व्यापार के ‘ढांचे’ पर US-EU समझौते और US-China टैरिफ़ रोक को 90 दिनों के लिए बढ़ाए जाने की उम्मीद से बाज़ारों में सतर्क आशावाद है। यह ऐसे समय हो रहा है जब ट्रंप ब्रिटेन के प्रधानमंत्री स्टार्मर से मिलने की तैयारी कर रहे हैं और EU ने ट्रंप के 15% टैरिफ़ स्वीकार कर लिए हैं।
फिर भी, अहम घटनाओं से भरे व्यस्त सप्ताह से पहले बाज़ार सतर्क बना हुआ है। इनमें US FOMC की बैठक, US और EU के Q2 GDP के शुरुआती आंकड़े, US की नौकरियों की रिपोर्ट, Fed के पसंदीदा महंगाई के आंकड़े, BoJ की मौद्रिक नीति बैठक और चीन का आधिकारिक PMI शामिल हैं। इसके अलावा, ट्रंप ने इज़राइल के प्रधानमंत्री नेतन्याहू से फोन पर बातचीत के दौरान निराशा जताई और यूक्रेन को हथियारों की बिक्री बढ़ाने पर ज़ोर दे रहे हैं, जिससे बाज़ार की चिंता बढ़ रही है।
हाल में दो दिनों की रिकवरी और साप्ताहिक गिरावट के बावजूद, इन अनिश्चितताओं के कारण अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ है। इन प्रमुख कारकों के अलावा, अमेरिकी टेक दिग्गज Apple के Q2 नतीजे और व्हाइट हाउस की ‘क्रिप्टो रिपोर्ट’ इस संभावित उतार-चढ़ाव भरे सप्ताह में बाज़ार का ध्यान खींचेंगे।
काफी बातचीत और मतभेदों के बाद, यूरोपीय संघ (EU) और संयुक्त राज्य अमेरिका (U.S.) के व्यापार वार्ताकार रविवार को व्यापार समझौते की रूपरेखा पर सहमत हुए। समझौते में EU के अधिकांश सामानों पर 15% का एक समान टैरिफ, U.S. में $600 बिलियन का निवेश और समय के साथ लगभग $750 बिलियन मूल्य की U.S. गैस खरीदने की प्रतिबद्धता शामिल है। हालांकि, सटीक विवरणों को अभी अंतिम रूप दिया जा रहा है। इससे जुड़ी एक अन्य खबर में, U.S. के राष्ट्रपति Donald Trump सोमवार को यूनाइटेड किंगडम (UK) के प्रधानमंत्री Keir Starmer से मिलेंगे। वहीं, U.S.-चीन के व्यापार वार्ताकारों से आज Stockholm में बातचीत के दौरान टैरिफ कार्रवाइयों पर दूसरी 90-दिवसीय रोक के लिए सहमति की उम्मीद है। जापान ने वैश्विक अनिश्चितता में कमी का हवाला देते हुए U.S. के हालिया व्यापार घटनाक्रमों का स्वागत किया है।
इस बीच, पेट्रोलियम निर्यातक देशों का संगठन प्लस (OPEC+) सोमवार को बैठक करेगा। कुछ OPEC सदस्य समूह की आपूर्ति योजनाओं का पालन नहीं कर रहे हैं, फिर भी उम्मीद है कि संगठन उत्पादन बढ़ाने की अपनी मौजूदा नीति जारी रखेगा। Bloomberg की रिपोर्ट के मुताबिक, अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी (IEA) और अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA), दोनों को अगले साल तेल की अतिरिक्त आपूर्ति की उम्मीद है।
आर्थिक मोर्चे पर, जून के अमेरिकी टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर शुक्रवार को उम्मीद से बेहतर रहे। हालांकि, आंकड़ों के ब्योरे कमजोर थे और मई के मुकाबले कम थे। इससे फेडरल रिज़र्व (Fed) की ओर से ब्याज दरों में संभावित कटौती को लेकर नई चिंताएं पैदा हुईं। 30 जुलाई की बैठक में फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के मौद्रिक नीति में बदलाव करने की उम्मीद नहीं है। पिछले हफ्ते, राष्ट्रपति ट्रंप ने फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल पर दरों में और कटौती के लिए दबाव बनाने की कोशिशें रोक दी थीं, जिससे अमेरिकी डॉलर को कुछ समय के लिए राहत मिली। हालांकि, अहम सप्ताह से पहले निवेशकों की सतर्कता के कारण US Dollar Index (DXY) पर दबाव बना हुआ है।
सतर्क बाज़ार रुख से सोने को 10 सप्ताह के सपोर्ट स्तर से उबरने में मदद मिली और इसकी लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। क्रिप्टोकरेंसी भी मज़बूत बनी हुई हैं, जबकि अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स और एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली बढ़त है। पिछले नुकसान के बाद क्रूड ऑयल में कुछ रिकवरी आई है, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में हल्की बढ़त है और जापानी बॉन्ड यील्ड में गिरावट आई है।
अमेरिका (U.S.) और यूरोपीय संघ (EU) के बीच व्यापार समझौते को लगभग अंतिम रूप दिए जाने से कई दिनों की अनिश्चितता के बाद इस समूह पर दबाव कम हुआ है। इसके साथ ही, अमेरिका के कमज़ोर आर्थिक आंकड़ों और डॉलर की नरमी से EURUSD को तीन सत्रों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज करने में मदद मिली। हालांकि, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारी जोआखिम नागेल की नरम टिप्पणियों और EU के कमज़ोर आंकड़ों ने तेज़ी को सीमित रखा है, जबकि प्रमुख डेटा से भरा एक सप्ताह शुरू हो रहा है।
इस बीच, U.S. President Donald Trump और United Kingdom (UK) के Prime Minister Keir Starmer आज मई में तय किए गए व्यापार समझौते के ढांचे को अंतिम रूप देने के लिए मिलने वाले हैं। हाल के अन्य U.S. व्यापार समझौतों के ढांचों से अलग, UK ने 10% टैरिफ की मांग मान ली थी, जिससे Trump की नजर में उसकी स्थिति बेहतर हुई। हालांकि, सभी शर्तें अभी तय नहीं हुई हैं। Starmer की किसी भी असहमति पर Trump ऊंचे टैरिफ लगा सकते हैं, जिससे U.S. Dollar कमजोर होने के बावजूद लगातार तीसरे दिन GBPUSD पर दबाव बना हुआ है।
मज़बूत तेज़ी के संकेत न होने के बावजूद USDJPY लगातार तीसरे दिन बढ़ा। यह बढ़त संभवतः इस उम्मीद से आई कि बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) ब्याज दरें अपरिवर्तित रखेगा, अमेरिकी व्यापार समझौतों को लेकर आशावाद और इस सप्ताह अमेरिका से सहायक आँकड़े तथा घटनाएँ आने की संभावना से भी इसे समर्थन मिला। इस बढ़त को सहारा देते हुए, जापान के मुख्य कैबिनेट सचिव हयाशी ने कहा कि हाल के अमेरिका-यूरोपीय संघ और अमेरिका-जापान व्यापार समझौतों से अमेरिकी व्यापार नीति को लेकर अनिश्चितता कम हुई है, जिससे येन जोड़ी में मामूली बढ़त आई।
अमेरिकी डॉलर अपनी दो दिन की बढ़त को आगे बढ़ाने में संघर्ष कर रहा है। इसके बावजूद, चीन के कमजोर औद्योगिक मुनाफ़े और डेटा से भरे सप्ताह से पहले बाजार की सतर्कता के कारण AUD/USD और NZD/USD पर लगातार तीसरे दिन दबाव बना हुआ है। इसके विपरीत, दो दिन की बढ़त के बाद USD/CAD नीचे आया, क्योंकि कच्चे तेल की मजबूत कीमतों—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—से कनाडाई डॉलर (CAD) को समर्थन मिला। ऑस्ट्रेलिया के आगामी मुद्रास्फीति डेटा और चीन के जुलाई के आधिकारिक परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा से पहले निवेशकों की चिंता ने एंटीपोडियन करेंसी और CAD पर दबाव और बढ़ा दिया।
कच्चे तेल में मामूली बढ़त, शुक्रवार की तेज गिरावट से उबरने की कोशिश—जो जुलाई के मध्य के बाद सबसे बड़ी गिरावट थी। व्यापार समझौते की उम्मीदों और आज होने वाली पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन प्लस (OPEC+) की बैठक से पहले बाज़ार में स्थिरता ने इसे सहारा दिया है। बैठक में समूह से अपनी उत्पादन बढ़ाने की नीति का बचाव करने की उम्मीद है। बाज़ार का सतर्क रुख और कमजोर अमेरिकी डॉलर भी इस रिकवरी को सहारा दे रहे हैं।
हालांकि, Bloomberg ने पहले बताया था कि International Energy Agency (IEA) और U.S. Energy Information Administration (EIA), दोनों को अगले साल तेल की अतिरिक्त आपूर्ति की उम्मीद है, जिससे तेजी का रुझान प्रभावित हो सकता है। इसके विपरीत, oilprice.com के ज़रिए साझा किए गए OPEC+ के शुरुआती संकेत बताते हैं कि चीन की ऊर्जा खपत को लेकर मिले-जुले संकेतों के बावजूद, यह समूह भविष्य की मांग को लेकर आशावादी है। OPEC+ अगस्त में उत्पादन 548,000 बैरल प्रति दिन बढ़ाने की योजना बना रहा है, लेकिन कुछ सदस्यों के तय नियमों का पालन न करने से आपूर्ति में अनुमानित बढ़ोतरी प्रभावित हो सकती है।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और इस सप्ताह के अहम आर्थिक आंकड़ों व व्यापार बैठकों से पहले अनिश्चितता के बीच निवेशकों के सुरक्षित एसेट्स की ओर रुख करने से सोना 10 सप्ताह के सपोर्ट स्तर से उछला और तीन दिन की गिरावट का सिलसिला थम गया। इसे और समर्थन मिला जब World Gold Council (WGC) ने बताया कि चीन लगातार सोना खरीद रहा है और वैश्विक मांग बढ़ रही है, खासकर केंद्रीय बैंकों और Exchange-Traded Funds (ETFs) की ओर से।
बिटकॉइन (BTCUSD) की बढ़त लगातार तीसरे दिन जारी रही, जबकि पांच दिनों की तेजी के दौरान एथेरियम (ETHUSD) साल के नए उच्च स्तर पर पहुंचा। व्हाइट हाउस की आगामी क्रिप्टो रिपोर्ट और अमेरिका को वैश्विक क्रिप्टो लीडर बनाने की पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की कोशिशों से बाजार में आशावाद बढ़ा, जिसने इस तेजी को गति दी। पिछले हफ्ते की कमजोरी के बाद टेक्निकल ब्रेकआउट ने भी इस तेजी को सहारा दिया।
बुधवार के अहम कार्यक्रमों से पहले सोमवार का आर्थिक कैलेंडर अपेक्षाकृत शांत है। हालांकि, यूनाइटेड किंगडम (UK) और चीन के साथ अमेरिका की व्यापार वार्ता, और हाल ही के अमेरिका-यूरोपीय संघ (EU) व्यापार ढांचे पर बाज़ार की प्रतिक्रिया, जोखिम वाली एसेट्स को सहारा दे सकती है और आगामी फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) बैठक से पहले अमेरिकी डॉलर की मजबूती को सीमित कर सकती है।
अगर Federal Reserve (Fed) के अधिकारी महंगाई की चुनौतियों को स्वीकार करते हैं और U.S. Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index उम्मीद के मुताबिक बढ़ता है, तो U.S. Dollar में अल्पकालिक उछाल आ सकता है। हालांकि, ब्याज दरों में और कटौती करने या Fed Chair Jerome Powell को हटाने की पूर्व U.S. राष्ट्रपति Donald Trump की नई मांग से इसकी बढ़त सीमित हो सकती है।
दूसरी ओर, अमेरिका की दूसरी तिमाही की GDP के उम्मीद से कम रहने और रोज़गार की कमज़ोर मासिक रिपोर्ट से अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ सकता है। इससे सोने, क्रिप्टोकरेंसी और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड मुद्राओं को समर्थन मिल सकता है, जबकि प्रमुख मुद्राओं में मिला-जुला रुख रह सकता है।
इस बीच, शेयरों में तेजी आगे भी जारी रह सकती है। मजबूत अर्निंग्स रिपोर्ट से Nasdaq, S&P 500 और Dow Jones Industrial Average (DJI30) के नए रिकॉर्ड स्तरों पर पहुंचने की उम्मीद है।
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