Los mercados financieros retroceden en las primeras horas del viernes, ya que el optimismo en la renta variable se moderó tras los sólidos datos de EE. UU. del jueves, que avivaron las preocupaciones por una Fed más restrictiva e impulsaron al dólar estadounidense. La intensificación de las tensiones geopolíticas también puso en entredicho el sesgo positivo previo.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue encaminado a revertir las pérdidas del día anterior, mientras el EURUSD busca poner fin a una tendencia alcista de cinco semanas. Por su parte, el GBPUSD se mantiene más firme en la semana pese a caer por segundo día consecutivo al momento de redactar este análisis, principalmente gracias a los sólidos datos publicados en el Reino Unido a principios de semana. Mientras tanto, el USDJPY suma tres días consecutivos de avances, ya que el menor crecimiento de la inflación en Japón pone en duda la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ).
El AUDUSD registra la mayor caída entre las divisas del G10 y cumple su función de barómetro del riesgo, mientras que el NZDUSD sigue bajo presión por los débiles datos comerciales de Nueva Zelanda (NZ). Además, el USDCAD se ve presionado por la fortaleza del dólar estadounidense y la debilidad de los precios del petróleo, mientras que el oro sigue encaminado a registrar sus mayores pérdidas semanales desde finales de 2023.
BTCUSD cae por cuarto día consecutivo, presionado por la fortaleza del dólar estadounidense y la incertidumbre sobre las futuras regulaciones de la SEC de EE. UU. para las criptomonedas. Sin embargo, ETHUSD se encamina a registrar su mayor subida semanal desde finales de agosto de 2021, pese a las leves pérdidas recientes, después de que la SEC de EE. UU. aprobara inesperadamente los ETF de ETH al contado.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI cae por quinto día consecutivo y registra pérdidas moderadas, cotizando cerca de los 76,80 $ en las últimas operaciones.
- Oro registra leves ganancias y ronda los $2,336, poniendo fin a una racha de tres días de pérdidas, pero sigue encaminado a registrar la mayor pérdida semanal de 2024 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense se mantiene a la defensiva, cerca del máximo semanal de 104,90, tras subir durante tres días consecutivos.
- Wall Street cerró con pérdidas y presionó a las acciones de Asia-Pacífico. Aun así, las acciones británicas y europeas registraron pérdidas leves durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran pérdidas intradía y cotizan cerca de los 67.100 $ y 3.690 $, respectivamente, al momento de redactar estas líneas.
El dólar estadounidense sigue encaminado a cerrar la semana con ganancias…
Los sólidos datos de los PMI de S&P Global de EE. UU. correspondientes a mayo, junto con la disminución de las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., respaldaron el avance del dólar estadounidense del día anterior. Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) se encamina a registrar ganancias semanales y sube por quinto día consecutivo al momento de redactar este informe. Sin embargo, el tono cauteloso ante los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. que se publican hoy y el fin de semana largo parece limitar los últimos movimientos del dólar.
El jueves, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo: «Quizá tengamos que tener un poco más de paciencia con la trayectoria de la inflación hacia el 2% antes de modificar la tasa de política monetaria». Sus comentarios impulsaron las expectativas de una Fed restrictiva, que apuntan a no más de dos recortes de tasas en 2024, frente a los tres que se esperaban anteriormente. Esto también permitió que el dólar estadounidense revirtiera las pérdidas de la semana anterior.
Además de los datos positivos de EE. UU. y los comentarios de la Fed, la reciente intensificación de las tensiones geopolíticas en torno a China y Oriente Medio también favorece la fortaleza del dólar. Dicho esto, Sky News Arabia desestimó el jueves las esperanzas de un alto el fuego en Gaza, mientras que las disputas comerciales entre China y EE. UU. y las tensiones entre China y Taiwán también se intensificaron en los últimos días, lo que afectó el ánimo favorable al riesgo del mercado, pese al avance de las acciones.
Además del fortalecimiento del dólar estadounidense, las cifras más débiles de la confianza del consumidor de la eurozona en mayo y los comentarios poco alentadores de un funcionario del Banco Central Europeo (BCE) también presionan a la baja al EURUSD. Cabe señalar que el PMI de la UE mejoró en mayo, pero no logró entusiasmar a los compradores del euro. Las primeras lecturas de la confianza del consumidor de la UE en mayo cayeron a -14,3 desde -14,2. Por su parte, François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que los datos salariales más recientes estuvieron algo por encima de las expectativas, pero que, dado que el resultado se debió a Alemania, no se deberían interpretar en exceso. Esto apunta a nuevos recortes de tasas por parte del banco central del bloque.
GBPUSD sigue bajo presión por segundo día consecutivo tras conocerse que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron en abril. A esto se suma la falta de confianza del mercado en las señales de tono restrictivo del Banco de Inglaterra (BoE), pese a los recientes datos positivos de inflación británica y al repunte de la confianza del consumidor del Reino Unido en mayo: -17 frente a -18 anterior. Todo ello presiona al par GBPUSD. Cabe señalar que la cancelación de todas las declaraciones públicas del BoE antes de las elecciones nacionales de julio también parece poner a prueba a la libra esterlina.
El índice nacional de precios al consumidor (IPC) de Japón bajó al 2.5% interanual en abril, frente al 2.7% anterior. Por su parte, el IPC nacional excluidos alimentos y energía también se moderó al 2.4% interanual, desde el 2.9% de la lectura anterior. La tendencia descendente de la inflación eleva el listón para nuevas subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ), lo que, a su vez, respalda el avance del USDJPY, especialmente en un contexto de rendimientos más firmes y optimismo cauteloso en el mercado.
AUDUSD registró la mayor caída entre las monedas del G10, debido al sesgo relativamente más restrictivo de la Fed frente al del Banco de la Reserva de Australia y a los temores en torno a China. En la misma línea, NZDUSD también sigue bajo presión, aunque los funcionarios del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) intentan disipar las preocupaciones sobre los recortes de tasas. Cabe destacar que los débiles datos comerciales de Nueva Zelanda de abril ejercen una presión bajista adicional sobre el par kiwi.
El USDCAD se prepara para su mayor alza semanal desde principios de abril, ya que el fortalecimiento del dólar estadounidense se suma a la caída de los precios del petróleo crudo, principal producto de exportación de Canadá, e impulsa al par. Dicho esto, el petróleo crudo enfrenta la presión de unas tasas que probablemente se mantendrán más altas durante más tiempo en Occidente, así como de las expectativas de que los principales productores reduzcan menos la oferta.
Por otra parte, el precio del oro se encamina a registrar su mayor pérdida semanal de 2024, en un contexto de fortalecimiento del dólar estadounidense y profundas preocupaciones sobre China, uno de los mayores consumidores de oro del mundo.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
La atención se centra en los datos de EE. UU. antes del fin de semana largo…
De cara al futuro, los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de abril y las lecturas finales del índice de confianza del consumidor de mayo de la Universidad de Michigan (UoM), así como las expectativas de inflación de los consumidores de ese mes, marcarán los movimientos intradía del mercado. También serán importantes los comentarios de los banqueros centrales de segundo nivel de EE. UU. y Europa. Cabe señalar que la reciente mejora de los datos de EE. UU. elevó las expectativas de medidas restrictivas de la Fed e impulsó al dólar estadounidense. Por lo tanto, los datos programados tendrían que decepcionar mucho más de lo esperado para reactivar a los bajistas del dólar; de lo contrario, si las cifras son más débiles, se prevé un pequeño retroceso del USD.
Además de los pedidos de bienes duraderos de EE. UU., las lecturas finales del índice de confianza del consumidor de la UoM y las expectativas de inflación de los consumidores a cinco años, es probable que el mercado tenga una sesión menos activa antes del fin de semana largo, debido al feriado del lunes en EE. UU. y el Reino Unido. Sin embargo, cabe señalar que la confianza del consumidor de la CB de EE. UU., la inflación de la Fed y los PMI de China de la próxima semana podrían dar lugar a jornadas activas durante una semana más corta por los feriados. También será importante la reunión del viernes entre la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Dicho esto, es probable que el dólar estadounidense se mantenga más firme ante el reciente aumento de las apuestas por una Fed restrictiva y el incremento de las tensiones geopolíticas en torno a China. Esto podría ejercer presión bajista sobre los precios del oro y del petróleo crudo, y poner en entredicho los avances previos de las principales divisas y las divisas antipodeanas frente al dólar estadounidense.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
