กระแสข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยให้ความกังวลต่อความเสี่ยงยังอยู่ในระดับต่ำ
ความเชื่อมั่นในตลาดยังเป็นบวกเล็กน้อยต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ในช่วงต้นวันพุธ เนื่องจากเทรดเดอร์คาดว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะยุติลงเร็วขึ้น หรืออย่างน้อยการหยุดยิงจะขยายเวลาออกไป แม้อิหร่านยังไม่มีสัญญาณชัดเจน แต่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และเจดี แวนซ์ รองประธานาธิบดี ยังคงหนุนความหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงสันติภาพ ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันและความคาดหวังว่าเงินเฟ้ออาจชะลอลงเร็วขึ้นจากอุปทานพลังงานที่ปรับตัวดีขึ้น ช่วยให้ความเชื่อมั่นยังอยู่ในระดับดี ก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญ
บรรยากาศเชิงบวกนี้ยังต่อเนื่องในช่วงตลาดเอเชีย โดยมีรายงานที่น่าพอใจจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เกี่ยวกับการเจรจากับอิหร่าน เจดี แวนซ์กล่าวว่าการเจรจาคืบหน้า โดยการหยุดยิงยังคงมีผลมาแล้ว 7 วัน และการหารือขยายไปสู่การทำ “ข้อตกลงครั้งใหญ่” แม้ยังมีความเห็นต่าง แต่การเจรจาที่ดำเนินต่อไปช่วยรักษาความเชื่อมั่นของตลาดให้มีเสถียรภาพ รายงานระบุว่าแวนซ์อาจนำการเจรจาอีกรอบก่อนถึงกำหนดสิ้นสุดการหยุดยิงในสัปดาห์หน้า ร่วมกับสตีฟ วิตคอฟฟ์ (ทูตพิเศษ) และจาเร็ด คุชเนอร์ (ที่ปรึกษาอาวุโส) นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าหากอิหร่านยกเลิกโครงการอาวุธนิวเคลียร์ สหรัฐฯ จะสนับสนุนให้อิหร่านกลับเข้าสู่เศรษฐกิจโลก
โดนัลด์ ทรัมป์ (ประธานาธิบดี) ส่งสัญญาณที่หลากหลาย คลิปข่าวหนึ่งชี้ว่าเขามองว่าสงคราม “จบแล้ว” ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นในช่วงแรก ต่อมาเขาชี้แจงว่า “ใกล้จบมากแล้ว” แต่ยังไม่สิ้นสุด และวันข้างหน้าจะเป็นช่วงเวลาสำคัญ เรื่องนี้สะท้อนว่ายังคงมีความไม่แน่นอน แม้ข่าวจะมีทิศทางดีขึ้น และตลาดก็ตอบสนองต่อสัญญาณเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งมักเรียกว่า “การเทรดตามกระแสความรู้สึก” (การเทรดตามความเชื่อมั่นของตลาด)
การเทรดที่ขับเคลื่อนด้วยความหวังเรื่องสันติภาพยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับลงอีกครั้ง สัญญาณต่าง ๆ ยังคงบ่งชี้ว่าอาจมีข้อตกลง โดยทรัมป์กล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะจัดการประชุมรอบที่ 2 ในปากีสถาน และยังคงมองในแง่ดี ข่าวเกี่ยวกับเลบานอนมีไม่มาก แต่เป็นบวกเล็กน้อยและไม่ได้ถูกมองว่าเป็นอุปสรรคต่อข้อตกลง นอกจากนี้ มีรายงานว่าอิหร่านไม่ได้ทดสอบสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งบ่งชี้ว่าความตึงเครียดกำลังคลี่คลาย อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงจากแนวทางที่คาดเดาได้ยากของทรัมป์ แม้ความคืบหน้าจนถึงขณะนี้จะช่วยดันหุ้นสหรัฐฯ ให้สูงกว่าระดับก่อนสงคราม แม้ราคาน้ำมันจะไม่กลับไปสู่ระดับเดิมทั้งหมด แต่ตลาดมองว่าการปรับตัวดีขึ้นนี้เพียงพอที่จะช่วยหนุนเศรษฐกิจในภาพรวม
ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าโดยรวม ข้อมูลเศรษฐกิจแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) อ่อนตัวลง ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าเงินเฟ้ออาจกลับสู่ระดับต่ำก่อนปี 2020 โดยเฉพาะเมื่อปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงาน หากการใช้จ่ายภาครัฐลดลง แนวโน้มเงินเฟ้อที่ต่ำลงนี้ก็อาจชัดเจนยิ่งขึ้น
ในเดือนมีนาคม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับอุปสงค์ขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 4.0% เมื่อเทียบรายปี (y/y) ต่ำกว่าที่คาดไว้ 4.7% และสูงกว่ารอบก่อนที่ 3.4% ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่คาดไว้ 4.2% โดยมีการปรับตัวเลขจาก 3.9% เป็น 3.8% เจเน็ต เยลเลน (อดีตประธาน Fed) กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้ง แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านยังคงสร้างความไม่แน่นอน
ขณะเดียวกัน สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า ทรัมป์เลือกที่จะยังไม่ขึ้นภาษีนำเข้าจาก 10% เป็น 15% ในตอนนี้ หลังคำวินิจฉัยของศาลสูงสุดด้วยคะแนนเสียง 6 ต่อ 3 ยกเลิกภาษีเดิม จึงมีการใช้ภาษีนำเข้าทั่วโลกอัตราใหม่ 10% ภายใต้มาตรา 122 ซึ่งอนุญาตให้เก็บภาษีได้สูงสุด 15% เป็นเวลา 150 วัน เรื่องนี้ชี้ว่าการคงอัตราไว้ที่ 10% ช่วยควบคุมเงินเฟ้อ และอาจนำมาใช้เป็นเครื่องมือต่อรองในภายหลังได้ด้วย
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปี 2026 ลงเหลือ 3.1% จาก 3.3% ปิแอร์-โอลิวิเยร์ กูรินชาส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ กล่าวว่า หากไม่มีความขัดแย้งกับอิหร่าน อาจปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตเป็น 3.4% โดยประมาณการปัจจุบันได้รวมผลจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการหยุดชะงักระยะสั้นไว้แล้ว ในกรณีที่เลวร้ายกว่านั้น การเติบโตอาจลดลงเหลือ 2.5% หากราคาน้ำมันอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ และเหลือ 2.0% หากราคาน้ำมันอยู่ที่ 110 ดอลลาร์ประกอบกับความตึงเครียดทางการเงิน ซึ่งใกล้เคียงกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก เมื่อพิจารณาเป็นรายประเทศ คาดการณ์การเติบโตของสหรัฐฯ ถูกปรับลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.3% ยุโรปลดลงเหลือ 1.1% และจีนถูกปรับลดลงเหลือ 4.4% โดยยังมีความเสี่ยงเพิ่มเติมหากราคาน้ำมันสูงขึ้นหรือการส่งออกอ่อนแอลง
ในตลาดเงิน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ แต่โดยรวมยังอ่อนค่า EURUSD และ GBPUSD ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ USDJPY ฟื้นตัวหลังจากการปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 วันสิ้นสุดลง ขณะที่ AUDUSD และ NZDUSD ยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด USDCAD ดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ แต่ยังขาดแรงส่งที่ชัดเจนแม้ราคาน้ำมันจะลดลง ราคาทองคำย่อตัวจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน ส่วน Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ขาดทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังทำระดับสูงสุดล่าสุด ตลาดเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นเช่นกัน ตามสัญญาณเชิงบวกจากวอลล์สตรีท
EURUSD อ่อนตัว ขณะที่ USDJPY ดีดกลับ
การฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐกด EURUSD ลงจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ และดัน USDJPY ขึ้นจากระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม คู่เงินทั้งสองยังขาดแรงส่งที่ชัดเจน เนื่องจากภาพรวมความเชื่อมั่นของตลาดยังผสมผสานกัน ขณะเดียวกัน ข่าวเชิงบวกจากยูโรโซนและญี่ปุ่นช่วยจำกัดการอ่อนค่าของยูโรและเยนต่อไป และเป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัวของดอลลาร์
จากฝั่งยูโรโซน คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป กล่าวว่า ขณะนี้เศรษฐกิจอยู่ระหว่างฉากทัศน์พื้นฐานกับฉากทัศน์เลวร้าย พร้อมเน้นความสำคัญของการพิจารณาแนวโน้มระยะกลางและติดตามข้อมูลที่ทยอยประกาศอย่างใกล้ชิด กาเบรียล มัคลูฟ เสริมว่า ธนาคารกลางสหรัฐและ ECB อาจใช้นโยบายระยะสั้นในแนวทางที่แตกต่างกัน และหากแรงกดดันด้านราคามีเพียงชั่วคราว การตอบสนองต่อเงินเฟ้อก็ควรอยู่ในระดับพอเหมาะ เขายังระบุด้วยว่า จนถึงขณะนี้ยังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภคอย่างชัดเจน
ในญี่ปุ่น ความเชื่อมั่นภาคการผลิตลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายน โดยเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบกว่า 3 ปี สาเหตุหลักมาจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งกับอิหร่าน ผลสำรวจ Reuters Tankan แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นลดลง 11 จุด มาอยู่ที่ +7 ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 และเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบ 3 เดือน สะท้อนผลกระทบอย่างหนักจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ
GBPUSD ยังไม่เปิดทางให้แรงขาย
ต่างจาก EURUSD โดย GBPUSD ยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน แม้แรงส่งขาขึ้นดูเหมือนจะเริ่มแผ่วลงหลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 7 วัน คู่นี้ได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงบวกของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ ขณะที่ความเชื่อมั่นที่อ่อนแอของผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐก็ช่วยให้ราคายังอยู่ในระดับสูง
ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหราชอาณาจักร ซึ่งรวมถึงยอดค้าปลีกและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ส่วนใหญ่ยังอ่อนแอและไม่สนับสนุนการแข็งค่าล่าสุดของเงินปอนด์อย่างเต็มที่ จึงชี้ว่าการปรับขึ้นในช่วงนี้ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
AUDUSD และ NZDUSD ยังแข็งค่า ส่วน USDCAD ดีดกลับ
แม้ดอลลาร์สหรัฐจะดีดตัวเพื่อปรับฐาน แต่ AUDUSD และ NZDUSD ยังคงซื้อขายอย่างแข็งแกร่งที่ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน โดยมีแรงหนุนหลักจากความหวังอย่างระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน
ในทางกลับกัน USDCAD พลิกทิศจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดายังคงถูกกดดัน ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงมีสาเหตุมาจากความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานที่เชื่อมโยงกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกดดันเงินดอลลาร์แคนาดา
ราคาน้ำมันดิบยังถูกกดดัน ขณะที่ทองคำย่อตัว
ราคาน้ำมันดิบยังคงถูกกดดัน สะท้อนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง แม้ระดับต่ำสุดล่าสุดยังเป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ รายงานปริมาณสินค้าคงคลังจากภาคเอกชนแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดแทนที่จะลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) เผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังก่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในวันพฤหัสบดีช่วยจำกัดการขาดทุนเพิ่มเติม และพยุงราคาให้อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์
ในกลุ่มโลหะ ราคาทองคำยังอ่อนแอ โดยถูกกดดันจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ลดลง ขณะเดียวกัน ท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางรายใหญ่ก็เพิ่มแรงกดดันเช่นกัน เนื่องจากความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำ
หุ้นขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีอ่อนตัว
ช่วงต้นวันพุธ หุ้นในเอเชียแปซิฟิกปรับขึ้นเล็กน้อยเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ตามทิศทางเชิงบวกจากตลาดสหรัฐฯ โดยได้แรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอิหร่านที่ลดลง ในวันอังคาร ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง เนื่องจากเทรดเดอร์ให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงสันติภาพมากขึ้น โดยประเมินโอกาสไว้สูงกว่า 90% ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดแรงขายแบบ “sell the fact” ที่ราคาปรับลดลงหลังเหตุการณ์ที่ตลาดคาดหวังเกิดขึ้นจริง ดัชนีหลักทั้งหมดปิดบวก รวมถึง S&P 500, Nasdaq Composite, Russell 2000, Dow Jones Industrial Average และ Toronto Stock Exchange Composite เมื่อพิจารณาตามกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและหน่วยความจำเป็นผู้นำการปรับขึ้น โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันปรับตัวด้อยกว่าตลาด
ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล คริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ต่อเนื่องจากการย่อตัวในรอบก่อนหน้าหลัง Bitcoin และ Ethereum ทำระดับสูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ การอ่อนตัวนี้มีสาเหตุจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐและความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาดที่ยังผสมผสานกัน ซึ่งกดดันเทรดเดอร์คริปโทและลดแรงซื้อที่ตามเข้ามา
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ขาดทุนเล็กน้อย ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ โดยอยู่ที่ประมาณ $90.60 ณ เวลาที่รายงาน แม้แรงกดดันขาลงจะยังมีจำกัด
- ทองคำอ่อนตัวจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน โดยขาดทุนเล็กน้อยอยู่ที่ประมาณ $4,815 ณ เวลาที่เขียน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ทำให้สถิติปรับขึ้นต่อเนื่อง 7 วันหยุดลง ล่าสุดขยับขึ้นมาอยู่ที่ 98.20
- ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดบวกเล็กน้อยเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกขยับขึ้นเล็กน้อย ส่วนหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างยังเผชิญแรงขายเล็กน้อยต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $74,000 และ $2,320 ตามลำดับ
วันข้างหน้าไม่มีกิจกรรมมากนัก…
ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ควบคู่ไปกับการประกาศข้อมูลสำคัญ ซึ่งรวมถึงการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน ยอดขายภาคการผลิตของแคนาดา และดัชนีภาคการผลิต NY Empire State ของสหรัฐฯ ซึ่งจะกำหนดภาพรวมปฏิทินเศรษฐกิจวันพุธ นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาความคืบหน้าจากการประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และพัฒนาการก่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่กำหนดไว้ในวันพฤหัสบดี
ดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวเชิงปรับฐานจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ซึ่งยังคงหนุนให้มีแรงซื้อ หากความคืบหน้าในการสร้างสันติภาพกับอิหร่านน่าผิดหวัง หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ดอลลาร์อาจฟื้นตัวต่อได้อีก ในกรณีนี้ สกุลเงินหลัก สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโทเคอร์เรนซีอาจปรับฐานลง
ภายใต้สถานการณ์นี้ EURUSD และ GBPUSD อาจเผชิญแรงขายทำกำไร ขณะที่ทองคำอาจปรับลงต่อ และน้ำมันดิบอาจฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เมื่อการคาดการณ์ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงไป คู่เงิน AUDUSD และ NZDUSD ก็อาจค่อยๆ ปรับลงเช่นกัน
ขณะเดียวกัน Bitcoin (BTC) และตลาดหุ้นโดยรวมมีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวนในทิศทางที่ไม่ชัดเจน เว้นแต่ผลประกอบการบริษัทจะออกมาดีกว่าคาดอย่างมาก โดยรวมแล้ว ทิศทางตลาดยังคงอ่อนไหวต่อทั้งข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและข่าวความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดเคลื่อนไหวขาขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับลงอย่างช้าๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
