Pasar mulai berhati-hati saat pekan penting bank sentral dimulai
Pasar keuangan global mengawali pekan dengan hati-hati setelah kinerja positif pekan lalu, ketika data AS yang kuat meningkatkan ekspektasi akan pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) secara berturut-turut. Optimisme tersebut kini mereda karena trader bersikap hati-hati menjelang pekan penting yang dipenuhi rapat bank sentral utama dan periode rollover saham AS. Dalam situasi ini, berita dari Tiongkok selama akhir pekan dan pernyataan Presiden AS Donald Trump yang beragam hanya menarik sedikit perhatian pasar.
Meskipun angka Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI) AS lebih tinggi dari perkiraan, revisi turun Nonfarm Payrolls (NFP) yang mencapai rekor dan lonjakan tajam Jobless Claims meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga pada rapat Federal Open Market Committee (FOMC) 17 September. Pada saat yang sama, Indeks Sentimen Konsumen (CSI) University of Michigan (UoM) melemah, sementara Indeks Usaha Kecil National Federation of Independent Business (NFIB) naik ke level tertinggi dalam beberapa bulan.
Presiden Trump mengisyaratkan kesediaannya untuk menjatuhkan sanksi baru terhadap Rusia dan mendesak Eropa untuk mengambil sikap lebih tegas. Ia meminta negara-negara Eropa menghindari pembelian minyak Rusia dan menyelaraskan langkah mereka dengan AS. Ia juga mengkritik Ketua Federal Reserve Jerome Powell sebagai sosok yang tidak kompeten dan menuduhnya merugikan pasar perumahan AS. Sementara itu, Menteri Keuangan AS Scott Bessent memulai pembicaraan dengan pejabat China pada Minggu, dengan TikTok menjadi salah satu fokus pembahasan. Beijing menegaskan bahwa setiap penjualan harus mendapat persetujuannya dan belum menunjukkan tanda-tanda akan mengizinkan ByteDance melepas algoritma intinya.
Data ekonomi China untuk Agustus mengecewakan pasar. Produksi Industri melambat ke level terendah dalam 12 bulan, dengan pertumbuhan tahunan 5,2%, dibandingkan ekspektasi 5,8% dan angka sebelumnya 5,7%. Penjualan Ritel hanya tumbuh 3,4% secara tahunan, laju terlemah sejak November 2024, dibandingkan ekspektasi 3,8% dan angka sebelumnya 3,7%. Tingkat Pengangguran naik menjadi 5,3%, tertinggi dalam enam bulan, setelah tercatat 5,2% pada Juli. Investasi aset tetap selama Januari hingga Agustus mencatat pertumbuhan paling lambat dalam lima tahun, sementara harga rumah pada Agustus turun 2,5% secara tahunan setelah merosot 2,8% pada Juli. Biro Statistik Nasional China (NBS) mengakui bahwa lingkungan eksternal masih “sangat berat”, dengan ketidakpastian yang meningkat dan banyak perusahaan menghadapi kesulitan.
Di Inggris, Indeks Harga Rumah Rightmove bulan September menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,4% setelah turun 1,3% pada bulan sebelumnya. Namun, secara tahunan indeks ini turun 0,1%, menandai penurunan tahunan pertama sejak Januari 2024, dibandingkan kenaikan sebelumnya sebesar 0,3%. Reuters menambahkan bahwa survei terpisah dari Zoopla menunjukkan rata-rata harga sewa 2,4% lebih tinggi dalam empat pekan hingga 2 September dibandingkan setahun sebelumnya. Ini merupakan laju kenaikan tahunan paling lambat dalam empat tahun. Di Selandia Baru, Indeks Kinerja Sektor Jasa BusinessNZ (PSI) turun ke 47,5 pada Agustus, atau 1,4 poin lebih rendah dibandingkan Juli. Indeks ini tetap berada di wilayah kontraksi selama 18 bulan berturut-turut dan jauh di bawah rata-rata historis 52,9.
Risiko geopolitik terus membebani sentimen. Presiden Trump terus menekan negara-negara di dunia agar mengambil sikap lebih keras terhadap Rusia dan mendorong kenaikan tarif terhadap India dan China, sambil mengkritik besarnya pembelian minyak Rusia oleh kedua negara tersebut. Namun, sejauh ini belum ada langkah konkret yang diambil sehingga menambah kegelisahan pasar. Pasar global juga masih diliputi ketidakpastian akibat respons internasional terhadap pemboman Israel di Doha.
Dalam kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) tetap tertekan sehingga mata uang utama dan aset berisiko menguat. Emas naik, harga minyak mentah pulih, dan mata uang kripto mengakhiri penurunan selama dua hari untuk memulai pekan dengan pijakan yang lebih kuat. Saham-saham di kawasan Asia-Pasifik bergerak naik tipis. Sementara itu, USDJPY turun setelah tren naik selama tiga pekan, seiring trader memperkirakan perbedaan kebijakan moneter antara The Fed dan Bank of Japan (BoJ) akan semakin besar. The Fed diperkirakan akan mengumumkan pemangkasan suku bunga lebih lanjut, sedangkan BoJ mungkin mempertahankan sikap hawkish meskipun tidak menaikkan suku bunga dalam rapat pekan ini.
EURUSD bergerak lesu, GBPUSD menguat tipis
Dolar AS masih lemah dan berada di bawah tekanan, sehingga EURUSD kesulitan melanjutkan tren kenaikan yang telah berlangsung selama dua pekan. Pasangan mata uang ini menghadapi tekanan dari kembali menguatnya kekhawatiran geopolitik dan perang dagang di Eropa, serta pemangkasan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) dan komentar hati-hati dari para pembuat kebijakan.
Namun, GBPUSD bertahan sedikit lebih kuat dibandingkan Euro meski data perumahan Inggris lemah. Pound Sterling mendapat dukungan dari positioning menjelang rapat FOMC dan Bank of England (BoE) pekan ini, serta rilis data inflasi Inggris dan penjualan ritel AS yang akan datang. Pasangan ini juga diuntungkan oleh prospek kebijakan Fed yang relatif lebih dovish dibandingkan BoE, meski risiko politik dan keraguan terhadap rencana fiskal Inggris masih tinggi.
USDJPY mencerminkan sikap hati-hati pasar dengan mengalami pullback
USDJPY sedikit melemah setelah tren kenaikan selama tiga pekan. Permintaan terhadap Yen Jepang (JPY) sebagai aset safe haven berpadu dengan ekspektasi bahwa perbedaan kebijakan moneter antara Fed dan Bank of Japan (BoJ) akan semakin lebar setelah pertemuan FOMC dan BoJ pekan ini. Pasangan mata uang ini juga tertekan oleh negosiasi dagang AS-Jepang dan harapan bahwa data Jepang yang akan dirilis dapat melampaui data AS, sehingga semakin membebani pasangan mata uang yang menjadi barometer risiko ini.
AUDUSD dan NZDUSD kembali menguat, sementara USDCAD terus melemah
AUDUSD dan NZDUSD kembali mendapatkan momentum kenaikan setelah tren penguatan selama dua hari terhenti pada Jumat. Sementara itu, USDCAD masih tertekan, meski tekanan turun belum kuat. Penguatan kembali mata uang antipodean terkait dengan ekspektasi stimulus baru dari China, seiring data yang lemah dan kekhawatiran perang dagang membebani transisi ekonomi negara tersebut. Pada saat yang sama, reli minyak mentah selama dua hari menambah tekanan pada penjual USDCAD menjelang rapat kebijakan Federal Reserve (Fed) dan Bank of Canada (BoC) pekan ini.
Emas dan minyak mentah tetap menguat
Kecemasan pasar menjelang rapat bank sentral utama pekan ini, bersama dengan ketegangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Israel, dan Presiden AS Donald Trump, mendorong investor beralih ke emas sebagai aset safe haven. Harga minyak mentah juga naik, didukung kekhawatiran pasokan akibat ketegangan di Timur Tengah dan harapan bahwa stimulus China akan menghidupkan kembali permintaan energi, sementara OPEC+ mempertimbangkan peningkatan produksi lebih lanjut.
Mata uang kripto mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga sesi, masing-masing naik sekitar 1,0%. Pasar tampaknya mulai memilih cryptocurrency sebagai aset safe haven alternatif selain emas. Spekulasi bahwa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) mungkin segera mengumumkan persetujuan exchange-traded fund (ETF) yang telah lama dinantikan untuk sejumlah koin turut mendukung kenaikan ini.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mempertahankan penguatannya pada Jumat, naik 0,80% dalam sehari ke $63.10.
- Emas masih sedikit menguat di sekitar $3,645 setelah mencatat tren kenaikan selama empat pekan dan kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH).
- Indeks Dolar AS (DXY) masih tertekan setelah turun selama dua pekan, dengan sedikit tekanan jual di sekitar 97,60 pada perdagangan terbaru.
- Wall Street ditutup bervariasi setelah ketiga indeks acuan kembali mencetak rekor tertinggi, tetapi kontrak berjangka saham AS kehilangan momentum. Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit menguat, sedangkan saham Eropa dan Inggris sedikit menguat pada jam-jam awal trading.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama tetap menguat, masing-masing naik hampir 1,0% ke $116.500 dan $4.665.
Konsolidasi diperkirakan berlanjut…
Setelah rilis data China, kalender ekonomi hanya memuat beberapa rilis Uni Eropa (UE) yang berdampak kecil. Hal ini, ditambah dengan pergantian kontrak berjangka saham AS setiap kuartal, dapat membuat aktivitas pasar terbatas. Para trader tetap berhati-hati menjelang sejumlah agenda bank sentral utama, termasuk Federal Open Market Committee (FOMC), Bank of England (BoE), Bank of Canada (BoC), dan Bank of Japan (BoJ). Aset berisiko juga kemungkinan akan berkonsolidasi setelah kenaikan pekan lalu menjelang pengumuman Federal Reserve (Fed) pada Rabu yang diperkirakan bernada dovish.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Perkiraan Penurunan & Bertahap dan Perlahan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
