เทรดเดอร์รอเบาะแสเพิ่มเติมเพื่อประเมินทิศทางหลัง Fed
ตลาดการเงินมีท่าทีเชิงบวกอย่างระมัดระวังในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงนโยบายการเงินไว้ตามเดิม และส่งสัญญาณว่าต้องการความชัดเจนทางเศรษฐกิจมากขึ้นก่อนยืนยันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง บรรยากาศตลาดยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่คละกันของบริษัทยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีท ความพร้อมของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะป้องกันการชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ และมาตรการสนับสนุนจากจีน แม้ตลาดยังคงประเมินการชะลอการปรับนโยบายแบบเข้มงวดของ Fed และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เมื่อวันก่อน
ประเด็นการเมืองยังคงจับตาไปที่กรุงวอชิงตัน ท่ามกลางรายงานว่าประธานาธิบดีทรัมป์และชัค ชูเมอร์ ผู้นำเสียงข้างมากในวุฒิสภา กำลังเข้าใกล้ข้อตกลงเพื่อป้องกันการชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาล ข้อเสนอนี้คาดว่าจะแยกงบประมาณของกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ (DHS) ออกจากมาตรการชุดใหญ่ หลังพรรคเดโมแครตคัดค้านการจัดสรรงบให้ DHS เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับสำนักงานตรวจคนเข้าเมืองและศุลกากร (ICE) รวมถึงกรณีพลเมืองสหรัฐฯ เสียชีวิต
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดสำคัญที่สุดมาจากความเห็นของสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งย้ำจุดยืนนโยบายดอลลาร์แข็งค่า โต้แย้งคำกล่าวก่อนหน้านี้ของทรัมป์ที่ดูเหมือนสนับสนุนให้ดอลลาร์อ่อนค่า เบสเซนต์ระบุว่าสหรัฐฯ ไม่ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น หวังว่า Fed จะเปิดกว้างต่อความเห็นต่าง และกล่าวว่าวาระของไมรอนอาจดำเนินต่อไป หลังคำกล่าวดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินเยน
ตลาดดูเหมือนจะให้ความสนใจกับเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed น้อยลงเช่นกัน เมื่อวาระของเขาใกล้สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นไปตามที่ตลาดคาด แม้พาวเวลล์แสดงมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ แต่แทบไม่ส่งผลต่อตลาดหรือการกำหนดราคาสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย Fed ซึ่งยังสะท้อนการผ่อนคลายนโยบายราว 19 basis points ในเดือนมิถุนายน พาวเวลล์กล่าวว่าเศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ปี 2026 ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
ทองคำและเงินมีการเคลื่อนไหวรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี โดยพุ่งขึ้นอย่างมากในการซื้อขายช่วงต้นของตลาดเอเชียและทำสถิติสูงสุดใหม่ โลหะมีค่ายังได้รับแรงหนุนจากรายงานว่า Tether สะสมทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง คาดว่าผู้ออก stablecoin รายนี้ถือครองทองคำจริงราว 140 ตัน มูลค่าประมาณ 24,000 ล้านดอลลาร์ โดยเก็บไว้ในบังเกอร์หลบภัยนิวเคลียร์เดิมในสวิตเซอร์แลนด์ ปริมาณดังกล่าวเทียบเท่าทองคำราว 4.5 ล้านทรอยออนซ์ มากกว่าที่ธนาคารกลางหลายแห่งถือครอง และหาก Tether เป็นประเทศอธิปไตย ก็จะติดอันดับ 40 ผู้ถือครองทองคำอย่างเป็นทางการรายใหญ่ที่สุดของโลก
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับจีนได้รับความสนใจมากขึ้น หลังมีรายงานว่าหน่วยงานกำกับดูแลผ่อนคลายการกำกับกรอบ “สามเส้นแดง” ซึ่งกำหนดเพดานเลเวอเรจในปี 2021 เพื่อควบคุมการกู้ยืมเกินตัวในภาคอสังหาริมทรัพย์ สื่อท้องถิ่นรายงานว่าผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ไม่จำเป็นต้องส่งข้อมูลรายเดือนภายใต้กรอบดังกล่าวอีกต่อไป สะท้อนการผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญของหนึ่งในเสาหลักด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดที่สุดของภาคธุรกิจนี้
ในยุโรป อิซาเบล ชนาเบล ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันเป็นเวลานาน ในทางตรงกันข้าม มาร์ติน โคเชอร์ จาก ECB เตือนว่าการแข็งค่าของยูโรเพิ่มเติมอาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญ และอาจบีบให้ต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากส่งผลต่อประมาณการเงินเฟ้อ กระทรวงเศรษฐกิจเยอรมนีปรับลดคาดการณ์การเติบโตของปีนี้เหลือ 1.0% จาก 1.3% ขณะที่ฟรีดริช เมิร์ซ นายกรัฐมนตรีเยอรมนีเตือนว่าดอลลาร์อ่อนค่ากำลังส่งผลกระทบต่อผู้ส่งออก และสนับสนุนการผลักดันเงินยูโรดิจิทัล
ด้านภูมิรัฐศาสตร์ สี จิ้นผิง ประธานาธิบดีจีน พบกับเคียร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักรที่กรุงปักกิ่ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการฟื้นฟูความสัมพันธ์หลังตึงเครียดมาหลายปี สตาร์เมอร์เรียกร้องให้มีความสัมพันธ์กับจีนที่รอบด้านและนำไปใช้ได้จริงมากขึ้น ขณะที่สีระบุว่าจีนพร้อมพัฒนาความเป็นหุ้นส่วนเชิงยุทธศาสตร์ระยะยาว และเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเพิ่มการหารือ
ในตลาดเงินตราต่างประเทศ ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งขึ้นทำระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 3 ปี ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ขณะที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์ขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน ทั้งสองสกุลเงินยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากมาตรการผ่อนคลายในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน ซึ่งช่วยให้บรรยากาศความเสี่ยงโดยรวมที่เกี่ยวข้องกับจีนดีขึ้น
ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ราคาการค้าไตรมาส 4 ของออสเตรเลียช่วยเพิ่มอัตราส่วนราคาสินค้าส่งออกต่อราคาสินค้านำเข้า หลังราคาส่งออกฟื้นตัว นิวซีแลนด์รายงานดุลการค้าเกินดุล 52 ล้าน NZD ในเดือนธันวาคม 2025 เทียบกับที่คาดไว้ 30 ล้าน NZD ขณะที่ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
ธนาคารกลางแคนาดาคงนโยบายไว้ตามเดิมเช่นกัน โดยปรับประมาณการเพียงเล็กน้อย ทิฟฟ์ แม็กเลม ผู้ว่าการธนาคารกล่าวว่ามีความเห็นพ้องกันอย่างชัดเจนว่าทิศทางการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปคาดการณ์ได้ยาก ทำให้ USDCAD เคลื่อนไหวโดยรวมทรงตัว ขณะเดียวกัน สต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน
ด้วยเหตุนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) จึงพยายามรักษาการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานจากวันก่อน หลังร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ส่งผลให้ราคาทองคำและเงินทำสถิติสูงสุดใหม่ EURUSD และ GBPUSD กลับมาเป็นขาขึ้นหลังย่อตัวจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน USDJPY อ่อนตัวลงหลังฟื้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน AUDUSD ขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 NZDUSD ทำระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน และ USDCAD ลดลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ขณะที่ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงเผชิญแรงกดดัน ส่วนหุ้นเอเชียแปซิฟิกเคลื่อนไหวลำบากหลังตลาดวอลล์สตรีทปิดแบบคละกัน
EURUSD และ GBPUSD กลับมาพุ่งขึ้นต่อ ขณะที่ USDJPY ปรับตัวลง
หลังย่อตัวลงช่วงสั้น ๆ จากระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ปี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลจากการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐฯ หลังคำกล่าวของเบสเซนต์และการคงนโยบายแบบเข้มงวดของ Fed ทำให้ EURUSD และ GBPUSD กลับมามีแรงซื้อและเดินหน้าขึ้นต่อจากแนวโน้มก่อนหน้า ในการเคลื่อนไหวครั้งนี้ EURUSD แทบไม่สนใจความเห็นโดยรวมที่เป็นกลางของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขณะที่ GBPUSD อาจได้รับแรงหนุนจากความหวังว่าความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหราชอาณาจักรกับจีนจะดีขึ้น อย่างไรก็ตาม บรรยากาศระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญระดับสูงจากสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปในวันนี้ กำลังทดสอบแรงซื้อท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ผสมผสาน
ส่วน USDJPY กลับทิศจากการฟื้นตัวในวันก่อนจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับจุดยืนแบบเข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อย่างไรก็ตาม ความหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นเป็นอุปสรรคต่อแรงขาย แม้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของเงินเยนญี่ปุ่นจะกดดันราคา USDJPY
ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือน
แม้สกุลเงินหลักจะอ่อนค่าลงในช่วงท้ายของวันพุธ หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากความเห็นของสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ และความเคลื่อนไหวจาก Fed แต่สกุลเงินของออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ และแคนาดายังคงแข็งแกร่งกว่า ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นมีอิทธิพลเหนือการคงนโยบายเดิมของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ส่งผลให้ USDCAD ลงไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ขณะเดียวกัน โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะใช้นโยบายเข้มงวดขึ้นมีมากขึ้น หนุนให้ AUDUSD ขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ส่วน NZDUSD ก็ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และข่าวที่เกี่ยวข้องกับจีน จนขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม 2025
เงิน Silver และ Gold ทำสถิติสูงสุดใหม่
ราคา Silver ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล (ATH) ครั้งใหม่ที่ $119.45 ขณะที่ Gold ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $5,603 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวหลังการประชุม Fed ไว้ได้ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกผลักดันให้เทรดเดอร์หันไปหาสินทรัพย์โลหะมีค่า ขณะเดียวกัน รายงานเกี่ยวกับการเข้าซื้อ Gold จำนวนมากของ Tether ความต้องการ Silver ที่เพิ่มขึ้น และความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ทำให้ XAGUSD และ XAUUSD ยังคงอยู่ในเรดาร์ของฝั่งขาขึ้น
น้ำมันดิบขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีและหุ้นอ่อนตัว
ไม่ว่าจะเป็นความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น หรือปริมาณน้ำมันคงคลังรายสัปดาห์อย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างเหนือความคาดหมาย รวมถึงการที่ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถทรงตัวแข็งแกร่งได้ ปัจจัยเหล่านี้ก็หนุนให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) มีแรงส่งมากพอที่จะขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนในช่วงต้นวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม คริปโทเคอร์เรนซีไม่ได้รับประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ ขณะที่หุ้นปรับตัวลดลง
ข่าวบริษัทนำโดย Tesla ซึ่งประกาศแผนยุติการผลิตรถยนต์ Model S และ Model X ในไตรมาสหน้า และปรับเปลี่ยนโรงงาน Fremont เพื่อผลิตหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ สะท้อนถึงการเปลี่ยนทิศทางเชิงกลยุทธ์ไปสู่แท็กซี่ไร้คนขับและปัญญาประดิษฐ์ (AI)
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวแตกต่างกันอย่างชัดเจน หลัง Goldman Sachs ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นอินโดนีเซียเป็นต่ำกว่าตลาด
ด้านผลประกอบการ Tesla รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 โดยกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่าคาดและอัตรากำไรดีขึ้น แต่รายได้และกระแสเงินสดอิสระต่ำกว่าประมาณการ Microsoft ทำผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 ได้ดีกว่าคาด โดยธุรกิจ Intelligent Cloud ทำผลงานโดดเด่น และได้แรงหนุนจากการเติบโต 38% ของ Azure เมื่อไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน ขณะที่ Meta รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 สูงกว่าคาดจากความแข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณา แม้ผลขาดทุนของ Reality Labs จะเพิ่มขึ้น และแนวโน้มค่าใช้จ่ายลงทุนสูงขึ้น
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน ล่าสุดอยู่ใกล้ $64.15
- Gold ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ที่ $5,603 ก่อนอ่อนตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ $5,561 ขณะจัดทำรายงาน โดยปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 9
- ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงจากการฟื้นตัวในวันก่อนหน้าจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 โดยลดลงมาอยู่ที่ 96.00 ณ เวลาจัดทำรายงาน
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดแบบผสม ขณะที่หุ้นใน เอเชียแปซิฟิก ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรถูกเทขายเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวลดลงเล็กน้อยระหว่างวัน โดยอยู่ใกล้ $88,000 และ $2,950 ตามลำดับ ต่อเนื่องจากการอ่อนตัวในวันก่อนหน้า
วันพฤหัสบดีแห่งการฟื้นตัว?
ข้อมูลการค้าจากสวิตเซอร์แลนด์และแคนาดา รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจระดับกลางจากสหภาพยุโรป (EU) จะเป็นประเด็นที่เทรดเดอร์จับตาก่อนการประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน คำสั่งซื้อสินค้าโรงงาน และผลิตภาพนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ อิหร่าน กรีนแลนด์ คิวบา ภาษีศุลกากรการค้าของสหรัฐฯ และปฏิกิริยาทางการเมืองที่ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐและความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)
แม้ดอลลาร์สหรัฐจะฟื้นตัวหลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) แต่ความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับการปิดหน่วยงานรัฐบาล การลดบทบาทของดอลลาร์ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งอาจทำให้สกุลเงินหลักและสกุลเงินของออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์กลับมาทวงคืนกำไรที่เคยทำได้เมื่อเทียบกับดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม คริปโทเคอร์เรนซีอาจอ่อนค่าลงต่อ ขณะที่ Gold และ Silver อาจปรับขึ้นต่อจากช่วงที่ผ่านมา และน้ำมันดิบอาจยังคงแข็งแกร่ง
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าจะปรับตัวขึ้น: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าราคาจะค่อยๆ & ปรับลงอย่างต่อเนื่อง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
