Настроения на рынке остаются негативными: ястребиные заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) дополняются геополитическими проблемами на Ближнем Востоке. Давление на активы, чувствительные к риску, может также оказать последнее обновление Глобального доклада о финансовой стабильности (GFSR) Международного валютного фонда (МВФ).
На этом фоне индекс доллара США (DXY) колеблется вблизи годового максимума, но в последнее время ему не хватает импульса для дальнейшего роста. Золото же отступает от максимума предыдущего дня около $2 400, удерживаясь у уровня свечи доджи, сформировавшейся во вторник на дневном графике.
При этом EURUSD снижается уже семь дней подряд, а GBPUSD отскакивает от минимума за пять месяцев, несмотря на неоднозначные данные по инфляции в стране и неопределённость перед выступлениями руководителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии (BoE).
USDJPY отступает от 34-летнего максимума на фоне снижения доходности ведущих облигаций, несмотря на слабые данные из Японии. Между тем нефть продолжает падать после снижения накануне: на котировки давят укрепление доллара США и опасения по поводу спроса на энергоносители.
В заключение, BTCUSD и ETHUSD не демонстрируют чёткого направления: опасения об обвале крипторынка соседствуют с оптимизмом, связанным с отрицательными ставками финансирования.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent остаётся под давлением второй день подряд: на момент публикации продавцы пытаются опустить цену ниже 90,00 доллара.
- Цена золота остаётся под давлением в районе $2 380, что подтверждает доджи, сформировавшийся накануне.
- Индекс доллара США колеблется вблизи максимума с ноября 2023 года, теряя около 106,25 на момент написания.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, как и рынки Азиатско-Тихоокеанского региона акций. Европейские и британские акции также не показывают чёткого направления в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD незначительно растут и сейчас торгуются вблизи 27 750 $ и 1 900 $ соответственно.
Доллар США немного укрепился на фоне заявлений главы ФРС Пауэлла и опасений по поводу войны…
Индекс доллара США (DXY) колеблется вблизи максимума с ноября 2023 года на фоне нестабильной ситуации на рынках в начале среды. Несмотря на это, трейдеры, настроенные на рост доллара, следят за его индексом к корзине шести основных валют, надеясь, что Федеральная резервная система (ФРС) в ближайшее время не будет снижать ставки. Поддержку доллару США также могут оказать усиливающиеся опасения по поводу войны Израиля и Ирана и разговоры на рынке об ухудшении инфляционной ситуации.
Во вторник израильские СМИ сообщили, что военный кабинет страны принял решение нанести удар по территории Ирана и что операция должна начаться «как можно скорее». В том же ключе Financial Times (FT) процитировала анонимного израильского чиновника: «Цель — послать Ирану болезненный сигнал».
Кроме того, советник Белого дома по национальной безопасности Джейк Салливан написал в соцсети X, что США введут новые санкции против Ирана, и добавил, что союзники и партнёры США вскоре последуют их примеру.
Тем временем Международный валютный фонд (МВФ) также опубликовал доклад о глобальной финансовой стабильности (GFSR), отметив проблемы, связанные с инфляцией, и заявив: «Уверенность финансовых рынков в „мягкой посадке“ экономики растет, но устойчивая инфляция может спровоцировать нестабильность». В докладе GFSR МВФ также говорится, что центральным банкам следует избегать преждевременного смягчения денежно-кредитной политики.
Стоит отметить, что во вторник глава ФРС Пауэлл также выступил с заявлением и сказал: «Несмотря на высокие показатели экономики США, в этом году прогресс в борьбе с инфляцией постоянно отсутствовал, а последние данные показывают, что базовая инфляция PCE, как ожидается, стабилизируется на уровне около 2,8% за март». Он также отметил, что действующей ограничительной денежно-кредитной политике требуется дополнительное время, чтобы проявить свой полный эффект.
Губернатор ФРС Филип Джефферсон также выступил против опасений по поводу снижения ставки, указав в недавнем заявлении на устойчивую инфляцию. Он отметил, что если инфляция продолжит превышать ожидания, может потребоваться сохранять текущую ограничительную денежно-кредитную политику в течение длительного времени.
Помимо жёстких комментариев ФРС и геополитической напряжённости, доллар США поддержали оптимистичные данные модели GDPNow ФРБ Атланты: рост ВВП США в первом квартале составил 2,9% против ранее ожидавшихся 2,8%. В том же направлении свидетельствовали данные по промышленному производству в США за март: они совпали с рыночным прогнозом роста на 0,4% в месячном выражении, соответствуя пересмотренному в сторону повышения показателю 0,4%.
Тем временем снижение числа разрешений на строительство и начала строительства домов в США за март наряду с консолидацией на рынке проверяет на прочность покупателей доллара США, удерживающегося вблизи многодневного максимума.
С другой стороны, президент ЕЦБ Кристин Лагард в интервью CNBC дала понять, что Европейский центральный банк вскоре готов снизить процентные ставки, если не произойдёт никаких значительных непредвиденных событий. На этом фоне EURUSD опустилась до нового минимума с ноября 2023 года, продолжив недавнее снижение.
Глава Банка Англии Бейли также прокомментировал разницу между инфляцией в США и Европе, отметив, что в США сильнее давление со стороны спроса. Он добавил: «Я вижу убедительные свидетельства того, что процесс снижения инфляции постепенно набирает ход». Стоит отметить, что неоднозначные данные по инфляции в Великобритании, опубликованные рано утром в среду, проверили на прочность продавцов GBPUSD у многодневного минимума.
При этом управляющий Банка Канады (BoC) Тифф Маклем выступил с публичным заявлением и сказал, что денежно-кредитная политика в Канаде (по сравнению с США) начинает оказывать более заметное влияние, добавив: «Думаю, экономический рост в первом квартале сохранится до конца 2024 года». В сочетании со снижением цен на нефть это способствовало росту USDCAD.
USDJPY отступает от многолетнего максимума вслед за снижением доходности казначейских облигаций США, почти не реагируя на преимущественно слабые внутренние данные. При этом опрос Reuters-Tankan среди японских производителей и компаний, не относящихся к производственному сектору, показал снижение деловой уверенности: соответствующие индексы в марте упали. Кроме того, торговый дефицит Японии увеличился на фоне слабых данных по импорту и экспорту.
На других рынках NZDUSD отскочил от годового минимума и стал лидером роста среди валютных пар G10, хотя квартальный индекс потребительских цен (ИПЦ) Новой Зеландии замедлился с 4,7% до 4,0% год к году в первом квартале (Q1) 2024 года. Это может быть связано с более сильными квартальными данными за Q1 2024: показатель вырос до 0,6% с 0,5% в предыдущем отчёте.
- Сильный сигнал к покупке: USDCAD, USDJPY, доллар США
- Уверенная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
В центре внимания — инфляция и заявления глав центробанков…
Впереди — публикация окончательных данных по инфляции в еврозоне, а затем выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард и главы Банка Англии Эндрю Бейли. Эти события могут заинтересовать внутридневных трейдеров. Также важны комментарии представителей ФРС второго эшелона, публикация «Бежевой книги» ФРС и еженедельные официальные данные США о запасах нефти. Если инфляция в ЕС замедлится, а Лагард выступит с мягкими заявлениями, это может оказать давление на EURUSD. Пара GBPUSD может продолжить недавний коррекционный отскок от многодневного минимума, если Бейли решит отстаивать свою жёсткую позицию. Вместе с тем сохраняющаяся геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и заявления представителей ФРС против раннего снижения ставок могут подтолкнуть доллар США вверх. Это, в свою очередь, может осложнить положение покупателей золота и нефти, а также оказать давление на валюты Австралии и Новой Зеландии.
