La incertidumbre domina los mercados mientras los operadores esperan los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Las cifras mixtas de inflación de EE. UU. del día anterior intensificaron la inquietud en los mercados, mientras que las preocupaciones geopolíticas y sobre China permitieron que el dólar estadounidense avanzara ligeramente, pese a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Ante el fortalecimiento del dólar estadounidense, el precio del oro cae a mínimos de tres semanas por cuarto día consecutivo, mientras que el petróleo crudo se desploma a su nivel más bajo desde finales de junio. Además, el AUDUSD registra la mayor caída entre los pares de divisas del G10, seguido del NZDUSD. El EURUSD sigue bajo presión, ya que los comentarios del BCE apuntan a una postura moderada, mientras que el GBPUSD se ve afectado por una serie de datos desfavorables del Reino Unido.
Wall Street cerró al alza y contribuyó a que los futuros de las acciones estadounidenses avanzaran ligeramente. Sin embargo, las bolsas de Asia-Pacífico bajan ante la falta de confianza en el optimismo de las autoridades chinas y los datos mixtos de India. Además, las expectativas de una fuerte presión sobre los precios en Japón y Australia también alientan a los operadores a asumir riesgos.
Por otra parte, BTCUSD y ETHUSD se mantienen en niveles bajos ante la disminución del optimismo en el mercado de las criptomonedas, a la espera de la aprobación de los ETF al contado.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent cae a su nivel más bajo desde junio y amplía la fuerte caída del día anterior hasta los $72.80 al momento de redactar.
- El precio del oro se recupera de sus pérdidas en un mínimo de tres semanas y se mantiene indeciso cerca de los 1.980 dólares.
- Índice del dólar estadounidense revierte la primera pérdida diaria en tres sesiones, con leves ganancias que lo sitúan cerca de 104.00 al momento de redactar.
- Wall Street cerró al alza, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Además, la renta variable del Reino Unido y Europa seguían en terreno incierto al cierre de esta edición.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves pérdidas y cotizan en torno a los 27.900 $ y los 1.900 $, respectivamente, al momento de redactar.
El dólar estadounidense avanza ligeramente antes del veredicto de la Fed…
El índice del dólar estadounidense (DXY) recibe interés comprador y revierte el retroceso del día anterior, el primero en tres días, mientras los datos del IPC de EE.UU. no logran contrarrestar las expectativas de recortes de tasas de la Fed. En concreto, el indicador general de inflación de EE.UU., el índice de precios al consumidor (IPC), coincidió con las previsiones del mercado: 0,1 % mensual y 3,1 % interanual, frente a 0,0 % y 3,2 %, respectivamente. Además, el IPC excluidos alimentos y energía, también conocido como IPC subyacente, confirmó las estimaciones de los analistas al situarse en 0,3 % mensual y 4,0 % interanual, frente a las cifras anteriores de 0,2 % y 4,0 %, en ese orden. Asimismo, el índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB de EE.UU. se mantuvo prácticamente sin cambios en 90,6 en noviembre, frente a los 90,7 anteriores, mientras que el déficit presupuestario federal se amplió a $314 mil millones ese mes, frente a los $301 mil millones registrados en octubre.
Los datos mixtos y los comentarios de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, respaldaron la postura moderada de la Fed y presionaron al dólar. Yellen, expresidenta de la Fed, habló con Nick Timiraos, periodista del Wall Street Journal (WSJ) especializado en la Fed, y dijo que no ve ninguna buena razón para pensar que el último tramo vaya a ser especialmente difícil.
Por otro lado, un funcionario hutí advirtió: «Los buques que naveguen por el mar Rojo no deben apagar sus radios y deben responder rápidamente a las órdenes de los hutíes». Esto intensificó las preocupaciones geopolíticas del mercado y apuntaló al dólar estadounidense hacia el final del martes.
La Conferencia Central de Trabajo Económico anual de China concluyó el martes. Entre las principales conclusiones estuvieron el impulso de los responsables de las políticas para aplicar más estímulos y el optimismo sobre las perspectivas de crecimiento. En la misma línea, el Banco Asiático de Desarrollo (ADB) elevó su previsión de crecimiento de China para 2023 al 5,2%, frente al 4,9% previsto anteriormente, y mantuvo sin cambios su expectativa de crecimiento económico del 4,5% para 2024. Además, Han Wenxiu, subdirector de la oficina de asuntos financieros y económicos del Partido Comunista de China (CCP), también se mostró optimista sobre las perspectivas de la segunda economía más grande del mundo.
Cabe señalar que el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, desconcertó a los partidarios de una política monetaria expansiva al afirmar el martes que la trayectoria de la inflación, desde el 10,6% hasta el 2,4%, es impresionante. Además, las estadísticas del Reino Unido correspondientes a noviembre reforzaron las expectativas de una recesión británica, mientras que los indicios sobre la inflación en Japón y Australia apuntan a la necesidad de tasas más altas, aunque los comentarios más recientes de los responsables de política monetaria no sean concluyentes.
- Compra fuerte: USDCAD
- Venta fuerte: ETHUSD, GBPUSD, oro
- Compra: USD Index, Nasdaq, USDJPY
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
El gráfico de puntos del FOMC es la clave…
Las señales recientes y contradictorias sobre la inflación de EE. UU. y los comentarios de la Fed alejan las expectativas de recortes de tasas a principios de 2024. Por ello, se espera en general que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga sin cambios las tasas de referencia y defienda que se mantengan «más altas durante más tiempo». Esto debería dar más soporte al dólar estadounidense. Sin embargo, la reticencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, a defender una postura restrictiva y el gráfico de puntos, que apunta a recortes de tasas de casi 120 pips durante 2024, podrían limitar el avance del dólar.
Antes de los anuncios de la Fed, el índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. y la producción industrial de la eurozona también atraerán la atención de los participantes del mercado.
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