El sentimiento del mercado sigue siendo incierto y mayormente pesimista, ante la disminución de las expectativas de una postura moderada de la Reserva Federal de EE. UU. Los ataques estadounidenses contra los hutíes, así como los datos mixtos de China y la desaceleración del crecimiento demográfico, que pone en entredicho la transición económica del país asiático, podrían reforzar la aversión al riesgo.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) registra una tendencia alcista de cuatro días y se acerca a los niveles más altos vistos desde el 13 de diciembre. En su última cotización, se mantiene ligeramente demandado cerca de 103,50
La fortaleza del dólar estadounidense ejerce presión bajista sobre los precios del oro y el petróleo crudo, especialmente en un contexto de rendimientos débiles. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años registraron su mayor subida en 10 semanas, mientras que el rendimiento a 2 años también anotó su mayor alza diaria en cinco semanas. Como resultado, el USDJPY refleja la mayor fortaleza del dólar estadounidense frente a las monedas del G10.
Por otra parte, EURUSD se ve afectado por los comentarios dispares de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) y por los recientes datos fundamentales más sólidos de EE. UU. Sin embargo, GBPUSD rebota desde un mínimo de varios días ante una inflación del Reino Unido sorprendentemente alta, mientras hace caso omiso del pesimismo sobre la transición económica del país y de la incapacidad del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, para defender una postura restrictiva.
El dólar estadounidense, más fuerte, se suma a las nuevas preocupaciones en los mercados de criptomonedas y presiona a los compradores de BTCUSD y ETHUSD, después de dos días de dominio.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo Brent sigue bajo presión por segundo día consecutivo, con una caída intradía del 0.30% y cotizando recientemente cerca de 77.70 dólares.
- El precio del oro se mantiene cerca del nivel más bajo de la semana, en torno a los $2,048 al momento de redactar.
- El índice del dólar alcanza un máximo de cinco semanas, cerca de 103,50, y sube por cuarto día consecutivo al momento de redactar.
- Wall Street cerró con pérdidas y las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Por su parte, las bolsas del Reino Unido y Europa registraron pérdidas leves durante la primera hora.
- BTCUSD y ETHUSD ponen fin a una racha ganadora de dos días y cotizan cerca de los 42,700 y 2,550 USD, respectivamente.
El dólar estadounidense se beneficia del sesgo restrictivo de la Fed y del ánimo de aversión al riesgo…
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, defendió la postura anterior y señaló que los datos de empleo e inflación de EE. UU. justifican el escepticismo de los participantes del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en 2024. Las preocupaciones sobre la Fed prevalecen sobre el peor resultado en 20 años de la encuesta manufacturera Empire State de la Fed de Nueva York, sin contar el período de la pandemia, lo que fortalece al dólar estadounidense. Dicho esto, la herramienta FedWatch de CME muestra un fuerte aumento en las expectativas del mercado de que el banco central estadounidense no recortará las tasas en enero de 2024: del 94,8% al 97,8% en una semana. Además, la reducción de las probabilidades de los recortes de tasas de la Fed en marzo que antes se consideraban confirmados, del 76,9% al 63,3%, también debilita la expectativa de una postura moderada de la Fed.
Por otro lado, el PIB de China del cuarto trimestre coincidió con las expectativas del gobierno y la producción industrial también mejoró en diciembre. Sin embargo, el menor crecimiento de las ventas minoristas y la debilidad del índice de precios de la vivienda, junto con la desaceleración del crecimiento demográfico, generan preocupación por la demanda física de uno de los mayores consumidores de materias primas del mundo. Además, continúan los ataques militares de EE. UU. contra los terroristas hutíes, y el Reino Unido y algunos países occidentales también apoyan la lucha por liberar la ruta comercial mundial del mar Rojo. Estas señales apuntan a una mayor presión sobre los precios debido a la escasez de oferta y plantean obstáculos para los recortes de tasas de los principales bancos centrales, incluida la Fed.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: Petróleo crudo, dólar estadounidense, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
A la espera de las ventas minoristas de EE. UU. y de Lagarde, del BCE…
A pesar del reciente repunte del dólar estadounidense y del aumento de la postura restrictiva de la Fed, la moderación general de la inflación mantiene sobre la mesa la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed y pone en aprietos a los compradores del dólar. Por eso, será clave observar las ventas minoristas de EE. UU. de hoy, cuya previsión es de un 0,4 % intermensual, frente al 0,3 % anterior, así como la producción industrial, que se espera que baje al 0,0 % desde el 0,2 %, después de los recientes datos más sólidos del empleo en EE. UU. y de unas cifras de inflación mayormente positivas. Si los próximos datos apuntan a que la actividad económica se mantiene y a que persisten las presiones sobre los precios, el dólar estadounidense repuntará hasta alcanzar el máximo de finales de 2023.
Por otra parte, hacen falta comentarios restrictivos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para impulsar a los bajistas del EURUSD, ya que la reciente indecisión entre los responsables de política monetaria se suma a los débiles datos de la UE y presiona al euro.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
