Aset berisiko meningkat sedikit pada awal Khamis, melanjutkan optimisme berhati-hati sejak awal minggu apabila pedagang membuat pertaruhan terhadap pemotongan kadar faedah oleh bank-bank pusat utama. Namun, perlu diketahui bahawa kebarangkalian perubahan dasar monetari pada bulan Mac kebanyakannya menurun, sedangkan pedagang menjangkakan tindakan bank pusat pada bulan Mei. Jangkaan ini menguji mata wang berkaitan, terutamanya Dolar AS. Selain itu, isyarat awal yang menunjukkan kelemahan ekonomi AS dan cabaran terhadap kecenderungan Rizab Persekutuan (Fed) untuk mengekalkan kadar faedah tinggi lebih lama turut menekan Greenback dan membolehkan aset yang lebih berisiko mencatat kenaikan kecil.
Dengan perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih selepas mencatat kerugian selama dua hari berturut-turut, manakala EURUSD meningkat buat hari ketiga berturut-turut. Seiring dengan itu, GBPUSD, AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan kecil, sementara USDCAD susut buat hari ketiga berturut-turut apabila Dolar AS yang lebih lemah dan harga eksport utama Kanada yang memberangsangkan, iaitu minyak mentah, memberi sokongan.
Sebaliknya, USDJPY melanjutkan lantunan pada hari sebelumnya dari paras terendah mingguan, manakala harga Emas kekal tertekan untuk hari kedua berturut-turut.
Perlu diingat bahawa BTCUSD kekal menerima sokongan belian sederhana pada paras tertinggi dalam sebulan, didorong optimisme terhadap metrik Bitcoin. Namun, ETHUSD berundur daripada paras tertinggi dalam dua minggu apabila pedagang kelihatan berhati-hati menjelang naik taraf Ethereum.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak Brent meningkat untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras tertinggi mingguan baharu berhampiran $80.00.
- Harga emas berlegar sekitar $2,035 selepas merosot daripada paras tertinggi mingguan pada hari sebelumnya.
- Indeks USD kembali menghampiri 104.00 selepas jatuh selama dua hari berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala saham di Asia-Pasifik meningkat sedikit. Namun begitu, saham di Eropah dan UK mencatatkan kerugian kecil pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD mencatat paras tertinggi bulanan baharu sekitar $44,800 sebelum susut kepada $44,500 ketika artikel ini ditulis. Sementara itu, ETHUSD mencatat kerugian kecil selepas aliran menaik selama tiga hari, dengan harga menghampiri $2,420 ketika artikel ini ditulis.
Penolakan terhadap pemotongan kadar dalam masa terdekat menguji optimisme pasaran di tengah-tengah petunjuk yang bercampur-campur…
Para pedagang kekal yakin bahawa bank-bank pusat utama masih belum bersedia mengumumkan pemotongan kadar yang dijangka sebelum ini pada Mac. Namun, peningkatan kemungkinan pemotongan kadar pada Mei nampaknya mencetuskan sentimen risk-on, khususnya ketika tiada perkembangan negatif besar dari sudut geopolitik dan data inflasi China yang sedikit positif, selain petunjuk rangsangan dari Beijing.
Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis Neel Kashkari (seorang ahli FOMC tanpa hak mengundi pada 2024) mengurangkan kecenderungan hawkishnya sambil menyatakan bahawa 2-3 pemotongan kadar diperlukan. Namun, penggubal dasar itu turut berkata, “Jika pasaran buruh terus kukuh, kita boleh menurunkan kadar dasar secara perlahan-lahan.”
Sementara itu, Gabenor Fed Adriana Kugler memberi isyarat bahawa usaha bank pusat AS menangani inflasi masih belum selesai, sambil menambah bahawa pendirian dasarnya bersifat ketat. Presiden Federal Reserve Bank of Boston, Susan Collins, turut membayangkan kemungkinan pemotongan kadar pada penghujung 2024, sambil menyatakan bahawa kadar faedah pada masa hadapan mungkin lebih tinggi berbanding paras sebelum pandemik. Selain itu, Presiden Fed Richmond Thomas Barkin berkata bahawa pendekatan yang sabar terhadap pemotongan kadar adalah wajar.
Sejajar dengan perkembangan itu, penjejak pertumbuhan gaji Federal Reserve Bank of Atlanta jatuh ke paras terendah sejak Disember 2021, dengan bacaan 5.0% berbanding 5.2% sebelumnya. Model GDPNow Fed Atlanta juga meramalkan pertumbuhan KDNK suku pertama 2024 akan turun kepada 3.4%, berbanding jangkaan 4.2% seminggu sebelumnya. Selain itu, kredit pengguna AS turut meningkat jauh lebih perlahan daripada jangkaan, dengan kenaikan sebanyak $1.56 bilion pada Disember berbanding anggaran pasaran sebanyak $16.0 bilion.
Namun begitu, Pejabat Belanjawan Kongres AS (CBO) menerbitkan laporan yang mengandungi “Unjuran Fiskal dan Ekonomi” menyeluruh, yang menjangkakan inflasi dan pertumbuhan akan menurun secara beransur-ansur pada tahun-tahun akan datang. Laporan itu turut menjangkakan peningkatan kadar pengangguran dan defisit fiskal.
Dalam perkembangan berasingan, European Central Bank (ECB) kelihatan kurang dovish berbanding jangkaan, khususnya selepas indeks ekuiti DAX baru-baru ini mencatat paras tertinggi sepanjang masa. Selain itu, komen hawkish daripada ahli Majlis Tadbir ECB, Isabelle Schnabel, mengukuhkan lagi kebimbangan bahawa pemotongan kadar ECB mungkin ditangguhkan, sekali gus memihak kepada kenaikan EURUSD.
Di tempat lain, Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) mengeluarkan “Tinjauan Tenaga Jangka Pendek” pada awal minggu ini dan menjangkakan pengeluaran minyak AS akan lebih perlahan pada 2024. Perkembangan ini, bersama-sama Dolar AS yang lemah, menyokong harga emas hitam. Namun, peningkatan inventori minyak mingguan AS yang melebihi ramalan memberi cabaran kepada pembeli komoditi tenaga.
Ketika pegawai Fed dan ECB mempertahankan pendirian hawkish, Pengarah Eksekutif Bank of Japan (BoJ), Shimizu, menolak kebimbangan bahawa BoJ akan menamatkan dasar akomodatifnya, walaupun kadar faedah mungkin dinaikkan daripada paras negatif. Selain itu, Timbalan Gabenor BoJ, Uchida, berkata bahawa mereka mahu mengekalkan persekitaran monetari yang stabil dan akomodatif. Namun, bank perdagangan utama Jepun memiliki dana Yen pada paras rekod dan sejak kebelakangan ini teragak-agak untuk melabur. Ini menunjukkan bahawa ekonomi utama Asia itu semakin hampir untuk menamatkan dasar monetari yang amat longgar. Dalam keadaan ini, USDJPY kekal mengukuh, menjejaki hasil bon yang meningkat serta pegawai BoJ yang mempertahankan dasar wang mudah.
Perlu diambil perhatian bahawa GBPUSD kekurangan momentum untuk pulih apabila pertumbuhan gaji di UK, menurut Recruitment and Employment Confederation (REC), mereda ke kadar terendah dalam tiga tahun. Sehubungan itu, REC turut meminta Bank of England (BoE) melonggarkan dasar monetari. Permintaan ini, bersama-sama data ekonomi UK yang baru-baru ini lemah, mendorong pembeli pasangan Cable.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY
- Jual kukuh: Minyak Mentah, Dolar AS, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Tuntutan Pengangguran AS dan bank pusat menjadi tumpuan…
Kebimbangan berterusan tentang pemotongan kadar dan berita berkaitan risiko mungkin mengekalkan keyakinan optimis, sekali gus memberi tekanan kepada Dolar AS. Namun, laporan Tuntutan Pengangguran Mingguan AS dan Inventori Borong bulanan, serta ucapan pegawai bank pusat dari AS, Eropah dan UK, mungkin memberi ruang kepada penjual Dolar AS untuk berehat seketika—terutamanya apabila hasil bon Perbendaharaan meningkat sedikit secara menyeluruh. Selain itu, ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus mencabar harga minyak dan mendorong pedagang beralih kepada USD kerana statusnya sebagai aset selamat. Namun, masalah hutang China dan musim cuti Tahun Baharu Cina yang bakal tiba menguji pembeli emas, walaupun logam berharga itu secara tradisinya dianggap sebagai aset selamat ketika risiko meningkat.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
