Los participantes del mercado se preparan para los datos y eventos de primer nivel de esta semana, previstos a partir del miércoles, lo que limita el impulso en medio de opiniones divididas sobre la inflación de EE. UU. y los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed). Esto permite que el dólar estadounidense mantenga las ganancias anteriores pese a la falta de impulso alcista, especialmente tras el sólido informe de empleo de EE. UU. de la semana pasada y el reciente informe favorable del Banco Mundial (BM) sobre el país.
Aunque los comentarios de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) parecen mayormente restrictivos, el último recorte de tasas del Banco Central Europeo (BCE) ejerce presión bajista sobre el par EURUSD, pese al reciente rebote correctivo desde un mínimo de seis semanas. La incertidumbre política en Francia y Alemania también pesa sobre el euro. Además, el USDJPY sube por cuarto día consecutivo y se acerca a su nivel más alto en una semana, mientras los operadores se preparan para la probable decisión del Banco de Japón (BoJ) del viernes de mantener las tasas con un tono restrictivo.
En cambio, el GBPUSD registra una tendencia alcista de tres días, pese a que la mayoría de los datos débiles del Reino Unido se suman a los temores políticos antes de las elecciones de julio. Por su parte, el AUDUSD y el NZDUSD también registran ganancias intradía al momento de escribir, mientras las noticias de China apuntan a nuevos estímulos y los datos de inflación muestran resultados mixtos. El USDCAD, por su parte, confirma el Doji del día anterior en un máximo de dos meses, mientras registra pérdidas intradía. El reciente avance del par del dólar canadiense podría estar relacionado con el repunte reciente de los precios del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá.
El petróleo crudo alcanza un nuevo máximo mensual, luego de que una reducción inesperada de los inventarios semanales de EE. UU. se sumara a las previsiones optimistas de demanda energética de la Administración de Información Energética (EIA). Por otro lado, el precio del oro pierde el impulso de la recuperación iniciada al comienzo de la semana desde una línea de soporte que se mantenía desde hacía varios días, en medio de los problemas económicos mundiales y las dudas sobre la recuperación de China, además de la creciente preocupación por los recortes de tasas demorados de la Fed.
El BTCUSD y el ETHUSD muestran rebotes correctivos tras registrar una fuerte caída el día anterior. Dicho esto, el intento fallido de Apple en la WWDC y el deterioro técnico parecen ser responsables de la reciente caída de las criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo crudo WTI renueva su máximo mensual cerca de $78.50 y sube medio punto porcentual en el día al momento de redactar.
- Oro tiene dificultades para mantener la recuperación de dos días desde una línea de soporte ascendente establecida hace 10 semanas y muestra indecisión cerca de $2,315 en las últimas operaciones.
- El índice del USD carece de impulso alcista en su nivel más alto de las últimas cinco semanas y ronda los 105.30 al momento de redactar este análisis.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, pero las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Las acciones británicas y europeas registraron ganancias leves durante la primera hora de operaciones.
- BTCUSD y ETHUSD recortan parte de las pérdidas del día anterior y cotizan a 67.300 y 3.520 dólares, respectivamente, al momento de escribir.
El dólar estadounidense se prepara para una jornada clave…
El índice del dólar estadounidense (DXY) refleja la cautela del mercado antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de mayo y de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). En este contexto, el índice del dólar frente a las seis principales divisas tiene dificultades para prolongar la tendencia alcista de los tres días anteriores.
Sin embargo, las últimas noticias de China y del Banco Mundial (BM), junto con el sesgo restrictivo respecto a la política del banco central estadounidense, apuntalan los precios. Además, la iniciativa de la Unión Europea (UE) para imponer más sanciones a empresas rusas y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, el Reino Unido y Europa afectan el apetito por el riesgo y permiten que el dólar estadounidense conserve sus recientes ganancias.
Según el último informe del Banco Mundial (BM), «En resumen, la economía mundial parece estar en la fase final de un aterrizaje suave». El BM también elevó su pronóstico de crecimiento mundial para 2024 del 2.4% al 2.6%, impulsado principalmente por el crecimiento de EE. UU., que se estima en un 2.5%, frente al 1.6% de enero. Esto debería sumarse a las crecientes preocupaciones por el retraso de los recortes de tasas de la Fed y respaldar la demanda del dólar estadounidense.
Cabe señalar que el Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas de la NFIB de EE. UU. alcanzó un máximo de cinco meses al pasar de 89,7 a 90,5, lo que permitió al dólar estadounidense marcar un nuevo máximo mensual antes de los principales datos de inflación de hoy y de los catalizadores del FOMC.
Además de los sólidos datos de EE. UU. y la postura restrictiva del FOMC, los titulares mixtos sobre China y Rusia también respaldan la demanda de refugio del dólar estadounidense. Dicho esto, los rumores sobre nuevos estímulos de China para el debilitado mercado inmobiliario, que se discutirían en la tercera sesión plenaria del XX Comité Central del Partido Comunista de China (PCCh), prevista para julio, ponen un piso a los precios de las materias primas y de las monedas antipodeas. Sin embargo, el IPC y el índice de precios al productor (IPP) mensuales de China bajaron en mayo y pusieron en duda el apetito por el riesgo, así como el repunte previsto de las materias primas y de las monedas antipodeas.
En otro ámbito, el Fondo Monetario Internacional (FMI) reprendió al Banco de Canadá (BoC) por la falta de claridad en su comunicación sobre la política monetaria, especialmente después de que el BoC intentara defender su sesgo restrictivo incluso tras anunciar un recorte de tasas. Sin embargo, esto contrastó con los elevados precios del petróleo e impulsó al USDCAD a formar un Doji bajista en un máximo de un mes, lo que recientemente arrastró a la baja al par del dólar canadiense. En la misma línea, el AUDUSD y el NZDUSD también reflejan el reciente repunte del precio del petróleo y las expectativas de que China, su principal cliente, aplique más medidas de estímulo.
El petróleo crudo alcanzó un máximo de una semana tras recibir el respaldo del informe semanal de inventarios de la industria, publicado por el Instituto Americano del Petróleo (API), así como de las previsiones de la EIA de una mayor demanda de energía en 2024 y 2025. Por otro lado, los precios del oro carecen de impulso alcista, ya que el consenso general del mercado apunta a un recorte de tasas más tardío por parte de la Fed y a un aterrizaje suave de la economía estadounidense. Además, las perspectivas mixtas sobre la recuperación económica de China, uno de los mayores consumidores de oro del mundo, ponen a prueba a los alcistas del XAUUSD.
Por otra parte, la agencia calificadora global Fitch expresó su preocupación por la situación fiscal y las reformas en Francia, tras el anuncio de elecciones anticipadas por parte del líder del país. Esto se sumó a las expectativas del mercado de que el BCE recorte aún más las tasas, lo que presionó al EURUSD. Mientras tanto, el USDJPY mantiene su tendencia alcista, incluso después de que el IPP de Japón registrara un sólido crecimiento en mayo. Esto podría estar relacionado con los ampliamente debatidos recortes en las compras de bonos del BoJ y con la reticencia de sus funcionarios a subir más las tasas. Cabe señalar que los datos mayormente desalentadores del Reino Unido sobre empleo, producción industrial, producción manufacturera y PIB mensual no han logrado frenar el rebote del GBPUSD.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Vender: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Todas las miradas puestas en la inflación de EE. UU. y el FOMC…
Aunque los datos de inflación de India y varios discursos de banqueros centrales de Europa y Canadá también figuran en el calendario económico de hoy, la atención se centrará principalmente en el IPC de EE. UU. de mayo y en el FOMC, sobre todo porque la Fed duda en respaldar la expectativa de recortes de tasas.
Dicho esto, es probable que el IPC de EE. UU. refleje una moderación de las presiones sobre los precios y ayude a la Fed a defender la política monetaria actual, como se espera. Sin embargo, cualquier aumento inesperado de la inflación podría ayudar a los miembros del FOMC y al gráfico de puntos a descartar las expectativas del mercado de tres recortes de tasas en 2024 e impulsar al dólar estadounidense. Además del gráfico de puntos, también será importante prestar atención al discurso de Powell y a las proyecciones económicas de EE. UU. para obtener señales claras.
Dada la presencia de catalizadores de primer nivel, se recomienda a los operadores esperar los resultados y leer detenidamente los detalles antes de abrir posiciones importantes, especialmente en el oro.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
