Los elevados rendimientos lastran el apetito por el riesgo mientras los participantes del mercado esperan los datos y eventos clave de esta semana, que se conocerán a primera hora del jueves. En este contexto, los operadores mantienen sus posiciones largas en dólares estadounidenses ante el sesgo restrictivo de la Fed, lo que a su vez presiona a otras monedas principales y materias primas.
Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se encamina a su segunda ganancia semanal, tras registrar su mayor avance diario en un mes. Esto acerca al EURUSD a otra pérdida semanal y deja al GBPUSD vulnerable a romper una tendencia alcista de dos semanas. Además, el USDJPY reduce su pérdida semanal en medio de opiniones divididas sobre el próximo paso del Banco de Japón (BoJ).
El AUDUSD y el NZDUSD no reaccionan positivamente a las medidas de estímulo de China y caen por tercer día consecutivo, con lo que se encaminan a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva. Por su parte, el USDCAD suma tres días consecutivos de ganancias y prolonga las subidas de la semana anterior, mientras el petróleo crudo apunta a cerrar la semana en positivo pese a las caídas de los últimos dos días.
El oro sigue bajo presión tras poner fin el día anterior a una racha alcista de tres días, mientras que las acciones se ven afectadas por los altos rendimientos y las preocupaciones de que la Fed recorte las tasas menos que otros bancos centrales importantes.
Por otra parte, el BTCUSD y el ETHUSD no muestran una dirección clara y se encaminan a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas, aunque los traders de criptomonedas mantienen el optimismo tras la aprobación de los ETF spot de ETH. Cabe señalar que los datos on-chain apuntan a una continuación del mercado alcista de Bitcoin.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se mantiene cerca de $79.00, con una leve presión vendedora, mientras prolonga las pérdidas del día anterior.
- El oro cae a un mínimo de tres semanas antes de rebotar desde los $2,322. En la última cotización, baja un 0.32% en el día y se sitúa cerca de los $2,330.
- El índice USD se mantiene a la defensiva, aunque avanza hacia una ganancia semanal y cotiza alrededor de 105.15 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró con pérdidas y presionó a las acciones de Asia-Pacífico . Las acciones británicas y europeas registran pérdidas leves durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD registra leves ganancias y pone fin a una racha de dos días de pérdidas cerca de los 68.000 dólares, pero ETHUSD cae por tercer día consecutivo y baja hasta los 3.750 dólares al momento de redactar este informe.
El dólar estadounidense sigue la trayectoria de los rendimientos, que se fortalecen…
La creciente convicción de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas menos de lo previsto anteriormente, junto con la consolidación de las ganancias bursátiles y las tensiones geopolíticas, respaldaron el avance del dólar estadounidense el día anterior. También favorecieron al dólar los datos positivos de indicadores de segundo orden, como el índice manufacturero de la Fed de Richmond. Cabe señalar que las señales mixtas del Libro Beige de la Fed, que apuntaban a un crecimiento económico moderado en EE. UU. y a la incertidumbre sobre la inflación, no lograron frenar a los alcistas del dólar estadounidense.
El jueves, el ánimo cauteloso antes de la publicación de hoy del PIB de EE. UU. del primer trimestre, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el gasto en consumo personal (PCE), así como del índice de precios del PCE subyacente del viernes, considerado el indicador de inflación favorito de la Fed, permitió que el dólar estadounidense se mantuviera firme.
Por otra parte, las señales de una inflación algo más débil en Alemania contrastan con el optimista dato de confianza del consumidor GfK del país, lo que inquieta a los operadores del euro. Sin embargo, la confirmación de un recorte de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en junio y las dudas sobre la salud económica del bloque, frente a la postura restrictiva de la Fed, mantienen al EURUSD encaminado a registrar su segunda pérdida semanal.
El GBPUSD también se ve afectado por la fortaleza del dólar estadounidense y no logra justificar los comentarios restrictivos de los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE), especialmente mientras espera el discurso de Andrew Bailey, gobernador del BoE.
Además, los responsables de la política monetaria de Japón siguen mostrando su disposición a modificar la política monetaria y anunciar otra subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) si fuera necesario. Sin embargo, los traders parecen menos convencidos de esa posibilidad ante el aumento de los rendimientos y las señales mixtas de inflación de la principal economía asiática. Esto mantiene al USDJPY en terreno más firme, pese a que el jueves puso fin a una racha ganadora de dos días.
Los esfuerzos de China por impulsar la actividad económica, disipar los temores relacionados con el sector inmobiliario y retirar algunas sanciones anteriores contra Australia no lograron animar a los compradores de AUDUSD, en medio del pesimismo generalizado y la postura moderada respecto al Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esto también presiona a la baja a NZDUSD antes del discurso de Adrian Orr, gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Al pesimismo generalizado sobre las divisas de Australasia se suman los débiles datos de los precios del petróleo, principal producto de exportación de Canadá, y las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC), factores que impulsan a USDCAD.
El petróleo crudo registró pérdidas diarias pese a la fuerte reducción de los inventarios semanales de petróleo, según el Instituto Americano del Petróleo (API). Esto podría deberse a la fortaleza del dólar estadounidense y a los preparativos de los operadores de energía para la reunión de la OPEP+ del domingo, en la que es probable que los productores mundiales de petróleo extiendan el acuerdo de recorte de la oferta.
El fortalecimiento del dólar estadounidense, los altos rendimientos y la postura mixta respecto a China presionan a la baja al oro y afectan a las acciones, así como a los precios de las criptomonedas, aunque las expectativas de que las tasas bajen en el futuro ponen un piso a los precios.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Vender: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Una serie de datos de la UE y EE. UU. acapara la atención…
Aunque el índice del dólar estadounidense (DXY) avanza por encima de 105,00 y se encamina a registrar otra ganancia semanal, los alcistas del dólar deberían esperar a que se publiquen los datos de primer nivel previstos para el jueves y el viernes antes de abrir posiciones importantes a favor de la moneda estadounidense.
Entre ellos, el jueves recibirán especial atención la segunda lectura del PIB de EE. UU. del primer trimestre de 2024, las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) del primer trimestre y las ventas de viviendas pendientes de abril. Por otro lado, la confianza del consumidor de la eurozona, el indicador de sentimiento económico y la tasa de desempleo interesarán a los operadores del euro.
Sin embargo, la atención se centrará principalmente en las primeras estimaciones de los datos de inflación de la eurozona de mayo y en el índice de precios PCE subyacente de EE. UU., que se publicarán el viernes. También serán importantes las cifras oficiales del PMI de China correspondientes al mes en curso.
Además de los factores mencionados, el discurso del jueves del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y los comentarios del viernes del gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, así como los datos de inflación de Japón, serán clave para determinar los movimientos de las respectivas divisas. Además, la reunión de la OPEP+ prevista para el domingo también mantendrá ocupados a los operadores de petróleo el lunes.
Cabe señalar que el reciente aumento de las expectativas de una Fed más restrictiva y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., respaldados principalmente por indicios de una aceleración de la inflación en EE. UU. y de un mercado laboral más ajustado, mantienen al dólar estadounidense fortalecido. Por ello, los operadores buscarán señales que confirmen esta perspectiva para sostener las ganancias del dólar y presionar los precios del EURUSD, el oro y el petróleo crudo. Sin embargo, no conviene subestimar las sorpresas negativas, ya que los mercados de divisas han tendido recientemente a recortar los movimientos semanales hacia el final de la semana.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
