“Rangka kerja” perdagangan meningkatkan sentimen ketika minggu dengan banyak data ekonomi bermula
Perjanjian AS-EU mengenai “rangka kerja” perdagangan, bersama harapan agar penangguhan tarif AS-China dilanjutkan selama 90 hari, membawa optimisme berhati-hati kepada pasaran. Perkembangan ini berlaku ketika Trump bersiap sedia untuk bertemu Perdana Menteri UK Starmer, dan EU menerima tarif 15% yang dikenakan Trump.
Namun begitu, pasaran kekal berhati-hati menjelang minggu yang sibuk dengan beberapa acara penting, termasuk mesyuarat FOMC AS, bacaan awal KDNK suku kedua AS dan EU, laporan pekerjaan AS, data inflasi pilihan Fed, mesyuarat dasar monetari BoJ dan PMI rasmi China. Selain itu, kebimbangan pasaran semakin meningkat selepas Trump menyatakan rasa kecewa dalam panggilan dengan Perdana Menteri Israel Netanyahu dan mendesak peningkatan jualan senjata kepada Ukraine.
Walaupun dolar AS pulih selama dua hari baru-baru ini dan mencatat penurunan mingguan, ketidakpastian ini terus menekannya. Selain pemangkin utama tersebut, laporan pendapatan suku kedua syarikat gergasi teknologi AS seperti Apple dan “laporan kripto” Rumah Putih akan turut menarik perhatian pasaran sepanjang minggu yang berpotensi tidak menentu ini.
Rundingan perdagangan Kesatuan Eropah (EU) dan Amerika Syarikat (AS) mencapai persetujuan mengenai rangka kerja perjanjian perdagangan pada Ahad selepas melalui rundingan yang panjang. Perjanjian itu merangkumi tarif menyeluruh 15% ke atas kebanyakan barangan EU, pelaburan sebanyak $600 bilion di AS dan komitmen untuk membeli gas AS bernilai kira-kira $750 bilion dari semasa ke semasa, namun butiran tepatnya masih dimuktamadkan. Dalam perkembangan berkaitan, Presiden AS Donald Trump akan bertemu Perdana Menteri United Kingdom (UK) Keir Starmer pada Isnin, manakala perunding perdagangan AS-China dijangka bersetuju dengan penangguhan tindakan tarif selama 90 hari untuk kali kedua dalam rundingan di Stockholm hari ini. Jepun menyambut baik perkembangan perdagangan AS baru-baru ini, dengan menyatakan bahawa ketidakpastian global telah berkurangan.
Sementara itu, Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum Plus (OPEC+) akan mengadakan mesyuarat pada Isnin dan dijangka mengekalkan dasar peningkatan pengeluaran semasa, walaupun beberapa anggota OPEC gagal mematuhi rancangan bekalan kumpulan itu. Bloomberg melaporkan bahawa Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menjangkakan lebihan bekalan minyak pada tahun hadapan.
Dari segi ekonomi, Pesanan Barangan Tahan Lama AS bagi Jun pada Jumaat mencatat angka yang lebih baik daripada jangkaan. Namun, butiran asasnya lemah dan angkanya lebih rendah berbanding Mei, sekali gus mencetuskan kebimbangan baharu tentang kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) tidak dijangka mengubah dasar monetari pada mesyuarat 30 Julainya. Namun, langkah Presiden Trump menghentikan sementara usahanya untuk mendesak Pengerusi Fed Jerome Powell supaya mengurangkan kadar faedah lebih lanjut pada minggu lalu memberikan kelegaan sementara kepada dolar AS. Walau bagaimanapun, sikap berhati-hati pelabur menjelang minggu yang penting terus menekan Indeks Dolar AS (DXY).
Sentimen berhati-hati ini membantu harga emas pulih daripada paras sokongan 10 minggu, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Mata wang kripto juga kekal kukuh, manakala niaga hadapan saham AS dan ekuiti Asia Pasifik meningkat sedikit. Minyak mentah memulihkan sebahagian kerugiannya sebelum ini, hasil bon AS meningkat sedikit dan hasil bon Jepun menurun.
EURUSD pulih susulan optimisme terhadap perjanjian perdagangan, GBPUSD kekal tertekan, USDJPY meningkat
Perjanjian perdagangan antara Amerika Syarikat (AS) dan Kesatuan Eropah (EU) yang hampir dimuktamadkan telah mengurangkan tekanan terhadap blok itu selepas beberapa hari ketidakpastian. Perkembangan ini, bersama data ekonomi AS yang lemah dan dolar AS yang lebih lembut, membantu EURUSD mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tiga sesi dagangan. Namun, kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) Joachim Nagel dan data EU yang lemah mengehadkan kenaikan ketika minggu penting yang sarat dengan data bermula.
Sementara itu, Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri United Kingdom (UK) Keir Starmer dijadualkan bertemu hari ini untuk memuktamadkan rangka kerja perjanjian perdagangan yang dipersetujui pada Mei. Berbeza daripada rangka kerja perdagangan AS lain baru-baru ini, UK bersetuju dengan tuntutan tarif 10%, sekali gus meraih sokongan Trump. Namun, memandangkan semua terma masih belum dimuktamadkan, sebarang bantahan daripada Starmer boleh mendorong Trump mengenakan tarif yang lebih tinggi. Hal ini terus menekan GBPUSD untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun dolar AS melemah.
USDJPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut walaupun isyarat kenaikan yang kukuh masih tiada. Kenaikan ini berkemungkinan didorong oleh jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengekalkan kadar faedah, keyakinan terhadap perjanjian perdagangan A.S. dan prospek data serta acara A.S. yang menyokong pasaran minggu ini. Menyokong pergerakan ini, Ketua Setiausaha Kabinet Jepun Hayashi menyatakan bahawa perjanjian perdagangan A.S.-EU dan A.S.-Jepun baru-baru ini telah mengurangkan ketidaktentuan mengenai dasar perdagangan A.S., sekali gus membantu pasangan Yen meningkat sedikit.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
Walaupun Dolar A.S. bergelut untuk melanjutkan rentetan kenaikannya selama dua hari, keuntungan perindustrian China yang lemah dan sikap berhati-hati pasaran menjelang minggu yang sarat dengan data terus menekan AUD/USD dan NZD/USD untuk hari ketiga berturut-turut. Sebaliknya, USD/CAD merosot selepas meningkat selama dua hari apabila harga Minyak Mentah yang lebih tinggi—eksport utama Kanada—menyokong Dolar Kanada (CAD). Kebimbangan pelabur menjelang data inflasi Australia dan keluaran Indeks Pengurus Pembelian (PMI) rasmi China bagi bulan Julai turut menambah tekanan terhadap mata wang Australia, New Zealand dan CAD.
Minyak Mentah pulih menjelang mesyuarat OPEC+
Minyak Mentah mencatat kenaikan kecil, pulih daripada kerugian besar pada hari Jumaat—yang terbesar sejak pertengahan Julai—disokong oleh keyakinan terhadap perjanjian perdagangan dan pengukuhan pasaran menjelang mesyuarat Organization of the Petroleum Exporting Countries Plus (OPEC+) hari ini. Kumpulan itu dijangka mempertahankan dasar peningkatan pengeluarannya. Sentimen pasaran yang berhati-hati dan Dolar A.S. yang lemah turut menyokong pemulihan ini.
Bagaimanapun, Bloomberg sebelum ini melaporkan bahawa Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan Pentadbiran Maklumat Tenaga A.S. (EIA) menjangkakan lebihan bekalan minyak pada tahun depan, sekali gus mencabar sentimen kenaikan harga. Sebaliknya, isyarat awal daripada OPEC+ yang dikongsi melalui oilprice.com menunjukkan kartel itu kekal optimistik tentang permintaan pada masa depan, meskipun terdapat isyarat bercampur-campur mengenai penggunaan tenaga China. OPEC+ merancang untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 548,000 tong sehari pada bulan Ogos, tetapi kegagalan beberapa anggota mematuhi perjanjian boleh menjejaskan jangkaan peningkatan bekalan.
Emas dan mata wang kripto pulih
Emas melantun daripada paras sokongan 10 minggu, menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari apabila Dolar A.S. bergelut dan pelabur beralih kepada aset selamat di tengah-tengah ketidaktentuan menjelang data ekonomi penting dan mesyuarat perdagangan minggu ini. Menambah sokongan, World Gold Council (WGC) melaporkan bahawa China terus membeli emas dan permintaan global meningkat, terutamanya daripada bank pusat dan Dana Dagangan Bursa (ETF).
Bitcoin (BTCUSD) melanjutkan rentetan kenaikannya kepada tiga hari, manakala Ethereum (ETHUSD) mencatat paras tertinggi baharu tahun ini dalam kenaikan selama lima hari. Lonjakan ini didorong oleh keyakinan pasaran menjelang laporan kripto Rumah Putih yang bakal diterbitkan dan usaha bekas Presiden A.S. Donald Trump untuk menjadikan Amerika Syarikat sebagai peneraju kripto global. Penembusan teknikal selepas prestasi lemah minggu lalu turut menyokong kenaikan ini.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $65.50, mengurangkan sebahagian daripada kejatuhan harian terbesar dalam tempoh dua minggu yang berlaku pada hari sebelumnya.
- Emas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari dan melantun daripada paras sokongan beberapa hari, kini berada pada $3,344.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) bergelut untuk melanjutkan rentetan kenaikannya selama dua hari dan kekal berhampiran paras 97.70 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala niaga hadapan saham mengukuh sedikit. Sementara itu, saham di Asia Pasifik serta pasaran ekuiti di Eropah dan Britain meningkat sedikit.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan, dengan harga terkini meningkat kepada $119,600 dan $3,930.
Menanti-nantikan…
Kalendar ekonomi hari Isnin agak lengang menjelang acara penting pada hari Rabu. Namun, rundingan perdagangan A.S. dengan United Kingdom (UK) dan China, serta reaksi pasaran terhadap rangka kerja perdagangan A.S.-Kesatuan Eropah (EU) baru-baru ini, mungkin terus menyokong aset berisiko dan mengehadkan kekuatan Dolar A.S. sebelum mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang akan datang.
Jika pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mengakui cabaran inflasi dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras A.S. meningkat—seperti yang dijangkakan—Dolar A.S. mungkin melantun dalam jangka pendek. Namun, tekanan baharu daripada bekas Presiden A.S. Donald Trump yang mahukan lebih banyak pemotongan kadar faedah atau penyingkiran Pengerusi Fed Jerome Powell boleh mengehadkan sebarang kenaikan.
Sebaliknya, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) A.S. suku kedua yang lebih lemah dan laporan pekerjaan bulanan yang lemah mungkin menekan Dolar A.S., sekali gus menyokong Emas, mata wang kripto dan mata wang Australia serta New Zealand, sementara pergerakan mata wang utama kekal bercampur-campur.
Sementara itu, pasaran ekuiti mungkin melanjutkan kenaikannya kerana laporan pendapatan yang kukuh dijangka mendorong Nasdaq, S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJI30) ke paras tertinggi rekod baharu.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
