फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों की सख्त टिप्पणियों और मध्य पूर्व से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताओं के बीच बाज़ार का सेंटीमेंट अब भी कमजोर है। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की ग्लोबल फ़ाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट (GFSR) का ताज़ा अपडेट भी जोखिम वाले एसेट्स पर दबाव डाल सकता है।
इसके साथ, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) साल के उच्च स्तर के आसपास ऊपर-नीचे हो रहा है और हाल में उसमें ऊपर की ओर गति की कमी रही है। वहीं, गोल्ड की कीमत दैनिक चार्ट पर मंगलवार की डोजी कैंडल का सम्मान करते हुए पिछले दिन के करीब $2,400 के उच्च स्तर से नीचे आई।
हालाँकि, EURUSD लगातार सातवें दिन गिरावट के रुझान में है, जबकि GBPUSD पाँच महीने के निचले स्तर से उछला है। ऐसा घरेलू महँगाई के मिले-जुले आँकड़ों और European Central Bank (ECB) तथा Bank of England (BoE) के शीर्ष केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषणों से पहले अनिश्चित माहौल के बावजूद हुआ है।
प्रमुख बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बीच USDJPY 34 साल के उच्च स्तर से पीछे हटा और जापान के कमजोर आंकड़ों को नज़रअंदाज़ किया। वहीं, मज़बूत होते अमेरिकी डॉलर और ऊर्जा की मांग को लेकर चिंताओं के बीच क्रूड ऑयल में पिछले दिन की गिरावट जारी रही।
आखिर में, BTCUSD और ETHUSD की दिशा स्पष्ट नहीं है। क्रिप्टो मार्केट क्रैश की आशंकाएं नेगेटिव फ़ंडिंग रेट्स को लेकर आशावाद के विपरीत हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
बुधवार की शुरुआत में अनिश्चित बाज़ार के बीच US Dollar Index (DXY) नवंबर 2023 के बाद के सबसे ऊँचे स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है। इसके बावजूद, छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर का प्रदर्शन तेज़ी के रुझान वाले ट्रेडर्स की नज़र में बना हुआ है, क्योंकि उम्मीद है कि Federal Reserve (Fed) जल्द ही ब्याज दरों में कटौती नहीं करेगा। इज़राइल-ईरान युद्ध की बढ़ती आशंकाएँ और महँगाई की स्थिति और बिगड़ने को लेकर बाज़ार की चर्चाएँ भी अमेरिकी डॉलर को सहारा दे सकती हैं।
मंगलवार को इज़राइली मीडिया ने बताया कि देश की युद्ध कैबिनेट ने ईरान के भीतर हमला करने का फैसला किया है और यह हमला “जितनी जल्दी हो सके” शुरू होना चाहिए। इसी तरह, Financial Times (FT) ने एक अज्ञात इज़राइली अधिकारी के हवाले से कहा, “इरादा ईरान को एक कड़ा संदेश देने का है।”
इसके अलावा, व्हाइट हाउस के राष्ट्रीय सुरक्षा सलाहकार Jake Sullivan ने ट्वीट किया कि अमेरिका ईरान पर नए प्रतिबंध लगाएगा। उन्होंने यह भी कहा कि अमेरिका के सहयोगी और साझेदार जल्द ही ऐसा ही करेंगे।
इस बीच, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने अपनी Global Financial Stability Report (GFSR) भी जारी की और महंगाई से जुड़ी चिंताओं को उजागर करते हुए कहा, “वित्तीय बाज़ारों में आर्थिक ‘सॉफ्ट लैंडिंग’ को लेकर भरोसा बढ़ रहा है, लेकिन लगातार बनी रहने वाली महंगाई अस्थिरता पैदा कर सकती है।” IMF की GFSR ने यह भी सुझाव दिया कि केंद्रीय बैंकों को नीतियों में समय से पहले ढील देने से बचना चाहिए।
ध्यान देने वाली बात है कि Fed चेयरमैन पॉवेल ने मंगलवार को भी बयान दिया और कहा, “अमेरिकी अर्थव्यवस्था के मज़बूत प्रदर्शन के बावजूद, इस साल महंगाई पर काबू पाने में लगातार बहुत कम प्रगति हुई है। हाल के आंकड़ों से पता चलता है कि मार्च में कोर PCE महंगाई दर लगभग 2.8% पर स्थिर रहने की उम्मीद है।” नीति-निर्माता ने यह भी कहा कि फिलहाल लागू प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति को अपना पूरा असर दिखाने के लिए और समय चाहिए।
Federal Reserve के गवर्नर Philip Jefferson ने भी हालिया बयान में लगातार बनी हुई महंगाई का हवाला देते हुए ब्याज दरों में कटौती को लेकर चिंताओं को खारिज किया। उन्होंने संकेत दिया कि अगर महंगाई उम्मीद से अधिक बनी रहती है, तो मौजूदा प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति के रुख को लंबे समय तक बनाए रखना ज़रूरी हो सकता है।
फेड की सख़्त रुख वाली टिप्पणियों और भू-राजनीतिक चिंताओं के अलावा, अटलांटा फेड के GDPNow मॉडल के सकारात्मक आंकड़ों ने भी अमेरिकी डॉलर को समर्थन दिया। मॉडल के मुताबिक, Q1 में अमेरिकी GDP ग्रोथ 2.9% रही, जबकि पहले 2.8% रहने की उम्मीद थी। इसी तरह, मार्च के अमेरिकी औद्योगिक उत्पादन के आंकड़े भी बाज़ार के अनुमान के मुताबिक रहे। इनमें महीने-दर-महीने 0.4% की वृद्धि दर्ज हुई, जबकि पहले के 0.4% के आंकड़े को ऊपर की ओर संशोधित किया गया था।
इस बीच, मार्च के कमजोर अमेरिकी बिल्डिंग परमिट और हाउसिंग स्टार्ट्स के आंकड़ों ने बाज़ार में जारी ठहराव के साथ मिलकर, कई दिनों के उच्च स्तर पर अमेरिकी डॉलर में तेज़ी के दांव लगाने वालों की परीक्षा ली।
दूसरी ओर, CNBC को दिए एक इंटरव्यू में ECB अध्यक्ष Christine Lagarde ने संकेत दिया कि European Central Bank जल्द ही ब्याज दरें घटा सकता है, बशर्ते कोई बड़ा अप्रत्याशित घटनाक्रम न हो। इस बीच, हाल के दबाव के चलते EURUSD नवंबर 2023 के बाद के नए निचले स्तर पर आ गया।
BOE गवर्नर बेली ने अमेरिका और यूरोप की महंगाई के बीच अंतर पर भी टिप्पणी की। उन्होंने कहा कि अमेरिका में मांग का दबाव ज़्यादा है। नीति-निर्माता ने यह भी कहा, “मुझे इस बात के मज़बूत सबूत दिख रहे हैं कि महंगाई में कमी की प्रक्रिया आगे बढ़ रही है।” ध्यान देने वाली बात है कि बुधवार की शुरुआत में जारी हुए ब्रिटेन के मिले-जुले महंगाई आंकड़ों ने GBPUSD में कई दिनों के निचले स्तर पर मंदी के पक्षधर ट्रेडर्स की परीक्षा ली।
इस बीच, Bank of Canada (BoC) के गवर्नर Tiff Macklem ने सार्वजनिक रूप से कहा कि मौद्रिक नीति का असर अमेरिका की तुलना में कनाडा में ज़्यादा दिखाई दे रहा है। उन्होंने आगे कहा, “मुझे लगता है कि पहली तिमाही की आर्थिक मज़बूती 2024 भर बनी रहेगी।” इस बयान और कच्चे तेल की कमज़ोर कीमतों ने मिलकर USDCAD को ऊपर चढ़ाया।
अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बीच USDJPY कई वर्षों के उच्चतम स्तर से नीचे आया है और घरेलू स्तर पर ज़्यादातर कमजोर आंकड़ों को नज़रअंदाज़ कर रहा है। वहीं, Reuters-Tankan के जापानी मैन्युफ़ैक्चरिंग और गैर-मैन्युफ़ैक्चरिंग क्षेत्रों के सर्वे में भरोसा घटता दिखा। मार्च में दोनों सूचकांक नीचे आए। इसके अलावा, आयात-निर्यात के कमजोर आंकड़ों के बीच जापान का व्यापार घाटा बढ़ गया।
दूसरी ओर, NZDUSD साल के निचले स्तर से उछलकर G10 करेंसी पेयर्स में सबसे ज़्यादा बढ़त वाला पेयर बन गया। यह तब हुआ, जब न्यूज़ीलैंड का तिमाही उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 2024 की पहली तिमाही (Q1) में सालाना आधार पर घटकर 4.0% पर आ गया, जबकि पिछली बार यह 4.7% था। इसकी वजह Q1 2024 के तिमाही-दर-तिमाही आंकड़ों में आई मज़बूती हो सकती है। ये आंकड़े पिछले 0.5% से बढ़कर 0.6% हो गए।
आगे, यूरोज़ोन के महंगाई के अंतिम आंकड़े जारी होने के बाद ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड और BoE गवर्नर एंड्रयू बेली के भाषण होंगे, जिन पर इंट्राडे ट्रेडर्स की नज़र रहेगी। Fed के दूसरे दर्जे के अधिकारियों की टिप्पणियां, Fed की Beige Book और अमेरिका के आधिकारिक तेल भंडार के साप्ताहिक आंकड़े भी अहम होंगे। EU में महंगाई कम होने की संभावना और ECB की लागार्ड के नरम रुख वाले बयान EURUSD पर नीचे की ओर दबाव डाल सकते हैं। वहीं, अगर BoE के बेली अपने सख्त रुख पर कायम रहते हैं, तो GBPUSD कई दिनों के निचले स्तर से हालिया सुधार वाली उछाल को आगे बढ़ा सकता है। हालांकि, मध्य पूर्व में जारी भू-राजनीतिक तनाव और Fed अधिकारियों द्वारा जल्द ब्याज दरों में कटौती की संभावना को खारिज किए जाने से अमेरिकी डॉलर में मामूली बढ़त हो सकती है। इससे सोने और कच्चे तेल के खरीदारों को चुनौती मिल सकती है, साथ ही ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर भी दबाव पड़ सकता है।
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