El sentimiento del mercado sigue siendo mayormente pesimista, pero no ha logrado animar a los compradores del dólar estadounidense y del oro, sobre todo debido a los temores sobre el crecimiento en China y EE. UU., así como a las dudas sobre nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Además, los datos dispares de los últimos PMI de julio de las principales economías y la cautela ante la publicación del PIB de EE. UU. del segundo trimestre y del indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de junio, también afectan el apetito por el riesgo.
Con esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) prolonga el retroceso iniciado el día anterior desde un máximo de dos semanas, mientras que el precio del oro cae a su nivel más bajo en dos semanas.
Aun así, el EURUSD y el GBPUSD carecen de impulso para recuperarse, debido a que los datos de sus respectivos mercados siguen siendo, en su mayoría, débiles. Sin embargo, el USDJPY y el USDCHF registran pérdidas notables, en línea con el estatus del JPY y el CHF como monedas refugio.
AUDUSD, NZDUSD y USDCAD reflejan el pesimismo del mercado respecto a las divisas de Australia y Nueva Zelanda, especialmente ante los problemas de China y las expectativas de una postura más acomodaticia de sus respectivos bancos centrales. Los problemas de China también podrían considerarse el principal catalizador de la debilidad del petróleo crudo, pese a que los inventarios cayeron más de lo esperado y a los temores geopolíticos.
BTCUSD y ETHUSD reducen sus ganancias previas ante nuevos obstáculos para la candidatura de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos, después de que el actual presidente Joe Biden finalmente respaldara a Kamala Harris para competir en las elecciones de noviembre. Hasta ahora, Trump lideraba la contienda y ha apoyado políticas más favorables a las criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI revierte el rebote correctivo de la jornada anterior desde un mínimo de 10 semanas y retrocede un 0.70% intradía, hasta los $76.90 en la última cotización.
- El oro cae a su nivel más bajo en dos semanas y suma su segundo día consecutivo a la baja, hasta los $2,374 al momento de publicación.
- El índice del USD se mantiene en niveles bajos, cerca de 104,30, tras retroceder desde un máximo de dos semanas el día anterior.
- Wall Street cerró con pérdidas notables y presionó las acciones de Asia-Pacífico. Además, las acciones de Gran Bretaña y Europa también siguen bajo presión durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD siguen en el radar de los bajistas y se encaminan a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas, con cotizaciones recientes en torno a $64,200 y $3,175, respectivamente.
Los mercados nerviosos no logran respaldar la fortaleza del dólar estadounidense…
El índice del dólar estadounidense (DXY) no logró beneficiarse del sentimiento de aversión al riesgo del día anterior y siguió bajo presión últimamente, ya que los últimos PMI de julio de EE. UU. respaldan las preocupaciones sobre un aterrizaje suave de la economía estadounidense y ponen en duda la postura restrictiva de la Reserva Federal (Fed).
Pese a la debilidad del dólar estadounidense, el EURUSD sigue bajo presión ante los débiles datos de los PMI de la eurozona y las nuevas conversaciones sobre recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Por otro lado, el GBPUSD cerró con resultados mixtos, ya que los PMI poco alentadores del Reino Unido no lograron disipar los temores sobre la economía británica.
El USDJPY cae a su nivel más bajo en tres meses y suma cuatro días consecutivos a la baja, mientras los participantes del mercado se preparan para la tan debatida subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) en julio. Cabe señalar que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y la reciente debilidad del dólar estadounidense también favorecieron a los vendedores del par. El tradicional estatus de refugio del yen japonés (JPY) refuerza la tendencia bajista del par, especialmente cuando los mercados están inquietos por las tensiones geopolíticas y los temores sobre el crecimiento de China. Como resultado, el par ignora los datos mixtos del PMI de Japón de julio y marca un nuevo mínimo de varias semanas.
Más temprano ese día, Masato Kanda, viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales del Ministerio de Finanzas de Japón, dijo que los ministros de Finanzas del G20 analizaron el exceso de capacidad de China, lo que avivó los temores de una guerra comercial.
Esto no se debe únicamente a Japón, sino también a la disposición del candidato a la presidencia de EE. UU., Donald Trump, a imponer aranceles del 60 % a los productos chinos, lo que aviva los temores de una guerra comercial y afecta el sentimiento del mercado. Además, la preocupación por la desaceleración de la economía china y los repetidos intentos fallidos de recuperar la confianza de los inversionistas, pese al anuncio de varios recortes de tasas, también alimentan la aversión al riesgo y permiten que los activos refugio suban ligeramente. Reuters informó que la escasez de liquidez en China está poniendo a prueba el apetito por el riesgo y presionando a la baja las monedas de Australia, Nueva Zelanda y Canadá.
Por otra parte, el expresidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, señaló los temores sobre el crecimiento económico de EE. UU. Sus comentarios, junto con los débiles datos del PMI y de vivienda de EE. UU., reactivaron las ventas del dólar estadounidense, aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años se mantuvieron más firmes. Así, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió desde su máximo de dos semanas y cayó por segundo día consecutivo al momento de la publicación.
Además de los factores mencionados, los resultados poco destacados de los gigantes tecnológicos de EE. UU. llevaron al S&P y al Nasdaq a registrar su peor jornada bursátil desde finales de 2022 y mantuvieron al Dow Jones bajo presión.
Cabe señalar que la aversión al riesgo favoreció al JPY y al CHF, pero no impulsó a los compradores de oro ante los problemas de China. Como resultado, el precio del oro cae a su nivel más bajo en dos semanas. En este contexto, los vendedores de XAUUSD se acercan a una línea de soporte alcista que se mantiene desde hace 5,5 meses. Por su parte, el AUDUSD y el NZDUSD también se mantienen en niveles más bajos, ya que la inquietud por China se suma a los temores de un rebote correctivo y de nuevos recortes de tasas por parte de los bancos centrales de Australia y Nueva Zelanda.
En la misma línea, el Banco de Canadá (BoC) cumplió con las expectativas del mercado al anunciar un segundo recorte consecutivo de tasas de 0,25 %. Cabe señalar que los recientes cambios en el comunicado del BoC y un discurso de su gobernador, Tiff Macklem, mantuvieron optimistas a los partidarios de una política monetaria más expansiva e impulsaron al USDCAD a un máximo de 14 semanas.
Además del segundo recorte consecutivo de tasas, el agravamiento de los incendios forestales en la provincia canadiense de Alberta también presiona al dólar canadiense (CAD). Asimismo, los débiles datos del mercado inmobiliario de Canadá y la incapacidad del petróleo crudo para mantener el rebote correctivo de la jornada anterior impulsaron al USDCAD, pese a la debilidad del dólar estadounidense.
El petróleo crudo revierte el rebote correctivo de la jornada anterior desde un mínimo de seis semanas, pese a que la reducción de inventarios reportada en los datos semanales de reservas de EE. UU. fue mayor de lo previsto. La debilidad del petróleo podría estar relacionada con los temores de una menor demanda de energía de China y EE. UU., así como con una mayor oferta de los principales productores de petróleo.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Una batería de datos de EE. UU. y Lagarde, del BCE, en el punto de mira…
Tras una volatilidad notable, es probable que quienes operan siguiendo el impulso del mercado vivan otra jornada de fuertes movimientos este jueves, ya que el calendario económico incluye varios datos de primer nivel de EE. UU. Además, los participantes del mercado estarán atentos al discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y a los datos de confianza del IFO alemán correspondientes a julio.
Entre los catalizadores previstos, las primeras estimaciones del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. del segundo trimestre (Q2) y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo recibirán mucha atención, en medio de los comentarios sobre la solidez de la economía estadounidense. También será importante seguir los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. correspondientes a junio. Si los datos publicados logran respaldar las expectativas de un «aterrizaje suave», el dólar estadounidense podría consolidar sus pérdidas recientes antes de la publicación del viernes del dato clave del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. Cabe señalar que la reunión del FOMC de la próxima semana pondrá de relieve los indicios sobre el crecimiento y la inflación en EE. UU., después de que los responsables de política monetaria no lograran convencer a los miembros más restrictivos con sus intentos, lo que presionó al dólar estadounidense.
Por otra parte, es posible que Lagarde, del BCE, y los datos del IFO alemán no logren respaldar a los compradores del EURUSD, incluso si el dólar estadounidense sigue bajo presión, ya que la mayoría de los responsables de política monetaria del bloque se han inclinado por recortar las tasas de interés y persisten los problemas políticos en el Viejo Continente.
