गुरुवार और शुक्रवार की शुरुआती ट्रेडिंग के दौरान बाज़ारों में हाल के दिनों जैसी सुस्त चाल बनी रही। इससे पिछले दिन यील्ड में मज़बूती के बाद अमेरिकी डॉलर के बुल्स को कुछ राहत मिली। इसके बावजूद, US Dollar Index (DXY) लगातार चौथे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की राह पर है। इससे कमोडिटीज़ और एंटिपोडियन करेंसीज़ पर दबाव पड़ रहा है, भले ही इनमें हाल में तेज़ी आई हो।
इसके बावजूद, EURUSD और GBPUSD तीन हफ़्तों से जारी गिरावट का सिलसिला तोड़ने की कोशिश में हैं और तीन महीने के निचले स्तर से हफ़्ते के मध्य में आई रिकवरी को आगे बढ़ा रहे हैं। वहीं, साप्ताहिक आधार पर AUDUSD पर दबाव बना हुआ है, जबकि NZDUSD ने अब तक छह हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज की है।
हालांकि, USDJPY 10 सप्ताह के उच्च स्तर पर मज़बूत बना हुआ है, जबकि कनाडा के अहम रोज़गार आंकड़े जारी होने से पहले USDCAD पांच सप्ताह से जारी तेजी को चुनौती दे रहा है। ध्यान देने वाली बात है कि कच्चे तेल की कीमत में शानदार उछाल—जो कनाडा का मुख्य निर्यात है—से लूनी पेयर पर बिकवाली का दबाव बढ़ा।
हालांकि, चीन में आर्थिक मुश्किलों और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती के बीच सोने की कीमतें दबाव में बनी हुई हैं। इसकी वजह Fed द्वारा ब्याज दरों में कटौती में देरी की आशंका बढ़ना है।
अन्य बाज़ारों में शेयरों में बढ़त रही। BTCUSD 2024 की सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की ओर बढ़ रहा है, जबकि क्रिप्टो बाज़ार में आशावाद बढ़ने के साथ ETHUSD में भी मज़बूती बनी हुई है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
हालाँकि ट्रेडर्स अप्रैल में यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की ब्याज दरों में कटौती की करीब 50% संभावना मान रहे हैं, लेकिन ECB गवर्निंग काउंसिल के सदस्य पियरे वुंश ने इस कदम के बारे में कहा, “वेतन के अधिक भरोसेमंद आंकड़े मिलने तक इंतज़ार करना फ़ायदेमंद होगा।” इससे अमेरिकी डॉलर की रिकवरी के बावजूद यूरो (EUR) मजबूती बनाए रखने में कामयाब रहा। इसके अलावा, ECB के मुख्य अर्थशास्त्री फिलिप लेन ने भी ब्याज दरों में कटौती की पुष्टि करने से पहले महंगाई में कमी की प्रक्रिया के और आगे बढ़ने की ज़रूरत बताई। इसी क्रम में, ECB के नीति-निर्माता रॉबर्ट होल्ज़मैन ने कहा कि इस साल ECB ब्याज दरों में कटौती नहीं करेगा, इसकी कुछ संभावना है।
दूसरी ओर, Federal Reserve (Fed) के अधिकारियों की सकारात्मक टिप्पणियों और US Jobless Claims के कमज़ोर आंकड़ों से US Dollar को सहारा मिला। इस दौरान Treasury बॉन्ड यील्ड में भी मजबूती बनी रही।
Richmond Fed के अध्यक्ष Thomas Barkin ने कहा कि वह साल के अंत और नए साल की शुरुआत के आसपास के आर्थिक आंकड़ों को लेकर सतर्क हैं, क्योंकि वे भ्रामक हो सकते हैं। उन्होंने यह भी कहा कि Fed दरों में कटौती के फ़ैसले के लिए समय ले सकता है। इसके अलावा, Boston Fed की अध्यक्ष Susan Collins ने हाल के FOMC डॉट प्लॉट के औसत अनुमानों का समर्थन किया, जिनमें 2024 में 75 bps की कटौती का संकेत दिया गया है।
फ़ेड अधिकारियों के साथ-साथ अमेरिकी ट्रेज़री सेक्रेटरी जेनेट येलेन भी आशावादी दिखीं। उन्होंने कमर्शियल रियल एस्टेट से जुड़े डर को ख़ारिज किया और ब्याज दरों में कुछ गिरावट का संकेत दिया।
ध्यान देने वाली बात यह है कि आज अमेरिकी CPI के संशोधित आंकड़े जारी होने से पहले का सतर्क माहौल अमेरिकी डॉलर में तेजी की उम्मीद रखने वालों के लिए चुनौती बनता दिख रहा है। खासकर तब, जब फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने अपने हालिया भाषण में पहली बार इसका ज़िक्र किया। नीति-निर्माता को उम्मीद थी कि महंगाई में हुई प्रगति की पुष्टि होगी, जिससे ब्याज दरों में हालिया कटौती की चर्चाओं को समर्थन मिला था। हालांकि, किसी भी अप्रत्याशित बदलाव की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता। इससे दरों में कटौती के विकल्प या तो टल सकते हैं या उन्हें और समर्थन मिल सकता है।
अब बात करें International Monetary Fund (IMF) की, जिसने Bank of Japan (BoJ) को Yield Curve Control (YCC) और बड़े पैमाने पर एसेट खरीदारी अभी समाप्त करने पर विचार करने की सलाह दी। इससे मजबूत यील्ड के बीच USDJPY में तेज़ी की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स पर दबाव पड़ा। हालांकि, BoJ के गवर्नर Kazuo Ueda ने JPY बेचने वालों का बचाव किया और USDJPY में बढ़त का समर्थन किया। साथ ही, उन्होंने कहा कि नरम मौद्रिक नीतियां जारी रहने की संभावना अधिक है।
इसके अलावा, Bank of England (BoE) के नीति-निर्माताओं Jonathan Haskel और Catherine Mann ने महंगाई के और संकेत मिलने तक ब्याज दरों में बदलाव से बचने और मौद्रिक नीति स्थिर रखने की वकालत की। उनके इस रुख से अमेरिकी डॉलर की रिकवरी को भी समर्थन मिला और GBPUSD में दो दिनों से जारी बढ़त की रफ़्तार थम गई। आज इस पेयर में फिर खरीदारी देखने को मिली।
G10 करेंसी पेयर्स में NZDUSD सबसे ज़्यादा बढ़ा, क्योंकि फरवरी में Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) द्वारा ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना बढ़ गई। चीन से प्रोत्साहन मिलने की उम्मीदों से भी तेजी को बल मिला। इससे AUDUSD पेयर को भी बढ़त मिली, भले ही Reserve Bank of Australia (RBA) के गवर्नर Guy Bullock ने महंगाई की चिंताओं का ज़िक्र किया और कहा कि अगर खपत उम्मीद से तेज़ी से धीमी पड़ती है, तो दरों में कटौती हो सकती है।
दूसरी ओर, हाल के दिनों में भू-राजनीतिक तनाव बढ़ा है और इससे अमेरिकी डॉलर को सहारा मिला है। अमेरिकी राष्ट्रपति Joe Biden ने चीनी कारों पर आयात प्रतिबंध लगाने के संकेत दिए। वहीं, रूसी राष्ट्रपति Vladimir Putin ने कहा कि अगर यूक्रेन आत्मसमर्पण करता है तो वह युद्ध समाप्त करने में दिलचस्पी रखते हैं। इससे संकेत मिलता है कि वैश्विक तनाव जारी रह सकता है। इसके अलावा, लाल सागर का संकट भी बना हुआ है, क्योंकि दुनिया के सबसे व्यस्त मालवाहक मार्ग को खुला रखने के लिए पश्चिम और पूर्व के देश लगातार आमने-सामने हैं।
बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव से आपूर्ति में कमी की आशंका के अलावा, International Energy Agency (IEA) के 2024 में ऊर्जा मांग बढ़ने के अनुमान ने भी कच्चे तेल के खरीदारों को बढ़त दी। इस अनुमान के पीछे भारत में तेल की खपत बढ़ना एक प्रमुख वजह थी। इससे कच्चे तेल में पांच सप्ताह की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज हुई। हालांकि, शुक्रवार की शुरुआत में अब तक कच्चे तेल में हल्की गिरावट देखने लायक है। ट्रेडर ऊर्जा की कीमतों में तेजी के पक्ष को बनाए रखने के लिए और संकेत तलाश रहे हैं, खासकर मजबूत US Dollar के बीच।
हालांकि, चीन से मिले मिले-जुले संकेतों, मंदी के तकनीकी संकेतों और अमेरिकी डॉलर में मज़बूती से सोने की कीमतों में अनिश्चितता बनी हुई है और XAUUSD में तेज़ी के समर्थकों के लिए चुनौती बढ़ गई है। हालांकि, भौतिक सोने और केंद्रीय बैंकों की खरीद बढ़ने के बीच सोना बेचने वाले सतर्क बने हुए हैं।
शुक्रवार के बाकी समय आर्थिक कैलेंडर में ज़्यादा गतिविधि रहने की संभावना नहीं है। इसमें सिर्फ़ कनाडा की मासिक रोज़गार रिपोर्ट जारी होगी। हालांकि, देर के घंटों में जोखिम लेने का रुझान थोड़ा बढ़ सकता है, क्योंकि चीन में चंद्र नववर्ष की छुट्टियाँ शुरू हो रही हैं। इससे आशावादियों को उम्मीद बनाए रखने का एक आखिरी मौका मिल सकता है। फिर भी, केंद्रीय बैंकरों के सख्त रुख वाले बयान और भू-राजनीतिक चिंताएँ जोखिम वाले एसेट्स की बढ़त को परख सकती हैं।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
