Sentimen pasaran kekal optimistik secara berhati-hati
Sentimen risiko kekal sedikit positif pada awal pagi Khamis, walaupun terdapat berita perdagangan yang bercampur-campur dan sikap berhati-hati menjelang beberapa acara penting: lawatan Presiden AS Donald Trump ke Rizab Persekutuan AS (Fed), Mesyuarat Dasar Monetari Bank Pusat Eropah (ECB), PMI global bagi bulan Julai dan rundingan perdagangan EU-China.
Pada hari Rabu, jualan rumah sedia ada AS yang lebih lemah membolehkan Trump menyalahkan Pengerusi Fed Jerome Powell atas kelembapan pasaran perumahan. Bagaimanapun, Setiausaha Perbendaharaan AS Bassent memberi jaminan bahawa Trump tidak bercadang untuk menyingkirkan Powell. Sementara itu, laporan pendapatan suku kedua (Q2) yang kukuh daripada syarikat teknologi gergasi AS, kecuali perolehan sesaham (EPS) Tesla yang mengecewakan, menekan Dolar AS dan menyokong aset berisiko lebih tinggi, meskipun momentum kekal berhati-hati.
Trump turut menjadi tumpuan apabila membincangkan kemungkinan mengenakan tarif 15% hingga 50% ke atas negara tertentu dan melaporkan kemajuan dalam rundingan perdagangan dengan Kesatuan Eropah (EU) dan China. Bassent berkata rundingan dengan EU semakin baik dan turut memberi amaran kepada Jepun bahawa tarif 25% mungkin dikenakan jika isu perdagangan tidak ditangani. Selain itu, Bassent membayangkan 1–2 pemotongan kadar faedah pada tahun ini, selaras dengan jangkaan Fed, sekali gus mengurangkan tekanan terhadap Powell dan bank pusat itu.
Sebaliknya, penasihat ekonomi Rumah Putih Peter Navarro memperkecil laporan terkini Financial Times yang membayangkan kemungkinan perjanjian perdagangan EU, dengan menyifatkannya sebagai spekulatif. Sementara itu, Korea Selatan membatalkan rundingan perdagangannya dengan AS disebabkan percanggahan jadual, namun AS mencadangkan agar perbincangan disambung semula tidak lama lagi.
Di Rusia, Vladimir Medinsky, pembantu Presiden Vladimir Putin, mendakwa semua perjanjian kemanusiaan dengan Ukraine telah dimuktamadkan. Namun, ketegangan masih berterusan, khususnya selepas Jabatan Negara AS meluluskan kemungkinan penjualan sistem peluru berpandu Hawk Phase 3 bernilai $172 juta kepada Ukraine. Selain itu, pertempuran tercetus pada awal pagi Khamis antara pasukan Thailand dan Kemboja di sepanjang sempadan yang dipertikaikan.
PMI awal Jepun bagi bulan Julai menunjukkan prestasi yang lemah, manakala angka Australia melebihi jangkaan. Bersama-sama dengan kenyataan Gabenor Bank Rizab Australia (RBA) Michele Bullock yang kurang dovish, Dolar Australia (AUDUSD) melonjak ke paras tertinggi sejak November 2024, meneruskan kenaikan selama lima hari. Begitu juga, Dolar New Zealand (NZDUSD) meningkat ke paras tertinggi dalam tempoh dua minggu. Sementara itu, pasangan USDCAD menamatkan rentetan penurunan selama empat hari dan mencecah paras terendah dalam tempoh dua minggu, disokong oleh harga minyak mentah yang lebih rendah, data perumahan Kanada yang stabil serta berita perdagangan AS-Kanada yang bercampur-campur.
Minyak mentah pulih sedikit selepas mencatat penurunan selama tiga hari, susulan penyusutan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan. Emas kekal defensif selepas susut daripada paras tertinggi dalam tempoh enam minggu.
Dalam pasaran saham A.S., Nasdaq dan S&P 500 ditutup pada paras tertinggi rekod, manakala Dow Jones hanya kurang empat mata daripada paras tertinggi sepanjang zaman yang dicatatkan pada 4 Disember 2024. Pendapatan kukuh daripada syarikat seperti Alphabet, syarikat induk Google, ServiceNow, Chipotle, IBM, T-Mobile dan CSX menggalakkan pelabur optimistik di Wall Street. Sementara itu, Tesla mencatatkan kejatuhan hasil suku tahunan terbesar dalam tempoh lebih sedekad. Walaupun begitu, Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk menyatakan keyakinan bahawa jualan di Eropah akan meningkat dengan lebih pantas.
Hasil bon terus meningkat, manakala mata wang kripto menunjukkan prestasi bercampur-campur selepas minggu yang kukuh, ketika pedagang menantikan laporan dasar mata wang kripto White House yang dijangka dikeluarkan pada 30 Julai.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) merosot untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras terendah dalam 13 hari. Ini membantu EURUSD kekal kukuh pada paras tertinggi dalam dua minggu, meskipun ketegangan perdagangan AS-China berterusan dan ECB dijangka mengambil pendirian dovish. GBPUSD sukar mengekalkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah dalam dua minggu, melengkapkan penurunan selama empat hari berturut-turut.
EURUSD mungkin berdepan laluan yang berliku
ECB dijangka mengekalkan kadar faedah selepas setahun menurunkannya, namun tidak boleh terlalu optimistik memandangkan data terkini serta ketegangan perdagangan yang berterusan dengan AS dan China. Faktor ini, bersama-sama data ekonomi Jerman dan EU yang berkemungkinan lebih lemah, boleh memberi tekanan kepada pihak bullish EURUSD yang telah mendorong pasangan itu ke paras tertinggi dalam lebih dua minggu menerusi kenaikan selama lima hari. Walaupun begitu, kritikan Trump terhadap data AS dan ketidaksetujuannya terhadap tindakan Fed mungkin terus menekan Dolar AS, sekali gus membantu Euro mengekalkan kenaikannya meskipun berita positif dari Zon Euro terhad. Keadaan ini boleh menyebabkan pedagang mata wang utama terus tidak pasti dan sukar menentukan hala tuju yang jelas.
GBPUSD sukar mengekalkan kenaikan, USDJPY terus merosot
GBPUSD kekal tidak menentu pada paras tertinggi dalam dua minggu selepas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut. Indeks PMI Julai dari UK dan AS berkemungkinan mencerminkan keadaan sektor pembuatan dan perkhidmatan yang masih berhati-hati, menjadikan prospek tidak menentu. Kebimbangan yang semakin meningkat bahawa AS mungkin mendesak UK menerima tarif lebih tinggi turut menambah ketegangan, khususnya jika lebih banyak kenyataan muncul bahawa Washington memihak kepada Britain tetapi berat sebelah terhadap pemain global lain.
Sementara itu, USDJPY mendapat sokongan daripada daya tarikan Yen Jepun sebagai aset selamat, ketika pedagang masih sangsi bahawa perjanjian perdagangan AS-Jepun akan membawa manfaat yang besar. Dalam keadaan ini, pedagang USDJPY tidak mengendahkan bacaan PMI Jepun bagi Julai yang lemah. Namun, cabaran yang dihadapi Bank of Japan (BoJ) dan ketidaktentuan politik selepas pilihan raya terkini di Jepun boleh mendorong pelabur Jepun mencari perlindungan dalam Yen dan bon Jepun. Ketidaktentuan perdagangan dan politik yang lebih meluas, bersama-sama perselisihan antara Trump dengan Fed, boleh mengukuhkan kecenderungan bearish terhadap USDJPY melainkan Dolar AS melonjak — sesuatu yang kelihatan tidak mungkin buat masa ini.
AUDUSD dan NZDUSD melonjak, USDCAD hentikan kemerosotan
Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Australia yang kukuh dan komen Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Michele Bullock, yang kurang dovish mendorong AUDUSD mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut, sekali gus membawa pasangan itu ke paras tertinggi sejak November 2024. NZDUSD turut meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu, meskipun Ketua Ahli Ekonomi Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Paul Conway, memberi amaran bahawa tarif akan melemahkan ekonomi global dan mengurangkan permintaan.
Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) turut mendapat sokongan daripada sentimen positif berhubung perjanjian perdagangan AS-China, kesediaan Beijing untuk melaksanakan lebih banyak rangsangan, serta jangkaan bahawa RBA dan RBNZ mungkin mengurangkan kemungkinan penurunan kadar faedah selanjutnya.
Di tempat lain, USDCAD menamatkan rentetan kerugian selama empat hari dan melantun daripada paras sokongan enam minggu, meskipun harga minyak mentah melemah. Pengurangan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan turut memberikan sedikit sokongan. Lantunan pasangan mata wang Loonie itu juga mungkin dikaitkan dengan data perumahan Kanada yang kekal lemah serta ketidaktentuan berterusan dalam rundingan perdagangan AS-Kanada.
Emas terus tertekan, minyak mentah cuba bangkit
Emas kekal stabil selepas berundur daripada paras tertinggi enam minggu, dengan kerugian kecil apabila pedagang menyatukan pegangan pada penghujung bulan dalam suasana berhati-hati menjelang data dan acara ekonomi penting minggu ini. Kegagalan logam itu menembusi rintangan teknikal pada $3,435 turut mengehadkan minat belian.
Sementara itu, minyak mentah kekal berhampiran paras terendah sejak 1 Julai, sekali gus menghentikan rentetan kerugian selama tiga hari. Walaupun inventori minyak mentah mingguan AS susut jauh lebih banyak daripada jangkaan, pedagang menunggu isyarat yang lebih jelas sebelum meneruskan penurunan. Perkembangan positif dalam rundingan perdagangan AS-China dan ketegangan baharu antara AS dengan Iran mungkin menyokong harga minyak. Namun, kebimbangan terhadap peningkatan bekalan OPEC+, permintaan tenaga yang berkurangan akibat konflik tarif berterusan, serta tekanan Donald Trump supaya harga minyak diturunkan terus membebani pasaran.
Mata wang kripto mengurangkan kenaikan mingguan
Bitcoin (BTC/USD) meneruskan penurunannya dari hari sebelumnya, manakala Ethereum (ETH/USD) mencatatkan kerugian selama tiga hari selepas baru-baru ini mencapai paras tertinggi baharu tahun ini. Pedagang kripto kini lebih berhati-hati menjelang data ekonomi penting minggu ini dan laporan dasar kripto Rumah Putih yang akan datang pada 30 Julai, meskipun minat institusi terhadap sektor ini kekal kukuh.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan kenaikan harian pertamanya dalam empat sesi, pada paras terendah dalam tiga minggu dan bergerak tidak menentu sekitar $65.40 ketika laporan ini ditulis.
- Emas mencatatkan kerugian kecil sekitar $3,377 sambil meneruskan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi enam minggu.
- Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan rentetan kerugian selama empat hari pada paras terendah dalam dua minggu, dan bergerak sekitar 97.15–97.20 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kebanyakannya mencatatkan prestasi positif, manakala niaga hadapan saham mengukuh sedikit. Saham Asia-Pasifik turut meningkat, sementara ekuiti di Eropah dan Britain mencatatkan kenaikan kecil pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum kedua-duanya mencatatkan kerugian selepas memulakan minggu ini dengan positif, masing-masing susut kepada $117,700 dan $3,570 setakat ini.
Hari yang panjang menanti…
Khamis dijangka menjadi hari yang sibuk dan berpotensi penting, dengan beberapa acara berimpak tinggi dijadualkan. Antaranya ialah bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) bagi bulan Julai dari Kesatuan Eropah, Jerman, United Kingdom dan Amerika Syarikat; mesyuarat dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB); lawatan bekas Presiden Donald Trump ke Rizab Persekutuan; serta rundingan perdagangan antara Kesatuan Eropah dengan China. Jika sentimen risiko merosot, hari itu mungkin menjadi “Khamis Pembalikan Arah”.
ECB dijangka tidak mengubah pendirian dasar monetarinya, tetapi juga tidak boleh kedengaran terlalu hawkish. Ini mungkin memberi cabaran kepada pembeli EUR/USD, kecuali jika Dolar AS melemah dengan ketara. PMI global mungkin meningkat sedikit berbanding Jun, tetapi kemungkinan besar tidak cukup untuk mencetuskan kenaikan mendadak dalam mata wang masing-masing.
Sementara itu, sebarang kritikan baharu Trump terhadap Fed boleh menambah tekanan ke atas Dolar AS, sekali gus menyokong kenaikan mata wang utama lain dan aset berisiko. Namun, mata wang kripto mungkin bergelut apabila pedagang menutup posisi lindung nilai dan mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati menjelang pengumuman dasar kripto Rumah Putih yang akan datang pada 30 Julai.
Ekuiti berkemungkinan kekal kukuh, disokong oleh laporan pendapatan yang kebanyakannya positif daripada syarikat teknologi utama. Sebaliknya, hasil bon dan emas mungkin menghadapi sedikit tekanan, manakala harga minyak mentah mungkin terus merosot—kecuali jika ketegangan AS-Iran meningkat dan mencetuskan semula kebimbangan terhadap gangguan bekalan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
