शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ार का रुख सतर्क है। निवेशक अमेरिका और कनाडा के मासिक रोज़गार आँकड़ों और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ़ लगाने की शक्तियों पर अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट के अपडेट का इंतज़ार कर रहे हैं। इस सतर्कता के बावजूद, अमेरिकी व्यापार घाटे में तेज़ कमी, मज़बूत रोज़गार आँकड़ों और अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के अनुमान में बढ़ोतरी से अमेरिकी डॉलर (USD) को समर्थन मिल रहा है।
डोनाल्ड ट्रंप ने सुर्खियाँ बटोरीं, जब उन्होंने कहा कि उन्होंने प्रतिनिधियों को $200 billion के मॉर्गेज-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (MBS) खरीदने का निर्देश दिया है। यह राष्ट्रपति के निर्देश पर क्वांटिटेटिव ईज़िंग (QE) का प्रस्ताव रखने जैसा है। बाज़ार इसे QE कह रहे हैं, लेकिन सरकारी माध्यमों से MBS खरीदना राजकोषीय नीति के ज़्यादा करीब है। इस कदम से यह उम्मीद मज़बूत होती है कि 2026 के चुनावी दौर में अमेरिका के आगे बढ़ने के साथ नीतियाँ और लोकलुभावन होंगी। ट्रंप की अप्रूवल रेटिंग पर दबाव के बीच, आने वाले महीनों में राजकोषीय विस्तार को बढ़ावा देने वाले और कदम उठाए जाने की संभावना है, जिससे अंततः USD पर दबाव पड़ना चाहिए।
दूसरी ओर, USDJPY जापान के मज़बूत आँकड़ों पर ध्यान नहीं दे रहा है। इन आँकड़ों के मुताबिक नवंबर में घरेलू खर्च सालाना आधार पर (YoY) 2.9% बढ़ा और मासिक आधार पर (m/m) 6.2% उछला। यह अल्पावधि में खपत की मज़बूती का संकेत देता है, लेकिन व्यापक परिदृश्य कमज़ोर है। वास्तविक मज़दूरी सालाना आधार पर 2.8% गिरी, जिससे क्रय शक्ति लगातार घट रही है और बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) के परिदृश्य का आकलन करना और मुश्किल हो रहा है।
येन पर अतिरिक्त दबाव चीन की ओर से जापान को दुर्लभ-मृदा तत्वों और मैग्नेट के निर्यात पर पाबंदी लगाने की नई चिंताओं से आया। यह मामला ताइवान से जुड़े विवादों से संबंधित है। जापानी अधिकारियों ने कहा कि वे यह मुद्दा ग्रुप ऑफ़ सेवन (G7) के साझेदारों और अमेरिकी अधिकारियों के सामने उठाएँगे। इससे JPY ट्रेडिंग में भू-राजनीतिक जोखिम बढ़ गया है।
चीन में महंगाई के आँकड़ों के मुताबिक, दिसंबर में कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) सालाना आधार पर 0.8% बढ़ा। 2023 की शुरुआत के बाद यह सबसे तेज़ बढ़त थी। इससे पूरे 2025 की महंगाई दर 0.0% पर पहुँची और बीजिंग को सीधे डिफ्लेशन से बचने में मदद मिली। हालांकि, प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) सालाना आधार पर 1.9% गिरा। इससे फ़ैक्टरी-गेट पर डिफ्लेशन और बढ़ा और घरेलू मांग की कमज़ोरी उजागर हुई, जिससे आगे और नीतिगत समर्थन की उम्मीदें बनी हुई हैं।
भू-राजनीतिक तनाव अब भी ऊँचे स्तर पर है। ट्रंप ने न्यूयॉर्क टाइम्स से कहा कि ताइवान पर फ़ैसला शी जिनपिंग को करना है, लेकिन अगर बीजिंग ने द्वीप के ख़िलाफ़ कोई कदम उठाया तो उन्हें “बहुत नाख़ुशी” होगी। इस बीच, विरोध प्रदर्शन तेज़ होने पर ईरान ने इंटरनेट बंद कर दिया, जिसके बाद ट्रंप ने संभावित अमेरिकी कार्रवाई की चेतावनी दी। टैरिफ़ को लेकर अनिश्चितता के साथ, इन घटनाक्रमों से जोखिम लेने की इच्छा सीमित हो रही है। एशिया-प्रशांत के शेयरों में ज़्यादातर बढ़त है, लेकिन निवेशकों के अमेरिकी पेरोल आँकड़ों और सुप्रीम कोर्ट के फ़ैसले का इंतज़ार करने से यह बढ़त सीमित है।
गुरुवार को USD में व्यापक मज़बूती रही और केवल कनाडाई डॉलर (लूनी) के मुकाबले इसका प्रदर्शन कमज़ोर रहा। अमेरिका का व्यापार घाटा 2009 के बाद सबसे कम रहा। अक्टूबर में वस्तुओं और सेवाओं का व्यापार संतुलन -$29.4B था, जबकि -$58.9B का अनुमान था। वहीं, अक्टूबर में थोक इन्वेंटरी उम्मीद के मुताबिक 0.2% बढ़ी। आँकड़े अक्टूबर के हैं और कुछ पुराने हो चुके हैं, फिर भी इनके चलते विकास दर के अनुमानों में तेज़ बढ़ोतरी हुई। अटलांटा फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) का Q4 GDPNow अनुमान 2.7% से उछलकर 5.4% हो गया।
श्रम बाज़ार के आँकड़ों ने USD की मज़बूती को और समर्थन दिया। 3 जनवरी को समाप्त सप्ताह के शुरुआती बेरोज़गारी दावे 208K रहे, जबकि अनुमान 210K था। यह पिछले सप्ताह से 8K अधिक था; पिछले सप्ताह का आँकड़ा संशोधित होकर 200K हुआ। चार सप्ताह का मूविंग एवरेज घटकर 211.8K पर आ गया, जो 27 अप्रैल 2024 के बाद सबसे कम है। इससे श्रम बाज़ार की अंतर्निहित मज़बूती की पुष्टि होती है।
न्यूयॉर्क फ़ेड के एक सर्वे में उपभोक्ताओं की एक साल की महंगाई की उम्मीदें 3.2% से बढ़कर 3.4% हो गईं, जबकि तीन और पाँच साल की उम्मीदें 3.0% पर बनी रहीं। नौकरी मिलने की उम्मीदें रिकॉर्ड निचले स्तर पर आ गईं, जबकि 12 महीनों में अमेरिकी शेयरों के भाव ऊँचे होने की अनुमानित संभावना थोड़ी बढ़कर 38.0% हो गई।
यूरोप में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के उपाध्यक्ष पद के संभावित उम्मीदवार और बैंको डी पुर्तगाल के गवर्नर मारियो सेंटेनो ने कहा कि व्यापार तनाव, ऊँचे सरकारी कर्ज़ और तेज़ आर्थिक बदलावों के कारण यूरोप को “संरचनात्मक अनिश्चितता” का सामना करना पड़ रहा है। उन्होंने नीतिगत दिशा पर कोई संकेत नहीं दिया, लेकिन उनकी टिप्पणियाँ ECB की रणनीति में अचानक बदलाव के बजाय निरंतरता की उम्मीदों को मज़बूत करती हैं।
ब्रिटेन में, पाउंड की बढ़त की उम्मीदें समय से पहले लगती हैं। कॉमर्ज़बैंक ने ब्रिटेन और यूरोपीय संघ के संबंधों में सुधार को जल्द ही कीमतों में शामिल करने के प्रति आगाह किया। बैंक के मुताबिक, EU के सिंगल मार्केट तक बेहतर पहुँच धीमी, शर्तों पर निर्भर और राजनीतिक रूप से महँगी होगी। इससे ब्रिटिश पाउंड (GBP) पर, खासकर यूरो के मुकाबले, गिरावट का जोखिम पैदा होता है।
ईरान में अशांति बढ़ने के साथ तेल बाज़ारों पर ध्यान गया। विरोध प्रदर्शनों को रोकने के लिए फ़ोन और इंटरनेट सेवाएँ बंद किए जाने की ख़बरों ने बढ़ती अस्थिरता का संकेत दिया। इससे तेल की कीमतों को पिछले दो दिनों की गिरावट की भरपाई करने में मदद मिली।
इस पृष्ठभूमि में, तीन दिन की तेज़ी के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) एक महीने के उच्च स्तर के करीब उतार-चढ़ाव कर रहा है। सोने की कीमतों की दिशा साफ़ नहीं है, लेकिन उनमें साप्ताहिक बढ़त की संभावना है। EURUSD लगातार चौथे दिन गिरा। तीन दिन की गिरावट के बाद GBPUSD पर दबाव बना हुआ है, जबकि USDJPY लगातार चौथे दिन बढ़त के साथ दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुँच गया। AUDUSD और NZDUSD में साप्ताहिक गिरावट की संभावना है। USDCAD लगातार नौवें दिन बढ़कर छह सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुँच गया। कच्चे तेल में अक्टूबर के अंत के बाद की सबसे बड़ी दैनिक उछाल का कुछ हिस्सा घट गया। वॉल स्ट्रीट में मिले-जुले कारोबार के बाद, सतर्क बाज़ार माहौल के बीच क्रिप्टोकरेंसी और एशिया-प्रशांत के शेयर भी नीचे फिसले।
यूरोज़ोन के कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस, इंडस्ट्रियल प्रोडक्शन, प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) और बेरोज़गारी दर में हालिया सुधार के बावजूद, EURUSD लगातार चौथे दिन गिर रहा है और यह रिपोर्ट लिखे जाने के समय एक महीने के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। यह कमज़ोरी पहले ज़िक्र की गई यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नीतिनिर्माता मारियो सेंटेनो की टिप्पणियों से जुड़ी हो सकती है। उनकी टिप्पणियों ने क्षेत्र में संरचनात्मक अनिश्चितता को लेकर चिंताओं को मज़बूत किया।
दूसरी ओर, यूरोपीय संघ–यूनाइटेड किंगडम (EU–UK) के रिश्तों में बिगड़ते हालात और यूनाइटेड किंगडम की अर्थव्यवस्था के सामने संभावित चुनौतियों को लेकर चिंताओं के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर (USD) की व्यापक मजबूती के चलते GBPUSD में भी लगातार चौथे दिन गिरावट दर्ज हुई।
वहीं, USDJPY ने जापान के सकारात्मक आर्थिक आँकड़ों को नज़रअंदाज़ किया और लगातार चौथे दिन बढ़कर दो हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया। चीन–जापान के बीच फिर बढ़े तनाव और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की निकट भविष्य में ब्याज दरें बढ़ाने को लेकर बढ़ते संदेहों से इसे समर्थन मिला।
मज़बूत अमेरिकी डॉलर (USD), चीन से जुड़ी चिंताओं और घरेलू स्तर पर प्रमुख घटनाक्रमों की कमी के कारण AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बना हुआ है। नतीजतन, दोनों करेंसी पेयर में इस हफ़्ते गिरावट की संभावना है। AUDUSD लगातार तीसरे दिन नीचे गया है, जबकि NZDUSD में लगातार चौथे दिन गिरावट आई है।
इसके उलट, गुरुवार को USD के पहले से मज़बूत होने के बावजूद USDCAD में तेज़ी जारी है। यह करेंसी पेयर छह हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुँचा और लगातार नौवें दिन बढ़ा। बाज़ार का ध्यान कनाडाई डॉलर (लूनी) पर बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर्स आज अमेरिका और कनाडा की रोज़गार रिपोर्ट का इंतज़ार कर रहे हैं। अमेरिकी सरकार का शटडाउन समाप्त होने के बाद श्रम बाज़ार के ये पहले स्पष्ट आँकड़े होंगे।
शुक्रवार की शुरुआत में गोल्ड की कीमत में खास बदलाव नहीं हुआ। अमेरिकी मासिक रोज़गार आँकड़ों, मिशिगन यूनिवर्सिटी (UoM) के उपभोक्ता विश्वास और महंगाई की उम्मीदों से जुड़े आँकड़ों, और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के टैरिफ़ लगाने के अधिकारों पर सुप्रीम कोर्ट के फ़ैसलों से पहले बाज़ार सतर्क हैं। निकट भविष्य में दिशा स्पष्ट न होने के बावजूद, व्यापक आर्थिक अनिश्चितता के बीच सुरक्षा की तलाश कर रहे ट्रेडर्स के कारण गोल्ड इस हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की राह पर है। इसके अलावा, साल की शुरुआत से गोल्ड का मज़बूत प्रदर्शन और संस्थागत खरीदारों की ठोस मांग XAUUSD को लगातार समर्थन दे रही है।
ईरान से आई ख़बरों और वेनेज़ुएला तथा रूस पर हुई चर्चाओं से गुरुवार को WTI क्रूड ऑयल में अक्टूबर के अंत के बाद की सबसे बड़ी दैनिक तेज़ी आई। हालांकि, शुक्रवार की शुरुआत में ब्लैक गोल्ड की कीमतों में गिरावट आई। चीन से जुड़ी मांग की चिंताओं, मज़बूत अमेरिकी डॉलर (USD), और पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन प्लस (OPEC+) तथा रूस द्वारा सप्लाई बढ़ाने और ऊर्जा बाज़ार में पूरी तरह लौटने की आशंकाएँ फिर बढ़ने से कीमतों में गिरावट आई।
दूसरी ओर, मज़बूत USD और बाज़ार के मिले-जुले रुझान के कारण क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना हुआ है, हालांकि संस्थागत खरीदारी डिजिटल एसेट्स को लगातार समर्थन दे रही है। नतीजतन, बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) में इस हफ़्ते गिरावट की संभावना है, जिससे साल की शुरुआत से उनकी गिरावट और बढ़ेगी।
वहीं, एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ार मिले-जुले रुझान के साथ वॉल स्ट्रीट के बंद होने और जारी व्यापक आर्थिक चिंताओं के बीच हल्की गिरावट की ओर बढ़ रहे हैं।
शुक्रवार के आर्थिक कैलेंडर में यूरोज़ोन की रिटेल सेल्स, अमेरिका के हाउसिंग आँकड़े, मिशिगन यूनिवर्सिटी (UoM) के उपभोक्ता विश्वास और महंगाई की उम्मीदों से जुड़े आँकड़े, और अमेरिका तथा कनाडा के मासिक रोज़गार आँकड़े शामिल हैं।
ट्रंप के टैरिफ़ पर, ट्रेज़री सेक्रेटरी बेसेंट ने कहा कि अगर सुप्रीम कोर्ट लर्निंग रिसोर्सेज़ मामले में राष्ट्रपति के इंटरनेशनल इमरजेंसी इकनॉमिक पावर्स एक्ट (IEEPA) के इस्तेमाल पर पाबंदी लगाता है, तो व्हाइट हाउस अन्य अधिकारों का इस्तेमाल करके टैरिफ़ फिर से लागू करेगा। अन्य विकल्प उपलब्ध हैं, लेकिन IEEPA की तुलना में उनमें ज़्यादा प्रशासनिक प्रक्रियाएँ और अधिक देरी शामिल है।
बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और हाल में आए मज़बूत अमेरिकी आँकड़े, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के नरम रुख को चुनौती दे रहे हैं और अमेरिकी डॉलर (USD) में आगे की बढ़त को सहारा दे रहे हैं। इस माहौल में प्रमुख मुद्राओं, क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, सुरक्षित निवेश की अपील के चलते सोना और चाँदी मज़बूत बने रह सकते हैं, जबकि कच्चा तेल अक्टूबर के अंत के बाद की अपनी सबसे बड़ी दैनिक उछाल का कुछ हिस्सा गंवा सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
