Трейдеры ищут новые подсказки, чтобы продолжить движение после решения ФРС
В начале четверга на финансовых рынках наблюдается осторожный оптимизм: крупнейшие центральные банки, включая Федеральную резервную систему США (ФРС), сохраняют денежно-кредитную политику без изменений и дают понять, что для подтверждения широко ожидаемого снижения ставок потребуется больше ясности в отношении состояния экономики. Настроения поддерживают неоднозначные финансовые результаты крупнейших компаний Уолл-стрит, готовность президента США Дональда Трампа предотвратить приостановку работы правительства и меры поддержки со стороны Китая. При этом рынки продолжают оценивать итоги предыдущего дня, когда ФРС и Банк Канады сделали паузу в изменении политики, заняв жёсткую позицию.
В центре внимания политиков остаётся Вашингтон: по сообщениям, президент Трамп и лидер большинства в Сенате Чак Шумер приближаются к соглашению, которое позволит избежать приостановки работы правительства. Предполагается, что предложение отделит финансирование Министерства внутренней безопасности (DHS) от более широкого пакета мер. Демократы выступили против финансирования DHS из-за опасений, связанных с Иммиграционной и таможенной полицией (ICE), в том числе в связи с гибелью граждан США.
Главным фактором движения рынка стали комментарии министра финансов США Скотта Бессента, который вновь подтвердил приверженность политике сильного доллара, возразив тем самым более ранним заявлениям Трампа, которые, по-видимому, указывали на предпочтение более слабого доллара. Бессент заявил, что США не проводят интервенций на валютном рынке для поддержки японской иены, выразил надежду, что ФРС сохранит открытость к разным мнениям, и отметил, что срок полномочий Мирона может быть продлён. После этих заявлений доллар США резко вырос, особенно против иены.
Похоже, рынки также уделяют меньше внимания главе ФРС Джерому Пауэллу, поскольку срок его полномочий подходит к концу в мае. Решение ФРС оставить ставки без изменений совпало с ожиданиями. Хотя Пауэлл позитивно оценил состояние экономики, его слова почти не повлияли на рынки и котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые по-прежнему указывают на смягчение политики примерно на 19 базисных пунктов в июне. По словам Пауэлла, экономика вступает в 2026 год на прочной основе.
Золото и серебро провели одну из самых резких сессий за последние годы: в начале торгов в Азии цены стремительно выросли до новых рекордных максимумов. Поддержку драгоценным металлам также оказывают сообщения о том, что Tether планомерно наращивает золотые резервы. По оценкам, эмитент стейблкоина владеет примерно 140 тоннами физического золота стоимостью около 24 млрд долларов США. Золото хранится в бывшем швейцарском бункере, предназначенном для защиты от ядерных осадков. Это около 4,5 млн тройских унций — больше, чем у многих центральных банков. Если бы Tether была суверенным государством, она вошла бы в число 40 крупнейших официальных держателей золота в мире.
Активы, связанные с Китаем, привлекают всё больше внимания после сообщений о том, что регуляторы ослабили контроль за соблюдением системы «трёх красных линий» — ограничений по уровню заёмных средств, введённых в 2021 году для сдерживания чрезмерных заимствований в секторе недвижимости. По данным местных СМИ, застройщикам больше не нужно ежемесячно предоставлять данные в рамках этой системы. Это свидетельствует о существенном смягчении одного из наиболее жёстких регуляторных требований в секторе.
В Европе представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель заявила, что процентные ставки, вероятно, останутся на текущем уровне в течение длительного времени. В то же время представитель ЕЦБ Мартин Кохер предупредил, что дальнейшее укрепление евро может стать проблемой и потенциально привести к ещё одному снижению ставки, если это повлияет на прогнозы инфляции. Министерство экономики Германии снизило прогноз роста экономики на этот год с 1,3% до 1,0%. Канцлер Германии Фридрих Мерц предупредил, что слабый доллар вредит экспортёрам, и поддержал инициативу по созданию цифрового евро.
На геополитическом фронте председатель КНР Си Цзиньпин встретился в Пекине с премьер-министром Великобритании Киром Стармером. Это может свидетельствовать о возможной перезагрузке отношений после нескольких лет напряжённости. Стармер призвал к более продуманным и прагматичным отношениям с Китаем, а Си заявил, что Китай готов развивать долгосрочное стратегическое партнёрство, и подчеркнул необходимость активизировать диалог.
На валютном рынке австралийский доллар достиг нового максимума за три года на фоне растущих ожиданий возможного повышения ставки Резервным банком Австралии (RBA), а новозеландский доллар поднялся до максимума за семь месяцев. Обе валюты также получают поддержку от смягчения мер в секторе недвижимости Китая, которое улучшает общий настрой в отношении рисковых активов, связанных с Китаем.
Согласно опубликованным данным, в четвёртом квартале в Австралии улучшились условия торговли благодаря восстановлению экспортных цен. В декабре 2025 года профицит торгового баланса Новой Зеландии составил 52 млн новозеландских долларов против ожидавшихся 30 млн. Деловая уверенность снизилась с рекордных максимумов, хотя деловая активность остаётся устойчивой, а инфляция ускоряется.
Банк Канады также сохранил политику без изменений, а прогнозы в целом остались прежними. Управляющий банком Тифф Маклем заявил, что существует чёткое общее понимание: направление следующего изменения ставки предсказать сложно. На этом фоне пара USDCAD в целом оставалась без изменений. Тем временем запасы нефти в США неожиданно сократились, что позволило нефти марки West Texas Intermediate (WTI) подняться до максимума за четыре месяца.
В результате Индексу доллара США (DXY) не удаётся удержать коррекционный отскок предыдущего дня от минимума за четыре года, что позволяет ценам на золото и серебро обновить исторические максимумы. EURUSD и GBPUSD возобновили восходящее движение после отката от многомесячных максимумов; USDJPY снизилась после отскока от минимума за три месяца; AUDUSD поднялась до максимума с февраля 2023 года; NZDUSD достигла максимума за шесть месяцев, а USDCAD опустилась до минимума с октября 2024 года. Между тем Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) остаются под давлением, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона испытывают трудности после неоднозначного завершения торгов на Уолл-стрит.
EURUSD и GBPUSD возобновляют рост, USDJPY отступает
После кратковременного отката от максимумов за более чем четыре года, вызванного главным образом коррекционным отскоком доллара США после комментариев Бессента и жёсткой паузой ФРС, EURUSD и GBPUSD вновь оказались под спросом и продолжили прежний рост. При этом EURUSD практически не отреагировала на преимущественно нейтральные заявления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), а GBPUSD может получить поддержку благодаря надеждам на укрепление торговых связей между Великобританией и Китаем. Однако осторожность перед сегодняшней публикацией ключевых данных из США и ЕС при неоднозначных настроениях сдерживает покупателей.
Тем временем USDJPY развернулась вниз после отскока предыдущего дня от минимума за три месяца: рынок вновь обратил внимание на жёсткую позицию Банка Японии (BoJ). Однако надежды на дополнительные меры стимулирования со стороны премьер-министра Японии сдерживают продавцов, хотя традиционный статус японской иены как защитного актива оказывает давление на USDJPY.
Валюты Австралии и Новой Зеландии обновляют многомесячные максимумы
В среду вечером основные валюты отступили после восстановления доллара США на фоне комментариев министра финансов Скотта Бессента и новостей от ФРС, тогда как валюты Австралии, Новой Зеландии и Канады сохранили позиции. Рост цен на нефть перевесил решение Банка Канады (BoC) оставить ставку без изменений, в результате чего USDCAD опустилась до минимума с октября 2024 года. Тем временем вероятность более жёсткой политики Резервного банка Австралии (RBA) возросла, подтолкнув AUDUSD к максимуму с февраля 2023 года. NZDUSD также получила поддержку благодаря данным из Новой Зеландии и новостям, связанным с Китаем, и достигла максимума с начала июля 2025 года.
Серебро и золото обновили исторические максимумы
Серебро обновило исторический максимум (ATH), достигнув $119.45, а золото также установило новый рекорд на отметке $5,603. Доллар США не смог удержать рост после заседания ФРС, а неопределённость в мировой экономике подтолкнула трейдеров к драгоценным металлам. Между тем сообщения об активных покупках золота компанией Tether, рост спроса на серебро и интерес со стороны институциональных инвесторов удерживают XAGUSD и XAUUSD в поле зрения покупателей.
Нефть достигла максимума за четыре месяца, а криптовалюты и акции снизились
Рост геополитической напряжённости, неожиданное сокращение запасов нефти в еженедельном официальном отчёте США и неспособность доллара США удержаться на высоких уровнях — всё это придало нефти марки West Texas Intermediate (WTI) достаточно импульса, чтобы в начале четверга достичь максимума за четыре месяца. Однако криптовалюты не смогли воспользоваться ослаблением доллара и остались под давлением, демонстрируя недельные потери, а фондовые индексы продолжили снижаться.
В корпоративных новостях в центре внимания Tesla: компания объявила о планах прекратить выпуск автомобилей Model S и Model X в следующем квартале и переоборудовать завод во Фримонте для производства человекоподобных роботов. Это свидетельствует о стратегическом повороте в сторону роботакси и искусственного интеллекта (ИИ).
При этом динамика фондовых рынков США резко разошлась: Goldman Sachs понизил оценку акций Индонезии до «ниже рынка».
В отчётности Tesla представила результаты за IV квартал 2025 года: скорректированная прибыль на акцию превысила ожидания, а маржа выросла, но выручка и свободный денежный поток оказались ниже прогнозов. Microsoft превзошла прогнозы за II квартал 2026 финансового года благодаря сильным результатам подразделения Intelligent Cloud и росту Azure на 38% без учёта влияния валютных курсов. Meta также отчиталась о прибыли выше ожиданий за IV квартал 2025 года на фоне сильных результатов рекламного бизнеса, несмотря на увеличение убытков Reality Labs и повышение прогноза капитальных затрат.
Последние движения ключевых активов
- нефть марки WTI недавно достигла максимума за четыре месяца вблизи $64.15.
- Золото обновило исторический максимум, достигнув $5,603, а затем немного снизилось до $5,561 на момент написания статьи. Рост продолжается девятый день подряд.
- Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) к моменту публикации опустился до 96.00, растеряв часть роста предыдущего дня после отскока от минимального уровня с февраля 2022 года.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного снизились. Тем временем в начале торгов акции в Европе и Великобритании оказались под умеренным давлением.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) снизились в течение дня примерно до $88,000 и $2,950 соответственно, продолжив отступление предыдущего дня.
Четверг разворота?
Данные по торговле Швейцарии и Канады, а также второстепенные публикации из Европейского союза (ЕС) будут в центре внимания трейдеров перед выходом данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, заказам на товары промышленного назначения и производительности труда вне сельского хозяйства. Среди ключевых тем для наблюдения — Иран, Гренландия, Куба, торговые пошлины США и политическая реакция, способная повлиять на доллар США и независимость Федеральной резервной системы (ФРС).
Несмотря на восстановление доллара США после заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), опасения по поводу возможной приостановки работы правительства, дедолларизации и геополитической напряжённости могут оказать давление на доллар и потенциально вернуть основные валюты и валюты Австралии и Новой Зеландии к прежнему росту против доллара. При этом криптовалюты могут продолжить снижаться, золото и серебро — дальше расти, а нефть может сохранить более сильные позиции.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается движение в боковом диапазоне: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
