Los mercados adoptan una postura cautelosa al inicio de una semana clave para los bancos centrales
Los mercados financieros globales comenzaron la semana con cautela tras el sólido desempeño de la semana pasada, cuando los fuertes datos de EE. UU. elevaron las expectativas de recortes consecutivos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Ese optimismo se ha desvanecido y los traders adoptan una postura cautelosa antes de una semana clave, con reuniones importantes de bancos centrales y el período de renovación de contratos de renta variable de EE. UU. En este contexto, las noticias de China del fin de semana y los comentarios contradictorios del presidente estadounidense Donald Trump recibieron poca atención del mercado.
A pesar de las cifras más altas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos, de la revisión a la baja récord de las nóminas no agrícolas (NFP) y del fuerte aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo, aumentaron las apuestas por una postura más moderada en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17 de septiembre. Al mismo tiempo, el Índice de Sentimiento del Consumidor (CSI) de la Universidad de Michigan (UoM) se debilitó, mientras que el Índice de Pequeñas Empresas de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) subió a un máximo de varios meses.
El presidente Trump manifestó su disposición a imponer nuevas sanciones a Rusia e instó a Europa a adoptar una postura más firme. También pidió a los países europeos que evitaran comprar petróleo ruso y que armonizaran sus medidas con las de Estados Unidos. Además, criticó al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por considerarlo incompetente, y lo acusó de perjudicar el mercado inmobiliario estadounidense. Mientras tanto, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, inició conversaciones con funcionarios chinos el domingo, centradas en TikTok. Pekín ha subrayado que cualquier venta debe contar con su aprobación y no ha dado señales de permitir que ByteDance se desprenda de su algoritmo principal.
Los datos económicos de China de agosto decepcionaron a los mercados. La producción industrial se desaceleró hasta alcanzar su nivel más bajo en doce meses, con un crecimiento interanual del 5.2 %, frente al 5.8 % previsto y al 5.7 % anterior. Las ventas minoristas aumentaron apenas un 3.4 % interanual, su ritmo más débil desde noviembre de 2024, frente a las expectativas del 3.8 % y al dato anterior del 3.7 %. La tasa de desempleo subió al 5.3 %, su nivel más alto en seis meses, tras ubicarse en el 5.2 % en julio. La inversión en activos fijos entre enero y agosto registró su menor crecimiento en cinco años, mientras que los precios de la vivienda cayeron un 2.5 % interanual en agosto, tras una baja del 2.8 % en julio. La Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS) reconoció que el entorno externo sigue siendo «muy severo», con crecientes incertidumbres y dificultades para muchas empresas.
En el Reino Unido, el índice de precios de la vivienda de Rightmove de septiembre registró un aumento mensual del 0,4%, tras caer un 1,3% el mes anterior. Sin embargo, bajó un 0,1% interanual, lo que marcó la primera caída anual desde enero de 2024, frente al aumento previo del 0,3%. Reuters añadió que, según una encuesta independiente de Zoopla, los precios promedio de los alquileres fueron un 2,4% más altos en las cuatro semanas hasta el 2 de septiembre que un año antes. Se trata del menor ritmo de aumento anual en cuatro años. En Nueva Zelanda, el índice de actividad del sector servicios de BusinessNZ (PSI) cayó a 47,5 en agosto, 1,4 puntos menos que en julio. Así, permaneció en contracción por decimoctavo mes consecutivo y muy por debajo del promedio histórico de 52,9.
Los riesgos geopolíticos siguieron afectando el ánimo del mercado. El presidente Trump mantuvo la presión sobre los países del mundo para que adoptaran una postura más firme contra Rusia y pidió aranceles más altos a India y China, al criticar sus grandes compras de petróleo ruso. Sin embargo, hasta ahora no se han tomado medidas concretas, lo que aumenta la inquietud del mercado. Los mercados globales también siguen intranquilos por la respuesta internacional a los bombardeos de Israel en Doha.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo bajo presión, lo que permitió que las principales divisas y los activos de riesgo avanzaran. El oro subió, los precios del petróleo crudo se recuperaron y las criptomonedas pusieron fin a una racha de dos días de pérdidas, comenzando la semana con una posición más firme. Las acciones de la región Asia-Pacífico registraron leves avances. Mientras tanto, el USDJPY retrocedió tras una tendencia alcista de tres semanas, ya que los traders anticiparon una mayor divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y del Banco de Japón (BoJ). Se espera que la Fed anuncie nuevos recortes de tasas, mientras que el BoJ podría mantener su sesgo restrictivo, aunque no suba las tasas de interés en la reunión de esta semana.
El EURUSD se mantiene sin rumbo y el GBPUSD avanza ligeramente
El dólar estadounidense sigue débil y bajo presión, lo que dificulta que el EURUSD prolongue su tendencia alcista de dos semanas. El par enfrenta obstáculos por la reaparición de preocupaciones geopolíticas y sobre una guerra comercial en Europa, así como por los recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) y los comentarios cautelosos de los responsables de política monetaria.
Sin embargo, GBPUSD se mantiene ligeramente más firme que el euro, pese a los débiles datos de vivienda del Reino Unido. La libra esterlina recibe apoyo del posicionamiento de cara a las reuniones del FOMC y del Banco de Inglaterra (BoE) de esta semana, así como de los próximos datos de inflación del Reino Unido y de ventas minoristas de Estados Unidos. El par también se beneficia de una perspectiva para la Fed comparativamente más moderada que para el BoE, aunque los riesgos políticos y las dudas sobre los planes fiscales del Reino Unido siguen siendo elevados.
El USDJPY refleja cautela en el mercado y retrocede
El USDJPY cotiza ligeramente a la baja tras una tendencia alcista de tres semanas. La demanda de refugio seguro del yen japonés (JPY) coincide con las expectativas de una mayor divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón (BoJ), tras las reuniones del FOMC y del BoJ de esta semana. El par también está bajo presión por las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón y por las expectativas de que los próximos datos japoneses superen a los de Estados Unidos, lo que sigue pesando sobre este par, que sirve de barómetro del riesgo.
AUDUSD y NZDUSD retoman el avance, mientras USDCAD sigue bajando
El AUDUSD y el NZDUSD recuperaron el impulso alcista tras poner fin el viernes a una racha de dos días de ganancias, mientras que el USDCAD sigue bajo presión, aunque sin un fuerte impulso bajista. El renovado fortalecimiento de las divisas de Australia y Nueva Zelanda está vinculado a las expectativas de nuevos estímulos en China, ya que los datos débiles y el temor a una guerra comercial afectan la transición económica del país. Al mismo tiempo, el repunte del petróleo crudo durante dos días aumenta la presión sobre los vendedores del USDCAD, antes de las reuniones de política monetaria de esta semana de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Canadá (BoC).
El oro y el petróleo crudo mantienen su firmeza
La inquietud del mercado antes de las importantes reuniones de los bancos centrales de esta semana, junto con las tensiones geopolíticas relacionadas con Rusia, Israel y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, está impulsando a los inversores hacia el oro como activo refugio. El petróleo crudo también sube, respaldado por las preocupaciones sobre el suministro debido a las tensiones en Oriente Medio y las expectativas de que las medidas de estímulo de China reactiven la demanda de energía, incluso mientras la OPEP+ considera nuevos aumentos de la producción.
Las criptomonedas ponen fin a una racha de dos días de pérdidas
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registraron sus primeras ganancias diarias en tres sesiones, con un avance de alrededor del 1,0% cada una, ya que los mercados parecían favorecer a las criptomonedas como activos alternativos de refugio junto con el oro. También contribuyeron las especulaciones de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) podría anunciar pronto la tan esperada aprobación de fondos cotizados en bolsa (ETF) para algunas monedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI mantiene la recuperación del viernes y sube un 0.80% en la jornada, hasta $63.10.
- El oro mantiene un tono comprador moderado en torno a los 3.645 USD, tras una tendencia alcista de cuatro semanas y renovar su máximo histórico.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue débil tras caer durante dos semanas y cotiza con una leve presión vendedora cerca de 97.60 en las últimas operaciones.
- Wall Street cerró con resultados mixtos después de que sus tres principales índices alcanzaran nuevos máximos históricos, pero los futuros de las acciones estadounidenses carecen de impulso. Aun así, las bolsas de Asia-Pacífico muestran un ligero optimismo, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido cotizan con una leve tendencia alcista durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum mantienen su fortaleza y suben cerca de un 1.0% cada uno, hasta $116,500 y $4,665, respectivamente.
Se espera que prevalezca la consolidación…
Tras la publicación de los datos de China, el calendario económico solo incluye algunos indicadores de menor importancia de la Unión Europea (UE). Esto, junto con el rollover trimestral de los futuros sobre acciones de Estados Unidos, podría limitar la actividad del mercado. Los traders se mantienen cautelosos antes de importantes eventos de los bancos centrales, como los del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco de Canadá (BoC) y el Banco de Japón (BoJ). También es probable que algunos activos de riesgo consoliden las ganancias de la semana pasada antes de los anuncios de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, que se esperan moderados.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Caída lenta & y gradual en perspectiva: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
