Una serie de factores propicia un inicio positivo de la semana…
El sentimiento del mercado se mantuvo ligeramente positivo a primera hora del lunes, ya que las medidas favorables al comercio entre Estados Unidos y China, junto con la primera votación del Senado para reabrir el Gobierno, impulsaron el optimismo. Los datos de inflación de China, los comentarios del Banco de Japón (BoJ), las perspectivas de estímulo en Japón y las declaraciones moderadas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) también contribuyeron a este tono.
El cierre del Gobierno de Estados Unidos parecía estar cerca de su fin después de que el Senado aprobara la primera votación, por 60 votos a 40, para reabrirlo. Los senadores demócratas centristas acordaron un proyecto de ley provisional para financiar agencias clave hasta el 30 de enero, que contempla el pago retroactivo a los trabajadores federales y la restitución de las transferencias a los estados. Algunos departamentos recibirán financiación para todo el año, aunque la votación en la Cámara de Representantes podría enfrentar resistencia tanto de las facciones demócratas como republicanas. Aun así, con al menos ocho votos demócratas a favor, parece que se alcanzará una solución pronto. El Senado volverá a reunirse a las 8 p. m., hora del Este, y se espera que la medida se apruebe pronto.
Mientras tanto, el secretario de Transporte de Estados Unidos, Sean Duffy, advirtió que el tráfico aéreo podría reducirse a un «goteo» antes del Día de Acción de Gracias. Se prevé que los más de 4.000 retrasos y cancelaciones aumenten hasta el 10% para el final de la semana. Los economistas Bessent y Hasset dijeron que el impacto económico del cierre del Gobierno está empeorando y elevando los riesgos de recesión.
La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR) suspendió durante un año, con efecto a partir del 10 de noviembre de 2025, su investigación en virtud de la Sección 301 sobre los esfuerzos de China por dominar los sectores marítimo, logístico y de construcción naval. China también suspendió hasta finales de 2026 las restricciones a las exportaciones a Estados Unidos de galio, germanio, antimonio y otros materiales críticos relacionados, y pausó durante un año las tarifas portuarias especiales para los buques vinculados con Estados Unidos. Estas medidas, junto con la suspensión de Washington, señalan una mejora en las relaciones comerciales.
Sin embargo, CNN informó que las imágenes satelitales muestran que la acumulación de misiles de China se ha acelerado desde 2020, lo que apunta a tensiones geopolíticas persistentes y a posibles aumentos de la inversión en defensa de Estados Unidos y sus aliados.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro de China subieron un 164% en los primeros nueve meses de 2025, mientras el banco central extendió sus compras de oro por undécimo mes consecutivo y elevó sus reservas a 2,303.5 toneladas. La producción creció un 3.6% interanual, pero el consumo cayó un 7.9%, hasta las 682.7 toneladas, ante la débil demanda de joyería y el gasto cauteloso de los hogares.
Los datos de inflación de China de octubre mostraron una mejora moderada. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) subió un 0.2% interanual y mensual, por encima de las expectativas del 0.0%, mientras que el Índice de Precios al Productor (PPI) cayó un 2.1% interanual, ligeramente menos que el -2.2% esperado. El CPI se mantiene cerca de la deflación, y los precios al productor han caído durante 37 meses consecutivos, lo que refleja una recuperación lenta.
El resumen de la reunión de octubre del BoJ indicó una confianza cada vez mayor en el impulso de los salarios, y la mayoría de los responsables de política monetaria apoyó una subida de tasas a corto plazo si las condiciones se mantienen estables. Dos miembros pidieron una subida inmediata, mientras que el gobernador Kazuo Ueda instó a actuar con paciencia. Junko Nakagawa, miembro del Consejo de Política del BoJ, afirmó que el Banco espera seguir subiendo las tasas a medida que mejoren la economía y los precios, y destacó que adoptará un enfoque basado en los datos para confirmar que las tendencias inflacionarias sean duraderas.
La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, dijo que el Gobierno mantendrá su objetivo de saldo primario para el año fiscal 2025, pero que podría fijar una nueva meta fiscal a largo plazo. Descartó una reducción inmediata del impuesto al consumo, aunque no excluyó esa posibilidad en el futuro, y señaló que cualquier cambio dependería de los salarios y la inflación. El Gobierno planea aplicar importantes medidas de estímulo para impulsar el crecimiento y recuperar la confianza del mercado en las finanzas de Japón.
En el Reino Unido, una encuesta del Chartered Institute of Personnel and Development (CIPD) mostró que los empleadores prevén aumentos salariales del 3% el próximo año, aunque una de cada seis empresas anticipa pérdidas de empleos debido a la adopción de la inteligencia artificial (IA). La contratación sigue siendo lenta y las empresas instan al gobierno a evitar nuevos impuestos que podrían obstaculizarla.
Andrew Hauser, vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), afirmó que la economía australiana sigue más ajustada de lo habitual para una recuperación, lo que deja poco margen para una mayor flexibilización. Recalcó que la política debe mantenerse restrictiva para controlar la inflación hasta que se reduzca la brecha del producto, y pidió aumentar la productividad y la inversión para expandir la oferta. También señaló que aún es posible que se recorten las tasas en el futuro.
El índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de tres días de pérdidas tras registrar su primera caída semanal en tres semanas, pero careció de impulso para recuperarse. El oro alcanzó un máximo de dos semanas, mientras que el USDJPY y el AUDUSD subieron por segundo día consecutivo. El EURUSD y el GBPUSD pusieron fin a sus repuntes de tres días; el NZDUSD rebotó desde un mínimo de siete meses, y el USDCAD cayó por segunda sesión consecutiva. El petróleo crudo WTI, el bitcoin (BTC) y el ethereum (ETH) extendieron sus ganancias por segundo día consecutivo.
El USDJPY sigue subiendo pese a las preocupaciones por una subida de tasas del BoJ
El USDJPY prolongó la recuperación del viernes, aunque el resumen de la reunión de octubre del Banco de Japón (BoJ) pareció mostrar una postura ligeramente restrictiva. Es probable que el movimiento del yen haya estado influido por los comentarios de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, que apuntaban a nuevos estímulos, y por el optimismo general ante las expectativas de que el gobierno de EE. UU. reabra y de que mejoren las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China.
EURUSD y GBPUSD frenan sus tendencias alcistas de tres días
Aunque mejora el sentimiento del mercado, EURUSD y GBPUSD frenaron sus rachas alcistas de tres días tras registrar su primera ganancia semanal en tres semanas. El USD anotó su primera subida diaria en cuatro sesiones, pese al impulso limitado. Las tensiones geopolíticas en Europa, los débiles datos de empleo del Reino Unido y la cautela ante el presupuesto británico del 26 de noviembre también presionan a ambos pares.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda repuntan ante noticias de China y un optimismo generalizado
Con el sentimiento del mercado aún positivo, las monedas sensibles al riesgo, como las de Australia y Nueva Zelanda, siguen encontrando respaldo gracias a los datos y las noticias alentadoras de China. El AUDUSD subió por segundo día consecutivo pese a los comentarios moderados de Andrew Hauser, vicegobernador del RBA, mientras que el NZDUSD rebotó desde su nivel más bajo desde principios de abril y puso fin a dos días de caídas. El USDCAD cayó por segunda sesión consecutiva ante un mayor apetito por el riesgo y el repunte del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá.
El oro repunta y el petróleo crudo prolonga su recuperación
El oro aprovecha el optimismo cauteloso del mercado y alcanza un máximo de dos semanas, con avances por cuarto día consecutivo, pese a un ligero fortalecimiento del USD. Los datos de China vinculados al oro podrían dar más impulso al metal precioso: muestran una fuerte demanda de los bancos centrales y los ETF de uno de los mayores consumidores del mundo.
En otros mercados, el petróleo también prolonga la recuperación del viernes, en un contexto de menor preocupación y de expectativas de que la distensión de las tensiones pueda impulsar la demanda de energía. Sin embargo, las tensiones geopolíticas que se avecinan podrían poner a prueba la oferta, pese a las medidas de la OPEP+.
Las criptomonedas reducen sus pérdidas semanales
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) subieron por segundo día consecutivo tras una caída de dos semanas, respaldados por el sentimiento favorable al riesgo del mercado y los recientes repuntes de las acciones en EE. UU. y la región de Asia-Pacífico.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sube por segundo día consecutivo y avanza un 0.75% en la jornada, hasta los $60.30 al momento de redactar.
- El oro suma cuatro días consecutivos de ganancias y alcanza un máximo de dos semanas cerca de los $4,055.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a una racha de tres días de pérdidas, pero no muestra impulso de recuperación cerca de 99.60 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos tras un comienzo negativo, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzan gradualmente. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin y Ethereum mantienen un ligero impulso alcista por segundo día consecutivo, tras una tendencia bajista de dos semanas, y cotizan cerca de $106.100 y $3.600, respectivamente, al momento de redactar este informe.
Se avecina una jornada interesante…
La sesión del lunes podría ser intensa, ya que los traders de Estados Unidos estarán atentos a los acontecimientos políticos destinados a poner fin al histórico cierre del Gobierno. También se seguirá de cerca la reacción del mercado ante las recientes medidas favorables al comercio entre Estados Unidos y China. Estos factores podrían impulsar nuevas subidas de los activos de riesgo, como el USDJPY, el AUDUSD, las acciones y las criptomonedas, mientras que el oro podría mantenerse firme ante las señales mixtas. Si los responsables políticos de Estados Unidos superan los posibles obstáculos en la Cámara de Representantes, Wall Street podría subir, impulsado por el renovado optimismo y la atención puesta en la carta de despedida de Warren Buffett. Sin embargo, cualquier contratiempo podría deteriorar rápidamente el sentimiento, por lo que los traders deberían mantener la cautela. La reapertura del Gobierno también permitiría publicar los datos económicos de Estados Unidos que se han acumulado, lo que añadiría incertidumbre a las perspectivas de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre, que anteriormente había respaldado al dólar estadounidense.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se anticipa una caída & gradual y lenta: DAX, FTSE 100, EURUSD
