El conjunto de activos de riesgo se mantiene ligeramente más firme…
El sentimiento del mercado se mantuvo ligeramente positivo a primera hora del martes, ya que los operadores seguían optimistas después de que el débil informe de empleo de Estados Unidos del viernes elevara las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Las acciones tecnológicas lideraron las subidas e impulsaron al Nasdaq a un nuevo máximo histórico, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 cerraron con leves avances. Sin embargo, la cautela ante el evento de Apple, las tensiones políticas en Francia y Japón, y los acontecimientos relacionados con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, moderaron el optimismo.
Los operadores ahora descuentan un recorte de tasas de 0.25% por parte de la Fed el 17 de septiembre. Algunos prevén otros dos recortes de 0.25% en las reuniones restantes de este año. Esto contrasta con los últimos datos de la Fed de Nueva York, que mostraron que las expectativas de inflación de los consumidores para el próximo año subieron de 3.1% a 3.2%, mientras que el Índice de Tendencias del Empleo de agosto bajó de 107.55 a 106.41, lo que indica un debilitamiento de las condiciones laborales.
Renaissance Macro Research señaló un cambio en las preocupaciones sobre el mercado laboral: de los despidos a la reducción de las contrataciones. El informe cita la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Fed de Nueva York: «Aunque el riesgo de perder el empleo sigue siendo bajo, la probabilidad percibida de encontrar un nuevo empleo en caso de ser despedido cayó al 44,9 %, el nivel más bajo jamás registrado».
La Corte Suprema de EE. UU. autorizó al presidente Trump a destituir a Rebecca Kelly Slaughter, comisionada de la FTC, y bloqueó temporalmente el fallo de un tribunal de primera instancia. Esto generó preocupación por la independencia de las agencias federales, incluida la Fed, y ejerció una presión bajista adicional sobre el dólar estadounidense. Trump también dijo que está dispuesto a imponer una segunda fase de sanciones a Rusia. Por separado, EE. UU. y Pakistán firmaron un acuerdo por 500 millones de dólares sobre minerales críticos, que incluye planes para construir una refinería.
China se centró en la estabilidad cambiaria y las energías limpias, mientras mantenía conversaciones comerciales exhaustivas con Canadá para fortalecer los vínculos económicos.
En Japón, se está llevando a cabo una votación a gran escala para elegir al líder del Partido Liberal Democrático (LDP), en la que participan tanto legisladores como 100,000 miembros de base. El negociador comercial Akazawa señaló que los aranceles de EE. UU. a los productos japoneses, incluidos los automóviles, se reducirán antes del 16 de septiembre.
En Francia, el primer ministro François Bayrou perdió una moción de censura y Fitch revisará la calificación crediticia del país este viernes.
El primer ministro israelí, Netanyahu, afirmó que las fuerzas militares se están organizando alrededor de la ciudad de Gaza. El presidente chino, Xi Jinping, pidió apertura y cooperación beneficiosa para todas las partes, mientras criticaba indirectamente las políticas comerciales de Estados Unidos en sus declaraciones durante la cumbre virtual de los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica).
Las ventas minoristas comparables del Reino Unido subieron un 3,1% en agosto, su mayor alza del año, sin contar la Semana Santa.
Australia publicó datos mixtos: las condiciones empresariales mejoraron hasta +7, las ganancias aumentaron un 4% y las presiones sobre los costos se moderaron hasta el 1.1%, pero la confianza de los consumidores de Westpac cayó un 3.1% respecto al mes anterior. Uno de los principales bancos australianos anunció planes para recortar 3,500 puestos de trabajo de aquí a 2026, lo que señala que los ajustes económicos continúan. En Nueva Zelanda, los volúmenes de ventas manufactureras cayeron un 2.9% en el segundo trimestre, tras aumentar un 4.8% en el trimestre anterior.
El oro alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los $3.600, impulsado por las expectativas de una Fed más moderada y un dólar más débil. Algunos analistas consideran que podría llegar a $5.000 si aumentan las preocupaciones sobre la independencia de la Fed. El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a un mínimo de tres semanas, lo que impulsó al oro, a las principales divisas y al petróleo crudo, que continuó recuperándose. Las criptomonedas también registraron leves avances: BTC prolongó un repunte de dos días, mientras que ETH se mantuvo sin una dirección clara. AUDUSD y NZDUSD subieron por tercer día consecutivo, mientras que USDCAD se mantuvo estable tras una tendencia alcista de cinco días. Las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente pese al sólido cierre de Wall Street. Mientras tanto, el Nasdaq marcó un nuevo récord y Estados Unidos evalúa poner fin a los informes financieros trimestrales de las empresas que cotizan en bolsa.
El EURUSD y el GBPUSD frenan su avance…
Aunque el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a un mínimo de tres semanas y registró su tercer día consecutivo de descensos, EURUSD y GBPUSD tuvieron dificultades para mantener sus ganancias y solo mostraron una leve demanda al comienzo del martes, pese a la tendencia alcista de tres días. Es probable que esta cautela se deba a la incertidumbre política en Francia, los comentarios prudentes de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), las persistentes preocupaciones por Rusia y la publicación de datos nacionales dispares. GBPUSD tampoco logró aprovechar plenamente las sólidas ventas minoristas del Reino Unido, ya que nuevos estudios señalaron un deterioro de las condiciones laborales y una creciente preocupación por el crecimiento en el país.
El USDJPY retrocede
La decisión de los responsables políticos japoneses de celebrar una votación «a gran escala», en lugar de limitarse a reemplazar al primer ministro Ishiba tras su renuncia, reavivó la incertidumbre política, ya que involucra a más de 100.000 miembros de base del partido. Pese a la incertidumbre, los datos recientes de Japón siguen mostrando un fuerte crecimiento y una inflación al alza, lo que refuerza los argumentos a favor de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas antes de que termine 2025. Sumados al atractivo del yen como activo refugio y a la postura moderada de la Fed, estos factores presionan al USDJPY tras un inicio de semana volátil.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen firmes
El AUDUSD y el NZDUSD suben por tercer día consecutivo, impulsados por las señales de estímulo de China y unos datos mayormente positivos de Australia y Nueva Zelanda. Sin embargo, la cautela generalizada del mercado antes de los principales eventos de esta semana frena su impulso alcista. Mientras tanto, el USDCAD se mantiene estable tras poner fin a una racha ganadora de cinco días, ya que las conversaciones comerciales entre Canadá y China y el repunte del petróleo crudo WTI —una de las principales exportaciones de Canadá— limitan nuevas subidas. El repunte del petróleo también recibe apoyo de un aumento de la producción de la OPEP+ menor de lo esperado.
El oro alcanza un nuevo máximo histórico y el petróleo crudo se recupera
El oro prolonga su rally por tercer día consecutivo y alcanza un nuevo máximo histórico cerca de los $3,657. El avance se debe a la debilidad del dólar estadounidense, la demanda de activos refugio ante la incertidumbre política y comercial global, y las crecientes expectativas de una Reserva Federal más acomodaticia. La preocupación por la independencia de la Fed y el aumento de las tensiones políticas en EE. UU. impulsan aún más el oro, especialmente después de que la semana pasada superara una resistencia clave de varios meses, que ahora se ubica cerca de los $3,490 como soporte.
Mientras tanto, el petróleo crudo WTI sigue recuperándose desde un mínimo de tres semanas y también sube por segundo día consecutivo. El repunte recibe el impulso del modesto aumento de la producción de la OPEP+ en octubre, considerado bajo en comparación con los meses anteriores, del soporte técnico cerca de los 61,50 USD y de una mayor demanda de las refinerías de gasolina de EE.UU.
Las criptomonedas y las acciones avanzan
El optimismo generalizado en los mercados sigue impulsando activos de mayor riesgo, como las criptomonedas y las acciones, especialmente gracias a las novedades favorables para el sector. En el mercado cripto, el creciente interés por las stablecoins y su mayor uso por parte de las tesorerías corporativas ayudaron a que Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantuvieran firmes el lunes, aunque mostraron poco impulso a primera hora del martes.
En los mercados de acciones, títulos tecnológicos como Broadcom impulsaron al Nasdaq a un nuevo máximo histórico, antes del evento de Apple de hoy y de la publicación de resultados de Oracle. El Dow Jones y el S&P 500 también avanzaron ligeramente, respaldados por las expectativas de una Fed más moderada, aunque sus ganancias fueron más limitadas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI mantiene su rebote desde el mínimo de tres semanas y sube por segundo día consecutivo hasta los 62,70 dólares al momento de la publicación.
- El oro marca un nuevo máximo histórico cerca de los 3.657 dólares; sube un 0,50% en la jornada y cotiza cerca de los 3.655 dólares en el momento de redactar este texto.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) cae a un nuevo mínimo de tres semanas de 97,30 y acumula tres días consecutivos a la baja.
- Wall Street cerró con pérdidas leves y el Nasdaq renovó su máximo histórico, pero los futuros de las acciones estadounidenses avanzaron ligeramente. Aun así, las acciones de Asia-Pacífico registraron leves caídas, mientras que las bolsas de Europa y el Reino Unido mostraron un desempeño dispar durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran ligeras pérdidas, revirtiendo las pequeñas ganancias del día anterior, cuando cotizaban cerca de los 112.000 y 4.310 dólares, respectivamente, al momento de redactar este informe.
Se avecina una jornada importante…
De cara al futuro, acontecimientos clave como el lanzamiento de productos de Apple, los resultados de Oracle y la revisión anual de las nóminas no agrícolas (NFP) por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) podrían impulsar el mercado. Aunque las condiciones actuales favorecen el apetito por el riesgo y siguen presionando al dólar estadounidense, cualquier sorpresa negativa podría provocar una reacción brusca, sobre todo mientras el dólar intenta recuperarse de sus pérdidas recientes.
Los mercados también estarán atentos a otros factores de riesgo, como los anuncios de aranceles del presidente Trump, sus continuas batallas legales y los acontecimientos en Ucrania, Rusia y Gaza. Los operadores ya se están posicionando de cara al índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos, que se publicará el miércoles, y al índice de precios al consumidor (IPC), previsto para el jueves. Estos datos podrían mantener la tendencia actual y ejercer aún más presión sobre el dólar.
Este entorno podría ayudar a que el USDJPY se mantenga bajo presión, aunque otras monedas principales podrían tener dificultades debido a sus propios fundamentos mixtos. Es probable que el oro se mantenga firme, pero el petróleo crudo y las criptomonedas podrían sufrir retrocesos si cambia el sentimiento hacia el riesgo.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
