baru-baru ini atas kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), ditambah peralihan fokus dari kekhawatiran sebelumnya terhadap sikap dovish Federal Reserve (Fed), semakin menekan Yen. Pasar tetap berhati-hati menjelang rilis data inflasi penting AS hari ini, yaitu Indeks Harga Konsumen (CPI).
AUDUSD melemah, NZDUSD bertahan kuat, sementara USDCAD melanjutkan koreksi
Kepercayaan Konsumen Australia yang lemah, ditambah suasana pasar yang berhati-hati, menekan AUDUSD dan mengancam pemulihan pada hari Senin. Sebaliknya, NZDUSD sedikit menguat, didukung data sentimen Selandia Baru (NZ) yang positif dan Dolar AS yang melemah.
Sementara itu, USDCAD masih tertekan dan melanjutkan koreksi dari level tertinggi dalam lima pekan yang tercatat sehari sebelumnya. Kondisi ini terjadi meskipun minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada, kesulitan mempertahankan kenaikan terbarunya.
Pembeli emas dan minyak mentah beristirahat sejenak, sementara perak tetap kuat
Emas dan minyak mentah WTI sama-sama mengakhiri tren kenaikan tiga hari dengan kerugian tipis. Harga emas melemah setelah menyentuh rekor tertinggi baru. Sebaliknya, perak tetap kuat selama tiga hari berturut-turut setelah mencatat rekor tertinggi baru. Kinerja ini didukung oleh ketidakpastian pasar, penembusan teknikal baru-baru ini, permintaan institusional yang stabil, dan kinerja yang kuat sejak awal tahun.
Mata uang kripto mencatat kenaikan tipis, sementara pasar saham menguat terbatas
Bitcoin (BTC) naik untuk hari ketiga berturut-turut, sementara Ethereum (ETH) pulih dari kerugian pada sesi sebelumnya di tengah sentimen pasar yang beragam dan arah Dolar AS yang belum jelas.
Pasar saham AS sebagian besar mengabaikan berita politik terbaru pada Senin, 12 Januari, dan ditutup di level tertinggi sepanjang masa. S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (Dow) sama-sama mencatat rekor tertinggi baru, sementara trader forex menekan Dolar AS dan beralih ke aset safe haven.
Sektor teknologi dan kebutuhan pokok konsumen memimpin kenaikan. Saham Walmart naik sekitar 3% menjelang masuknya perusahaan tersebut ke Nasdaq-100 pada 20 Januari. Saham sektor keuangan tertinggal setelah Presiden Donald Trump mengusulkan batas suku bunga kartu kredit sebesar 10% selama satu tahun, sehingga memicu kekhawatiran terkait regulasi dan profitabilitas.
Nilai pasar Google mencapai $4 triliun setelah CNBC melaporkan kemitraan multi-tahun dengan Apple untuk mendukung fitur kecerdasan buatan (AI), seperti Siri, menggunakan Gemini milik Google. Apple mengatakan teknologi tersebut menjadi fondasi terkuat bagi Apple Foundation Models.
Musim laporan kinerja kuartal keempat AS dimulai pekan ini. JPMorgan dan Bank of New York Mellon akan merilis laporan pada Selasa, disusul Bank of America, Wells Fargo, dan Citigroup pada Rabu, kemudian Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan BlackRock. Hasilnya akan menunjukkan bagaimana perusahaan menangani gangguan pada akhir 2025, sementara sentimen terhadap sektor keuangan masih berhati-hati karena kekhawatiran regulasi.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI kesulitan melanjutkan tren kenaikan tiga hari di dekat level tertinggi dalam sebulan. Saat tulisan ini dibuat, harganya bergerak di sekitar $59.80.
- Emasmelemah dari rekor tertinggi sepanjang masa, menghentikan tren kenaikan tiga hari di sekitar $4,590 pada perdagangan terbaru.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) kembali menarik minat beli dan berbalik dari koreksi sehari sebelumnya setelah mencapai level tertinggi dalam sebulan. Pada perdagangan terbaru, indeks ini sedikit menguat di sekitar 99.00.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis. S&P500 dan Dow Jones mencatat rekor tertinggi, sementara saham Asia-Pasifik sedikit menguat. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris menguat tipis pada jam perdagangan pertama.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH)sama-sama naik 1.0% selama perdagangan harian, masing-masing ke sekitar $91,900 dan $3,130.
Hari yang berpotensi bergejolak menanti…
Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS Rata-Rata 4 Minggu (ADP), Indeks Harga Konsumen (CPI), dan data perumahan akan menjadi faktor utama yang menentukan arah pasar pada Selasa. Berita utama terkait Presiden Donald Trump, Venezuela, Rusia, dan Greenland juga akan tetap penting.
Dolar AS (USD), yang juga dikenal sebagai Greenback, melemah di tengah kekhawatiran terhadap Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Hal ini dapat menarik minat penjual USD dan mendukung mata uang utama, serta Emas, Perak, dan saham. Namun, potensi kenaikan mata uang kripto mungkin terbatas karena risiko geopolitik yang masih berlangsung membuat investor cenderung mencari aset aman.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak naik: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
