Sentimen pasar sedikit positif meski aset berisiko melemah dan Dolar AS pulih
Sentimen pasar sedikit positif pada awal Jumat, didukung oleh meredanya kekhawatiran atas kemungkinan pergantian pimpinan di Federal Reserve (Fed) dan prospek pulihnya Dolar AS (USD). Hal ini menyusul pernyataan terbuka mantan Presiden Donald Trump yang membantah spekulasi bahwa ia berencana memecat Ketua Fed Jerome Powell. Setelah mengunjungi lokasi pembangunan Fed pada Kamis, Trump menegaskan bahwa “tidak ada ketegangan” dan Powell tidak perlu diberhentikan. Ia juga menyebut bahwa mereka membahas suku bunga.
Menambah berita terkait Fed, mantan pejabat Fed Kevin Warsh menyatakan bahwa ia akan mendukung pemangkasan suku bunga jika masih menjadi bagian dari bank sentral tersebut. Sementara itu, kontroversi mencuat setelah seorang manajer investasi yang terkait dengan Trump menggugat Fed, menuduhnya terlalu merahasiakan informasi dan mendorong agenda politik.
Sentimen yang membaik juga didorong oleh perubahan dinamika perdagangan. Menurut Wall Street Journal (WSJ), Trump kembali menunjukkan minat untuk mencapai kesepakatan perdagangan dengan China. Sinyal positif juga muncul dari perundingan perdagangan AS-Australia, dengan Australia setuju mengimpor daging sapi AS. Menteri Keuangan AS Robert Bassent mengatakan bahwa AS berada di “posisi yang cukup baik” dalam perdagangan dengan China, sementara Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick mengatakan Uni Eropa (UE) ingin mencapai kesepakatan. Namun, Financial Times (FT) melaporkan bahwa UE siap membalas dengan tarif tinggi jika diperlukan, meskipun perundingan dengan AS belakangan ini berjalan positif.
Di ranah geopolitik, ketegangan antara Thailand dan Kamboja meningkat, sehingga Dewan Keamanan Perserikatan Bangsa-Bangsa (UNSC) mengadakan rapat darurat pada Jumat pukul 3:00 p.m. ET. Departemen Pertahanan AS (Pentagon) menyetujui penjualan senjata baru ke Mesir, sementara Trump menyatakan kesediaannya untuk mendukung Ukraina. Langkah-langkah ini mencerminkan strategi AS yang lebih luas untuk meningkatkan ekspor senjata dan mengurangi defisit perdagangan, meski risiko konflik masih ada. Belum ada tuduhan resmi yang diajukan.
Data ekonomi masih beragam dan menunjukkan kehati-hatian. Data awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Juli mengindikasikan kinerja yang lebih lemah di Jerman dan Inggris, sementara Uni Eropa (UE) dan Amerika Serikat (AS) mencatat hasil yang beragam. Di AS, persediaan rumah baru yang dijual melonjak ke level tertinggi sejak 2007—tren yang terlihat pada lima dari enam resesi terakhir—sehingga memicu kekhawatiran. Namun, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS membaik. Di Asia, Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen Jasa (PPI) Jepang naik. Di Inggris, Sentimen Konsumen GfK turun dan tabungan melonjak ke level tertinggi sejak 2007, menunjukkan melemahnya kepercayaan konsumen. Penjualan Ritel Kanada turun sesuai perkiraan, yakni sebesar 1,1%.
Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga seperti yang diperkirakan. Presiden ECB Christine Lagarde tetap optimistis secara hati-hati dengan menyebut kondisi pertumbuhan yang membaik, tetapi juga mengakui adanya tantangan terhadap inflasi dan risiko ekonomi yang lebih luas akibat ketegangan perdagangan global dan ketidakstabilan politik. Pasar kini memperkirakan tidak akan ada pemangkasan suku bunga pada September, meskipun Euro (EUR) gagal menguat terhadap USD yang semakin kuat.
Dalam berita korporasi, Wall Street ditutup bervariasi setelah laba Intel Corporation pada kuartal II tidak memenuhi ekspektasi. Perusahaan tersebut memperingatkan bahwa mereka dapat menghentikan produksi chip canggih dalam empat tahun jika gagal menarik klien foundry besar—menyoroti tantangan struktural yang masih berlangsung.
Penguatan luas Dolar AS menekan mata uang utama dan komoditas. Emas melanjutkan penurunannya untuk hari ketiga, memangkas kenaikan mingguan meski daya tariknya sebagai aset safe haven. Minyak mentah bertahan dalam pemulihan dari level terendah awal Juli, tetapi momentumnya terbatas. AUDUSD dan NZDUSD terkoreksi dari level tertinggi baru-baru ini, sementara USDCAD naik untuk hari kedua berturut-turut setelah memantul dari level support yang terbentuk enam pekan lalu.
Mata uang kripto juga melemah. Bitcoin (BTCUSD) mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, sementara Ethereum (ETHUSD) menghapus kenaikannya pada Kamis. Sementara itu, imbal hasil obligasi di AS dan Jepang mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut, menandakan sikap pasar yang berhati-hati menjelang laporan Pesanan Barang Tahan Lama AS dan rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pekan depan.
EURUSD dan GBPUSD turun lebih lanjut, sementara USDJPY pulih
Rebound dolar AS (USD) dan ketidakmampuan Bank Sentral Eropa (ECB) meredam optimisme pasar, meski mempertahankan kebijakan tanpa perubahan dan Presiden Christine Lagarde menyampaikan komentar optimistis, telah menekan EURUSD. Setelah mencapai level tertinggi dalam tiga pekan, pasangan ini kini berpotensi mencatat penurunan selama dua hari berturut-turut hingga Jumat, sekaligus memangkas kenaikan mingguan.
Sementara itu, pasangan GBPUSD juga menghadapi tekanan penurunan dan melemah untuk hari kedua setelah mundur dari level tertinggi dalam dua pekan. Data PMI Inggris yang beragam, penurunan Indeks Kepercayaan Konsumen GfK, dan angka tabungan yang lemah menambah tekanan pada pound, terutama setelah laporan Penjualan Ritel Inggris yang lesu menyusul data Juni yang mengecewakan.
Sebaliknya, USDJPY melanjutkan pemulihan dari level terendah dua pekan, didukung oleh sinyal inflasi di Jepang yang sejalan dengan sikap hawkish Bank of Japan (BoJ). Meski demikian, para pembuat kebijakan BoJ tetap menolak kenaikan suku bunga lebih lanjut, setidaknya hingga 2025. Selain itu, ketegangan perdagangan AS-Jepang dan tantangan politik di Jepang—setelah partai Perdana Menteri Ishiba kehilangan kendali mayoritas di kedua majelis dalam pemilu 2024-2025—kemungkinan turut melemahkan yen.
Mata uang antipodean juga memangkas kenaikan mingguan
Meski optimisme terhadap kesepakatan dagang AS–China dan perjanjian dagang Australia–AS meningkat, sehingga membantu membatasi aksi jual AUDUSD dan mendukung NZDUSD, penguatan Dolar AS (USD)—yang didorong oleh kekhawatiran terhadap Fed menjelang pertemuan FOMC pekan depan—menekan mata uang Australia (AUD), Selandia Baru (NZD), dan Kanada (CAD).
Meski rebound minyak mentah—ekspor utama Kanada—gagal membendung kenaikan USDCAD, pasangan ini masih ditopang oleh penjualan ritel Kanada yang lemah, ketegangan perdagangan AS-Kanada, dan sinyal beragam mengenai langkah Bank of Canada (BoC). Selain itu, Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menunjukkan keengganan untuk kembali memangkas suku bunga, sehingga membatasi potensi kenaikan AUDUSD dan NZDUSD.
Emas mendekati level support utama, mengancam kenaikan mingguan
Harga emas turun untuk hari ketiga berturut-turut, melanjutkan koreksi dari resistance $3,435 menuju support utama $3,341. Level ini merupakan titik pertemuan SMA 50 hari dan garis tren yang menanjak sejak Desember 2024.
Pemulihan Dolar AS baru-baru ini dan ketidakpastian pasar terkait meningkatnya ketegangan perdagangan dan geopolitik membebani harga emas spot (XAUUSD). Konsolidasi pada akhir bulan selama tren naik tujuh bulannya mungkin turut memicu koreksi ini. Hal tersebut terjadi meski Greenback menuju penurunan mingguan pertamanya dalam tiga pekan dan mulai memangkas kenaikan bulanan pertamanya dalam enam bulan.
Yang perlu dicatat, meningkatnya permintaan ETF dan emas fisik dari China, bank sentral, serta pembeli besar lainnya—sebagaimana disoroti dalam laporan terbaru World Gold Council (WGC)—menjadi faktor utama yang mendorong reli emas sebelumnya.
Minyak mentah rebound, mata uang kripto sedikit melemah
Minyak mentah mengurangi kerugian mingguannya meski dolar AS menguat kembali. Penurunan persediaan yang signifikan dan ketidakpastian seputar meningkatnya ketegangan geopolitik yang dapat mengancam pasokan memberikan dukungan. Namun, tingkat produksi OPEC+, desakan Trump agar produksi minyak ditingkatkan, dan seruan untuk menurunkan harga energi, ditambah penguatan dolar AS, sebelumnya membebani WTI. Harga kemudian pulih setelah pasar berkonsolidasi.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) melanjutkan penurunan selama tiga hari, sedangkan Ethereum (ETHUSD) menghapus kenaikan pada Kamis. Kecemasan pasar menjelang laporan kripto White House yang akan datang, ditambah konsolidasi akhir bulan dan aksi ambil untung setelah Crypto Week, menekan pasar kripto.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI berpeluang mencatat kenaikan mingguan setelah naik selama dua hari berturut-turut hingga mencapai $66,40 pada saat berita ini ditulis.
- Emas mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, memperpanjang koreksi sejak awal pekan dari level tertinggi enam pekan. Pada perdagangan terbaru, emas berada di $3.356.
- Indeks Dolar AS (DXY) mempertahankan rebound sehari sebelumnya dari level terendah dalam dua minggu dan mencatat kenaikan tipis di sekitar 97,55 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bervariasi, sementara futures saham sedikit menguat. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik bergerak turun, tetapi saham-saham di Eropa dan Inggris mencatat kenaikan tipis pada jam-jam awal trading.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan, masing-masing turun ke $115,500 dan $3,625 pada perdagangan terbaru.
Agenda data relatif sepi, tetapi hari ini tetap sibuk…
Ke depan, data sentimen IFO Jerman untuk Juli dan pesanan barang tahan lama AS untuk Juni akan menjadi sorotan dalam kalender ekonomi Jumat. Laporan-laporan ini dapat mendukung reli dolar AS belakangan ini, terutama karena kekhawatiran mengenai kepemimpinan Fed mereda dan pasar berkonsolidasi menjelang FOMC pekan depan. Namun, laporan tersebut kemungkinan tidak akan memberikan momentum yang cukup untuk menggerakkan pasar yang sibuk.
Sebaliknya, para trader kemungkinan akan berfokus pada perkembangan seputar kesepakatan dagang AS dengan sejumlah ekonomi utama, penjualan senjata Washington, dan ketegangan Trump-Fed yang masih berlangsung. Jika wacana pemangkasan suku bunga lebih lanjut semakin menguat—terutama jika Trump kembali mempertimbangkan pemecatan Powell atau mengurangi optimismenya terhadap kesepakatan dagang dengan Tiongkok, Uni Eropa, dan pihak lainnya—dolar AS dapat terkoreksi dari kenaikan terbarunya.
Selain itu, ancaman Trump terhadap Rusia dan Iran dapat kembali memicu ketegangan geopolitik. Jika Wall Street menguat menjelang persiapan FOMC dan laporan laba Apple, Greenback bisa berbalik melemah. Hal ini dapat membantu Emas bertahan di atas level support penting $3.341 dan menghentikan penurunan terkininya, sekaligus memberi sedikit kelegaan bagi mata uang utama dan mata uang kripto.
Terakhir, minyak mentah berpotensi melanjutkan pemulihan jika sentimen membaik, terutama jika dolar AS melemah. Jika tidak, pasar kemungkinan akan tetap berhati-hati menjelang pekan pertama Agustus yang padat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
