Sentimen mengelak risiko kembali
Pasaran kewangan kembali mengambil pendekatan defensif apabila keyakinan terhadap kemungkinan perjanjian damai AS-Iran semakin pudar. Iran dilaporkan mengemukakan syarat yang tegas, tetapi ditolak oleh Presiden AS Donald Trump, sekali gus menghidupkan semula kebimbangan terhadap konflik yang berpanjangan. Pada masa yang sama, UK dan Perancis meneruskan rancangan untuk melancarkan inisiatif keselamatan melibatkan 40 negara bagi melindungi laluan perkapalan di sekitar Selat Hormuz selepas Iran memberi amaran kepada pasukan tentera laut asing supaya tidak memasuki kawasan itu. Ketegangan geopolitik yang kembali memuncak menyokong harga minyak mentah dan mengukuhkan Dolar AS, manakala pelabur kekal berhati-hati menjelang penerbitan data Inflasi dan Jualan Runcit AS serta pertemuan yang dijadualkan antara Donald Trump dengan Presiden China Xi Jinping.
Cadangan Iran dilaporkan menolak sebarang pelucutan segera kemudahan nuklearnya. Sebaliknya, Tehran menuntut agar AS terlebih dahulu menarik balik sekatan tentera laut, melonggarkan sekatan ekonomi, membekukan semula aset Iran, membenarkan eksport minyak tanpa sekatan, mengiktiraf kawalan Iran ke atas Selat Hormuz dan menerima syarat gencatan senjata di Lubnan sebelum rundingan yang lebih luas dapat dimulakan. Iran turut menuntut pampasan berkaitan kerosakan akibat perang dan mencadangkan agar perbincangan nuklear hanya diadakan selepas konflik berakhir. Sebaliknya, Washington terus mengutamakan konsesi nuklear sebelum sebarang perjanjian yang lebih luas, sekali gus mengecilkan peluang untuk mencapai kejayaan dalam masa terdekat.
Ketegangan ketenteraan turut meningkat selepas Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengulangi bahawa penghapusan keupayaan nuklear Iran kekal sebagai matlamat utama. Laporan tambahan mendakwa Donald Trump berbincang dengan Netanyahu tentang kemungkinan serangan ke atas tapak nuklear Iran, namun laporan itu masih belum disahkan. Walaupun begitu, pasaran mentafsir perkembangan ini sebagai tanda peningkatan risiko ketegangan.
Saudi Aramco memberi amaran bahawa walaupun aktiviti perkapalan melalui Selat Hormuz disambung semula dengan cepat, keadaan pasaran minyak yang normal mungkin mengambil masa beberapa bulan untuk dipulihkan. Sementara itu, Qatar menyelesaikan penghantaran pertama Gas Asli Cecair (LNG) melalui selat itu sejak konflik bermula, manakala Pakistan dilaporkan sedang berbincang dengan Iran mengenai aturan transit LNG Qatar tambahan.
Dari sudut positif perdagangan, Beijing mengesahkan bahawa Donald Trump akan melawat China dari 13 hingga 15 Mei atas jemputan Presiden Xi Jinping. Lawatan ini memberikan tumpuan tambahan kepada perbincangan AS-China ketika ketidaktentuan geopolitik dan berkaitan tenaga kekal tinggi.
Di AS, keadaan pasaran buruh kekal agak kukuh berdasarkan data yang dikeluarkan pada hari Jumaat. Gaji Bukan Ladang (NFP) bagi April meningkat sebanyak 115K, jauh mengatasi jangkaan 55K. Angka bagi Februari disemak turun kepada -156K, manakala angka bagi Mac disemak naik sedikit kepada 185K, menjadikan jumlah semakan keseluruhan sedikit negatif. Purata bagi tiga bulan kini ialah 48K.
Laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan mengurangkan jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat. Namun, pertumbuhan gaji yang lebih perlahan dan penurunan berterusan dalam kadar penyertaan tenaga buruh menunjukkan beberapa tanda kelembapan yang belum begitu ketara.
Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee berkata inflasi masih membimbangkan walaupun keadaan pasaran buruh secara umumnya stabil. Beliau menegaskan bahawa Fed perlu terus memantau tekanan harga dengan teliti.
Sementara itu, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan bagi Mei turun kepada 48.2, berbanding jangkaan 49.5. Penurunan ini mencerminkan kebimbangan berterusan berkaitan konflik Iran-AS dan ketidaktentuan ekonomi yang lebih luas.
Dalam pasaran mata wang dan komoditi, Indeks Dolar AS (DXY) memulakan minggu ini dengan lebih kukuh selepas mencatat kerugian selama dua minggu, manakala minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melantun selepas penurunan baru-baru ini. EURUSD dan GBPUSD susut sedikit, USDJPY pulih dan mata wang Antipodean melemah. USDCAD meneruskan kenaikan walaupun harga minyak lebih kukuh apabila pedagang menumpukan perhatian pada data pekerjaan Kanada yang lemah. Emas turut susut selepas mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) diniagakan lebih rendah selepas menamatkan minggu lalu dengan positif. Pasaran ekuiti Asia-Pasifik melemah walaupun Wall Street ditutup positif.
EURUSD dan GBPUSD susut, USDJPY melantun menjelang minggu yang sibuk
Pemulihan Dolar AS mengatasi komen bernada hawkish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB). Bersama-sama dengan peningkatan ketegangan geopolitik susulan usaha UK-Perancis untuk menyatukan beberapa negara bagi menghadapi ancaman Iran menyekat Selat Hormuz, keadaan ini menekan EURUSD dan GBPUSD. Sementara itu, USDJPY melantun selepas jatuh selama dua minggu berturut-turut apabila pedagang bimbang dasar kerajaan Jepun boleh menyukarkan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) pada masa hadapan.
Presiden ECB Christine Lagarde memberi amaran bahawa kenaikan harga tenaga akhirnya boleh meningkatkan inflasi pengguna melalui peningkatan kos perniagaan, manakala penggubal dasar ECB Joachim Nagel memberi isyarat bahawa bank pusat bersedia untuk bertindak jika inflasi yang dipacu oleh tenaga terus meningkat.
Pada masa yang sama, kebimbangan terhadap prospek ekonomi Jepun turut meningkat. Kolumnis Reuters Breakingviews, Hudson Lockett, menyatakan bahawa langkah subsidi tenaga Perdana Menteri Sanae Takaichi yang bertujuan melindungi isi rumah daripada kenaikan kos bahan api menambah tekanan fiskal dan melemahkan Yen Jepun, sekali gus menjadikan tenaga import lebih mahal.
AUDUSD dan NZDUSD tidak mengendahkan inflasi China, USDCAD gagal mencerminkan pemulihan harga minyak mentah
AUDUSD dan NZDUSD susut daripada paras tertinggi beberapa minggu yang dicatat minggu lalu walaupun data inflasi China lebih kukuh daripada jangkaan. Sementara itu, USDCAD melanjutkan kenaikannya untuk hari keempat berturut-turut walaupun minyak mentah, komoditi eksport utama Kanada, pulih. Angka pekerjaan Kanada yang lemah dilihat menyokong pembeli USDCAD.
Data inflasi terkini China menunjukkan tekanan yang semakin meningkat akibat kenaikan kos tenaga. Inflasi Indeks Harga Pengeluar (PPI) melonjak 2.8% tahun ke tahun, paras tertinggi dalam tempoh 45 bulan dan melebihi ramalan pasaran, manakala inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat 1.2%, juga mengatasi jangkaan. Namun, lonjakan inflasi itu didorong terutamanya oleh kos yang lebih tinggi, sekali gus mengehadkan ruang Bank Rakyat China (PBoC) untuk melonggarkan dasar monetari secara agresif bagi menyokong ekonomi.
Di Kanada, keadaan pasaran buruh merosot dengan ketara. Jumlah pekerjaan tanpa dijangka menurun sebanyak 17.7K, berbanding ramalan peningkatan sebanyak 15.0K, manakala kadar pengangguran meningkat kepada 6.9%, berbanding jangkaan 6.7%. Kebanyakan kehilangan pekerjaan berlaku dalam sektor pekerjaan sepenuh masa, menandakan momentum pasaran buruh yang semakin lemah.
Kebimbangan berkaitan Iran sekali lagi mencetuskan pemulihan harga minyak mentah
Minyak mentah WTI sering memulakan minggu dengan lebih kukuh apabila berita sepanjang hujung minggu terus menunjukkan bahawa peluang untuk menamatkan perang Iran adalah tipis, meskipun harga biasanya susut selepas itu. Terbaharu, niaga hadapan minyak mentah melonjak selepas ketegangan antara AS dengan Iran meningkat. Presiden AS Donald Trump menolak cadangan damai terkini Iran sebagai “sama sekali tidak boleh diterima”, manakala respons Tehran mendedahkan perbezaan pendapat yang ketara antara kedua-dua pihak, sekali gus mengekalkan risiko geopolitik pada paras tinggi.
Emas dan mata wang kripto susut, ekuiti mengurangkan sebahagian kenaikan terkini
Emas dan mata wang kripto memulakan minggu ini di bawah tekanan apabila Dolar AS pulih, manakala ekuiti Asia Pasifik diniagakan lebih rendah walaupun Wall Street ditutup positif. Namun, ketidaktentuan berterusan berhubung Iran terus menyokong daya tarikan emas sebagai aset selamat. Pada masa yang sama, ekuiti kekal disokong oleh data ekonomi AS yang positif dan pendapatan korporat yang kukuh. Mata wang kripto pula mendapat sokongan daripada isyarat teknikal yang menggalakkan, meskipun Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian dalam dagangan harian pada Isnin selepas menutup minggu lalu dengan kenaikan.
Pasaran ekuiti AS kekal berdaya tahan walaupun berdepan ketegangan geopolitik. S&P 500 dan Nasdaq Composite mencecah paras tertinggi baharu apabila data pekerjaan AS yang kukuh mengukuhkan keyakinan terhadap kenaikan saham teknologi yang dipacu oleh Kecerdasan Buatan (AI).
Dalam kalangan saham yang mencatatkan pergerakan ketara, Cloudflare merosot dengan ketara susulan panduan hasil Q2 yang lemah dan rancangan pengurangan pekerja, manakala Fluence Energy melonjak selepas melaporkan pendapatan kukuh yang didorong oleh permintaan penyelesaian penyimpanan tenaga yang semakin meningkat. Intel meningkat susulan keputusan Q1 yang lebih kukuh dan keyakinan terhadap perniagaan AI serta faundrinya, manakala Akamai Technologies melonjak selepas memperoleh perjanjian infrastruktur awan jangka panjang yang besar, yang dilaporkan berkaitan dengan Anthropic.
Secara keseluruhan, keyakinan terhadap teknologi dan AI terus mengatasi kebimbangan berkaitan harga minyak dan kadar faedah yang lebih tinggi.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kenaikan dalam dagangan harian selepas aliran menurun selama dua minggu, dengan harga sedikit meningkat berhampiran $99.00 ketika laporan ini ditulis.
- Emas mengurangkan kenaikan selama dua minggu, dengan harga terkini susut kepada $4,675.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan kenaikan sederhana sekitar 98.00 selepas merosot selama dua minggu berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, tetapi saham Asia Pasifik susut. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK turut susut pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mengurangkan kenaikan mingguan dengan susut lebih daripada 1.0% pada hari ini, kepada $80,800 dan $2,335 setakat ini.
Pemacu risiko menjadi tumpuan…
Jualan Rumah Sedia Ada AS kekal sebagai satu-satunya data penting dalam kalendar ekonomi hari Isnin, tetapi pasaran akan lebih tertumpu pada perkembangan terkini berkaitan perang Iran dan hubungan AS-China menjelang pertemuan Donald Trump dengan Xi Jinping.
Pemulihan Dolar AS masih belum mendapat sokongan kukuh daripada pendirian hawkish Rizab Persekutuan (Fed), yang mungkin mengehadkan pergerakan pasaran secara keseluruhan. Namun, ketegangan geopolitik yang meningkat dan sentimen berhati-hati mungkin terus menyokong Greenback, walaupun momentum kenaikannya tidak kukuh. Pedagang juga berkemungkinan mengambil pendekatan defensif menjelang data inflasi AS, jualan runcit dan Sentimen ZEW Zon Euro yang akan datang, sekali gus menyumbang kepada keadaan pasaran yang suram.
Dalam keadaan ini, EURUSD dan GBPUSD mungkin kekal di bawah tekanan, manakala AUDUSD dan NZDUSD boleh meneruskan penurunan daripada paras tertinggi terkini. Sementara itu, USDJPY mungkin terus pulih selepas kerugian baru-baru ini apabila pedagang menilai semula prospek kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ).
Dalam pasaran komoditi, minyak mentah WTI boleh meneruskan pemulihan terkininya jika ketegangan antara Iran dan AS semakin memuncak. Emas dan mata wang kripto mungkin mengurangkan sebahagian daripada kenaikan pada minggu sebelumnya, manakala saham mungkin terus mendapat sedikit sokongan daripada data global yang memberangsangkan, sentimen pendapatan yang semakin baik dan harapan yang masih ada agar perang Iran berakhir lebih cepat.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Dijangka terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka turun secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
