Kebimbangan yang reda mencetuskan konsolidasi pasaran
Selepas pelabur berpusu-pusu mendapatkan aset selamat seperti emas dan dolar AS, mereka mula menunjukkan sedikit optimisme pada awal Isnin. Optimisme ini didorong oleh harapan terhadap gencatan senjata antara Israel dengan Lubnan serta ketiadaan berita buruk dari China. Keyakinan terhadap pendaratan lembut di AS dan zon euro juga semakin meningkat, begitu juga jangkaan bahawa bank pusat mungkin menurunkan kadar faedah.
Akibatnya, dolar AS dan emas susut, manakala USDJPY memulakan minggu ini dengan lebih rendah selepas mencatatkan kenaikan selama dua minggu. EURUSD, GBPUSD dan pasangan mata wang Australia serta New Zealand mencatatkan lantunan kecil, tetapi minyak mentah merosot.
Pada hari Jumaat, Laporan Kestabilan Kewangan Fed menyatakan kemampanan fiskal kerajaan AS sebagai risiko utama kepada sistem kewangan. Data PMI S&P AS bagi bulan November menunjukkan prestasi yang lebih kukuh berbanding Eropah dan UK, lalu membantu menaikkan Indeks Dolar AS (DXY) ke paras tertinggi sejak November 2022. Namun begitu, data Universiti Michigan (UoM) yang bercampur-campur dan optimisme pasaran yang berhati-hati menyebabkan DXY susut selepas itu. Sentimen pengguna UoM bagi bulan November jatuh kepada 71.8, lebih rendah daripada ramalan 73.7, manakala jangkaan inflasi hanya berubah sedikit.
Selain itu, berita tentang kemungkinan gencatan senjata antara Israel dengan Lubnan mengurangkan risiko geopolitik dan melemahkan aset selamat seperti dolar AS dan emas. Sementara itu, senator Republikan AS memberi amaran kepada sekutu agar tidak menyokong Mahkamah Jenayah Antarabangsa (ICC), dan mengancam untuk mengenakan sekatan sekiranya mereka berbuat demikian.
Penjual EURUSD dan GBPUSD masih berharap
PMI zon euro bagi bulan November mengecewakan pembeli euro, ditambah pula dengan komen dovish daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan kebimbangan bahawa kemelesetan di Jerman akan menjejaskan rantau ini. Francois Villeroy de Galhau dari ECB menyatakan bahawa inflasi yang menurun mungkin membuka ruang untuk pemotongan kadar faedah, sekali gus memberi isyarat bahawa ekonomi mungkin mengalami “pendaratan lembut”. Namun begitu, Presiden Deutsche Bundesbank Joachim Nagel memberi amaran bahawa kemerosotan ekonomi Jerman boleh menyebabkan permulaan tahun depan yang sukar. Akibatnya, EURUSD mencecah paras terendah baharu tahun ini, menandakan penurunan untuk minggu ketiga berturut-turut sebelum melantun hari ini.
Sementara itu, PMI dan jualan runcit UK yang lemah, digabungkan dengan dolar AS yang kukuh, menolak GBPUSD ke bawah paras sokongan utama dan melanjutkan aliran menurunnya kepada lapan minggu.
USDJPY menguji pembeli ketika BoJ bersaing dengan Fed
Kemerosotan Dolar AS, bersama perbincangan baharu mengenai kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) dan kesukaran Fed mengekalkan pendirian hawkish, telah melemahkan USDJPY selepas kenaikan selama dua minggu. Selain itu, khabar tentang kemungkinan campur tangan Jepun dalam pasaran dan aktiviti carry trade menambah tekanan ke atas Yen menjelang data inflasi penting dari AS dan Jepun pada minggu ini.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD dan USDCAD mencatat kenaikan mingguan, mencerminkan pengukuhan Dolar Australia dan Dolar Kanada meskipun Dolar AS meningkat. Prestasi ini disokong oleh data domestik yang kukuh, rangsangan China dan kenaikan harga minyak mentah. Sementara itu, NZDUSD kekal lemah walaupun baru-baru ini melantun semula, berikutan jangkaan pemotongan kadar faedah yang ketara oleh Reserve Bank of New Zealand. Jualan Runcit New Zealand bagi suku ketiga meningkat kepada -0.1% QoQ daripada -1.2% sebelum ini, tetapi saranan RBNZ Shadow Board supaya kadar faedah dipotong sebanyak 50 mata asas pada minggu ini terus menekan NZDUSD, meskipun Dolar AS mengalami penurunan.
Emas dan minyak mentah mencatat prestasi cemerlang
Kenaikan Dolar AS tidak menghalang pembeli emas dan minyak mentah. Ketegangan geopolitik yang semakin memuncak dan ketidaktentuan mengenai bank pusat global, bersama perubahan ekonomi di China, Eropah dan UK, terus menyokong permintaan yang kukuh.
Emas menamatkan aliran menurun selama tiga minggu dan mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Mac 2023. Minyak mentah juga mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak akhir September, tanpa terjejas oleh peningkatan inventori yang tidak dijangka, berikutan kebimbangan tentang kemungkinan kekurangan bekalan.
Pembeli kripto terus menguasai pasaran
Keyakinan susulan kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya dan perkembangan industri terus memberi harapan kepada pembeli Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD). Pada minggu ini, CBoE dijadualkan melancarkan opsyen indeks pertama yang diselesaikan secara tunai dan dikaitkan dengan harga spot Bitcoin. Langkah ini menambah keyakinan berkaitan Trump dan mendorong kenaikan harga mata wang kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menamatkan kenaikan selama dua hari berturut-turut, mengurangkan kenaikan mingguan, dan kini susut kepada $70.70.
- Emas juga mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh enam hari setakat ini, susut hampir dua peratus dalam dagangan harian kepada $2,666 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks USD susut daripada paras tertinggi sejak November 2022, turun 0.50% dalam dagangan harian kepada 106.95 ketika laporan ini diterbitkan.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil dan saham Asia-Pasifik turut meningkat sedikit. Namun, saham Eropah dan British kelihatan mengukuh sedikit pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi sepanjang masa dan diniagakan sedikit lebih tinggi sekitar $98,000. Sebaliknya, ETHUSD kekal hambar berhampiran $3,380 ketika laporan ini diterbitkan.
Minggu yang tidak begitu sibuk bakal menjelang…
Peristiwa penting pada minggu ini termasuk Indeks Harga PCE Teras AS, minit mesyuarat FOMC terkini dan keputusan dasar monetari RBNZ. Data inflasi zon Euro dan Australia, serta Keyakinan Pengguna AS, turut menjadi tumpuan.
Isyarat hawkish Fed, ketegangan geopolitik baharu dan data dovish dari rantau lain boleh mengekalkan kekuatan Dolar AS. Namun, harga emas mungkin terus meningkat dan bukannya jatuh, manakala EURUSD dan GBPUSD mungkin sukar pulih kecuali terdapat kejutan. USDJPY dijangka susut, sementara minyak mentah kekurangan pemangkin kukuh untuk mengekalkan kenaikan. Mata wang Australia dan New Zealand pula mungkin mengalami pembetulan.
Dengan kalendar ekonomi yang ringan pada Isnin dan cuti Thanksgiving pada Khamis, pergerakan pasaran mungkin terhad pada minggu ini.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Jangkaan Kebanyakannya Mendatar: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
